PANews 7월 18일 소식, ‘백발의 주식 대가’ 세레니티(Serenity)가 자신의 포트폴리오가 최근 시장 급락 이후 이번 달 최대 낙폭(MDD) 49.4%를 기록했다고 공개적으로 밝혔다. 단기적 부담에도 불구하고 그는 AI 인프라 장기 트렌드에 대한 판단을 바꾸지 않겠다고 말했다. 세레니티는 자신의 포트폴리오가 AI 산업 사슬의 ‘주요 병목’ 구간에 주로 베팅하고 있으며, 여기에는 메모리(Memory), 포토닉스(Photonics), 휴머노이드 로봇(Robotics), 상류 반도체 산업 사슬이 포함된다고 설명했다. 이 분야들은 일반적으로 더 높은 성장 탄력성을 가지는 동시에 시장의 위험 선호도가 낮아질 때 더 극심한 변동성을 겪게 된다. 이번 조정 이후 자신은 포트폴리오 리스크를 통제하기 위해 능동적으로 레버리지를 줄였다고 덧붙였다.

최근 AI 관련 자산이 큰 폭으로 조정받은 뒤 시장에서는 “AI 버블이 형성되고 있다”, “메모리 칩과 한국 증시 AI 랠리가 과열됐다”, “포토닉스의 밸류에이션이 너무 높다”, “휴머노이드 로봇의 상업화 전망이 제한적이다”, “네오클라우드(Neocloud)와 같은 신형 AI 클라우드 서비스 제공업체가 결국 메타(Meta) 등 초대형 클라우드 기업에 대체될 것”이라는 등의 회의론이 쏟아지고 있다.

이에 대해 세레니티는 이러한 시각이 AI 산업을 뒷받침하는 장기적인 구조적 변화를 놓치고 있으며, AI 컴퓨팅 수요 성장, 데이터센터 확장, 첨단 반도체 업그레이드, 그리고 자동화 기술 발전이 여전히 관련 산업의 지속적 성장을 이끌 것이라고 말했다. “이들 테마는 단순한 시장 투기가 아니라 매출 성장과 기술 전환에 의해 뒷받침됩니다.”

세레니티는 자신이 과거에도 이와 비슷한 큰 낙폭을 경험한 적이 있다고 지적했다. 예를 들어 글로벌 관세 리스크가 촉발한 시장 공포 당시 관련 성장주 역시 크게 폭락했지만, 결국 시장은 상승세를 되찾았다는 것이다. 자신의 투자 주기는 주(週) 또는 월(月) 단위가 아니라, 좀 더 장기적인 산업 트렌드에 대한 판단에 기반을 둔다고 강조했다. “만약 제 모델이 AI 관련 기업의 매출 변곡점을 2027년 하반기로 예측하고 있고 지금이 2026년에 불과하다면, 단기 몇 달간의 조정은 투자 논리가 무효임을 증명하지 못합니다.” 성장형 기술주 투자는 필연적으로 높은 변동성을 수반하며, 현재의 하락이 고통스럽지만 그는 여전히 더 긴 시간 축에서 AI 인프라 물결의 전개를 관찰할 의향이 있다고 덧붙였다.