매주 월, 수, 금요일, 데이터로 시장을 복기하고 추세로 기회를 포착합니다. 거시경제, 미국 주식, 귀금속, 원유 및 암호화폐 자산을 총망라하여 글로벌 시장의 주요 변화를 통찰합니다. PANews 제작.

거시 시장

글로벌 거시 트레이딩의 메인 테마가 '지정학적 충격'에서 '정책 및 유동성 재평가'로 전환되고 있습니다. 핵심 동력은 미국-이란 임시 평화 프레임워크의 진전으로, 미국과 이란은 6월 19일 양해각서(MOU) 공식 서명을 앞두고 있습니다. 이 합의의 핵심은 이란 원유 수출 제재를 즉시 해제하고 호르무즈 해협의 해운 질서를 점진적으로 회복하는 것입니다.

WTI 원유는 약 6% 하락한 배럴당 75달러 근처에서 거래되었고, 브렌트유는 3개월여 만에 처음으로 80달러 선이 무너졌습니다. 트레이더들은 이번 조정이 수요 측 악화가 아닌 '전쟁 확률 감소 → 공급 전망 정상화'라는 순수한 기대감에 따른 거래라고 보편적으로 평가합니다. 한편, 유가 시장 구조에는 여전히 뚜렷한 이견이 존재합니다. 시장은 30일 이내 해상 운송 정상화를 예상하지만, 호르무즈 해협의 통항 규칙, 잠재적 '통항료 분쟁', 그리고 3000억 달러 규모의 재건 자금 조달 메커니즘이 아직 구체화되지 않아 '평화 내러티브 ≠ 공급 완전 회복'이라는 점을 시사합니다.

귀금속 측면에서는 금은 소폭의 등락을 유지했고, 은은 이에 연동되었으나 추세 돌파는 부재했습니다. 시장은 이를 FOMC 및 지정학적 실행 리스크에 대비한 '꼬리 위험 방어 자산'으로 더 많이 간주하며, 추세적 안전자산 선호 장세로 보지는 않습니다.

현재 시장의 초점은 연준 신임 의장 워시의 FOMC 회의 '데뷔전'으로 옮겨갔습니다. 시장은 기준금리가 3.5%~3.75%로 동결될 것으로 널리 예상하지만, 정책 신호에는 중대한 전환이 있을 수 있습니다. 인플레이션이 4%를 돌파하고 AI 투자로 인한 수요 압력의 영향으로, 연준 내부에서는 금리 인하 논의가 사실상 사라지고 금리 인상 필요성에 초점이 맞춰졌습니다. 주요 관전 포인트는 성명서에서 '완화적 기조' 문구 삭제 여부와 분기별 '점도표' 전망이 인하에서 동결 또는 인상으로 전환되는지 여부입니다.

FOMC 회의를 앞두고 시장은 이미 유동성 축소 국면에 진입했으며, 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.3% 부근에서 등락하고 위험 자산 전반이 디레버리징 상태에 있습니다. 6월 19일 미국 주식 시장이 휴장함에 따라, 6월 18일은 글로벌 최대 가격 결정 중심지가 잠시 부재하기 전 유일한 완전 거래 창구가 되며, 시장은 수동적으로 조기 포지션 조정 및 집중 변동성 해소 국면에 진입하고 있습니다.

다음 사항에 주목해야 합니다:

6월 18일 02:00 미국 FOMC 금리 결정 + 02:30 워시 기자회견: 만약 점도표가 약화되거나 프레임워크가 불완전하게 공개되거나, 워시 의장이 매파적 신호를 보낼 경우, 실질 금리 가격을 직접적으로 끌어올려 글로벌 금리 곡선을 재편하고 나스닥 및 AI 고베타 자산의 밸류에이션 중심을 압축하여 시스템적 디레버리징을 촉발할 것입니다.
6월 19일 미국-이란 합의 서명 시점: 제재 해제 이행 속도가 예상을 초과할 경우, 원유는 다음 단계의 빠른 가격 재조정 구간에 진입하여 배럴당 70달러 중심선에 더욱 근접할 수 있습니다.

미국 주식 동향

다우존스 지수는 4일 연속 사상 최고치를 경신하며 0.64% 상승한 51,999.67에 마감했습니다. 반면 기술주 급락으로 나스닥 지수는 1.15% 급락했고, S&P 500 지수는 0.57% 하락했습니다. Academy Securities의 피터 치르 이사는 시장이 막대한 IPO 물량을 소화해야 하는 압박을 받고 있으며, S&P 500이 단기적으로 7,530포인트 아래로 하락하면 곧바로 7,480~7,450의 깊은 구간까지 밀릴 것이라고 지적했습니다.

필라델피아 반도체 지수는 5.71% 폭락했습니다. 마벨 테크놀로지가 9.8% 급락했고, 인텔과 AMD는 각각 8.5%, 7.3% 폭락했으며, 케이엘에이 텐서는 7% 이상, 마이크론은 6.2% 급락했습니다. 엔비디아(2% 이상 하락)와 TSMC ADR(3% 이상 하락)도 예외는 아니었습니다.

이번 급락의 주요 원인은 마이크로소프트의 결정입니다. 마이크로소프트는 300억 달러 규모의 오라클 클라우드 임대 계약을 취소했을 뿐만 아니라, 찰스 라마나 부사장은 Copilot이 '종량제 과금'으로 전환될 것이며 DeepSeek V4와 같은 오픈소스 모델로 고가의 폐쇄형 모델을 대체하는 것을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 또한, OpenAI의 지난해 385.3억 달러에 달하는 순손실은 AI 인프라가 직면한 자금 압박을 더욱 드러냈습니다.

SpaceX 옵션이 화요일 공식 거래를 시작하며 첫날부터 시장을 뜨겁게 달궜습니다. 콜옵션 거래량은 약 100만 계약에 달해 전미 옵션 종목 중 5위를 기록했습니다. SpaceX 주가는 당일 약 5% 상승한 201.80달러에 마감했으며, 장중 한때 225.64달러까지 치솟아 IPO 발행가 135달러 대비 누적 약 50% 급등했습니다. 시가총액은 2.65조 달러에 도달하여 아마존을 성공적으로 추월했습니다. 많은 큰손들이 콜옵션을 공격적으로 매수하며 주가 추가 급등에 베팅하고 있습니다. 동시에 일부 기관들은 신중하게 풋옵션 매수를 통해 '보험'을 들어 향후 주식 언락 후 발생할 수 있는 하락에 대비하고 있습니다.

다음 사항에 주목해야 합니다:

6월 18일 SpaceX 주간 옵션 상장 예정: 더 많은 파생상품 출시는 기술 섹터의 개인 투기 자금을 더욱 흡수할 수 있습니다.
7월 7일 나스닥 100 지수에 SpaceX 공식 편입: SpaceX 패시브 자금의 포지션 구축 규모가 800억~1800억 달러 수준에 달할 경우, 극히 낮은 유통 주식 수와 단계적 수급 불일치를 일으켜 가격 변동성을 확대할 것입니다.
7월 하순 SpaceX 2분기 실적 발표 및 언락 기간: 10~15%의 조기 언락 물량 매도 압력이 Ron Baron 등 기관의 방어선을 시험할 것입니다.

암호화폐

비트코인은 박스권 등락 구조를 유지하며, 시장은 64,000달러를 중심으로 단기 공방 경계선을 형성했습니다. 애널리스트들은 보편적으로 현재 구조에 추세 동력이 부족하며, 전반적으로 거시적 관망 국면에 진입했다고 평가합니다.

구조적으로 상단 저항은 68,500달러(주간 200EMA), 하단 지지는 62,000달러(주간 200MA)에 집중되어 전형적인 중간 밴드 등락 구조를 형성하고 있습니다.

한편, 기관 측 리스크 신호가 빈번하게 나타나고 있습니다. Strategy의 우선주 STRC가 91.79달러로 폭락하며 시장의 부채 우려를 촉발했고, Strive SATA 역시 무부채 문제로 큰 타격을 입었습니다.

애널리스트들은 비트코인이 6.4만 달러를 하향 이탈할 경우 6만 달러 지지선을 재차 테스트할 수 있다고 경고하며, 48,300달러를 구조적 철벽 지지선으로 간주합니다.

금일 주요 사항:

바이낸스 월렛 제8기 프라임 세일 Pre-TGE에 Re(RE) 상장
바이낸스 알파, 6월 17일 o1 exchange(O) 상장
차이신: 6만 비트코인 자금세탁 사건, 7월 법률 적용 문제 청문회 개최 예정, 중국 피해자는 6월 18일까지 재무 세부 정보 추가 제출 필요
바이낸스, 6월 19일 COS, D, HIGH, MBOX 상장 폐지
Spark(SPK), 6월 17일 약 9억 개의 토큰 언락 예정, 가치 약 1,780만 달러
YZY(YZY), 6월 17일 약 2,083만 개의 토큰 언락 예정, 가치 약 620만 달러
업비트 24시간 거래량 순위: WLD, XRP, XLM, SPX, JTO
비트코인 현물 ETF: +1,006.43만 달러
이더리움 현물 ETF: +958.76만 달러
HYPE 현물 ETF: +862.05만 달러

금일 시가총액 상위 100개 종목 중 최대 상승률: LAB 36% 상승, SPX 24% 상승, UNI 22% 상승, AERO 11% 상승, H 6.9% 상승.

아시아 태평양 시황

아시아 시장은 유럽과 미국의 정책 불확실성 속에 '숨죽인 모드'에 있습니다. 일본 닛케이 225 지수는 하락 출발 후 빠르게 반등하여 결국 장중 상승세로 전환, 70,000포인트를 재돌파하며 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 반도체 업종의 부진한 성적표로 인해 소프트뱅크 그룹 주가가 5% 하락했지만, 미국-이란 평화 협정 초안으로 촉발된 원유 가격 폭락은 일본 제조업의 에너지 수입 의존도를 낮췄으며, 시장은 일본은행의 후속 정책 지침에 대한 기대감으로 가득 차 있습니다.

한국 시장은 뚜렷한 압박을 받았습니다. 한국 코스피 지수는 약 1% 하락했으며, 중동 분쟁으로 인해 5월 일자리가 4만 개 급감하며 17개월 만에 최저치를 기록했습니다. 기술주가 큰 타격을 입어 삼성전자 주가가 3% 이상 급락했고, 삼성전기와 현대차도 모두 2% 이상 하락했습니다. 이에 대해 한국 기획재정부는 현재의 어려움에 대응하기 위해 긴급 고용 진흥 대책을 약속했습니다. 그러나 다른 한편으로는 한국 개인 투자자들인 '서학개미'가 극도의 투자 열정을 보이며 하루 동안 79억 5,930만 달러 규모의 SpaceX 주식을 사들여 사상 최고치를 기록, 실제 자금으로 머스크 관련 주식의 미래에 베팅했습니다.

중국 시장은 '정책 주도 + 구조적 순환' 특징을 보이며, 상하이종합지수는 저점 탐색 후 반등했고, 선전성분지수와 창업판은 변동성 속 상승세를 나타냈습니다. A주 시장에서는 AI 하드웨어, PCB, 동박적층판 등 섹터가 강세를 보였고, BOE 등 대형주가 상한가를 기록했습니다. 반면 소비 및 자동차 섹터는 압박을 받았습니다. 홍콩 증시 역시 차별화된 흐름을 보이며 항셍지수는 소폭 하락했지만, 기술주는 강세를 나타내 콰이쇼우가 3% 이상 상승했고, MINIMAX는 8% 이상 급등했습니다.

정책 측면에서는 호재가 전해졌습니다. 루자쭈이 포럼에서 AI 대형 모델로의 커촹반 확대, 위안화 외환 선물 시범 운영, REITs 확대 등 다양한 금융 개방 및 기술 자본 시장 개혁 조치를 발표하며 '기술 + 자본 시장'이라는 두 가지 축에 대한 기대감을 강화했습니다.

다음 사항에 주목할 필요가 있습니다:

6월 19일 중국 A주 및 홍콩 증시 휴장: 아시아 태평양 시장이 '일방향 가격 변동성'을 감당할 수 있으며, 닛케이와 한국 증시의 변동성이 상승합니다.
중국 정책 세부 규칙 시행 속도: AI와 REITs가 가속화될 경우, 지수형 장세보다는 중기 위험 자산의 구조적 장세를 강화할 것입니다.

고래 Garret Jin, 36.64만 UNI 2배 롱 포지션 개설 및 추가 매수 중

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