작성: Teresa Xie, Scott Patterson, Bloomberg
편역: 佳欢, ChainCatcher
정치적 우위가 사라지고 있다
암호화폐 업계의 워싱턴 정치적 행운이 갑자기 멈춰 섰다. 민주당이 중간선거에서 상·하원 양원을 휩쓸며 곧 의회를 장악하게 되면서, 암호화폐 업계는 더 엄격한 규제에 직면하고 도널드 트럼프 미국 대통령과의 관계도 더 면밀한 감시를 받게 됐다.
지난 2년 동안 암호화폐 업계는 미국 수도에서 좀처럼 누리기 어려운 대우를 받았다. 디지털 자산을 국가 우선순위로 지정하면서 동시에 개인적으로 암호화폐 자산을 쌓아온 대통령, 암호화폐 자산의 더 폭넓은 활용을 가로막는 장애물을 걷어낸 규제 기관, 그리고 업계의 요구에 우호적인 공화당 장악 의회가 있었다.
이제 이런 이례적인 정치적 우위가 사라지면서, 암호화폐 업계는 더 힘든 시험대에 올랐다. 금융 분야에서 지속적인 영향력을 어떻게 구축할 것인가라는 과제다. 민주당이 의회 양원을 휩쓴 것은 업계가 자사 요구에 맞는 포괄적 입법을 추진하기를 더 어렵게 만들 수 있으며, 의회가 트럼프의 암호화폐 사업을 조사할 가능성도 높였다.
"암호화폐 업계에는 트럼프 가문과 결탁한 중요한 인물이 많습니다." 암호화폐 전문가이자 전직 은행가로 현재 뉴욕대 스턴 경영대학원 겸임교수인 Austin Campbell은 이렇게 말했다. "그들은 아마 그 대가를 치러야 할 것입니다."
8월, 트럼프 미국 대통령이 워싱턴 백악관에서 암호화폐 업계 고위 관계자들을 만났다.
암호화폐 입법은 더 큰 저항에 부딪힐 것
잘 알려진 대로 트럼프는 자신의 디지털 자산을 출시했고, 암호화폐 업계 고위 관계자들을 백악관으로 초청했으며, 업계의 요구를 자신의 정책 의제에 포함시켰다. 동시에 암호화폐 업계가 거둔 중대한 승리도 그의 대통령 임기와 긴밀히 연결돼 있지만, 트럼프의 개인적 재정 이익은 업계가 더 폭넓은 정치적 지지를 얻으려는 노력을 복잡하게 만들었다.
이런 모순은 9월에 집중적으로 드러났다. 당시 상원은 《CLARITY 법안》 처리를 진전시키지 못했다. 이 법안은 원래 거래소와 기타 디지털 자산 사업에 더 명확한 규칙을 마련할 예정이었다. 트럼프의 암호화폐 사업이 논쟁의 초점이 됐지만, 스테이블코인 보상, 투자자 보호, 은행업 경쟁을 둘러싼 이견도 교착을 초래했다.
이제 선거가 이 입법 논쟁의 판도를 바꿀 것이다. 민주당은 이해충돌 관련 제한과 소비자 보호를 강화하고, 디지털 자산 규제에서 SEC의 역할을 확대할 계획이라는 신호를 이미 내보냈다. 이런 변화는 많은 암호화폐 기업이 공화당의 의회 장악 기간에 추구했던 규제 프레임워크에서 벗어나는 것이지만, 업계가 초당적 지지를 얻을 수 있다면 입법의 새로운 경로를 열 수도 있다.
Hyperliquid Policy Center의 최고정책책임자(CPO) Adam Minehardt는 "업계가 새로운 의회 지도부에 다시 적응하는 과정에서, 적어도 초기에는 수세적인 태도를 취할 것"이라고 말했다.
암호화폐 업계가 정치에 쏟아부은 거액의 자금도 결과를 초래할 수 있다. 2024년 암호화폐 로비 단체들은 수백만 달러를 투입해 당시 상원의원 Sherrod Brown에 반대하는 선거운동을 지원했고, Brown은 결국 낙선했다. 이제 Brown은 오하이오주 공화당 상원의원 Jon Husted를 꺾고 상원 의석을 되찾았다. 연구기관 Capstone에 따르면 Brown은 상원 농업위원회에서 중요한 직책을 맡을 수 있다. 이 위원회는 중요한 암호화폐 규제 기관인 상품선물거래위원회(CFTC)를 감독한다.
전직 상원의원 Sherrod Brown이 오하이오주 브루크파크에서 선거운동에 참여하고 있다.
민주당의 의회 장악은 트럼프의 사업 이익을 조사할 더 큰 권한을 갖게 됐다는 뜻이기도 하다. 의원들은 이미 대통령과 그 가문이 연루된 사업 프로젝트에 관한 정보를 요구한 상태다. 트럼프는 줄곧 자신의 사업 이익이 대통령 직무와 충돌하지 않는다고 부인해 왔다.
캘리포니아주 하원의원 Maxine Waters는 트럼프와 암호화폐 업계의 관계를 계속 강하게 비판해 왔으며, 하원 금융서비스위원회에서 더 큰 영향력을 발휘할 것으로 예상된다. 매사추세츠주 민주당의 Elizabeth Warren은 상원 은행위원회를 이끌 것으로 전망된다.
"위원회 위원장의 권한이 강화되면서 일련의 실질적인 감독 활동이 펼쳐질 것입니다." Minehardt는 "우리는 이미 여러 의원실에서 그런 신호를 봤습니다. 그들은 여러 단서를 붙잡고 무엇을 찾아낼 수 있는지 살펴볼 것입니다"라고 말했다.
그럼에도 암호화폐 업계가 거둔 많은 성과는 뒤집기 어렵다. 연방 스테이블코인법을 폐지하려면 새로운 입법이 필요하고, SEC와 CFTC는 여전히 관련 규칙을 만들고 있으며, 이 규칙들은 디지털 자산이 전통 금융시장에 더 깊이 통합되도록 이끌 수 있다. 선거 결과와 무관하게 트럼프 집권 기간에 이런 작업은 계속 추진될 수 있지만, 향후 집권팀이 규제 기관의 결정을 다시 들여다볼 가능성은 있다.
Healthy Markets Association의 최고경영자 Tyler Gellasch는 의회가 실제로 규제 기관에 영향을 미치는 수단, 예컨대 예산 배정 통제권을 갖고 있다고 말했다. 의회는 기관이 자신들이 반대하는 정책 사안에 자금을 쓰지 못하도록 막을 수 있다. 그는 공화당이 수년간 이 수단을 활용해 SEC의 정치적 지출 공시 규칙 제정을 저지했다고 밝혔다. 또한 의회는 규제 기관의 결정과, 이들 기관이 정치적으로 총애받는 기업들과 맺은 관계를 조사할 수도 있다고 그는 덧붙였다.
뉴욕 거리의 비트코인 표지판.
규제 외에도, 암호화폐 업계에는 보안 시험대가 있다
시장은 또 다른 도전을 안겨준다. 어느 정당이 집권하든 비트코인은 과거 극심한 호황과 폭락 주기를 겪어 왔기 때문에, 그 가격 전망을 워싱턴의 정치적 변화에만 귀속시키기는 어렵다. 트럼프 집권기의 규제 완화와 정치적 지원이 디지털 자산의 황금기에 대한 기대를 불러일으켰음에도, 비트코인은 현재도 이전 고점을 크게 밑돈다.
최근의 바이낸스 해킹 사건은 또 다른 과제인 보안을 부각시켰다. 이 거래소는 63억 달러의 손실을 입었지만, 이후 기업 자금과 두 개의 보험 기금을 결합해 활용함으로써 사실상 탈취된 암호화폐 자산을 메웠다.
윌리엄 앤 메리 대학 겸임 경제학 교수 Peter Atwater는 "암호화폐 업계는 이런 해킹 사건이 뉴스 헤드라인에서 사라지게 만들어야 합니다. 이런 일이 반복되면 영향이 생깁니다. 민주당이 이 때문에 규제 방향을 다시 돌려 안전성과 건전한 운영을 더 중시하게 될지 주목할 만합니다"라고 말했다.
전반적으로 암호화폐 업계의 전망은 트럼프와의 동맹에만 달려 있지 않다. 오늘날 디지털 자산 관련 분야는 투자 펀드, 스테이블코인 결제, 금융 인프라로 확장됐고, 여기에 참여하는 기관들은 장기적 이익을 갖고 있어 특정 대통령 임기가 끝난다고 사라지지 않는다. 다양한 정치적 입장의 고객을 끌어들이려는 업계에는 당파색을 줄이는 것이 결국 타격이 아니라 장점이 될 수도 있다.
암호화폐 업계 옹호자들은 이미 자신들의 초당적 요구를 강조하기 시작했다.
암호화폐혁신위원회(Crypto Council for Innovation) 최고경영자 Ji Kim은 "디지털 자산은 늘 초당적 지지를 받아 왔으며, 우리는 양당의 신임 및 재선 의원들과 언제든 협력할 준비가 돼 있습니다"라고 말했다.
