매주 월요일부터 금요일 오전까지, 거시경제·미국 증시·AI·귀금속·원유 등 방향에 집중하여 데이터로 시장을 복기하고, 흐름으로 기회를 선점합니다. PANews 제작.

다우지수 3일 연속 사상 최고 종가, 금 4,300달러 돌파, 연준 위원 두 명 금리 인상 언급

간밤 다우존스 지수는 상승장 속에서 0.49% 오르며 3거래일 연속 사상 최고 종가를 경신했고, 올해 들어 24번째 기록을 다시 썼습니다. 반면 나스닥 지수와 S&P500 지수는 각각 0.83%, 0.17% 하락하며 기술주 약세가 전체 시장의 발목을 잡았습니다.

금은 전체 시장에서 가장 큰 승자가 되었습니다. 현물 금은 하루 만에 4.2% 이상 급등하며 5개월 만의 최대 일일 상승폭을 기록했고 50일 이동평균선을 돌파했으며, 금일 새벽 온스당 4,300달러선을 넘어섰습니다. 이는 6월 18일 이후 처음입니다. 블룸버그 애널리스트 Cameron Crise는 전통적인 가격 동인 모델에 따르면 금값이 '이론상' 소폭 하락해야 했는데, 이번에 나타난 지난 10년 중 최대 규모의 모델 초과 움직임의 핵심 동인은 CTA 트렌드 펀드가 4,200달러 중요 지점에서 겪은 집중적 숏 스퀴즈(공매도 청산)이며, 여기에 운용 펀드의 지속적인 매수 포지션 축소가 시장 매수 구조에 공백을 초래해 격렬한 변동성을 촉발했다고 지적했습니다.

세계금협회(WGC) 데이터에 따르면 2분기 글로벌 중앙은행의 순 금 매입은 사상 최대치를 기록했습니다. 폴란드는 51톤을 과감하게 사들였고, 중국 인민은행은 33톤을 늘렸으며, 한국은 13년 만에 시장에 복귀했습니다. 이들 중앙은행의 매수세는 금값에 견고한 바닥 지지를 구축했습니다. 은도 동반 급등했으며, 금·은 광산주 섹터는 대체로 7% 안팎 상승했습니다.

지정학적 긴장이 완화될 조짐을 보이면서 원유 시장은 소폭 등락했습니다. 소식통에 따르면 이란과 오만이 호르무즈 해협의 새로운 해운 합의에 관해 최종 협의를 진행 중입니다. 이란 외무차관은 새로운 방안이 항로를 재설계하며, 대부분의 구간이 이란 영해를 통과하게 되고 이란 측이 어떤 외부 세력의 개입도 거부한다고 밝혔습니다. 현재 양측은 요금 책정 기준에 큰 견해차를 보이고 있습니다. 이란은 화물 가치의 5%에서 7%에 해당하는 수수료 부과를 제안했고, 미국은 어떤 수수료 부과에도 반대하고 있습니다. 이란은 해협 재개방의 전제 조건이 미국의 제재 및 군사적 압박 중단임을 강조했으며, 합의의 향후 진전은 여전히 미·이란 관계에 달려 있습니다.

한편 트럼프 대통령은 피트 헤그세스 국방부 장관에게 강한 불만을 표시했습니다. 그 이유는 미군의 장거리 유도 미사일 및 방공 요격 미사일(예: ATACMS) 재고가 거의 고갈되었기 때문입니다. 이러한 부족은 이란 문제에 대한 미국의 군사적 옵션을 직접적으로 제한하고 있습니다.

거시경제 및 통화정책 측면에서는 관련 데이터와 지정학적 상황의 영향을 받아 금리 시장이 예상하는 연준의 9월 금리 인상 확률이 거의 70%에서 급락하여 약 54.9% 수준으로 떨어졌습니다. 금리 인상 기대감은 식었지만 연준 위원들은 여전히 매파적 입장을 고수했습니다. 리사 쿡 연준 이사와 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재가 나란히 경고를 발하며, 만약 인플레이션이 둔화되지 않으면 추가 금리 인상 준비가 되어 있다고 강조했습니다.

엔비디아 5일 연속 상승 두 달 만의 최고, 스페이스X와 AMD '어닝 서프라이즈에도 주가 하락'이 나스닥 발목

과거 나스닥의 지속적 사상 최고가를 이끌던 AI 메인 테마는 힘이 빠졌습니다. 수요일, 기술주 7인방(매그니피센트 7) 지수는 소폭 하락했습니다. 엔비디아는 시장 흐름을 거슬러 3.43% 급등하며 5거래일 연속 상승, 두 달 만의 최고가를 기록했고 시가총액은 5조 8천억 달러에 육박했습니다. 마이크론은 소폭 상승하며 시가총액이 1조 달러 클럽에 복귀했습니다. 그러나 AMD는 7% 넘게 폭락했고, 스페이스X는 거의 14% 폭락했으며, 구글은 4% 넘게 하락하며 나스닥과 필라델피아 반도체 지수(1.4% 하락)의 발목을 잡았습니다.

구글 AI 부서 리더십의 대대적인 개편은 간밤 미 증시 하락의 큰 충격 요인이 되었습니다. DeepMind CEO 데미스 하사비스가 회장으로 자리를 옮겨 알파벳 최고 과학 책임자가 되었고, 최고 기술 책임자 코레이 카부추올루가 일상 운영을 맡게 됩니다. 27년간 근무한 최고 과학자 제프 딘은 세 명의 정상급 과학자와 함께 창업을 위해 떠나며 자동화 과학 연구에 집중할 예정입니다. Gemini 플래그십 버전이 계속 출시되지 못하면서 구글이 OpenAI, Anthropic에 뒤처지는 것 아니냐는 투자자들의 우려가 촉발되었습니다.

스토리지, 광통신, 태양광 섹터는 전반적으로 압박을 받았고, 금 광산주 및 의료·제약은 승자가 되었습니다.

태양광 기업 SolarEdge는 매출과 조정 주당순이익이 시장 예상을 웃돌고 잉여 현금 흐름이 플러스로 전환되었지만, GAAP 기준 순이익은 여전히 적자를 기록했고 3분기 가이던스도 낮게 제시되어 주가가 30% 넘게 폭락했습니다. 이와 대조적으로 일라이 릴리는 연간 가이던스를 상향 조정하고 GLP-1 비만 치료제 수요가 견고하여 거의 5% 상승하며 헬스케어 섹터의 상승을 주도했습니다. 전자상거래 업체 쇼피파이는 2분기 매출이 34% 증가하고 3분기 가이던스가 예상을 웃돌아 주가가 거의 17% 급등했습니다.

샌디스크와 웨스턴 디지털의 재무 실적 자체는 강력했지만, 다음 회계 분기 가이던스가 AI 스토리지 사이클에 대한 시장의 높아진 기대치를 충족시키지 못해 시간외 거래에서 급락했습니다. 샌디스크는 4분기 매출이 큰 폭으로 증가했지만 1분기 가이던스가 예상에 미치지 못했고, 웨스턴 디지털도 유사하게 시간외 거래에서 낙폭이 확대되었습니다.

구체적인 프로젝트 동향 및 주가 변동:

스페이스X 약 13.6% 하락: 상장 후 첫 분기 보고서에서 매출이 거의 두 배로 증가하고 손실 폭이 축소되었으며, 스타링크와 AI 성과가 견고했습니다. 그러나 자본 지출이 AI 투자 쪽으로 6배나 급증한 184억 달러에 달하면서 지속 가능성에 대한 의구심을 자아냈습니다. 골드만삭스는 단기 변동성이 극심하지만 우주 및 AI 분야에서의 차별화된 우위는 여전히 견고하다고 지적했습니다. 도이체방크는 목표 주가를 235달러로 하향 조정했으며, JP모건은 비중 확대 의견을 유지하며 목표가를 240달러로 상향 조정했습니다. 우주 통신 및 철탑 섹터가 동반 타격을 받아 AMT, CCI, SBAC의 하락폭이 5%에서 7%에 달했고, 통신 대기업 AT&T와 버라이즌도 영향을 받아 약 2% 하락했습니다.
AMD 7% 넘게 하락: 분기 매출 가이던스가 예상을 웃돌고 데이터 센터 매출이 두 배로 증가했지만, AI 가속기 및 서버 CPU 점유율에 대한 높아진 기대치를 여전히 충족시키지 못했습니다. 머스크가 엔비디아 칩만 사용하겠다고 확인한 발언이 투자 심리를 더욱 압박했습니다.
엔비디아 3.43% 급등: 5일 연속 상승으로 두 달 만의 최고 주가 기록. 머스크의 지지 및 클라우드 업체들의 자본 지출 기대 강화가 반영됨.
구글 4% 넘게 하락: AI 부서 개편 및 제프 딘 등 핵심 인물 이탈로 전략적 일관성과 Gemini 진척에 대한 시장 우려 발생. 관련 기술주: 애플은 신형 아이폰 부품 조달 강세 소식에 시장 흐름을 거슬러 0.52% 상승, 메타는 0.14% 소폭 상승, 하지만 마이크로소프트와 아마존은 각각 1.09%, 1.72% 하락했습니다.
일라이 릴리 거의 5% 상승: 2026년 매출 가이던스를 850억~870억 달러로 상향 조정했고, 마운자로(Mounjaro)와 젭바운드(Zepbound) 매출이 예상을 크게 웃돌아 '비만 치료제 열풍 둔화' 우려를 완화했습니다. 헬스케어 섹터는 약 1% 상승하며 11개 섹터 중 가장 높은 상승률을 기록했습니다.
쇼피파이 약 17% 폭등: 2분기 매출이 예상을 웃도는 34% 증가했고, 3분기 가이던스 '낮은 30% 구간'도 시장 예상치 27%를 상회하며 6분기 연속 30% 넘는 성장을 기록했습니다. 애널리스트들은 AI 코드 생성 비중이 이미 절반을 넘었으며, 비용 우려는 성장세로 인해 희석되고 있다고 지적했습니다.
서클 소폭 상승 0.05%: 2분기 매출 7억 100만 달러로 예상치 7억 1,700만 달러를 하회했으나, 순이익 4,800만 달러는 예상 대비 8% 초과했습니다. USDC 평균 유통량은 증가했지만 분기 말 유통량은 전분기 대비 4.8% 감소했습니다.
금·은 광산주 동반 급등: 애그니코 이글 마인즈 9.89% 상승, 키노스 골드 8.89% 상승, 앵글로골드 아샨티 8.72% 상승, 배릭 골드 7.46% 상승, 팬아메리칸 실버 7.41% 상승, 뉴몬트 코퍼레이션 6.69% 상승, 로열 골드 4.40% 상승.
샌디스크 5.40% 하락, 시간외 거래서 8% 넘게 하락: 4분기 매출 89억 7천만 달러로 전년 동기 대비 372% 증가, 조정 EPS 39.25달러, 연간 매출 202억 5천만 달러로 전년 대비 175% 증가, 또한 140억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 추가를 발표했습니다. 그러나 시장은 가이던스에 불만족스러워, 2027 회계연도 1분기 매출 가이던스(103억~108억 달러)가 애널리스트 예상치 111억 6천만 달러를 하회했습니다.
웨스턴 디지털 5.36% 하락, 시간외 거래서 12%가량 대폭 하락: 4분기 매출 37억 5천만 달러로 전년 동기 대비 44% 증가, 비GAAP 주당순이익 3.56달러. 회사는 다음 회계 분기 매출 중간값을 약 41억 달러, 비GAAP 주당순이익을 약 4.00달러로 예상. 실적 성과는 견고했지만 AI 스토리지 섹터에 대한 기대가 과열되었던 탓에, 시장은 가이던스의 탄력성 부족에 실망하며 주가 하락 압력으로 작용했습니다.
앱러빈(AppLovin) 시간외 거래서 한때 25% 넘게 폭락: 2분기 매출 19억 2천만 달러로 예상치에 소폭 못 미쳤고, 경영진이 AI 모델 업그레이드 속도 조절을 인정했습니다. AI 수익화에 대한 시장의 용인 오차 한계가 빙점 이하로 떨어진 것으로 보입니다.

향후 주목해야 할 사항:

8월 6일 (목)

스페이스X 내부자 보유 지분 약 1,160억 달러 규모가 공식적으로 유통 시장에 진입: 사상 최대 규모의 록업 해제로, 단기 매도 압력을 증폭시키고 AI 자본 지출에 대한 시장의 소화 능력을 시험할 수 있습니다. 동시에 머스크의 AI 기업 Grok 관련 진전(시간 미정)이 AI 투자 심리에 미칠 촉매제 역할을 주목해야 합니다.
20:30 미국 8월 1일 주간 신규 실업 수당 청구 건수: 시장은 발표 데이터가 예상치 20만 5천건보다 높게 나올지 주목하며, 직전 수치는 19만 7천건이었습니다. 신규 청구 건수가 증가하면 노동 시장이 둔화되고 있음을 추가로 확인시켜 주어 미국 국채 수익률과 달러를 낮추고, 금과 성장주의 밸류에이션에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 데이터가 견고하면 금의 숏 스퀴즈 이후 추세 지속성이 약화될 수 있습니다.

8월 7일 중요 실적 발표: 암호화폐 채굴 기업 CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, 코노코필립스, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, 메이카오차이나, 자이랩 등.

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