이번 호 하이라이트

이번 주간 리포트의 통계 기간은 2026년 7월 3일부터 2026년 7월 10일까지입니다.

이번 주 RWA 온체인 총 시가총액은 이전 몇 달간 이어지던 하락세를 멈추고 331.2억 달러로 반등하며 플러스 성장으로 돌아섰습니다. 스테이블코인 총 시가총액도 3,000억 달러 선을 회복했으며, 월간 이체 규모는 완만한 회복세를 이어갔고, 월간 활성 주소와 보유자 수가 동시에 증가하며 시장 활력이 현저히 회복되었습니다.

규제 측면에서는 중국 상무부 등 9개 부처가 소비 쿠폰 발행 및 결제 단계에서 디지털 위안화 사용을 추진하는 문건을 발표했습니다. 유럽연합(EU)은 MiCA 개정을 추진해 토큰화 및 비EU 스테이블코인을 규율할 예정입니다. 카자흐스탄 대통령은 기업과 정부가 스테이블코인을 국경 간 결제에 사용할 수 있도록 허용하는 법령에 서명했습니다. 홍콩 HSBC는 첫 ‘디지털 네이티브’ 구조화 상품 발행을 완료하여, 토큰화가 ‘사후 온체인 전환’에서 ‘네이티브 발행’으로 나아가는 이정표를 세웠습니다.

프로젝트 측면에서는 Swift가 블록체인 원장 준비를 마쳤으며 17개 글로벌 은행이 토큰화된 국경 간 결제를 시범 운영한다고 발표했습니다. Ondo는 토큰화된 미국 주식을 담보로 하는 무기한 계약 플랫폼을 출시하여, 토큰화된 주식을 담보로 RWA 무기한 계약 거래를 지원하는 첫 플랫폼이 되었습니다. 소니(Sony)는 미국 통화감독청(OCC)의 조건부 승인을 받아 2027년에 스테이블코인 신탁 은행을 출시할 예정입니다.

자금 조달 측면에서는 Securitize가 4억 달러 이상을 투입하여 인수를 통해 기관급 토큰화 사업을 확장할 계획입니다. 테더(Tether)는 2,000만 달러를 브라질 Mercado Bitcoin에 투자해 온체인 금융 서비스 확장에 베팅했습니다.

데이터 분석

RWA 섹터 전망

RWA.xyz 최신 데이터에 따르면, 2026년 7월 10일 기준 RWA 온체인 총 시가총액은 331.2억 달러로 증가하여 전월 동기 대비 3.06% 반등하며 여러 달간의 하락세를 마감하고 플러스 성장으로 전환되어, 토큰화 자산의 활력이 회복되고 있음을 보여주었습니다. 전체 자산 보유자 수는 약 96.6만 명으로 전월 동기 대비 6.63% 증가하며 견조한 성장세를 보였고, 자산 증가 속도와 대체로 일치하며 증분 배분이 균형을 찾아가고 있습니다.

스테이블코인 시장

스테이블코인 총 시가총액은 3,004.3억 달러를 회복하며 전월 동기 대비 0.77% 반등, 이전 몇 달간의 위축을 끝내고 유동성 풀이 다시 확장 국면에 접어들었습니다. 월간 이체 규모는 6.41조 달러로 증가하여 전월 동기 대비 1.17% 늘며 완만한 회복세를 이어가, 시장 결제 수요가 안정되고 있음을 반영했습니다.

월간 활성 주소 수는 5,475만 개로 전월 동기 대비 2% 증가했고, 보유자 수는 2.72억 명으로 전월 동기 대비 2.82% 확대되었습니다. 두 지표의 공명은 개인 투자자의 참여도가 지속적으로 회복되고 배분성 수요가 견실하게 성장하고 있음을 보여줍니다.

주요 스테이블코인은 USDT, USDC, USDS이며, USDT 시가총액은 전월 동기 대비 1.79% 상승, USDC는 1.8% 하락, USDS는 4.67% 하락했습니다.

규제 뉴스

중국 상무부 등 9개 부처, 소비 쿠폰 발행·결제 등에 디지털 위안화 사용 추진

증권시보(证券时报) 보도에 따르면, 상무부 등 9개 부처는 소매업 혁신 발전 가속화에 관한 의견을 발표했습니다. 이 중 디지털·지능화 역량 향상을 언급하며, 소매 경영 주체의 디지털 전환을 지원해 구매·판매·재고, 물류·배송 등 전 체인의 디지털화를 실현하고 온·오프라인 채널, 상품, 서비스 및 데이터를 연결하도록 했습니다. 플랫폼이 중소 소매 경영 주체에 기술 지원과 자원 공유를 제공하도록 장려하고, 서드파티 기술 기업이 중소 소매 경영 주체를 위한 디지털 관리 시스템을 개발해 통합 솔루션을 제공하도록 지원합니다. ‘인공지능+’를 확산하고, 스마트 안내, 저고도 배송, 무인 판매 등의 시나리오를 확장합니다. 소비 쿠폰 발행, 결제 등 단계에서 디지털 위안화 사용을 추진하고, 디지털 위안화 스마트 계약을 기반으로 보조금이 효율적으로 순환하고 정확하게 전달되도록 합니다.

EU, MiCA 개정 추진…토큰화·비EU 스테이블코인 포괄, 9월 30일까지 의견 수렴

더블록(The Block)이 Euronews를 인용해 보도한 바에 따르면, EU는 토큰화 및 비EU 스테이블코인 발행사 등 신흥 분야를 포괄하는 MiCA 개정을 고려 중이며, 9월 30일까지 의견을 수렴합니다. MiCA는 7월 1일 전환 기간을 종료하고 전면 시행되었으며, 암호자산 서비스 제공업체로 승인받은 기업은 244곳에 불과합니다. 이번 개정 배경에는 토큰화 증권의 부상(온체인 주식 규모가 21.6억 달러에 달해 전월 대비 약 45% 증가)과 미국의 《GENIUS 법안》 통과로 인한 스테이블코인 규제의 글로벌 진전이 있습니다. 한 EU 외교관은 “지금 이 시점에 이 문건을 재검토하는 것은 불가피해 보인다”고 말했습니다. EU 집행위원회는 5월에 관련 조사를 시작하며 “MiCA 제정 이후 디지털 자산 시장은 지속적으로 진화하고 글로벌 정책 및 규제 환경도 크게 변했다”며 EU 프레임워크 업데이트 필요성을 평가하고 있습니다.

카자흐스탄 대통령, 기업·정부의 스테이블코인 국경 간 결제 허용 법령 서명

Bits.media 보도에 따르면, 카자흐스탄 토카예프 대통령은 ‘디지털 자산 산업 진흥 및 발전을 위한 조치’에 관한 대통령령에 서명하여 기업과 정부 기관이 스테이블코인을 국경 간 결제에 사용할 수 있도록 허용할 예정입니다. 법령은 암호자산을 결제에 활용하는 메커니즘을 연구하면 카자흐스탄에 “추가적인 수출입 비즈니스 채널을 열어줄 것”이라고 밝혔습니다. 또한 국가 규제를 받는 카자흐스탄 인프라를 통해 암호화폐를 거래하는 개인에게 개인소득세를 면제하고, 이전에 외국 비규제 플랫폼에 있던 디지털 자산을 자국 서비스 제공업체 플랫폼으로 이전하도록 장려할 계획입니다. 법령은 수반 가스를 이용한 채굴을 제한하며, “국가 수요를 충족시키는 데 사용되지 않을 때”만 해당 자원을 암호자산 채굴에 사용할 수 있도록 했습니다. 이 법령은 카자흐스탄 인공지능·디지털개발부, 중앙은행 및 아스타나 국제금융센터가 공동으로 초안을 작성했습니다.

현지 동향

HSBC, 홍콩서 네이티브 디지털 구조화 상품 발행

더디파이언트(The Defiant) 보도에 따르면, HSBC는 홍콩에서 첫 ‘디지털 네이티브’ 구조화 상품 발행을 완료했습니다. 이는 달러 표시 채권의 사모 배정으로, 발행 후 디지털화하는 방식이 아닌 블록체인에서 직접 발행되었습니다. Marketnode가 토큰화 에이전트 및 디지털 지급 대리인을 맡아 발행자와 투자자 간의 지급 흐름을 관리했습니다. HSBC는 발행 규모, 기초 자산, 채권 만기, 투자자 수 또는 사용된 블록체인을 공개하지 않았습니다.

이번 거래는 구조화 채권 사모 배정으로, HSBC는 이를 토큰화가 상품의 전체 라이프사이클(발행, 결제, 서비스)에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 보여주는 시범 사례로 포지셔닝했습니다. 앞서 HSBC는 Marketnode 및 UOB(대화은행)와 함께 싱가포르 통화청(MAS)의 Project Guardian 프로그램에 참여하여 디지털 네이티브 구조화 채권 발행 사례 연구를 제출한 바 있습니다.

프로젝트 동향

Swift, 블록체인 원장 준비 완료…17개 은행, 토큰화 국경 간 결제 시범 운영

공식 발표에 따르면, Swift는 자사의 블록체인 기반 원장이 준비 완료되었으며, 6대륙 17개 은행이 토큰화된 예치금을 이용한 24시간 국경 간 결제 시범 운영을 준비 중이라고 밝혔습니다. 이 원장은 참여 은행들에 안전한 오케스트레이션 레이어를 제공하여, 기존 시스템을 통한 최종 결제 전에 자금을 24시간 내내 이동시키면서 각 은행의 자체 원장에서 토큰화된 예치금을 발행할 수 있도록 지원합니다.

참여 은행으로는 ANZ, BNP파리바, 뉴욕멜론은행, 씨티, DBS, 퍼스트아부다비은행(FAB), 퍼스트랜드은행, HSBC, 이타우 유니방코, 로이즈, 마쉬레크은행, MUFG, OCBC, 스탠다드차타드, UBS, UOB, 웰스파고가 포함됩니다.

Dinari·tZERO, 증권사 대상 미국 주식 온체인 토큰 플랫폼 출시

코인데스크 보도에 따르면, 토큰화 서비스 업체 Dinari는 라이선스를 보유한 증권사 tZERO와 제휴하여 증권사에 발행, 거래, 수탁, 청산·결제 및 주주 서비스를 아우르는 미국 주식 토큰화 원스톱 플랫폼을 제공합니다. Dinari의 dShares는 규제 수탁 기관이 보유한 실제 주식과 1:1로 연동되어 배당금 및 기업 활동 등 주주 권리를 보존하며, tZERO가 중개, 수탁 및 청산 인프라를 제공합니다.

테더, RGB 프로토콜 통해 비트코인에서 USDT 네이티브 발행 계획

Bitcoin Magazine에 따르면, Tether는 RGB 프로토콜 v0.11.1 버전을 통해 비트코인에서 네이티브 USDT를 발행할 계획이며, UTEXO가 배포를 주도합니다. RGB 프로토콜은 클라이언트 측 검증 메커니즘과 라이트닝 네트워크를 결합하여 즉각적이고 프라이빗한 결제를 가능하게 하며, 비트코인의 UTXO 모델에 보안성을 고정시킵니다. 사용자는 네이티브 비트코인 주소로 USDT를 처리할 수 있고, 호환 지갑을 통해 라이트닝 네트워크에서 USDT를 보내고 받을 수도 있습니다. 해당 제품은 향후 몇 주 내에 출시될 예정이며, 7월에 선보일 가능성도 있습니다.

Ondo, 토큰화된 미국 주식을 담보로 지원하는 무기한 선물 플랫폼 출시

공식 공지에 따르면, Ondo는 무기한 선물 플랫폼 Ondo Perps를 출시하여 사용자가 토큰화된 주식을 담보로 최대 20배 레버리지 거래를 할 수 있도록 했다. 이 플랫폼은 현재 Oil, Gold, Silver 등 원자재와 Apple, Nvidia, Tesla, Meta, Microsoft, Amazon, Coinbase, Robinhood 등 미국 주식, US 100, US 500 등 주가지수 및 SpaceX, Palantir 등 관련 종목을 지원하며, 연중 무휴 24시간 거래를 제공한다. Ondo는 Ondo Perps가 토큰화된 주식을 담보로 RWA 무기한 선물 거래를 허용하는 최초의 플랫폼이며, 기존 파생상품 거래소에 근접한 유동성과 자본 효율성을 온체인에서 제공하는 것을 목표로 한다고 밝혔다. 현재 미국, 파나마 및 기타 제한 지역을 제외한 사용자에게 Pre-Alpha 버전을 공개하고 있다.

PayPal의 달러 스테이블코인 PYUSD, Polygon 네트워크에서 네이티브 발행

The Block 보도에 따르면, PayPal은 자사의 달러 스테이블코인 PYUSD를 Polygon 네트워크에서 네이티브 발행하고 Polygon의 Open Money Stack에 연결하여 기업이 수금, 국경 간 결제, 교환을 일체형으로 완료할 수 있도록 지원한다고 발표했다.

소니, 미국 OCC 조건부 승인 획득, 2027년 스테이블코인 신탁 은행 출범 예정

Banking Dive 보도에 따르면, 소니는 미국 통화감독청(OCC)으로부터 국가 신탁 은행 설립에 대한 조건부 승인을 받았으며, 2027년 달러 스테이블코인 발행 및 관리를 전문으로 하는 Connectia Trust를 출범할 계획이다. 해당 신탁 자회사는 소니 금융 그룹에 속하며 자본금은 4,000만 달러다.

현대카드·현대자동차, 미국-멕시코 사업부 간 스테이블코인 송금 개념 검증 완료

아시아비즈니스데일리 보도에 따르면, 현대카드와 현대자동차는 스테이블코인 기반 국경 간 송금 개념 검증(PoC)을 완료하여 현대차 미국 법인과 멕시코 법인 간 스테이블코인 이체를 실현했으며, 이달 말 유럽 법인 대상 2차 검증을 시작할 예정이다.

첫 번째 PoC에서 현대차 미국 법인은 2만 달러를 USDT로 전환하여 멕시코 법인에 송금한 후 다시 달러로 교환했으며, 전체 과정 평균 소요 시간은 7분으로 기존 은행 간 송금의 3~4시간 이상을 크게 밑돌았다. 참여 기관은 현대카드, 현대차 미국 및 멕시코 법인, Tether, Avalanche, Axiym이다. 2차 PoC는 유럽에서 비달러 현지 통화의 실제 송금을 포함하여 진행되며, Circle과 Visa 등이 참여한다. 현대카드는 이번 검증이 실제 스테이블코인 국경 간 송금 도입의 기반을 마련했으며, 향후 현대자동차 그룹 글로벌 법인 간 결제 및 자금 이체 등 분야로의 적용을 모색할 것이라고 밝혔다.

한국 핀테크 기업 Toss, Optimism 및 Sunnyside Labs와 협력하여 원화 스테이블코인 탐색

The Block 보도에 따르면, 한국 핀테크 기업 Toss가 Optimism 및 Sunnyside Labs와 협력하여 원화 표시 스테이블코인을 탐색한다. 향후 수개월간 3사는 OP Stack의 규제 준수형 블록체인 디지털 금융 인프라 적용을 테스트하는 개념 검증을 진행할 예정이다.

미국 주식 토큰 거래 플랫폼 마이통 MSX, 미국 주식 토큰 5종 신규 상장

미국 주식 토큰 거래 플랫폼 마이통 MSX는 반도체 소재 숨은 강자 $Q.M, SPDR S&P 바이오테크 ETF $XBI.M, 반도체 고급 소모품 분야 절대적 선두 $ENTG.M, 원유 운반선 운임 ETF $BWET.M, 그리고 기관급 포토닉스 테마 ETF $LAZR.M을 상장했다.

투자 동향

Securitize, 4억 달러 실탄 확보… M&A로 기관급 토큰화 사업 확장

CoinDesk 보도에 따르면, 뉴욕증권거래소 상장사 Securitize(SECZ)는 동종 경쟁사 인수 대신 보완적 비즈니스 인수를 통해 자사의 기관 토큰화 플랫폼을 확장하기 위해 4억 달러 이상의 자금을 투입할 계획이다. Securitize는 앞서 Cantor의 SPAC과 합병하여 상장했으며, 신탁 자금 약 70%를 보유해 총 4억 달러 이상을 조달했다. 2017년 설립 이후 약 44억 달러 규모의 토큰화 자산을 발행했으며, 여기에는 BlackRock의 22억 달러 규모 미국 국채 머니마켓 펀드 BUIDL과 약 3억 달러 규모의 Securitize 자사 토큰화 주식이 포함되어 현재 가장 큰 규모의 토큰화 자산 발행사 중 하나다. Carlos Domingo CEO는 전 세계 약 140조 달러 규모의 주식 시장 중 단 2%만 온체인으로 올라와도 약 3조 달러 규모의 토큰화 시장이 형성될 수 있다며 주식 및 ETF 온체인 기회를 긍정적으로 평가했다.

Tether, 브라질 Mercado Bitcoin 온체인 금융 서비스 확장에 2,000만 달러 투자

Tether는 라틴 아메리카 온체인 금융 서비스 플랫폼 Mercado Bitcoin의 전략적 성장 투자 라운드에 2,000만 달러를 투자하여 토큰화, 스테이블코인 결제, 크레딧, 온체인 자본 시장 및 규제 준수형 디지털 금융 서비스 등 분야로의 확장을 지원한다고 발표했다. Mercado Bitcoin은 2013년 설립되어 현재 450만 사용자를 보유하고 있으며, 20억 브라질 헤알 이상의 토큰화 자산을 발행했고 브라질과 유럽에서 10개 이상의 금융 라이선스를 보유하고 있다. Tether는 이번 투자가 브라질 및 라틴 아메리카 지역의 온체인 금융 인프라 발전을 더욱 촉진하고, 스테이블코인과 자산 토큰화의 주류 채택을 가속할 것이라고 밝혔다.

암호화폐 스타트업 M1X Global, Paradigm 주도로 550만 달러 시드 투자 유치

The Block 보도에 따르면, 암호화폐 스타트업 M1X Global은 Paradigm 주도, Breed VC 참여로 550만 달러 규모의 시드 라운드를 완료하여 총 투자 유치액이 850만 달러에 도달했다. 앞서 3월에는 전 Coinbase 최고기술책임자(CTO) Balaji Srinivasan과 Cumberland Labs CEO Tama Churchouse 등이 참여한 가운데 300만 달러의 엔젤 라운드를 완료한 바 있다.

주권 금융 인프라를 구축하는 M1X Global은 마셜 제도 공화국과 협력하여 USDM1을 발행했다. USDM1은 미국 국채가 1:1로 보증하는 토큰화된 달러 표시 주권 채무 상품으로, 주권 국가가 퍼블릭 블록체인에서 네이티브로 발행한다. USDM1은 초기 Stellar 블록체인에서 발행되었으며, 현재 Canton과 Solana 블록체인에서도 거래할 수 있다.

인사이트 모음

스테이블코인, 사용처 특화 시대로: 동아시아는 스테이블코인 저축 대국, Tether는 신성장 시장에 베팅

PANews 개요: 스테이블코인이 암호화폐 도구에서 글로벌 금융 인프라로 전환되고 있으며, 전 세계적으로 뚜렷한 지역적 분화를 보이고 있다. 라틴 아메리카 지역은 국경 간 송금에 중점을 두는 반면, 동아시아 및 태평양 지역은 스테이블코인 저축을 주도하고 있다.

현재 업계는 빠르게 ‘사용처 특화 시대’에 진입했으며, 양대 거인의 발전 경로가 뚜렷하게 갈리고 있다: USDC는 규제 준수와 기관 수요를 바탕으로 총 거래액과 DeFi 분야에서 우위를 점하고 있으며, USDT는 광범위한 유통 네트워크를 앞세워 거래 건수와 B2B 국경 간 결제에서 절대 우위를 유지하고 있다.

미국과 유럽의 강력한 규제 압박에 직면하여, Tether는 유럽 시장을 자발적으로 떠나는 대신 신흥 시장의 규제 준수 플랫폼 투자, 비트코인 네트워크로의 USDT 복귀 추진, 금 보유량을 활용한 골드 Visa 카드 출시 등 공격적인 행보를 통해 새로운 성장 공간과 수익원 다각화를 적극적으로 모색하고 있다.

향후 비달러 스테이블코인, AI 결제, 온체인 외환 거래가 업계의 새로운 주목 방향으로 떠오를 전망이다.

Tiger Research: RWA 토큰화를 먼저 해외로 가져가자

PANews 개요: 실물자산(RWA) 토큰화 시장 규모가 이미 수백억 달러에 달하지만, 여러 지역의 규제가 여전히 공백 상태에 직면해 있기 때문에, 규제 공백 지역에 있는 금융기관들은 무작정 기다리거나 샌드박스 실험에만 머물러서는 안 되며, 과감하게 ‘해외 진출’을 선택해 실전 경험을 쌓아야 합니다. 국경 간 RWA 사업을 추진하려면 기관은 해외 거점, 라이선스, 자산 및 투자자 정의, 결제, 운영이라는 6대 핵심 영역에서 세밀한 준비를 갖춰야 합니다.

현재, 해외 진출은 크게 두 가지 경로로 나뉩니다. 첫째는 현지 진출 경로로, 홍콩, 싱가포르, 미국 등 규제가 성숙한 관할 구역에 직접 진출하여 현지 라이선스 플랫폼을 활용해 사업 실행을 가속화하는 것입니다. 둘째는 온체인 네이티브 경로로, Ondo 또는 Plume과 같은 플랫폼의 해외 규제 준수 구조(SPV 등)를 활용하여 현지 법인 제한을 우회하고 글로벌 및 DeFi 유동성에 신속하게 접근하는 것입니다.

RWA 토큰화의 본질은 기술 시연이 아닌 실제 판매와 사업 실행을 완수하는 데 있으며, 시장은 규제가 완벽해지기를 기다려주지 않으므로 기관은 실전에서 핵심 경쟁력을 구축해야 합니다.

Hyperliquid의 RWA 무기한 미결제 약정 규모가 26억 달러로 사상 최고치를 경신했습니다.

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