글쓴이: 낸시, PANews
홍콩 침사추이는 한때 은행 계좌 개설로 북적였던 곳으로, 지금은 훨씬 조용해졌습니다. 얼마 전까지만 해도 임시 증권사 부스와 홍보 차량, 다양한 억양을 구사하는 중국 본토 투자자들로 가득했던 곳입니다.
이러한 변화는 최근 규제 당국의 감시 강화에서 비롯되었습니다. 중국 본토와 홍콩의 규제 당국은 불법적인 국경 간 주식 거래를 단속하기 위해 새로운 규정을 도입했으며, 동시에 홍콩 주식 계좌 개설 요건을 강화했습니다.
한때 큰 인기를 끌었던 해외 계좌 개설 트렌드가 빠르게 식어가고 있다.
긴 대기줄에서 계좌를 개설해야 했던 불편함부터 더욱 엄격해진 규제까지, 홍콩 주식 투자 트렌드는 변화해 왔습니다.
지난해부터 홍콩의 은행 계좌 개설 추세가 더욱 가속화되고 있다. 특히 홍콩과 미국 증시의 지속적인 상승세로 인한 부의 효과에 힘입어 중국 본토 자본의 유입이 급증하면서 홍콩 은행과 온라인 증권사의 계좌 개설이 폭발적으로 증가했다. 일부 홍콩 은행들은 급증하는 은행 카드 및 증권 계좌 수요에 대응하기 위해 주말과 공휴일에도 영업을 지속했다.
계좌 개설 수요를 충족하기 위해 성숙한 대행 산업망이 빠르게 발전해 왔습니다. 일부 중개업체는 예약, 서류 준비, 현장 지원 등 원스톱 서비스를 제공하여 고객의 대기 시간을 줄이고 계좌 개설 효율성을 높이고 있습니다. 그러나 일부 중개업체는 규제의 테두리 밖에서 영업하며, 해외 투자에 필요한 자격을 갖추지 못한 중국 본토 투자자들에게 해외 주소와 소득 증명서를 위조해 주고 과도한 수수료를 부과하는 불법 행위를 저지르고 있습니다. 이러한 불법 행위 뒤에는 계좌 동결, 자금 이체 방해, 국경 간 권리 보호의 어려움과 같은 위험이 도사리고 있습니다.
한편, 샤오홍슈와 더우인 같은 소셜 미디어 플랫폼에는 홍콩에서 은행 계좌를 개설하는 방법에 대한 다양한 가이드가 등장했습니다. 이 가이드들은 홍콩 은행과의 예약 방법, 계좌 개설에 필요한 주소 증명 서류 준비 방법부터 어떤 증권사가 신청서를 더 빨리 처리하는지, 어떤 방법이 승인될 가능성이 더 높은지까지 모든 것을 다루고 있습니다. 이러한 주제들은 상당한 관심을 불러일으켰습니다.
하지만 양국 규제 당국의 공동 조치로 홍콩에 계좌를 개설하려는 열기는 빠르게 식었습니다.
중국 증권감독관리위원회(CSRC)는 5월 22일 승인 없이 국내에서 해외로 증권 거래를 한 금융기관에 대해 제재 조치를 발표했습니다. 푸투, 타이거 브로커스, 창차오는 총 22억 위안이 넘는 벌금을 부과받았으며, 2년의 시정 기간 내에 불법 사업을 시정 해야 합니다 .
제재 조치의 속도를 보면 시장은 이번 조치가 사전 공지 후 공식적인 이행에 가깝다고 판단하고 있습니다. 규제 당국은 획일적인 접근 방식을 취하지 않고, 시정 전환 기간을 설정하여 유예 기간을 제공했습니다. 규제 요건에 따라 관련 플랫폼은 국내 투자자에게 새로운 해외 증권 거래 서비스를 제공하는 것이 금지됩니다. 시정 전환 기간 동안 기존 투자자는 일방적인 매도 및 자금 이체만 가능하며, 매수, 입금 또는 신규 포지션 개설은 금지됩니다.
홍콩 증권선물위원회(SFC)는 홍콩 주식 계좌 개설 기준을 강화하여, 인가받은 증권사와 중개회사에 서류 위조 및 자금세탁 위험 방지 대책을 강화하도록 요구하고 , 계좌 개설 기준을 높이며, 중국 본토 투자자를 위한 계좌 개설 절차에 추가적인 준수 요건을 부과했습니다. 이번에 홍콩 규제 당국은 계좌 개설 출처에 초점을 맞추고 있으며, 서류 위조가 연루된 경우 비활성 계좌라도 즉시 폐쇄될 수 있습니다. 계좌가 폐쇄되면 해당 고객은 향후 해당 증권사 또는 그 계열사에서 새로운 계좌를 개설할 수 없게 됩니다.
블룸버그에 따르면 중국이 해외 주식 거래 규제를 강화하는 핵심 이유는 불법 자본 유출 문제가 심각해지고 있기 때문이며, 특히 미국과 홍콩 증시가 자본 유출의 가장 큰 타격을 받고 있다 . 데이터에 따르면 2025년까지 중국의 투기성 자금 유출액은 무려 1조 400억 달러에 달해 2006년 통계 작성 이후 연간 최고치를 기록할 것으로 예상된다.
규제 당국은 일부 자금이 국경을 넘나드는 증권 거래 채널을 통해 외환 통제를 우회했다고 지적했습니다. 일반적인 불법 수법으로는 개인별 연간 외환 구매 한도인 5만 달러를 관광이나 유학을 가장하여 환전한 후 푸투(Futu)나 타이거 브로커스(Tiger Brokers)와 같은 해외 증권 거래 플랫폼으로 자금을 이체하는 것, 장외 환전을 통해 외화를 취득하거나 홍콩 보험에 가입한 후 보험을 해지하고 그 자금을 해외 투자에 사용하는 것 등이 있습니다.
일부는 해외 증권사를 이용하고 있으며, 다른 일부는 암호화된 채널을 주시하고 있습니다.
규제 강화 조치가 시행된 후, 홍콩과 미국 주식 거래를 위해 국경을 넘나드는 채널에 의존했던 많은 투자자들은 세상이 무너진 것 같은 기분을 느꼈습니다.
현장을 방문한 투자자들은 침사추이 하이퐁 로드에 있는 증권사 부스 수가 크게 줄었고, 일부 현지 증권사들은 중국 본토 신분증만 소지한 고객에게는 계좌 개설을 아예 거부하기 시작했다는 사실을 확인했습니다. 증권사 관계자들은 규제 강화로 인해 업계 전반이 규정 준수 문제로 불이익을 받을까 우려하고 있다고 인정하며, "이제는 계좌 개설을 위해 최소한 홍콩 신분증이 필요합니다."라고 말했습니다.
푸투(Futu)와 같은 플랫폼에서 중국 본토 사용자들이 미국 주식과 기타 해외 자산 거래만 금지당하면서 홍콩 및 해외 거주권의 가치가 급등하여, 마치 글로벌 자산 시장에 진출할 수 있는 티켓과 같은 지위를 얻게 되었습니다. 이로 인해 푸투의 주식 거래 커뮤니티는 주식 차트를 분석하고 수익을 자랑하며 IPO 정보를 교환하던 곳에서 주식 투자자들을 위한 만남의 장으로 변모했습니다. 어떤 사람들은 투자 성과를 과시하며 해외 거주권을 가진 파트너를 공개적으로 찾고, 어떤 사람들은 해외 여권을 배우자 선택의 기준으로 삼으며, 또 어떤 사람들은 홍콩 영주권을 자랑스럽게 내세우며 결혼 상대를 적극적으로 물색하고 있습니다. 투자자들은 거주권을 새로운 자산 배분 수단으로 여기는 듯합니다.
많은 증권사들이 계좌 개설 기준을 지속적으로 높이고 있습니다. 한 투자자는 이전에 해외 주소 증명을 통해 홍콩에서 증권 계좌를 성공적으로 개설하고 홍콩 IPO에 참여한 경험이 있다고 밝혔습니다. 그러나 새로운 규정이 도입된 후 다른 증권사를 알아보니 전반적인 심사 과정이 훨씬 엄격해졌다고 합니다.
예를 들어, 인터랙티브 브로커스는 해외 주소 증명 및 GPS 위치 확인과 같은 검증 절차를 추가했으며, 중국은행(홍콩)은 계좌 개설 조건을 더욱 강화하여 신청자에게 해외 근무 또는 유학 증명서와 해당 예금 증명서, 해외 자금의 합법적 출처를 제출하도록 요구하고 있으며, 중국 본토의 온라인 계좌 개설 채널을 폐쇄했습니다.
Interactive Brokers 계좌 개설 신청 요건또한 많은 기관들이 신청자들에게 업무를 보기 위해 직접 홍콩에 방문하고, 홍콩에서 사용할 수 있는 실물 은행 카드를 제공하고, 중국 본토 투자자를 위한 특별 진술서에 서명하고, 현장에서 일정 금액을 예치하도록 요구하기 시작했습니다.
위의 조건을 충족하더라도 대부분의 금융기관은 해당 계좌를 장기적으로 안정적으로 사용할 수 있을지 "보장할 수 없다"고 말합니다.
주요 온라인 증권사들의 영업 강화 조치에 따라, 홍콩의 일부 중소 증권사들이 대형 플랫폼에서 이탈하는 '피난민' 고객들을 유치하기 위해 적극적으로 경쟁에 나서고 있습니다. 증권시보에 따르면, 상당수의 홍콩 현지 증권사들이 여전히 중국 본토 고객들의 계좌 개설을 처리하고 있습니다.
중개업자와 개인 블로거들이 공유하는 홍콩 계좌 개설 가이드에서는 주로 중소형 증권사를 추천하며, "오프라인 지점에서 대기해야 하는 시간"이나 "은행 규정을 우회하기 위해 학력 및 주소를 위조하는 방법"과 같은 세부 정보까지 제공하는 경우가 많습니다. 그러나 홍콩의 규제 환경이 지속적으로 강화됨에 따라, 시장에서는 이러한 중소형 금융기관들도 향후 인허가, 자금세탁 방지, 규정 준수 등의 압력에 직면할 것으로 예상하며, 계좌 개설 기준이 더욱 높아지거나 영업 채널 자체가 더욱 제한될 가능성도 제기되고 있습니다 .
계좌 개설을 중단하거나 조건을 강화한 온라인 증권사들과 달리, 일부 홍콩 은행들은 여전히 해외 증권 거래 서비스를 제공하고 있습니다. 하지만 거래 효율성과 고객 경험은 전문 증권사에 비해 떨어집니다. 블룸버그에 따르면, 일부 투자자들은 해외 주식 거래를 점차 중국은행(홍콩)이나 HSBC와 같은 전통적인 금융기관으로 옮기고 있습니다.
또한, 일부 해외 플랫폼은 여전히 중국 본토 사용자에게 서비스를 제공하고 있습니다. 예를 들어, 찰스 슈왑(Charles Schwab)은 본토 사용자를 위한 온라인 셀프 서비스 계좌 개설을 지원하고 있으며, 암호화폐를 이용한 미국 주식 투자를 지원하는 BIT와 Neverless 같은 플랫폼도 일부 투자자들의 관심을 끌기 시작했습니다. 암호화폐 거래소 비트겟(Bitget)은 최근 기존의 미국 주식 토큰 모델을 대체할 수 있는 직접 증권사 연결 방식의 미국 주식 상품 개발을 진행 중인 것으로 알려졌습니다. 더 나아가, 거의 모든 암호화폐 거래소가 올해 인기 있는 미국 기업의 주식 토큰 거래를 시작했습니다.
청밍쩌정 법률사무소의 파트너인 쉬 장 변호사에 따르면, 이는 갑작스러운 정책이 아닙니다. 제28호 공고가 발표되기 불과 몇 주 전에 발효된 '금융 상품 온라인 마케팅에 관한 행정 조치' 최종안 제6조를 자세히 살펴보면, '허가 없이 해외 기관이 국내 거주자에게 금융 상품 및 서비스를 제공하는 행위'를 불법 금융 활동으로 명시적으로 규정하고 있습니다. 모든 정황이 이와 일맥상통합니다.
쉬 장은 "이번 규정의 장기적인 효과는 국내 투자자들이 주식 연결, 적격 국내 기관 투자자(QDII), 국경 간 자산 관리 연결과 같은 합법적인 경로를 통해 해외 투자를 하도록 유도하여 양국 간에 이미 구축된 이러한 상호 연결 메커니즘이 더욱 강력한 역할을 수행할 수 있도록 하는 것"이라고 말했다.
국경을 넘나드는 자본 흐름을 둘러싼 규제 전쟁과 게임은 아직 끝나지 않았지만, 불법적인 편법은 계속해서 압박을 받을 것입니다.
