YC가 올해 투자한 630개 기업을 깊이 파헤친 분석, 가장 주목하는 10개 분야

저자: 뤄샤 Leo, 罗夏inAI

2026년 현재까지 YC는 Winter 199개, Spring 196개, Summer 235개 등 세 개 배치, 총 630개 스타트업에 투자했습니다. 같은 기간에 YC는 Request for Startups을 두 번 업데이트했습니다.

리스트는 모두가 공유하지만, 그 리스트는 입학 광고일 뿐 YC가 무엇을 받고 싶은지 적혀 있습니다. 진짜 답은 YC가 이미 투자한 630개 스타트업에 있습니다.

저는 이 세 배치의 공개 설명, 업종 분류, 창업자 프로필을 검토하며 네 가지 구체적인 질문에 답하고자 했습니다. YC가 실제로 투자하는 분야는 무엇인지, 이 분야들의 경쟁은 얼마나 치열한지, 이 회사들은 누구에게 파는지, 그리고 선발된 사람들은 어떤 특성을 가졌는지입니다.

결론부터 말하자면, 올해 YC가 투자한 금액의 90% 이상은 To C가 아니며, 절반 이상은 AI 인프라 구축에 사용되었습니다.

아래에서는 먼저 분야를 직접 나열하고, 이어서 데이터를 살펴본 후, 마지막으로 창업자에게 진정으로 유용하다고 생각되는 몇 가지를 제시하겠습니다.

01 YC가 실제 자금을 투자한 10개 분야

회사 수가 많은 순서대로 유사 항목을 통합하면 다음 10개입니다. 각 항목 뒤에는 세 배치에서의 대략적인 수와 구체적인 예시가 있습니다.

01 Agent 인프라: AI 직원에게 신분증을 발급하는 계층

Spring 배치에는 55개, Summer 2026(S26) 배치에는 agent와 AI 인프라가 합쳐서 89개로, 올해 가장 밀집된 영역입니다. 모두 매우 구체적이고 힘든 작업을 수행합니다. Inkbox는 agent에게 이메일, 전화번호 및 2FA를 제공하여 시스템이 직원처럼 인식할 수 있게 합니다. Agentcard는 agent의 결제를 처리합니다. Glen은 메모리를 담당합니다. Hyperprobe는 런타임 디버깅을 수행합니다. Archal은 agent가 수행한 작업을 검증하고 자동으로 수정 PR을 생성합니다.

02 AI 직원: 도구가 아닌, 직접 직무를 대체

Spring에는 56개, Summer 2026에는 52개가 있습니다. Rational은 자신을 회계 법인의 'AI 직원'이라고 설명합니다. Last Accounting Company와 Billow AI는 같은 영역에 있습니다. Osmaura, Erinys는 법무 분야, Locke는 정부 업무, Truffle은 레스토랑 주방 운영을 대체합니다. 공통점은 제품 페이지에 기능명이 아닌 직무명이 적혀 있다는 것입니다.

03 추론 비용: 청구서 자체를 비즈니스로 전환

S26에는 이 체인의 다양한 단계를 처리하는 최소 4개 스타트업이 있습니다. Understudy Labs는 프로덕션 트래픽을 캡처하여 더 저렴한 오픈소스 모델을 파인튜닝하고, 자동 품질 게이트를 사용하여 어떤 요청을 해당 모델로 라우팅할지 결정합니다. Conifer는 추론 라우팅을, Stoa와 OpenRelay는 GPU 측면을 담당합니다.

04 로보틱스 및 체화된 지능: 가격대가 낮아짐

Summer 2026에는 약 23개가 있습니다. Nori는 1,688달러짜리 양팔 가정용 로봇을 만듭니다. 장점은 성능이 아닌 가격이며, 사용자가 집에서 직접 기술을 훈련하고 공유할 수 있도록 합니다. Salem Robotics는 핵 시설 검사, Libra Robotics는 태양광 패널 설치, Manifold, Proprio는 창고 운반을 담당합니다. 동시에 Robocurve, Instance, Markov와 같은 로봇 평가 전문 스타트업도 등장했습니다.

05 공장, 물류 및 공급망 운영 체제: S26에서 가장 큰 그룹

약 41개로, 이 배치에서 가장 큰 단일 클러스터입니다. Pango는 전자상거래 물류용 agentic OS, Control Seat는 산업 SCADA 시스템에 지능 계층을 추가, Alloovium은 건설 문서 이해, Torus는 물리적 인프라 프로젝트를 위한 엔지니어링 어시스턴트를 제공합니다.

06 국방 및 우주: 구매자가 직접 요구사항 제시

Spring 2026 배치의 26개 하드웨어 스타트업 중 13개가 국방 분야입니다. S26에는 정밀 탄약, 드론 떼, 대드론 및 전장 상황 인식 스타트업(ISENGARD, Earendil Robotics, Guild, Hop Aero) 그룹이 등장했습니다. RFS의 '미국 국방의 미래' 항목은 미 육군 장관 Daniel P. Driscoll이 작성했으며, YC 파트너가 아닙니다.

07 데이터센터 및 에너지: 컴퓨팅 파워를 위한 장소 찾기 시작

Atomarine은 해수 냉각을 사용하는 해상 부유식 데이터센터를, Pacific은 방치된 인프라에 신속히 배치할 수 있는 모듈식 데이터센터를 만듭니다. YC는 RFS에서 '해상 컴퓨팅 파워' 항목을 직접 작성했으며, 그 이유는 육지의 전력 및 승인 절차가 이미 막혔기 때문입니다.

08 의료: 소프트웨어 판매에서 직접 면허 보유로 전환

S26에는 약 20~24개가 있습니다. Taiga는 독립 클리닉을 위한 AI 의료 청구, Care GP는 호주 일반 진료소를 위한 운영 제품군, RonanRX는 풀스택 제약회사로 개인 맞춤형 펩타이드와 GLP-1을 직접 배송합니다. 이 영역에서 가장 주목할 만한 변화는 많은 스타트업이 더 이상 소프트웨어를 면허 기관에 판매하지 않고 직접 면허를 취득한다는 점입니다.

09 금융 및 보험: 인수, 결제, 대사

Summer 2026에는 17~26개(분류 기준에 따라 약간 다름)가 있습니다. Klaimee는 agentic 보험, Vestris는 모기지 결제 프로세스, Spectre Intelligence는 정보 및 위험 관리를 담당합니다. 이 영역의 비중은 감소 추세에 있으며, 이에 대해서는 뒤에서 설명하겠습니다.

10 Agent용 인터넷: 웹페이지 재구축

오늘날의 웹페이지, API 및 문서는 사람을 위해 만들어졌습니다. Context.dev와 Rindler는 이를 agent가 사용할 수 있는 형태로 변환하는 계층을 구축합니다. RFS에서 Harsha Gaddipati가 작성한 '자체 유지보수 API'는 같은 작업의 나머지 절반입니다. 즉, 인터페이스가 변경될 때 자동으로 고객의 코드베이스를 수정합니다.

10개 분야 중 5개는 결국 화면 밖의 현실 세계로 이어집니다.

02 이 630개 스타트업 중 90% 이상이 To C를 목표로 하지 않음

먼저 Summer 2026 배치의 업종 분포를 YC 자체 분류 기준으로 살펴보겠습니다.

그림 1 YC Summer 2026 배치 업종 분포 (n=235)

B2B ██████████████████████52.3%

산업 ██████████23.0%

의료 ████8.5%

핀테크 ███6.8%

소비자 ██5.5%

부동산 건설 █2.6%

산업, 의료, 금융, 부동산 건설을 세분화하면 이들의 고객 역시 기업과 기관입니다. 따라서 더 현실적인 해석은 이 배치에서 기업과 기관을 대상으로 하는 스타트업이 90% 이상이며, 실제 개인 소비자를 대상으로 하는 스타트업은 5.5%에 불과하고, 교육 분야는 단 1개뿐이라는 것입니다.

이 사실이 창업자에게 주는 직접적인 의미는 두 가지입니다.

하나는 고객 확보 경로입니다. 90% 이상의 스타트업은 같은 길을 가야 합니다. 즉, 구체적인 직무를 찾고, 그 직무가 1년에 지출하는 비용을 계산한 다음, 이 비용과 가격을 비교하는 것입니다. 이 길은 혼잡하지만 확실한 지불 주체가 있습니다.

90% 이상의 스타트업이 같은 지불 주체를 두고 경쟁합니다. 나머지 10% 미만의 영역에는 거의 아무도 없습니다.

다른 하나는 그 반대입니다. 소비자 영역에는 10여 개, 교육 영역에는 단 1개만 있는 반면, YC는 RFS에서 '10억 명을 위한 AI 소비자 제품'과 어린이 AI 과외를 동시에 언급했습니다. 원하는 것과 실제 투자한 것 사이에 차이가 있으며, 이 격차에 대해서는 나중에 별도로 다루겠습니다.

03 6개월 만에 자금이 '애플리케이션 개발'에서 '인프라 구축'으로 이동

네 가지 백분율만 보면 올해의 변화를 설명할 수 있습니다. 다음은 Spring에서 Summer 배치로의 이동입니다.

그림 2 6개월간의 네 가지 이동 (Spring 2026 → Summer 2026)

AI 인프라 8% ↑ 20%█████████

AI 애플리케이션 제품 55% ↓ 39%██████████████████

산업 분야 12.8% ↑ 23.0%██████████

핀테크 10.2% ↓ 6.8%███

AI 애플리케이션을 만드는 스타트업은 30% 감소한 반면, AI 인프라를 만드는 스타트업은 1.5배 증가했습니다. 이는 YC의 선호도가 갑자기 변한 것이 아니라, 하나의 카테고리가 규모를 갖춘 후의 정상적인 순서입니다. 먼저 많은 애플리케이션이 등장하고, 그 다음에 모든 애플리케이션이 다시 수행해야 하는 힘든 작업을 추출하여 판매하는 스타트업이 나타납니다.

SaaS가 성장할 때도 같은 일이 일어났습니다. 가장 먼저 돈을 번 것은 SaaS 회사가 아니라 Heroku, Twilio, Stripe였습니다.

하나의 카테고리에 대한 청구서 자체가 최적화를 위한 회사를 설립할 가치가 있을 때, 이는 해당 카테고리가 이미 규모에 도달했음을 의미합니다.

산업 분야가 두 배로 증가한 것은 나머지 절반을 설명합니다. 다르게 말하면 더 직관적입니다. YC가 4개 스타트업에 투자할 때마다 그중 하나의 가치는 결국 장비, 생산 라인 또는 창고에 귀결됩니다. 1년 전만 해도 그 비율은 8분의 1에 가까웠습니다.

04 선발된 사람들: 두 명, 5.8년 경력, 절반은 미국인이 아님

이 부분의 데이터는 주로 W26과 Spring 두 배치의 창업자 프로필을 정리한 것으로, YC 공식 발표가 아닌 서드파티 통계 기준입니다.

팀 규모. 두 명의 공동 창업자가 절대 다수입니다. W26의 199개 스타트업 중 129개(64%)가 두 명으로 구성되었습니다. 단독 창업은 22개(11%)이며, 세 명 이상은 약 4분의 1입니다. 단독 창업자의 투자 비율은 몇 년 전보다 눈에 띄게 증가했으며, '반드시 공동 창업자가 있어야 한다'는 오래된 규칙이 완화되고 있습니다.

경험. YC에 들어가기 전 창업자들의 평균 근무 기간은 5.8년이었으며, 에이전트 방향을 하는 이들은 더 젊어 중간값이 4.8년이었다. 학생 부대도, 베테랑도 아닌, "대기업에서 한 차례 일해보고 특정 프로세스가 얼마나 엉망인지 제대로 본" 그 연령대다.

학교와 이전 고용주. W26 창업자 중 버클리 출신 30명, 스탠퍼드 22명, 하버드 18명으로, 세 학교 합계가 약 16%를 차지한다. 이전 고용주로는 아마존이 14개 사, 애플이 12개 사에 나타났으며, Meta와 맥킨지는 agent 방향에서 비중이 두드러진다.

국적. Spring 배치에서 국제적 배경을 가진 창업자가 절반을 차지하며, 공개 통계 기준 상위 6개 출신지는 다음과 같다:

그림 3 YC Spring 2026 국제 창업자 출신지 Top 6 (인원 수)

영국 ██████████████████████33명

인도 ███████████████████29명

프랑스 ██████████████21명

캐나다 ███████████17명

독일 █████████14명

스위스 ███████10명

중국어 사용 독자들이 주목할 두 가지 사항이 있다. 첫째, 이 상위 6개 목록에 중국이 없다. 둘째, 다른 데이터에 따르면 미국 내 YC 창업자 중 이미 29%가 인도계이며, 2008년에는 이 수치가 7%, 2019년에도 약 15%에 불과했다.

화교 창업자 비율에 대한 공식 통계를 찾지 못해 결론을 내리지는 않겠다. 그러나 확실한 다른 사실은 국제 창업자의 91%가 최종적으로 회사 본사를 미국에 두었으며, Spring 배치 회사의 76%는 본사가 샌프란시스코에 있다는 점이다.

YC는 원격 프로젝트가 아니다. 그것은 당신에게 이사를 요구하는 티켓이다.

만약 당신이 국내에 있고, 팀이 국내에 있으며, 고객도 국내에 있다면, YC라는 길의 가성비는 다시 계산해야 한다——들어가지 못한다는 뜻이 아니라, 들어간 후에 그 자원 네트워크의 가치 중 상당 부분을 실현할 수 없다는 뜻이다.

05 YC가 당신에게 50만 달러를 주고 지분 7%를 가져간 후, 그 다음은?

조건은 몇 년 동안 변하지 않았지만, 많은 사람들이 절반만 기억한다.

그림 4 YC 표준 계약의 두 가지 자금

█████12만 5천 달러 7% 지분과 교환, post-money SAFE, 즉시 가치 평가

███████████████37만 5천 달러 평가 상한 없음 MFN SAFE, 다음 라운드 조건에 따라 전환

합계 50만 달러. 실제로 지분 희석에 영향을 미치는 것은 첫 번째다: 7%는 고정되어 있으며, 이전 평가액이 어떻든 상관없다. 두 번째는 상한이 없어, 다음 라운드에서 더 비싸게 자금을 조달할수록 전환 시 얻는 비율이 작아진다——즉, 졸업 후 좋은 가격에 자금을 조달할 수 있을지에 베팅하는 셈이다.

그렇다면 졸업 후 가격은 얼마일까? 이 두 배치를 추적하는 투자자들이 제시하는 기준은 400만 달러 자금 조달, 투자 전 4,000만 달러 평가액이며, 로드쇼 전에 100만 달러 ARR을 달성하는 것은 더 이상 드문 일이 아니다. 이는 투자자 측의 추정 기준이며, YC가 발표한 데이터는 아니지만 방향성은 명확하다:

방향을 올바르게 선택하는 것만으로는 더 이상 우위가 아니다. 방향을 올바르게 선택하고 이미 수익을 창출하고 있어야 우위가 된다.

이 두 숫자를 함께 놓고 보면, YC의 비즈니스 모델은 매우 직관적이다: 50만 달러로 7% 지분과 추가 전환권을 매입하여 600개 이상의 회사에 투자하고, 소수만이 수백억 달러 규모로 성장하면 전체를 커버할 수 있다. 이 기계는 높은 오류율을 허용한다——하지만 당신은 허용되지 않는다.

06 이 숫자들로부터 제가 가장 유용하다고 생각하는 다섯 가지

첫째, 90번째 agent가 되지 말고, 89개 회사가 모두 다시 구축해야 하는 그 계층이 되어라. 판단 기준은 간단하다: 모든 agent 회사가 각자 구축해야 하고, 그것을 마지못해 한다면, 그 일은 분리하여 단독 판매할 가치가 있다. 신원, 결제, 메모리, 평가, 추론 비용이 모두 이런 식으로 등장한다.

둘째, 제품 페이지에는 기능명이 아닌 직무명을 적어라. 이 두 배치의 회사들은 표현을 일제히 전환했다: 더 이상 '팀 효율성 향상'이라고 말하지 않고, '이 직무를 대체한다'고 말한다. 가격 책정 방식도 이에 따라 변한다——좌석 기준 요금은 직원이 내 소프트웨어를 사용한다는 전제하에 성립하지만, 일단 대체라는 서사로 바뀌면 업무량, 성과, 또는 해당 직무의 연봉에 직접 대응하여 가격을 책정해야 한다.

셋째, YC가 반복해서 언급하지만 장부에 아직 빈 칸으로 남아 있는 부분이야말로 YC가 실제로 모집하려는 방향이다. 소비재는 5.5%에 불과하고, 교육은 단 1개 사, 암호화폐는 배치 구조에서 거의 보이지 않으며, RFS에서는 이 세 칸이 모두 지목되었다. RFS는 원래 빈틈을 메우기 위한 모집 광고다——'우리가 받은 지원서에 무엇이 부족한지'를 적어놓은 것이다.

당신이 대체할 직무가 고객에게 연간 얼마의 비용이 드는지 먼저 계산하라. 나머지는 모두 포장이다.

넷째, 물리적 세계를 다룬다면, 먼저 당신의 강점이 모델이 아님을 확인하라. 산업이라는 이 칸의 진입 장벽은 해당 데이터를 얻을 수 있는지, 현장에 들어갈 수 있는지, 해당 조달 시스템을 통과할 수 있는지에 달려 있다. 만약 당신의 대답이 '우리는 모델 튜닝을 잘한다'라면, 당신은 아마 이 트랙의 경쟁 위치에 있지 않을 것이다.

다섯째, 국방이라는 이 칸은 중국 창업자들이 별도로 판단해야 한다. 올해 가장 빠르게 성장하고 있지만, 그 혜택은 미국의 조달 시스템에 강하게 묶여 있다. 방향은 참고할 수 있지만, 경로는 그대로 따라할 수 없다.

07 세 가지 냉수: 목록의 시차, 이미 포화된 트랙, YC도 틀릴 수 있다

목록에는 시차가 있다. Summer 2026 기수 RFS에는 'Software for Agents'가 포함되어 있었는데, 이 문구가 공개적으로 작성되었을 때 S26 배치에는 이미 89개 회사가 있었다. RFS가 등장하고 해당 회사들이 대거 자리 잡기까지는 대략 한두 개 배치의 간격이 있다. 당신이 그 목록을 읽는 순간, 첫 번째 물결은 이미 현장에 있다.

트랙은 이미 매우 혼잡하다. 위의 열 가지 방향 중 처음 두 개가 올해 신규 회사의 3분의 1 이상을 차지한다. 기회를 보고 있는 것은 당신뿐만이 아니다.

YC도 틀릴 수 있다. 연간 600개 이상의 회사에 투자하는 것은 확률 기계이지 예언자가 아니다. 배치 구조는 YC가 어떤 지원서를 받았는지와 현재 선호도를 반영할 뿐, 시장의 결론과 같지 않다. 해상 데이터 센터, 1,688달러짜리 가정용 휴머노이드 로봇, agent에 신분증을 발급하는 회사는 3년 후 하나도 남지 않을 수 있다——이는 YC의 모델에서 완전히 수용 가능하다.

YC는 620번 틀릴 수 있지만, 당신은 단 한 번만 틀릴 수 있다.

이 배치 회사들이 공통적으로 답하지 못한 또 한 가지가 있다: agent가 실제로 어떤 직무를 대체했을 때, 그것이 잘못된 일을 한 책임이 누구에게 있는가 하는 점이다. 규정 준수, 감사, 보험과 같은 계층은 RFS에 등장했지만, 배치 내에서는 여전히 얇다. 이것은 위험이자, 앞서 언급한 빈 칸이기도 하다.

08 이 630개 회사를 한 문장으로 요약하면

이 회사들이 진정으로 보여주는 것은 어떤 방향이 승리할지가 아니라, '소프트웨어'라는 단어의 경계가 바깥으로 이동하고 있다는 점이다: 한 부분은 agent 아래 보이지 않는 파이프라인 계층으로, 다른 한 부분은 화면 밖의 장치, 생산 라인 및 창고로 이동했다.

RFS의 내용은 다음 기수와 함께 변경되겠지만, 이러한 이동은 멈추지 않을 것이다.

만약 이 글에서 단 한 가지만 얻어간다면: 먼저 YC가 무엇을 말했는지 보고, 그 다음에 무엇에 투자했는지 본 후, 양자가 일치하지 않는 곳에서만 결정을 내리십시오.