PANews 9월 29일 소식, 월스트리트견문(华尔街见闻) 보도에 따르면 채권과 주식 간 수익률 격차가 25년 만에 채권에 가장 유리한 수준으로 역전됐으며, 이러한 구조적 변화는 투자자들이 자산 배분 논리를 재검토하도록 압박하고 있다. 10년물 미국 국채 수익률이 5%를 돌파하면서 채권의 주식 대비 매력도가 약 25년 만에 최고 수준에 도달했다. S&P 500 지수의 주가수익비율(PER) 역수로 측정한 주식 이익수익률은 현재 10년물 미국 국채 수익률보다 낮아졌으며, 이는 채권이 수익 측면에서 주식을 뚜렷하게 압박하고 있음을 의미한다. 이러한 구도는 주식시장에 잠재적인 하방 압력으로 작용한다. 예일대 경제학자 로버트 실러(Robert Shiller)의 경기조정 초과 CAPE 수익률 모델에 따르면, 향후 10년간 S&P 500 지수가 채권을 연간 상회하는 폭은 약 1%에 그칠 수 있다. 투자자들의 기업 이익 전망에 대한 오차 허용 범위는 크게 좁아졌다.