PANews 8월 3일 소식, 로이터통신 보도에 따르면, 한국 증시가 7월 큰 폭의 조정을 겪은 후 일부 외국계 기관들은 앞서 레버리지 거래가 촉발한 매도세가 막바지에 가까워졌다고 보고 있으며, 공매도 포지션을 환매수(숏커버)하고 한국 반도체주에 다시 배치하기 시작했다.

지난주 금요일 한국 증시는 급반등하며 외국인이 올해 들어 이어진 순매도 기조를 마감하고 하루 동안 약 7조 2천억 원(약 50억 달러)의 한국 주식을 순매수해 역대 최대 일일 순매수 기록을 세웠다. 한편, 한국 개인 투자자들은 6월 고점 대비 약 40% 하락한 시장으로 인해 큰 손실을 입었다.

JP모건 데이터에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 하는 레버리지 ETF의 자산 규모가 6월 하순 약 500억 달러에서 지난주 약 170억 달러로 급감했다. 애널리스트들은 레버리지 ETF 청산과 헤지펀드 디레버리징이 대부분 마무리됐으며, 이번 급락은 기업 펀더멘털 악화보다는 자금 청산에서 비롯된 것으로 보고 있다.

밸푸어 캐피털 그룹(Balfour Capital Group) 최고투자책임자(CIO) 스티브 로렌스(Steve Lawrence)는 이번 조정이 ‘레버리지 이벤트’로, 수익 문제가 아니라고 밝혔다. 그는 삼성전자와 SK하이닉스가 메모리 칩 사이클 회복과 AI 인프라 투자 증가의 수혜를 여전히 받고 있으며, 현재 주가 하락은 저평가 기회를 제공한다고 보았다. JP모건 팀은 한국 헤지펀드의 디레버리징 정도가 약 90%에 도달해 보다 건강한 수준으로 돌아왔으며, 시장 평균 공매도 비율이 최근 고점 약 5.3%에서 4.3%로 낮아졌다고 전했다.

다만, 리스크가 완전히 해소된 것은 아니다. 코스피 지수는 지난주 금요일 사상 최대인 17.9% 급등했지만, 월요일 다시 5% 가까이 하락하며 변동성이 여전히 극심함을 보여줬다. 한국 정부는 앞서 개별 종목 레버리지 ETF 출시로 개인 투자자들의 막대한 손실을 초래해 비판을 받았고, 이미 고레버리지 상품에 대한 규제를 시작했다.

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