혁신적인 PayFi 프로토콜 PolyFlow는 최근 "미국 스테이블코인법"에 초점을 맞춘 특별 아시아 AMA를 성공적으로 개최했습니다. 비트코인이 사상 최고치인 11만 달러를 돌파한 가운데, 암호화폐 산업은 기존 금융 시스템에 대한 통합을 가속화하고 있으며, 미국 스테이블코인법(일명 "GENIUS 법")의 추진은 글로벌 금융 시스템의 변혁에서 중요한 단계로 여겨지고 있습니다. 이 AMA에서는 다양한 분야의 산업 선구자 4명이 한자리에 모여 이 법안의 심오한 영향과 미래의 기회에 대해 논의했습니다.
연사 만나보기: 업계 리더 4인
레이몬드
국경 간 결제 회사 GeoSwift의 창립자이자 PolyFlow의 공동 창립자이며 암호화폐 산업의 초기 신봉자입니다. 레이먼드는 2011년 초부터 비트코인에 투자를 시작했으며, 리플의 초기 투자자이기도 합니다. 그는 암호화폐 시장이 0에서 1조 달러 규모로 진화하는 과정을 지켜보았고, 국경 간 지불과 스테이블코인 관행에 깊이 관여해 왔습니다.
앤드류
홍콩의 King & Wood Mallesons의 파트너이며, 미국에서 변호사로 활동하고 있으며, 홍콩대학교 법학부의 겸임교수입니다. 그는 주로 디지털 자산, 구조화 금융, 신디케이트 대출, 금융 감독, 자본 시장 및 자산 증권화를 포함한 법률 업무에 종사하고 있으며, 미국과 아시아의 금융 정책 연구에도 깊이 관여하고 있습니다.
게리
CICADA Finance의 투자자이자 기존 VC/PE에서 암호화로의 전환을 담당한 수석 실무자입니다. 게리는 15년의 투자 경험을 보유하고 있으며, DeFi와 RWA 트랙에 중점을 두고 기존 모델에서 온체인 프로토콜로 자산 관리의 전환을 촉진하고 있습니다.
케이케이
Hash Global의 창립자이자 암호화폐 분야의 초기 투자자입니다. 스테이블코인과 결제 트랙에 초점을 맞춰 80개 이상의 Web3 프로젝트에 투자를 주도하고 기술과 비즈니스 시나리오의 통합을 촉진했습니다.
1. 미국 스테이블코인 천재법(Stablecoin Genius Act) 소개
앤드류 변호사는 처음으로 천재법의 기본적인 상황을 소개했습니다.
이 법안은 스테이블코인의 개발과 광범위한 채택을 지원하기 위한 포괄적인 미국 법률 및 규제 프레임워크를 확립하고자 합니다. 스테이블코인은 암호화폐 시장과 기존 금융 시장을 연결하는 다리 역할을 합니다. 안정적인 가치와 유연성을 갖추고 있으며, 1:1 비율로 법정 통화로 교환될 수 있습니다. 그러나 스테이블코인은 기존 금융 시스템과 긴밀히 연관되어 있기 때문에 전 세계 정부와 규제 기관은 스테이블코인 시장의 잠재적인 부정적 영향에 대해 우려하고 있습니다. 따라서 이 법안은 규정에 포함될 것으로 예상되며, 미국 상원의 투표가 끝나면 미국 대통령에게 보내져 법률로 서명될 것으로 예상됩니다.
Genius Act의 주요 내용
- 스테이블코인의 정의와 특성 : Genius Act에서는 지불 스테이블코인을 해당 국가의 법정 통화에 가치가 고정되어 있으며 지불 및 결제에 사용되는 디지털 자산으로 정의합니다. 스테이블코인은 가치가 안정적이며, Web3 분야의 결제 도구로 적합합니다. 또한, 이들은 암호화폐 시장과 기존 금융 시장을 연결하는 다리 역할을 합니다. 준비자산에는 은행예금과 국채가 포함됩니다.
- 규제 프레임워크: 이 법은 연방과 주 차원에서 2단계 규제 프레임워크를 확립합니다. 발행 규모가 100억 달러를 넘지 않는 발행인은 주 규제 프레임워크를 준수하기로 선택할 수 있습니다. 다른 발행인은 연방 규제 시스템을 준수해야 합니다. 연방 차원의 주요 규제 기관으로는 연방준비제도, 통화감독청, 연방예금보험공사가 있습니다.
- 허가 제도: 이 법안은 스테이블코인 발행자가 적극적으로 허가를 신청하도록 보장하고, 허가를 받은 발행자 외에는 미국 내에서 지불 스테이블코인을 발행할 수 없도록 규정합니다. 디지털 자산 서비스 제공자는 미국인에게 허가받지 않은 스테이블코인을 제공하거나 판매하는 것이 금지되어 있습니다. 자격을 갖춘 외국 스테이블코인 발행자는 면제되지만 미국 정부에 등록해야 합니다.
- 회계 및 재무 요건: 미국 내 현지 라이선스를 받은 스테이블코인 발행자가 발행한 스테이블코인은 회계 목적으로 현금으로 처리할 수 있으며 파생상품 거래 증거금 및 은행 간 결제에 사용할 수 있습니다. 허가받은 발행인은 적격 준비자산의 100%를 유지해야 하며, 회계사의 검토를 거쳐 매월 준비자산의 규모와 구성을 공개해야 합니다. CEO와 CFO는 정보의 정확성을 확인해야 합니다. 발행 규모가 500억 달러를 넘는 채권 발행자는 연간 재무 보고서를 작성하고 감사를 받아야 합니다.
- 규정 준수 및 위험 관리: 이 법안은 발행인에게 사업 활동, 자본 유동성, 위험 관리, 자금 세탁 방지 및 규정 준수 요건에 대한 제한을 부과하며, 발행인은 미국 경제 제재, 자금 세탁 방지, 테러 자금 조달 방지 및 KYC 법률을 준수해야 합니다. 모든 스테이블코인 발행자는 미국 정부의 합법적 지시를 준수할 수 있는 기술적 역량을 갖춰야 합니다.
요약하자면, 천재법의 도입은 미국 정부가 스테이블코인 개발을 강조하고 지원한다는 것을 반영합니다. 이 법안은 포괄적인 법률 및 규제 프레임워크를 확립함으로써 스테이블코인의 안정성과 보안을 보장하는 동시에 금융 부문에서 스테이블코인이 널리 채택되도록 촉진하는 것을 목표로 합니다. 이는 암호화폐 시장의 발전을 촉진하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 기존 금융 시장에 새로운 기회와 과제를 가져다줍니다. 해당 법안이 진행되고 시행됨에 따라 스테이블코인은 글로벌 금융 시스템에서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
2. 스테이블코인의 역사
업계의 초기 참여자 중 한 명인 레이먼드는 스테이블코인이 등장한 이유와 역사적 관점에서 초기부터 현재까지 스테이블코인이 어떻게 발전했는지 검토했습니다. 미국 스테이블코인법의 핵심 가치는 시장의 신뢰를 높이고 업계의 합의를 촉진하는 것입니다. 이는 암호화폐가 처음부터 빠르게 발전하는 데 있어 근본적인 원동력입니다.
스테이블코인의 개발 역사
스테이블코인의 개발 역사는 여러 단계로 나눌 수 있습니다. 2010년에 누군가가 비트코인을 사용하여 처음으로 피자를 샀는데, 이는 암호화폐가 상품 대금을 지불하는 가치 척도로 사용될 수 있는 획기적인 사건의 시작을 알렸습니다. 2013년 초에 다양한 암호화폐 결제 방법이 시장에 등장했습니다. 예를 들어, 비트코인을 이용해 현금을 인출할 수 있는 ATM 기기가 캐나다 밴쿠버에 등장했습니다. 같은 해, 일본 도쿄의 상인들도 비트코인 결제를 받았습니다. 그러나 비트코인은 가격 변동이 심해 결제 수단으로 활용하기에는 한계가 있으며, 투자 도구로 더 많이 여겨진다.
이 문제를 해결하기 위해 일부 사람들은 스테이블코인을 발행하려고 시도하기 시작했습니다. 스테이블코인 1.0 시대에는 USDT, USDC와 같이 법정 통화와 1:1로 연동되는 스테이블코인이 등장했습니다. 이러한 스테이블코인은 안정성을 보장하기 위해 미국 달러 또는 기타 동등한 자산으로 담보됩니다. 이후 스테이블코인 2.0 시대가 도래하면서 사람들은 비트코인이나 이더리움 등의 암호화폐 자산을 담보로 사용하여 스테이블코인을 발행하려고 시도하기 시작했습니다. 이 기간 동안 담보 비율은 더 이상 1:1이 아니라 1.2 또는 1.15:1로 변경되어 암호화폐 자산의 가격 변동을 커버합니다.
더 나아가 Luna와 UST와 같은 알고리즘 기반 스테이블코인이 등장했습니다. 이러한 스테이블코인은 자체적으로 발행한 디지털 자산을 담보로 하지만, 이 모델은 기본 논리가 취약하고 시장 충격에 취약하기 때문에 위험합니다. 이러한 사건들은 스테이블코인의 핵심이 앵커 자산의 안정성에 있다는 것을 보여줍니다.
미국 스테이블코인 법안의 주요 내용
미국 스테이블코인법의 핵심은 스테이블코인의 정의와 발행 요건을 명확히 하는 것입니다. 이 법안은 스테이블코인의 안정성을 보장하기 위해 스테이블코인은 일반 통화와 1:1 비율로 발행되어야 한다고 규정하고 있습니다. 이 규정은 시장에서 스테이블코인에 대한 오해를 해소하고 스테이블코인의 정의를 명확히 하는 데 도움이 될 것입니다. 많은 프로젝트가 고객 자금을 담보로 사용하여 스테이블코인을 발행하려고 시도했지만, 이는 스테이블코인의 진정한 정의에 부합하지 않습니다. 스테이블코인은 고객 자금이 아닌 자체 자산으로 담보되어야 합니다.
전체 산업의 관점에서 볼 때, 미국 스테이블코인법이 전체 산업에 기여한 가장 큰 부분은 시장의 신뢰와 미래 발전에 대한 기대를 높이는 것입니다. 이러한 확신은 점점 더 많은 사람들이 스테이블코인의 가치에 대해 공감대를 형성한 데 따른 것입니다. 금이 널리 인정된 가치로 인해 귀중한 물건이 되는 것처럼, 스테이블코인도 합의로 인해 점차 시장에서 수용되고 있습니다. 이러한 합의로 인해 스테이블코인 시장은 거의 0에서 현재 3조~4조 달러 규모로 빠르게 성장했습니다.
3. 스테이블코인 정책 추진 요인에 대한 다차원 분석
최전선 금융 실무자의 관점에서 게리는 미국 시장의 최전선을 방문하여 미국 달러 스테이블코인 정책에 대한 핵심 분석을 제공했습니다.
미국 달러는 세계적 영향력을 강화하기 위해 대차대조표를 확대합니다.
미국 스테이블코인 정책의 핵심 목표 중 하나는 국가가 미국 달러 자산과 미국 채권을 기반으로 미국 달러 스테이블코인을 발행할 수 있도록 하는 것입니다. 실제로 그 이면에는 대규모 대차대조표 확장 전략이 있습니다. 연방준비제도가 대차대조표를 확대하기 위해 직접 화폐를 발행하던 이전 관행과 달리, 이번에는 동전을 주조하고 발행할 권한을 다른 기관에 부여했습니다. 즉, 연방준비제도가 본질적으로 M2 동전 발행 권한의 일부를 포기한 것입니다. 그렇다면 미국은 왜 그런 선택을 했을까? 그 근본적인 목적은 대차대조표를 확대하고, 그로 인해 미국 달러의 세계적 영향력을 강화하는 것입니다.
그러나 이러한 움직임은 많은 의문을 제기합니다. 대차대조표를 확대하고 영향력을 강화하는 것이 목적이라면, 발행권은 물론, 이로 인해 상실될 수 있는 결제권까지 포기해야 하는 이유가 무엇입니까? 현재 SWIFT 결제 비중은 감소 추세에 있습니다. 논리적으로 보면 미국은 통제를 강화해야 하지만, 왜 지금 와서 통제를 더욱 완화하는 걸까? 예를 들어, 일본 금융청이 천재법의 기본 요건을 충족하는 USDJ를 발행하면, 일본 국내 통화 유통의 시장 수요를 충족할 수 있을 뿐만 아니라, 스테이블코인처럼 과잉 발행 및 증가도 가능합니다. 미국은 이 법안을 통과시킴으로써 다른 국가들이 스테이블코인을 발행할 수 있는 여지를 남겨 해외에서 발행 및 홍보할 수 있게 했으며, 주조 및 결제의 잠재적 권한을 포기한 것처럼 보입니다.
달러의 통제력 약화와 새로운 추세의 영향
미국이 지난 몇 년 동안 세계 통화에 대한 통제력을 점차 잃어가고 있다는 것은 부인할 수 없는 사실이다. 2019년부터 2023년까지 미국은 최대 40%까지 통화를 과잉 발행했고, 통화 가치는 상당히 하락했습니다. 미국은 과도하게 발행된 자금을 회수하기 위해 이자율을 인상하고, 준비금 비율을 늘리는 등 다양한 조치를 취했지만 별다른 성과를 거두지 못했습니다. 전 세계 여러 곳이 미국의 통제에서 벗어나 자체적인 통화 결제 시스템을 구축하기 시작했습니다. 홍콩의 M-브릿지에 대한 논의가 점점 더 빈번해지는 것이 그 예이다.
지난 5년간 달러가 세계에 미치는 영향력은 급격히 감소하였고, 올해는 미국 부채 위기, 미국 달러 자산 위기, 환율 위기 등이 발생했습니다. 사람들은 스위스 프랑, 싱가포르 달러, 일본 엔과 같은 통화에 관심을 돌리고 있습니다. 버핏은 주주총회에서 미국 달러, 미국 국채, 미국 주식 자산을 매수할 것인지에 대한 질문을 받았을 때, 모든 사람에게 매수를 권장했지만, 본인은 일본 채권 펀드에 900억 달러를 투자했습니다. 이러한 움직임은 의심할 여지 없이 현재 미국 달러의 위험을 암시했습니다.
달러의 통제력이 약화된 데에는 두 가지 주요 이유가 있다. 첫째, 코로나19는 지난 20년간 미국에서 점차 통제 불능 상태가 되었고, 특히 2019년 이후 더욱 심해졌습니다. 2019년은 달러의 세계적 지배력이 약화되는 주요 계기가 되었습니다. 둘째, 새로운 트렌드의 출현은 미국이 통제할 수 없는 수준이다.
지난 4년 동안 암호화폐 결제 비중이 크게 증가했습니다. 나이지리아의 2억 2,300만 명 인구 중 50% 이상이 결제 수단으로 암호화폐를 사용합니다. 이러한 결제는 본질적으로 미국 달러로 이루어지지만 미국에서 발행된 달러와는 아무런 관련이 없으며 FDIC와 같은 미국 규제 기관의 적용을 받지 않습니다. 이는 무시할 수 없는 추세입니다. 현재, 제리, 인도, 브라질, 방글라대학 등의 국가와 지역에서는 글로벌 소비자금융 일일결제 시스템이 급속히 발전하고 있으며, 기하급수적 성장 추세를 보이고 있습니다.
공급망 금융 분야에서도 마찬가지입니다. 제가 한때 투자했던 북미 회사의 시가총액은 수천억 달러였습니다. 2022년에 USDT로 결제하자고 제안했지만, 불법이라 감히 시도하지 못했습니다. 하지만 2023년에는 사용률이 0.5%로 떨어졌고, 2024년에는 5%로 상승했습니다. 이는 중소기업의 무역 결제에서 암호화폐 결제의 비중이 급격히 증가했음을 보여주며, 이는 원래 미국 통화의 대차대조표 외 자산이었습니다. 이 회사는 유기적 성장을 기반으로 2025년까지 암호화폐 결제 비중이 15%를 넘어설 것으로 예측하고 있으며, 이러한 추세는 이미 뚜렷하게 나타나고 있습니다.
전반적으로, 기존 금융 시스템에서 미국 달러 자체가 지닌 문제든, 암호화폐 개발로 인해 발생한 문제든, 이 모든 문제는 한 가지 사실을 가리킵니다. 즉, 전 세계에 대한 미국 달러의 통제력이 빠르게 약화되고 있다는 것입니다. 이는 또한 천재법(Genius Act) 도입의 배경이 되었습니다. 미국이 이때 조치를 취하지 않는다면, 미국 달러의 영향력은 계속해서 감소할 것입니다.
미국 스테이블코인 정책의 심오한 논리와 영향
상원은 올해 이 정책을 추진하는 데 큰 진전을 이루었는데, 이는 미국의 시스템이 얼마나 유연하고 적응력이 있는지를 보여줍니다. 이는 "상황을 이용하여 후퇴하여 진격하는" 전략으로 보인다. 미국은 실제로 달러를 주조하고 결제할 수 있는 권리 중 일부를 포기하고 이 문제를 시장에 넘겼습니다. 해당 정책이 시행된 이후, 미국의 금융 기관은 단지 "검증" 역할만 했습니다. 즉, 일본, 베트남, 중동 등의 국가와 지역에 미국 부채와 달러 자산만 있으면 1:1 비율로 자체 미국 달러 스테이블코인을 발행할 수 있다고 알려주는 역할이었습니다.
미국은 과도한 발행을 원하지 않지만, 대차대조표 확대의 초석이기 때문에 이를 수용할 수밖에 없습니다. 과거에는 미국 달러는 금, 외환보유고, 미국 달러 신용을 기반으로 했습니다. 이제 다른 국가들은 미국 달러 자산과 미국 국채를 초석으로 삼는 새로운 단계에 접어들었습니다. 이 정책의 핵심은 한 걸음 물러나 미국 달러를 발행할 절대적 권리를 포기하고, 미국의 부채를 금으로 교환하고, 세계가 이를 기반으로 통화를 발행하도록 허용하는 것입니다.
이는 Web3 리스테이킹 모델을 기반으로 미국에서 채택한 전형적인 관행입니다. 재스테이킹 모델의 핵심은 자산에 화폐를 담보로 제공하고, 그림자 화폐를 파생시켜 유통시키고, 그림자 화폐를 중심으로 생태적 자산을 구축하는 것입니다. 이것이 지난 2년간 암호화폐가 발전한 본질입니다. 미국 정부와 금융 시스템은 이러한 본질을 재빨리 배우고 적용하여 미국 달러에 대한 세계적 통제력 약화라는 핵심 문제를 효과적으로 해결했습니다.
이 정책이 시행되면 미국의 금융 시스템은 '지진'을 경험하게 될 것이다. 단기적으로 미국 달러 자산은 격렬하게 변동하여 기존 금융기관의 자산 발행과 유통에 영향을 미치지만, 장기적으로는 미국 달러 가치를 더욱 높이는 데 도움이 될 것입니다. 뉴욕 금융계는 들썩이고 있으며, 홍콩의 증권기관들도 협력 기회를 모색하기 위해 싱가포르로 몰려들고 있습니다. 싱가포르에는 많은 새로운 기회가 있습니다.
4. 금융권 내 스테이블코인의 핵심 역할과 시장 영향
위에서 언급한 미국 스테이블코인 법안의 도입, 배경 및 추진 요인을 이해한 후, Genius Act가 후속 시장에 미치는 영향에 대해 논의해 보겠습니다.
스테이블코인 - 법정화폐 USD를 위한 RWA
Hash Global의 KK, 투자자 관점에서 이 스테이블코인 법안에 대해 어떤 다른 통찰력을 가지고 계십니까?
금융 분야에서 스테이블코인은 오랫동안 모든 사람이 기대해 온, 주목받고 있는 분야입니다. 저희는 3년 전부터 RWA 거래소에 투자를 시작했고, 싱가포르의 허가받은 기관과 소통을 했지만, 전체 과정이 매우 느렸습니다. 우리는 올해 Web3 시장에서 정말로 눈에 띄는 것은 주로 스테이블코인과 머니마켓펀드라고 믿어왔습니다.
스테이블코인은 미국 달러 법정화폐의 Web3 버전으로 여겨지고, 실제 자산이 미국 달러에 해당하기 때문에 중요합니다. 온체인 펀드에 정말 필요한 것은 바로 머니마켓 펀드입니다. 저는 스테이블코인 법안의 도입이 이 과정을 가속화하고 점점 더 많은 자금이 해당 체인에 참여할 수 있게 할 것이라고 믿습니다. 체인에 자본이 있을 때에만 유동성이 존재하고, 유동성이 있을 때에만 고품질 자산이 체인으로 유치될 수 있습니다.
올해 초에는 모두가 미국과 홍콩이 스테이블코인 법안을 잇따라 통과시킬 것으로 예상했습니다. 이제 법안이 통과되면서, 세계 최대의 결제 네트워크인 비자와 마스터카드를 포함한 기존 금융 기관들이 국경 간 결제 및 결제 문제를 해결하기 위해 스테이블코인을 적극적으로 받아들이고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 그들은 또한 스테이블코인의 힘을 좋은 용도로 활용할 것입니다.
저는 이 문제에 대해 몇몇 친구들과 이야기를 나눈 적이 있습니다. 현재 스테이블코인 발행은 은행에서 신용카드를 발행하기 시작했을 때와 비슷합니다. 모든 은행은 신용카드 사업에 참여하고 싶어합니다. 왜냐하면 발급자나 인수자로서 지불 네트워크와 결제 네트워크에 참여할 수 있기 때문입니다. 이제 규정이 발표되었으므로 누구나 주식을 발행할 수 있는 조건이 갖춰졌습니다. 주식을 발행할 수 있는데, 왜 안 되겠어요? 시나리오와 사용자가 있는 한 돈을 벌 수 있습니다. 이 프로세스를 통해 Web3의 온체인 금융 세계로 자금이 유입되는 속도가 빨라질 것입니다. 충분한 자금과 다양한 제도가 갖춰져야만 Web3 시장이 진정으로 발전할 수 있습니다.
스테이블코인과 기존 금융 시스템의 통합 및 발전
마찬가지로, 국경 간 결제 산업에서 20년의 경험을 쌓은 레이먼드는 암호화폐 산업, 즉 스테이블코인의 발전과 Web3 결제가 점차 주류가 되어가는 것에 대한 심오한 관찰을 우리에게 보여주었습니다.
최근 토론토에서 열린 Consensus 컨퍼런스에서 우리는 올해 행사장이 지난 해와 매우 다르다는 것을 분명히 느꼈고, 점점 더 많은 사람들이 Web3 결제 트랙에 관심을 갖기 시작했습니다. 이는 결제 분야가 현재 산업에서 인기 있는 분야가 되었다는 것을 보여줍니다. 실무자로서 우리는 이미 사전에 계획을 세웠고, 업계의 사람들과 많은 유익한 논의를 나누었습니다. 예를 들어, 2022년에는 전통적인 결제 회사로서 PolyFlow 플랫폼을 구축하고 Web3 결제 트랙 개발에 적극적으로 참여했습니다.
과거에는 기존 금융 산업과 암호화폐 산업 사이에 명백한 모순과 갈등이 있었습니다. 기존 금융권은 암호화폐 산업에 대해 보수적인 태도를 보이는 반면, 암호화폐 산업 종사자들은 자유를 추구하며 기존 금융권의 엄격한 규제에 염증을 느낍니다. 그러나 업계가 계속 발전함에 따라 두 당사자 간의 상호작용과 연결은 점점 더 긴밀해지고 있으며, 시장 수요가 커지면서 두 당사자는 앉아서 통합을 달성하는 방법을 논의하게 되었습니다.
최근에는 업계 거물들과 함께 유익한 실험을 진행하고 있습니다. 예를 들어, 몇 달 전, 우리는 Ripple과 협력하여 Ripple의 XRP, 스테이블코인 및 글로벌 지불 및 청산 네트워크에서 다양한 국가의 법정 통화 간의 연결을 탐색했습니다. USDC와 같은 발행자는 금융 기관의 두 엔드포인트에서 시작하여 규정을 준수하는 입금 및 출금을 통해 청산 네트워크를 구축하는 방법을 탐색하는 CPN 프로젝트를 시작했습니다. 동시에 주요 거래소들이 OKX의 Pay와 같은 자체 결제 도구를 출시한 것도 볼 수 있습니다.
이 과정에서 우리는 실무자들의 노력에만 주목할 것이 아니라, 비자와 같은 전통적인 금융 대기업들의 적극적인 참여도 눈여겨봐야 할 것입니다. 최근 우리는 비자와 계약을 체결해 비자 채널을 활용해 국경 간 결제를 활성화하고 글로벌 결제 네트워크를 활용하는 방법을 모색하고 있습니다. 수년에 걸쳐 암호화폐 산업에서 일어난 모든 발전은 하나의 핵심 문제를 지적합니다. 스테이블코인과 블록체인은 단순한 회계 시스템이 아니라 효과적인 자산 이전을 위한 중요한 도구입니다.
우리 실무자 모두는 규정을 준수하고 합법적인 틀 안에서 이러한 효과적인 이전을 더욱 촉진하는 방법을 찾기 위해 노력하고 있습니다. 저는 캐나다 개발은행과 중국인민은행의 고문으로서 규제기관 및 은행과 자주 소통합니다. 저는 종종 그들에게 이런 질문을 합니다. 모든 전통적인 금융 펀드가 깨끗한가요? 대답은 당연히 '아니요'입니다. 그러면 모든 자금이 외부에서 "더러운 돈"으로 흘러들어오는 것인가요? 답은 '아니요'입니다. 만약 암호화폐 산업에 흐르는 돈이 모두 "더러운 돈"이었다면, 이 산업은 오늘날의 수준까지 발전하지 못했을 것이고, 많은 자산 투자자와 똑똑한 사람들이 모여들지도 못했을 것입니다. 이는 업계가 전 세계 합법적 유동자산의 상당 부분에 대한 문제점을 해결했다는 것을 보여줍니다.
이러한 아이디어를 염두에 두고 미국과 홍콩이 도입한 스테이블코인 지폐를 살펴보겠습니다. 이러한 정책은 업계의 신뢰를 높일 뿐만 아니라, 모든 사람이 실질적인 문제를 해결하는 더 많은 업계 솔루션을 개발하도록 촉진할 것입니다. 제가 말하고 싶은 것은 바로 그것입니다.
5. 미국 은행 및 금융 시스템의 큰 변화
게리는 여기에서 전통적인 금융에서 스테이블코인으로, 그리고 암호화폐 금융으로의 전환이라는 엄청난 기회를 봅니다.
본질적으로 전통적인 금융 시스템은 지난 100년간의 발전 과정에서 일련의 규칙을 정립했지만, 이 중 일부 규칙은 점차 복잡하고 엄격해졌으며, 이는 금융의 지속적이고 빠른 발전에 도움이 되지 않습니다. 새롭게 부상하는 암호화폐 산업은 지난 16년 동안 많은 유용한 탐색을 해왔으며, 특히 지불 및 결제 시스템의 급속한 발전에 큰 영향을 미쳤습니다. 그러나 효과적인 규제가 부족하기 때문에 암호화폐 산업은 일부 규정을 준수하지 않거나 심지어 "부정확한" 문제를 겪기도 했습니다.
따라서 현재의 국가 시스템 하에서 규제법규를 준수하여 금융발전을 규제하고, 유연한 금융자산을 결합하며, 전통금융과 신흥금융의 융합을 촉진하는 것이 현재의 핵심 과제입니다. 이는 필수적일 뿐만 아니라 점차 산업 발전의 추세가 되었습니다. 이 스테이블코인 법안의 도입은 중요한 사건이라고 할 수 있습니다. 이러한 변화는 많은 기존 금융 종사자와 신규 금융 종사자의 기대를 뛰어넘었으며, 지난 1년 동안의 진행 속도는 놀라울 정도였습니다.
이후 법안의 시행으로 기존 금융권은 신흥 금융권과 연계될 수 있는 기회를 얻었고, 은행과 금융기관은 점차 '공공 체인'과 유사해져 독립적으로 화폐와 화폐 기반 자산을 발행할 수 있게 되었습니다. 이러한 변화는 사실 오랫동안 진행되어 왔으며, 이제 마침내 중요한 시점에 도달했습니다. 어떤 의미에서 은행과 금융 기관은 규정 준수를 기반으로 자체 자산 및 이자 획득 시스템을 구축하기 시작했으며, 기존 자산을 블록체인으로 이전하여 개방적이고 투명하며 기록 가능하고 추적 가능한 거래를 실현했습니다. 이는 기술적 발전일 뿐만 아니라, 금융 모델에 있어서도 큰 변화입니다. 지난 5년 동안 Goldman Sachs와 Citigroup과 같은 은행은 연방준비제도와 FDIC와 같은 규제 기관으로부터 계좌의 투명성과 진위성을 보장하기 위해 거래를 기록하는 데 블록체인 기술을 사용하라는 요구를 받았습니다.
이러한 변화 이후, 은행과 블록체인 생태계의 통합이 더욱 긴밀해질 것입니다. 은행들이 자체 스테이블코인을 발행하고 자체 자산과 생태계를 개발하면 기존 금융과 신흥 금융 간의 연계가 크게 촉진될 것입니다. 다음 달에는 미국 금융 시스템 내의 다양한 자산 관리 기관과 기능 체계가 큰 변화를 겪게 되며, 모든 사람은 이러한 변화 속에서 누가 두각을 나타낼지 지켜보기 위해 신속하게 전략을 조정할 것입니다.
홍콩이 공포한 스테이블코인 법안과 관련 시행 규정 외에도 일본, 싱가포르, 두바이 등 전 세계 다른 지역도 신속하게 대응하여 유사한 스테이블코인 법안을 도입할 것입니다. 가장 빠르게 이러한 법안에 연결하고 자체 금융 시스템을 통합할 수 있는 사람이 향후 경쟁에서 유리한 위치를 차지하게 될 것입니다. 그림자 화폐를 통해 생태계를 빠르게 활성화하면 엄청난 역사적 기회가 찾아올 것입니다. 그러므로 이 변화를 "천재적"이라고 부르는 것은 과장이 아니다.
