월스트리트 조간: 비농업 고용지표 발표 전날 밤 매파 발언 압박, 스토리지 및 AI 소프트웨어 주 하락 압력, 구리 가격 사상 최고치 근접

매주 월요일부터 금요일 오전까지, 거시경제·미국 증시·AI·귀금속·원유 등 방향에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 복기하고, 흐름으로 기회를 선점합니다. PANews 제작.

미 3대 지수 하락, 구리 가격 사상 최고치 근접, 비농업 고용지표 9월 금리 인상의 핵심 변수로

목요일 미 3대 지수가 일제히 하락 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.85% 내리며 5거래일 연속 상승을 마감했고, S&P500은 0.18%, 나스닥은 0.06% 하락했습니다. 비농업 고용지표 발표를 앞두고 차익 실현 매물이 출회된 가운데, 유가 급등에 따른 인플레이션 재평가까지 겹치며 전반적으로 거래는 한산했습니다. 골드만삭스 트레이딩 데스크의 체감 활성도는 10점 만점에 4점에 그쳤고, 거래량은 5일 평균 대비 12% 낮았습니다.

전날 이란이 호르무즈 해협 통행 규칙 초안을 추진하며 미국·이스라엘 및 관련 선박의 통행을 금지하고, 위반 시 화물 가치의 최대 20% 벌금을 부과하겠다고 밝혔습니다. 이 여파로 브렌트유는 5% 급등한 배럴당 82.9달러, WTI유는 4% 오른 77달러에 마감했습니다. 트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 “어느 정도 열려 있다”고 말하면서도, 미 해군이 이란에 대한 봉쇄 작전을 수행 중이며 합의가 “공식적으로 타결됐다고 말할 단계는 아니다”라고 강조했습니다. 골드만삭스 에너지 팀은 미국·이란 간 새로운 합의가 확인되거나 상황이 크게 악화되기 전까지 브렌트유가 배럴당 80~90달러 범위에서 머물 것으로 전망했습니다.

미 국채 시장은 지속적인 압박을 받았습니다. 10년물 미 국채 수익률은 약 6.5bp 상승해 1.37% 급등했으며, 장중 한때 4.70% 선을 위협했습니다. 구글의 250억 달러 규모 초대형 회사채 발행(약 1150억 달러 주문 접수, 예상치 4배 초과)이 공급 부담을 더욱 키웠습니다. 달러는 국채 수익률 상승에 힘입어 반등했으며, 달러 인덱스는 100선에 근접했습니다.

금은 장중 한때 4,300달러를 돌파한 뒤 반락해 결국 보합 마감했습니다. 세계금협회(WGC)는 7월 금값이 보합세였으며, 향후 실질금리·달러·성장 전망·중앙은행 대응에 달려 있다고 평가했습니다. 1970년대 말과 유사한 2차 고인플레이션 시나리오를 배제할 수 없지만, 이것이 자동적으로 금값에 호재로 작용하지는 않는다고 분석했습니다. 콩고민주공화국(DR콩고)의 구리·코발트 정광 수출 금지 영향으로 LME 구리 가격은 한때 2% 가까이 상승하며 톤당 14,369달러까지 치솟아 올해 1월 이후 최고치이자 사상 최고치에 육박했습니다. 구리 가격 상승 논리는 기존의 경기 회복에서 공급 제약, AI 데이터센터 전력 수요, 전력망 업그레이드, 무역 정책 불확실성 등이 복합적으로 반영되는 가격 결정 방식으로 전환되고 있습니다.

또한 트럼프 대통령은 행정명령에 서명해 수입 폴리실리콘·웨이퍼·태양광 모듈에 최저가격제를 적용하고 15%의 추가 관세를 부과하기로 했으며, 2026년 12월 4일부터 시행됩니다. 동시에 8월 27일부터 텅스텐 폐기물과 배터리 폐기물의 수출을 금지한다고 발표했습니다. 시장 분석가들은 관세·에너지·핵심 광물 정책이 새로운 인플레이션 프레임워크로 얽혀들며, 리튬 배터리·반도체·방산 공급망이 지역별 공급 리스크에 대한 재평가 국면에 직면하고 있다고 보고 있습니다.

현재 월가의 비농업 고용지표 전망치는 큰 폭으로 엇갈리고 있습니다. 신규 고용 증가 폭이 1.8만 명에서 8.3만 명 사이로 예상되는 가운데, 지표가 예상에서 크게 벗어날 경우 금융시장에 격렬한 변동성을 유발할 수 있습니다. 한편 연준(Fed) 내부에서는 매파 목소리가 커지고 있습니다. 세인트루이스 연은 총재 무살렘은 향후 인플레이션이 목표치를 상회할 확률이 높아졌다며 금리 인상을 지지하는 경향을 보였습니다. 또한 파이낸셜타임스(FT)는 향후 몇 주간 물가 지표가 뜨겁게 나올 경우 연준 의장 파월도 9월 금리 인상을 추진할 준비가 되어 있다고 보도했습니다. BMO·TD증권·블룸버그·UBS 등은 만약 금일 밤 발표될 비농업 고용지표가 강하고 유가 상승에 따른 수입 인플레이션까지 더해지면, 연준이 9월에 매파적 입장을 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

AI 응용 소프트웨어·메모리 동반 급락, 우주·에너지 차별화된 반등

간밤 AI 응용 소프트웨어와 메모리 반도체가 실적 혹은 가이던스 부진으로 크게 밀린 반면, 우주 테마와 일부 에너지주는 이벤트에 힘입어 차별화된 강세를 보였습니다. 전반적으로 기술주 ‘매그니피센트 7’ 지수는 0.23% 소폭 상승했으나 시장 폭은 부진했고, 헤지펀드는 기술주를 매수하고 장기 투자 자금은 정보기술(IT)과 헬스케어에서 비중을 줄였습니다. 실적 시즌이 막바지에 접어들면서 투자자들은 ‘고투자·고밸류에이션’의 지속가능성을 다시 가늠하기 시작했습니다.

주목할 점은 현재까지 실적을 발표한 S&P500 기업 중 약 84.8%가 시장 예상치를 웃도는 순이익을 기록했다는 것입니다. 이는 68% 수준인 역사적 평균을 크게 웃도는 수치지만, 주가 반응은 눈에 띄게 미지근해졌습니다. 이는 시장이 이미 확정된 실적보다 향후 이익 가이던스에 더 주목하기 시작했음을 의미합니다. 분석에 따르면, 시장의 AI 관련 기업에 대한 관용도가 현저히 낮아지고 있으며, 컴퓨팅 파워 확장은 메모리·전력·자본적 지출의 심각한 제약에 직면하고 있습니다.

전날 시장을 가장 충격에 빠뜨린 것은 알파벳이 내놓은 250억 달러 규모의 초대형 회사채 발행 계획입니다. 무려 1,150억 달러의 주문이 몰린 이 자본의 향연은 시장 유동성을 직접적으로 흡수했을 뿐만 아니라 장기 미 국채 수익률의 가파른 상승을 촉발했습니다. 투자자들은 AI 인프라의 끝없는 투자가 이들 빅테크 기업의 잉여현금흐름을 마이너스 수렁으로 밀어넣고 있다는 경계심을 갖기 시작했습니다.

개별 종목 이슈 및 주가 움직임:

SpaceX +6.14%: 9억 1150만 주, 가치 1천억 달러에 달하는 천문학적 규모의 오버행(잠재 대기 매물) 해제가 오히려 주가를 밀어 올렸습니다. 시장은 수요일 급락 과정에서 한계 매도 세력을 이미 미리 소화했고, 개미 투자자들의 열광적인 매수가 기관의 신중함을 상쇄했습니다. 머스크 CEO가 테슬라와 초기에 168억 달러를 투자해 연간 1테라와트 규모의 컴퓨팅 파워를 목표로 하는 ‘Terafab 슈퍼 칩 공장’ 건설을 공식화하면서 우주 AI 인프라에 대한 상상력에 불을 붙였습니다.
우주 테마주 대부분 동반 상승: 레드와이어 +10% 이상, 크레토스 디펜스 앤드 시큐리티 솔루션스 +4% 근접, 로켓랩 +1% 이상, 보잉 -3% 이상, AST 스페이스모바일 -1% 이상.
웨스턴디지털 -13.03% / 샌디스크 -6.81%: 양 사는 기대 이상의 4분기 실적을 내놓았지만, 이번 분기 매출 가이던스가 시장 예상치를 밑돌고 매출총이익률이 정점 신호를 보이자 자금이 무차별 투매에 나섰습니다. 씨티와 제프리스는 신속히 샌디스크 목표주가를 낮췄고, 골드만삭스는 지나친 시장 기대가 호재를 이미 선반영했다고 직격했습니다.
메모리 반도체주 초토화: SK하이닉스 -5% 근접, 마이크론 테크놀로지 -1% 이상, 라운드힐 메모리 ETF (DRAM) -4.5% 이상. 실리콘모션은 차별화된 +9% 기록.
앱러빈 -19.66% / 데이터독 -19% 이상: 앱러빈은 2분기 매출과 3분기 가이던스가 동반 충격을 주었고, CEO는 핵심 AI 모델 성능이 예정대로 향상되지 않아 광고주 예산이 축소되었다고 인정했습니다. 데이터독은 3분기 매출 성장률 둔화 전망에 자금 이탈이 집중되었습니다.
AI 응용 소프트웨어주 동반 급락: 허브스팟 -19% 이상, 세일즈포스 -3% 이상, 클라우드플레어 -3% 근접(시간 외 반등). 유니티 소프트웨어는 실적 호조로 차별화된 +15% 이상 폭등.
구글 -1.29%: 알파벳이 2,050억 달러 규모의 AI 자본적 지출을 감당하기 위해 250억 달러 초대형 회사채 발행을 개시했으며, 주문 폭주 열기가 아마존과 스페이스X를 뛰어넘었습니다. 그러나 막대한 발행 규모가 잉여현금흐름 마이너스 전환에 대한 공포를 키우며 주가를 짓눌렀습니다.
광통신주, 인프라 수요 기대 속 반등: AXT Inc +9% 이상, 아스테라랩스 +4% 이상, 크레도 +2% 이상, 루멘텀 +1% 이상.
테슬라 -0.63%: 머스크 CEO는 Terafab의 막대한 컴퓨팅 파워를 1:3 비율로 옵티머스 휴머노이드 로봇과 우주선 AI 프로젝트에 할당할 것이라고 밝혔습니다.
오라클 -0.64% / 네비우스 -13.29%: 마이클 버리가 144.63달러에 오라클 숏 포지션, 211.77달러에 네비우스 숏 포지션을 취득했음이 공개되었습니다. GPU 감가상각 속도가 지나치게 느려 이익이 부풀려졌다는 데 베팅한 것입니다.
에어비앤비 시간 외 +8% 이상: 2분기 순이익 27% 급증, 예약 건수 사상 최대. 회사는 연간 사업 가이던스를 큰 폭 상향 조정하며, 유럽·미국 여행 수요가 놀라운 회복력을 보여주었습니다.
기타 주요 기술주: 마이크로소프트(+2.54%)는 올해 신고가를 기록했으며, 인도 최대 데이터센터 가동으로 클라우드 우위를 더욱 공고히 했습니다. 메타 플랫폼스(+0.19%)는 뉴멕시코주 판사로부터 청소년 정신 건강 구제 기금 5억 6,700만 달러 배상 명령을 받았음에도 주가는 방어력을 보였습니다. 엔비디아(-0.10%)는 HBM(고대역폭메모리) 부족으로 인해 차세대 루빈 울트라 칩의 그래픽 메모리 구성을 하향 조정하는 것을 검토 중이며, 이로 인해 고객들이 대형 모델을 구동하기 위해 더 많은 칩을 구매해야 할 수 있다고 전해졌습니다.

향후 주요 일정:

8월 7일 20:30, 미 7월 비농업 고용 보고서: 월가의 신규 고용 증가 예상치는 1.8만 명에서 8.3만 명까지 극단적으로 엇갈리고 있습니다. 지표가 강하면 연준의 9월 금리 인상 전망이 현실화되며 달러와 미 국채 수익률을 끌어올릴 것이고, 지표가 극도로 부진하면 현재의 고유가 환경 속에서 ‘스태그플레이션’ 공포가 순간적으로 폭발할 것입니다. 어떤 결과든 주식·채권·외환 시장에 격렬한 변동성을 유발할 것입니다.
8월 8일 4:30: CFTC, 8월 5일 기준 금 CFTC 포지션 보고서 공개. 수요일 단기 급등이 CTA 펀드의 기계적 숏커버였는지, 아니면 기관 매수 세력의 공격적 진입이었는지 판가름날 것입니다. 만약 액티브 자금이 없다면 금 가격은 4,200달러 위에서 치명적인 매수 공백에 직면할 수 있습니다.