저자: Invesco|Blockchain in Vernacular

Invesco는 1935년에 설립되어 미국에 본사를 둔 선도적인 글로벌 독립 투자 관리 회사입니다. Invesco는 2024년 기준으로 1조 8,000억 달러 이상의 자산을 관리하고 있으며, 전 세계 20개국 이상에서 사업을 운영하고 있습니다. 최근 몇 년 동안 블록체인과 암호화폐 자산에 적극적으로 투자했으며 비트코인과 기타 암호화폐 자산에 대한 투자 기회를 모색하는 데 전념하고 있습니다.

Invesco의 글로벌 시장 전략가 보조인 애슐리 오어스가 쓴 이 기사에서는 2024년 암호화폐 자산의 강력한 성과에 대해 논의하고, 개선된 규제 환경과 보다 우호적인 정책 입안자들에 힘입어 암호화폐 산업이 2025년에도 계속해서 새로운 최고치를 기록할 것으로 예상합니다.

다음은 텍스트입니다.

저희는 암호화폐 산업이 2025년에도 계속해서 새로운 최고치를 기록할 것으로 생각하는데, 이는 주로 규제 정책이 점진적으로 명확해지고 정책 입안자들이 보다 우호적이기 때문입니다.

미국 대선 이후의 긍정적인 상황, 암호화폐 산업에 대한 투자자 태도의 변화, 긍정적인 시장 환경 등이 암호화폐 자산의 성과를 견인할 수 있습니다. 트럼프 대통령은 전략적 비트코인 ​​매장을 설립하고자 하는 의지를 표명했으며, 암호화폐 산업을 지지하는 정책 입안자들을 임명했습니다.

암호화폐는 2024년에 강세를 보일 것으로 예상됩니다. 미국 공화당이 하원, 상원, 대선에서 승리하면서 비트코인은 10만 달러를 돌파했고, 모든 암호화폐의 총 시장 가치는 2025년 1월 31일 기준으로 3.5조 달러에 달했습니다. 미국 대형주는 선거 이후 4.8% 상승했고, 비트코인은 47.6%, 이더리움은 37.4% 상승했습니다. 2025년에도 긍정적인 소식과 입법적 발전이 잇따를 것으로 예상되어 이러한 추세가 계속될 것으로 기대됩니다.

저희는 암호화폐 자산이 거시경제 환경과 시장 심리에 큰 영향을 받으며, 이로 인해 가격이 크게 변동될 수 있다고 생각합니다. 현재 시장 환경과 감정은 미국 대선 이후의 몇 가지 긍정적인 동향, 투자자들의 암호화폐 산업에 대한 보다 우호적인 태도, 중앙 은행의 이자율 인하 및 세계 경제가 정상적인 성장 환경으로 복귀하는 등 전반적으로 시장에 유리한 방향으로 전환되고 있습니다.

우리는 2025년에도 암호화폐가 계속해서 좋은 성과를 거둘 가능성이 높은 이유를 알려주는 5가지 주요 요인을 나열했습니다.

01. 암호화폐 친화적인 미국 정책 입안자들이 집권

트럼프 대통령은 전략적 비트코인 ​​준비금을 설립하고 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC) 등 주요 규제 기관에 암호화폐 친화적 정책 입안자를 임명하려는 바람을 포함해 일련의 암호화폐 친화적 정책을 계속 시행할 것이라고 밝혔습니다. 하지만 암호화폐에 대한 지지는 대통령에게서만 나오는 것은 아니다. 암호화폐 산업을 지원하는 단체의 데이터에 따르면, 2024년 총선에서 양당을 통틀어 암호화폐 지지 후보 294명이 미국 하원과 상원에 선출되었습니다.

이는 트럼프 대통령의 정책이 역사적으로 암호화폐 자산에 적대적이었던 바이든 행정부와 크게 달라질 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, SEC 위원장인 게리 겐슬러가 이끄는 증권거래위원회는 구체적인 프레임워크를 명확히 밝히지 않은 채 암호화폐 회사를 상대로 여러 차례 소송을 제기했으며, "정책 대신 법 집행을 대체하는" 접근 방식을 취했다는 비판을 받았습니다. 바이든 자신도 암호화폐 산업에 반대합니다. 21세기 금융 혁신 및 기술법(FIT21)이 양당의 지지를 받았지만, 그는 여전히 이 법안에 반대합니다.

주요 쟁점 중 하나는 2022년 SEC 발표인 SAB 121인데, 이는 공개적으로 거래되는 기관이 고객을 위해 암호화폐 자산을 보관할 때 엄격한 규정을 따라야 한다고 명시하고 있습니다. SAB 121은 이러한 기관이 대차대조표에 암호화폐 자산을 포함하도록 요구하는데, 이는 자본 규제 요건을 촉발할 뿐만 아니라 대부분의 은행이 디지털 자산 생태계에 참여하지 못하게 합니다. SAB 121은 공개적으로 거래되는 기관이 대차대조표에 암호화폐 자산을 포함하도록 요구하기 때문에 대부분의 은행은 이 추가적인 부담을 감당할 만큼 충분한 자본이나 관련 위험 관리 조치가 부족하여 암호화폐 자산 생태계에 참여할 수 없습니다.

은행에서 효과적인 보관 솔루션을 제공하지 않다 보니 많은 암호화폐 투자자들은 비용이 많이 들고 신뢰할 수 없는 여러 대안에 눈을 돌리게 되었습니다. 이제 SAB 121이 폐지되어 더 많은 대형 기관이 암호화폐 자산 보관 서비스를 제공할 수 있는 새로운 길이 열렸습니다.

미국에서 암호화폐에 대한 정책이 바뀌면서, 더 많은 투자자가 암호화폐 자산을 수용하게 될 것으로 예상되며, 이로 인해 암호화폐 시장이 강세장으로 접어들 수 있습니다. 11월 선거 이후 미국 비트코인 ​​CEX 거래소 상장 상품(ETP)에 대한 투자자들의 관심은 지속적으로 증가했습니다.

 2024년 1월 11일 상장 이후 미국 비트코인 ​​ETP의 총 자산 규모 증가 및 자본 유입 추세

02. 암호화폐 투자가 더욱 쉬워졌습니다

2024년에는 미국과 홍콩에 현물 비트코인 ​​상품(ETF)이 출시되었고, 블룸버그 데이터에 따르면 2024년 말까지 346억 달러의 순 유입이 유치되었습니다. 2025년까지 더 많은 국가에서 더 광범위한 투자자가 현물 ETF 거래에 참여할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 더 많은 암호 자산이 ETF를 통해 투자하기 쉬워질 가능성이 높습니다. 1월 말 현재 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 최신 규제 서류에 따르면, 여러 ETF가 다른 암호화폐 자산에 대한 투자를 시작할 계획입니다. 점점 더 많은 투자 상품이 출시되고 더 많은 투자자를 유치함에 따라, 암호화폐 자산의 가격도 상승할 것으로 예상됩니다.

03. 비트코인에 대한 인식이 변화하고 있다

비트코인의 시장 가치가 계속 성장함에 따라, 이 주요 암호 자산에 대한 투자자들의 태도도 변화하고 있습니다. 2024년 1월, 미국은 널리 이용 가능한 현물 비트코인 ​​상장지수상품(ETF)을 출시했습니다. 이는 중요한 이정표로, 투자자들이 세계 최대 자본 시장에서 비트코인(그리고 미래에는 이더리움)에 쉽게 투자할 수 있는 편리한 방법을 제공했습니다. 예를 들어, 2024년 1월 11일 현재 미국 투자자들은 현물 비트코인 ​​ETF에 406억 달러를 투자했으며, 2024년 말까지 이 상품의 총 자산은 1,018억 달러에 달했습니다. 비교해 보면 금 ETF가 관리하는 자산 규모는 1,242억 달러입니다.

비트코인 ETF가 출시된 지 1년 만에 자산 규모가 미국 금 ETF와 비슷해졌습니다.

04. 시장 환경이 더욱 유리해 보인다

미국, 유로존, 영국 등 주요 경제권에서 금리가 인하되면서 2025년은 글로벌 시장에서 '리스크 온(위험 감수)의 해'가 될 가능성이 커졌습니다. 사실, 2025년에 대한 우리의 전망은 주식과 신용 기관과 같은 시장의 주기적 부문에 더 유리합니다. 암호화폐 자산은 일반적으로 거시경제 환경의 영향을 더 많이 받기 때문에 투자자들이 위험을 감수할 의향이 더 높기 때문에 지지를 받을 가능성이 있습니다.

05. 토큰화가 점차 진전되고 있다

토큰화는 특정 자산이나 정보를 토큰 형태로 블록체인에 기록하는 과정으로, 자산 관리와 거래에 많은 이점을 가져다줍니다. 우리는 토큰화를 통해 현재의 금융 시스템이 다양한 잠재적 이점을 실현할 수 있다고 믿습니다. 예를 들어, 거래상대방 위험이 감소하고, 지불 및 정산이 빨라지고, 고객 투자 경험의 개인화가 향상됩니다.

지난 5년 동안 중앙은행 디지털 통화와 토큰화 자산에 대한 시범 프로젝트가 점차 진전을 이루었습니다. 여기에는 토큰화 통화 시장 펀드, 토큰화 채권, 토큰화 펀드 모금 상품 등이 포함됩니다. 영국 정부는 앞으로 2년 안에 처음으로 토큰화된 국채를 발행할 계획입니다. 유로존에서는 유럽 중앙은행이 디지털 유로를 출시할 준비를 하고 있으며, 이를 통해 토큰화된 애플리케이션의 개발이 더욱 촉진될 것으로 기대됩니다. 이 기술이 보편화됨에 따라, 암호화폐도 이로부터 이익을 얻을 것으로 예상됩니다.

06. 요약 : 2025년은 주목할 만한 해

암호화폐 자산은 뉴스 이벤트에 따라 가격이 크게 변동할 수 있는 변동성이 큰 투자 상품입니다. 전반적으로, 우리는 암호화폐 시장이 2025년에도 계속해서 새로운 고점을 기록할 것이라고 믿습니다. 이는 주로 규제 투명성의 개선과 보다 우호적인 정책으로 인해 디지털 자산에 좋은 소식이 전해졌기 때문입니다(예를 들어, 트럼프 당선 이후 암호화폐 시장 가격의 변동성, 트럼프가 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장으로 지명되었다는 소식, 미국이 현물 비트코인과 이더리움 ETF를 승인하기로 한 결정). 또한 우리는 많은 주요 경제권에서 금리가 인하되면 위험 자산에 대한 수요가 늘어날 것으로 예상합니다.

참고: 위의 견해는 2025년 2월 14일 기준 저자의 개인적인 의견일 뿐이며 투자 조언으로 간주될 수 없습니다. 참고용일 뿐입니다. 미래예측진술은 미래의 결과를 보장하지 않으며 실제 결과가 기대치와 크게 달라질 수 있는 위험, 불확실성 및 가정을 포함합니다.