매주 월요일부터 금요일 오전, 거시경제, 미국 주식, AI, 귀금속 및 원유 등 방향에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 분석하고 트렌드로 기회를 선점합니다. PANews가 제작합니다.

연준, 만장일치로 금리 인상 결정, 달러 6거래일 연속 강세

어젯밤 연준은 3년 만에 처음으로 금리를 인상했습니다, 올해 안에 한 번 더 인상할 가능성을 시사했습니다.

연준은 12표 찬성, 0표 반대로 연방기금금리를 25bp 인상한 3.75%~4.00%로 결정했습니다. 이는 2023년 7월 이후 첫 금리 인상입니다. 점도표에 따르면 예측을 제출한 18명의 위원 중 16명이 올해 안에 한 번 더 금리를 인상해야 한다고 생각하며, 금리 중간값이 4.1% 부근으로 상향 조정되었습니다. 월시는 인플레이션이 "너무 높고 오래 지속되고 있다"며 현재 금융 환경이 아직 긴축적이라고 볼 수 없으며, 인플레이션을 낮추기 위해 반드시 고용을 희생할 필요는 없다고 명확히 밝혔습니다. 즉, 연준은 미국 경제가 더 높은 금리를 견딜 수 있다고 판단하며 금리 인상 사이클의 문을 다시 열었습니다.

미국 3대 지수는 3거래일 연속 하락 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 1.21% 하락하며 6월 중순 이후 최저 종가를 기록했습니다. S&P 500은 0.44% 하락했고, 나스닥은 거의 보합세로 0.01% 하락에 그쳤습니다. 금리 민감 업종과 금융주가 하락을 주도했으며, AI 관련 종목은 상대적으로 하락에 강했습니다.

트럼프는 금리 인상 직후 신속히 발언하며 금리를 1% 또는 그 이하로 낮출 것을 요구하고 여전히 월시에 대한 신뢰를 가지고 있으며 그의 독립성을 유지하기를 바란다고 밝혔습니다. 백악관 대변인은 이번 금리 인상이 "유감스럽다"며 충분한 경제적 근거가 부족하다고 말했고, 물가 압력의 일부 원인을 중동 에너지 충격으로 돌렸습니다. 정치적 소음은 커졌지만, 월시 의장은 기자회견에서 의도적으로 정치적 주제를 피하며 위원회 내 인플레이션에 대한 합의를 강조했습니다.

미국 국채 단기물은 급격히 반응하여 2년물 수익률은 약 4.749%로 급등하여 2024년 이후 최고치를 기록했습니다. 10년물은 다시 5% 부근에 안착하며 시장은 공식 점도표보다 더 적극적인 향후 금리 인상 경로에 베팅하고 있습니다. 해외 미국 국채 보유 데이터도 동시에 냉각되어, 7월 해외 투자자 보유량은 전월 대비 504억 달러 감소한 9조 2500억 달러로 9개월 만에 최저치를 기록했습니다. 일본은 128억 달러를 줄였고, 중국 보유량은 6180억 달러로 2008년 이후 최저치를 기록했습니다. 반면 영국은 사상 최대치를 기록하며 역세권에서 증가했습니다. 보유량 감소는 일부 평가 효과의 영향을 받았지만, 장기 수요에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

달러 인덱스는 0.7% 상승하며 100선을 회복, 6거래일 연속 강세를 보이며 약 한 달 만에 최고치를 기록했습니다. 유로는 약 0.66% 하락한 1.146, 파운드는 0.7% 하락한 1.337을 기록했으며, 달러/엔은 한때 156.42 부근까지 상승했습니다. 연준의 결정 발표 후 60분 동안 달러 상승폭은 2024년 12월 FOMC 회의 이후 최대치를 기록하기도 했습니다.

일본은행은 이로 인해 매우 난처한 상황에 직면했습니다. 9월 18일 시장 예상대로 25bp 금리를 인상하더라도 미일 금리 차이는 여전히 높은 수준을 유지할 가능성이 있습니다. ACCM의 글렌 인 리서치 책임자는 일본은행이 금리 인상뿐만 아니라 충분히 매파적인 표현을 내놓지 않으면 엔화 압력이 진정으로 해소되기 어렵다고 생각합니다. Aozora Bank는 일본은행이 연준만큼 매파적이지 않다면 달러/엔이 오히려 계속 강세를 보일 수 있으며, 시장은 158-160 부근의 잠재적 저항 구간을 주시하고 있다고 생각합니다.

금은 결정 이후 한때 급락하며 현물 금 가격은 장중 고점 대비 크게 하락했다가 이후 일부 회복했습니다. 원유 시장에서는 공급 완화 기대와 미 에너지정보청(EIA)이 발표한 상업용 원유 재고 감소폭이 예상치를 밑돌면서 유가가 크게 하락했습니다. WTI 근월물은 3% 이상 하락한 약 102달러 부근을 기록했습니다, 브렌트유는 약 2.7% 하락한 105.83달러를 기록했습니다. 사우디아라비아는 동서 파이프라인 복구를 서두르며 며칠 내로 약 절반의 수송 능력을 회복하고 호르무즈 해협 이외의 경로를 통한 환적을 확대하고 있습니다.

한편, 지정학적 및 정책적 불확실성은 여전히 존재합니다. 하원은 러시아와 이란에 대한 제재 법안을 통과시켜 트럼프 대통령의 서명을 기다리고 있습니다. 이 법안은 러시아 에너지 수입을 더욱 타격하고 러시아 석유 및 가스를 구매하는 주요 국가에 대한 관세 도구를 확대하는 것을 허용합니다. 또한 트럼프 대통령은 다음 주 화요일 유엔 총회 기간 중 사우디아라비아, 아랍에미리트, 카타르, 바레인, 쿠웨이트, 오만 등 걸프만 국가 지도자 또는 외교장관과 이란 전쟁 및 전후 계획에 대해 논의할 계획이며, 동시에 "전쟁이 끝나가길 바란다"고 말했습니다.

매파적 충격 속에서 AI 및 컴퓨팅 파워 섹터는 상대적으로 하락에 강했고, 에너지 및 금융주가 하락 주도

연준의 매파적 전환 이후, 기술 7대 기업은 혼조세를 보였고, 에너지, 금융, 산업재가 주요 하락 요인이었으며, 반도체, 광통신, 서버 및 컴퓨팅 파워 임대는 강세를 보였습니다. 애널리스트들은 일반적으로 이익 확산을 긍정적으로 전망합니다. 웰스파고 전략가들은 비AI 기업들의 실적이 이미 예상을 초과하기 시작했다고 지적했고, 바클레이즈는 AI 자본 지출이 S&P 전 섹터의 3분기 이익 성장을 견인하는 핵심 요소라고 강조했습니다. 시장은 정보 기술 및 에너지 섹터의 주당순이익(EPS) 성장률이 각각 62% 및 111%에 달할 것으로 예상하며, 다른 업종들도 AI 애플리케이션 확대로 혜택을 받기 시작했습니다.

그러나 AI에도 위험이 없는 것은 아닙니다. 아폴로의 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록은 클라우드 거대 기업들이 AI 인프라 구축을 위해 대규모 부채를 떠안으면서 신용 리스크가 증가하고 있다고 경고했습니다. 2025년 10월 이후 클라우드 거대 기업의 CDS와 은행 CDS 스프레드는 거의 제로에서 약 60bp로 확대되었습니다. 아폴로 데이터에 따르면 마이크로소프트를 제외한 구글, 아마존, 메타의 선도 잉여현금흐름은 모두 마이너스이며, 채권 시장은 이미 주식 시장보다 먼저 AI 자본 지출의 수익률 위험을 경계하기 시작했습니다.

한편, AI 안전 논쟁은 계속해서 뜨거워지고 있습니다. 메타 CEO 마크 저커버그는 "AI 속도 저하론"을 명확히 거부하며, 독립적인 평가 기관과 외부 고문을 도입하여 안전 검토를 일상적인 개발 프로세스에 포함시키는 "제약된 가속"을 주장했습니다. OpenAI CEO 샘 알트만은 이에 대해 AI 안전을 단순히 "속도 저하"와 동일시해서는 안 된다고 답하며, OpenAI가 Anthropic 및 Google DeepMind와 주요 위험 분야에서 협력하고 있음을 확인, 최첨단 연구소들이 업계 차원의 중단보다는 기관 간 조정을 선호한다는 점을 시사했습니다.

마이크로소프트 AI 책임자 무스타파 술레이만은 더 깊은 의문을 제기했습니다. 그는 Anthropic의 Claude 모델에 포함된 모델이 감정, 느낌 및 도덕적 지위를 가질 수 있다는 표현을 비판하며, 이러한 "인간화" 훈련이 인간이 고급 시스템을 통제하는 것을 더 어렵게 만들 수 있다고 주장했습니다. 마이크로소프트는 인간이 AI 시스템에 대한 절대적인 통제권을 항상 유지해야 한다고 강조했습니다.

주요 프로젝트 동향 및 주가 변동:

엔비디아 0.82% 상승: Vera Rubin 추론 성능이 뛰어나 Qwen3-VL에서 처리량이 GB300 NVL72 대비 최대 3.7배, DeepSeek-R1에서는 2.5배에 달하며 차세대 AI 칩에 대한 시장 기대감을 강화. 관련 반도체 업종 강세, 필라델피아 반도체 지수 약 0.63% 상승, AMD 1.65% 상승, TSMC 1.23% 상승, 마벨 3.61% 상승.
광통신 업종 강세: AI 데이터센터에 더 빠른 데이터 전송이 필요해지면서 광모듈 및 고속 상호연결 수요가 지속 폭발. 루멘텀 9.59% 상승, 코히어런트 6% 이상 상승, CREDO 7.38% 상승, 아스테라 랩스 6.59% 상승, 마벨 3.61% 상승.
인텔 4.03% 상승: SK하이닉스가 인텔과 미국 내 메모리 반도체 생산을 협의 중이라는 소식. 하이닉스는 확정된 바 없다고 밝혔지만, 시장은 인텔의 미국 제조 및 파운드리 사업에 새로운 기회가 올 것으로 베팅.
마이크론 0.11% 하락: 씨티는 AI의 지속적 학습이 HBM, 서버 DRAM 및 엔터프라이즈 SSD 수요를 증가시켜 메모리 부족이 2031년까지 지속될 수 있으며 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스, 삼성 및 키옥시아를 긍정적으로 평가. 그러나 마이크론 CEO 고문 Sumit Sadana는 실질적인 신규 공급 증가는 2028년이 되어야 본격화될 것이라고 언급. 관련 메모리 주 중 웨스턴 디지털, 시게이트 1% 이상 상승, 샌디스크 0.71% 하락.
스페이스X 5.15% 상승: 회사는 9월 22일 스타십 14차 비행 임무를 계획하고 있으며, 처음으로 지구 궤도 진입 및 26기의 V3 스타링크 위성 배치를 시도. 이는 스타십이 처음으로 상업적 수익을 창출할 수 있는 임무를 수행하는 것으로, 우주 상업화 내러티브가 가열됨.
에너지주 일제 하락: 셰브론 약 2.9% 하락, 엑슨모빌 약 3.5% 하락, 데본 에너지와 코노코필립스 모두 5% 이상 하락.
애플 0.32% 상승: 애플이 엔터프라이즈 서버 시장 재진입을 고려 중이며, M8 Ultra 칩을 탑재한 AI 추론 서버를 개발하고 엔비디아의 NVLink Fusion 기술을 채택할 가능성. 다만 제품 출시는 빠르면 2029년이 될 전망. 관련 기술주: 메타 0.46% 상승 (저커버그는 "AI 개발 속도 조절"에 반대하며 독립적 제3자 평가를 통한 안전 심사 강화 주장); 마이크로소프트 1.37% 하락 (AI 책임자가 클로드의 인간형 디자인이 통제 불능 위험을 증가시킬 수 있다고 경고); 아마존 0.99% 하락 (미국 풀타임 핵심 운영 직무 최저 시급을 20달러로 인상); 테슬라 0.42% 상승 (머스크가 테슬라와 스페이스X의 미래 협력 가능성, 더 깊은 통합 가능성까지 배제하지 않음); 구글 0.60% 하락.
기타 대형주: IBM 4.34% 하락, 골드만삭스 3.91% 하락, 보잉 3.64% 하락. IBM은 칩 사업 자금 조달 계약 이후 매도 압력; 골드만삭스는 고정 수익 거래 부진 및 비용 상승을 경고; 보잉은 737 MAX 생산량 증가가 예상보다 더딘 점이 부담으로 작용. 이들 종목이 다우 지수를 뚜렷이 약화시킴.
네비우스 약 1% 상승, 장후 7% 이상 상승: 회사는 10월 1일부터 엔비디아 GPU 임대 가격을 인상, H100 시간당 가격 약 16.9% 인상, H200 20% 인상. 코어위브 3% 상승 마감 (Blockfusion과 15년 AI 캠퍼스 임대 계약 체결), 장후에도 약 5% 추가 상승.
제너락 장후 한때 40% 이상 상승: 회사가 아마존 데이터센터 비상 발전기 주문을 수주, 2027년과 2028년 첫 인도분 총액 24억 달러.

다음 주목해야 할 사항:

9월 17일 (목요일)

19:00 영국 중앙은행 금리 결정: 시장은 3.75% 동결을 예상. 영국 중앙은행도 매파적 기조를 보일 경우, 글로벌 고금리 거래가 지속적으로 확대되어 주식과 채권 모두 압박을 받을 수 있음.
화웨이 커넥트 컨퍼런스 9월 17일부터 19일까지 개최: 시장은성텅 950 슈퍼노드, AI 컴퓨팅 파워 신제품 및 산업 파트너 계획에 주목. 국산 컴퓨팅 파워, 서버, 광모듈, 액체 냉각 및 데이터 센터 체인에 모멘텀이 발생할 수 있음.
Semicon India 9월 17일부터 19일까지: 글로벌 반도체 및 정책 리더들이 참석. 시장은 인도의 반도체 제조, 패키징 및 테스트, 공급망 정책에 주목하며, 이는 글로벌 칩 산업 체인 구축 전망에 영향을 미칠 수 있음.
미국 증권거래위원회, 24시간 거래 원탁 회의 개최: 규제 당국이 미국 주식 24시간 거래를 추진할 경우, NYSE, 나스닥, Cboe, 로빈후드 등이 참여하여 증권사, 거래소 및 마켓 메이커 생태계에 영향을 미칠 것임.

9월 18일 (금요일)

일본 중앙은행 금리 결정 및 우에다 가즈오 기자회견: 시장은 이미 25bp 금리 인상에 거의 베팅한 상태. 핵심은 우에다 가즈오가 충분히 매파적인지 여부. 충분히 매파적이지 않을 경우, 달러 대비 엔화는 158~160선까지 계속 상승할 가능성.
미국 증시 삼중 마녀의 날: 주가지수 선물, 주가지수 옵션 및 개별 주식 옵션이 동시에 만기되며, 거래량과 장 막판 변동성이 일반적으로 확대됨. 이번에는 연방준비제도와 일본 중앙은행 결정 직후에 위치하여 변동성 위험이 더 높음.
항셍 테크 지수 확대 및 개편 관련 자문 마감: 50개 종목으로 확대 및 고성장 팩터 도입. 이는 홍콩 증시 기술주 패시브 자금 전망에 영향을 미칠 수 있으며, AI, 소프트웨어 및 고성장 기술 종목이 가장 주목받을 것임.
아이폰 18 Pro 출시: 애플 신제품 수요를 테스트할 예정이며, 애플 공급망, 소비자 가전, 스토리지, 광학 및 반도체 센티먼트에 영향을 미칠 것임.

바이낸스 주식 적립식 투자, 100여 개 미국 주식 및 ETF 종목 추가

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