완전한 모방의 계절은 끝났습니다: 적자생존, 부적격자의 제거

원문: hitesh.eth

번역자: 딩당

편집자: 하오팡저우

제작: Odaily Planet Daily

이 글은 많은 사람들에게 불편을 줄 수 있습니다. 대부분의 사람들은 글을 쓰는 도중에 고통을 느끼고 포기할 것입니다. 진실은 언제나 불편하기 때문입니다. 하지만 저는 누군가를 위로하기 위해 이 글을 쓰는 것이 아닙니다. 오히려 환상을 깨기 위해 이 글을 쓰는 것입니다.

아직도 올트시즌을 기다리고 있다면, 당신은 이미 졌습니다.

비트코인이 마지막 주기의 바닥(약 15,000달러에서 20,000달러 사이)에 도달한 지 거의 3년이 지났습니다.

암호화폐 시장에서 3년은 긴 시간입니다.

지난 3년 동안 이전 투자 포트폴리오를 유지했던 사람들은 여전히 큰 손실을 보고 있으며, 많은 사람들이 정신적으로 파괴되었습니다.

수많은 토큰이 회복되지 않았고, 이야기는 사라졌고, 과대광고는 사라졌으며, 유동성은 말라버렸습니다.

대부분의 사람들의 포트폴리오는 "꿈의 무덤"이 되었습니다. 솔라나나 BNB와 같은 소수의 토큰만이 진정으로 인상적인 성과를 보였습니다. 이더리움은 어느 정도 상승세를 보였지만, 고점에서 시장에 진입한 사람들을 구하기에는 충분하지 않습니다. 지난 사이클에서 "신뢰의 코인"으로 여겨졌던 DOT과 MATIC은 계속해서 손실을 보고 있습니다. 게임 토큰은 사실상 임상적 사망 상태에 접어들었습니다.

"메타버스"와 "게임파이" 이야기를 믿는 사람들은 자신의 자본이 조금씩 썩어가는 것을 지켜볼 수밖에 없습니다.

그들은 여전히 믿음이 자신들을 구원할 수 있는 것처럼 "기도"합니다.

하지만 그럴 리가 없습니다.

시장의 흐름에 따라 나뉜 두 유형의 사람들: 구시대 보유자와 신시대의 부상

지난 3년 동안 시장은 두 가지 뚜렷한 방향으로 갈라졌습니다.

첫 번째 유형은 시간 속에 갇힌 보유자들입니다. 이들은 시장이 결국 반등하고 자신의 코인이 기적적으로 사상 최고치를 경신할 것이라는 근거 없는 믿음을 가지고 있습니다. 이들은 자산을 회전시키거나, 최신 정보를 유지하거나, 새로운 시장 동향을 조사하거나, 온체인 기술을 배우지 않습니다. 그저 가치 없는 자산에 매달리며 기적을 기다립니다. 더 심각한 것은 많은 이들이 중앙화된 거래소에 코인을 보유하고 있다는 것입니다. WazirX와 같은 거래소가 해킹당하거나 출금이 동결되면 트위터에 불평을 늘어놓지만, 정작 그들의 돈은 그대로 남아 있습니다. 이들의 전략은 그저 "희망"일 뿐입니다. 하지만 희망은 전략이 아닙니다. 암호화폐 세계에서는 서서히 진행되는 재정적 자살 행위일 뿐입니다.

다른 하나는 지난 2~3년 동안 시장에 진입한 신세대 투자자들입니다. 이들은 기존 투자 방식에 얽매이지 않고, 2020년 포트폴리오에도 관심이 없습니다. 그들의 목표는 단 하나, 바로 시장에서 수익을 내는 것입니다. 이들은 에어드랍과 밈 코인 거래라는 두 가지 경로를 통해 시장에 진입했습니다. 초기에는 온체인 활동으로 눈을 돌려 과감한 실험을 진행했습니다. 어떤 이들은 아예 처음부터 시작하여 자본을 축적했습니다. 이들은 운이 좋았던 것은 아니지만, 열정적이었습니다. 그들은 앞서 나가는 방법, 로테이션하는 방법, 그리고 빠르게 빠져나가는 방법을 배웠습니다. 많은 투자자들이 출구 전략 부족으로 손실을 봤지만, 적어도 중앙화된 거래소를 떠나지 못하는 소심한 방관자가 아니라 진정으로 시장에 참여하고 있습니다.

지난 3년 동안 우리는 수많은 이야기의 물결을 목격했습니다. 밈 열풍, AI 열풍, 밈+AI 열풍, 두 번째 밈 열풍, 두 번째 AI 열풍, 단명했던 디파이 열풍, 바이백 및 소각 열풍, 현재 진행 중인 프라이버시 코인 열풍, ICM 열풍, AI 에이전트 열풍, 심지어 단명했던 앵커 코인 열풍까지. 시장 내러티브는 더욱 덧없이 사라지고 있으며, 열풍은 2주 정도만 지속되다가 사라지는 경우가 많습니다.

게으른 자들은 시장 조작에 대해 불평하는 반면, 똑똑한 자들은 유연하게 시장을 순환하며 살아남는다. 이곳은 "믿는 자들"을 위한 시장이 아니라 생존자들을 위한 경기장이다.

시장 분열: 더 이상 '통일된 모방 시즌'은 없다

오늘날 시장은 고도로 파편화되어 더 이상 통합된 커뮤니티가 아니라 수많은 "트렌치먼트(참호)"로 갈라져 있습니다. 사람들은 솔라나, BNB, 베이스, 밈, AI, 디파이 등 다양한 편을 선택하고 있습니다. 각 트렌치에는 고유한 리듬, 내부자, 리더, 정보 흐름, 그리고 유동성 사이클이 있습니다. 이러한 트렌치에 참여하는 플레이어들은 유동성이 어디로 흘러가는지 알고 있습니다. 그들은 단순한 진실을 알고 있습니다. 더 이상 단일하고 보편적인 알트코인 시즌은 존재하지 않는다는 것입니다.

유동성은 다양한 서사, 브릿지, 체인, 그리고 문화에 따라 분산되어 왔습니다. 만약 당신이 참호에 있지 않다면, 당신은 항상 모방의 계절을 놓치고 붉은 K-라인과 끝없는 손실만 보게 될 것입니다.

외부에 앉아 있는 개인 투자자들은 여전히 어떤 "매크로 스위치"가 켜지기를 기다리고 있으며, 이를 통해 "죽은 코인"이 새로운 고점으로 돌아갈 수 있을 것이라고 믿고 있습니다. 그들은 매일 거래소에 접속하여 중독자처럼 캔들 차트를 응시하고, 매주 "이제 그만"이라고 외치지만 결국 같은 악순환을 반복합니다. 그들은 업계 전체에서 가장 완고한 집단입니다. 그들은 여전히 Link가 1,000달러, DOT가 200달러까지 오를 것이라는 예측 차트를 게시하며, 호의를 통해 유동성이 다시 유입되기를 바라고 있습니다. 그들은 이 시장에 자비도 기억력도 없다는 사실을 깨닫지 못합니다. 시장은 누가 가장 오래 기다리는지는 신경 쓰지 않고, 가장 빨리 적응하는 자에게만 보상을 줍니다.

"모방 시즌"은 실제로 이미 일어났습니다. 다만 당신에게는 일어나지 않았을 뿐입니다.

알트코인 시즌은 이미 시작되었지만, 당신은 그것을 알아채지 못했습니다. 알트코인은 여러 형태로 나타났습니다. 베이스 밈 코인 열풍, 솔라나 로테이션, 폰지 사기 에어드랍, 초기 AI 내러티브의 급증, 토큰 소각 열풍... 이러한 기회는 덧없이 지나갔지만, 당신은 2021년의 오래전에 사라진 캔들 차트를 바라보고 있습니다. 당신의 선택이었습니다. 시장은 계속 나아갔지만, 당신은 그 자리에 머물렀습니다.

실제로 수익을 낸 적이 없는 기술적 분석(TA) 흐름을 따라가고, 50배 레버리지를 사용하여 제대로 이해하지도 못하는 토큰에 베팅합니다. 결과적으로 포지션이 청산되고, 포지션을 청산한 후 다시 청산되고, 다시 청산합니다.

불운이라고요? 아니, 운의 문제가 아니라 능력의 문제예요. 진실을 인정하기 전까지는 아무것도 변하지 않을 거예요. "불운"한 게 아니라, 배우려 하지 않는 것뿐이에요.

많은 사람들이 자신의 편견에 사로잡혀 새로운 기회를 거부합니다. 새로운 이야기가 나오면 관련 문서도 읽어보지 않고 "사기"라고 외칩니다. 새로운 이야기가 나오면 관련 문서도 읽어보지 않고 "에어드랍은 언제 하나요?"라고 묻습니다. 똑똑한 사람들이 자산을 순환시키는 것을 비웃다가, 6자리 수 수익을 낸 후에야 후회하게 됩니다. 내부자 거래로 위안을 삼을 수도 있겠지만, 진실은 더 간단합니다. 당신은 "속아넘어간" 것이 아니라 "끌려간" 것입니다.

Zcash를 생각해 보세요. 이번 사이클에서 가장 확실한 거래 기회 중 하나입니다. 탄탄한 내러티브와 강력한 지지, 그리고 자연스럽게 커뮤니티에서 Zcash를 홍보하고 있습니다. Naval은 Zcash가 80달러 정도였을 때 공개적으로 논의했습니다. Naval을 좋아하든 싫어하든, 이 신호는 무시할 수 없습니다. 존경받는 목소리가 Mert와 같은 인플루언서들의 강력한 내러티브와 매일의 홍보를 결합하면, 단순한 소음을 넘어, 건설업자들의 지지를 받는 확실한 모멘텀이 됩니다.

하지만 대부분의 사람들은 Zcash와 Monero를 피상적으로 비교하기 전에 기술적 또는 구현 세부 사항을 조사하거나, 읽거나, 이해하지 않기 때문에 기회를 놓치게 됩니다. 너무 게을러서 기회를 그냥 무시해 버릴 리가 없습니다. 게으름을 인정하는 것보다 조사하지 않는 것이 더 쉽기 때문입니다.

노력 없이는 믿음도 없습니다. 배우지 않는 자는 보상을 받을 자격이 없습니다. 대부분의 사람들은 끈기 있게 버틸 인내심이 부족합니다. 그들은 소액 투자로 시류를 살피고, 판단 없이 투자하며, 마치 길 잃은 양처럼 영향력 있는 사람들을 따릅니다. 진정한 기회가 찾아오면, 그들은 고가에 매수한 후, 누군가의 트윗에서 예측한 대로 백 배의 수익을 바라며 자산을 붙잡아둡니다. 이는 전략이 아니라, 야망으로 위장한 재정적 자살 행위입니다.

시장은 항상 과장된 목표치를 제시하지만, 그런 것들은 무의미합니다. 그들은 단순히 당신의 유동성을 빨아들이기 위해 부풀려진 수치를 사용합니다. 탐욕 미끼는 시장에서 가장 오래된 전략입니다. 스스로 출구 전략을 세울 만큼 성숙하지 못하면 결국 당신이 쌓아온 모든 것을 잃게 될 것입니다.

이건 철칙이야. 규율이 없는 사람은 탐욕 때문에 망할 수밖에 없지.

결국, 수익을 지키지 못하면 결국 모든 것을 잃게 됩니다. 시장은 약자의 돈을 훔치지 않습니다. 약자는 기꺼이 돈을 내놓습니다. 시장 조성자는 당신의 돈을 훔치지 않습니다. 그들은 당신이 무너지기를 기다립니다. 한때 개인 투자자들은 비트코인을 소유했지만, 이제는 기관 투자자들이 그 자리를 차지했습니다. 한때 개인 투자자들이 믿음을 지켰던 곳에는 이제 오래전에 사라진 밈, 환상, 그리고 수익 스크린샷만 남았습니다.

이 게임은 누가 가장 똑똑한지가 아니라, 누가 진화할 수 있느냐가 중요합니다. 배우지 않으면 죽는 것이고, 로테이션하지 않으면 썩는 것이고, 온체인 기술을 익히지 않으면 이미 탈락한 것입니다. 특별한 재능이나 내부자 접근 권한은 필요 없지만, 열심히 노력해야 합니다. 읽고, 이야기를 따라가고, 빠져나오는 법을 배우고, 감정을 조절하고, 주저하거나, 간청하거나, 허락을 기다리지 않고 단호하게 행동해야 합니다.

암호화폐는 어려운 것이 아니라 오히려 복잡하게 만드는 사람들입니다. 그들은 규율보다 도파민을 쫓고, 과정보다 열정을 갈구하며, 학습보다 행운을 추구하고, 연구보다 보상을 기대합니다. 지름길에 너무 집착한 나머지 기술을 개발하지 못합니다. 이것이 바로 매 사이클마다 부가 창출되는 시장에서 대부분의 사람들이 빈털터리로 남는 이유입니다.

성공한 사람들은 운명에 의해 선택받은 것도, 운이 좋은 것도 아닙니다. 타고난 장점이 있는 것도 아닙니다. 다른 사람들이 그저 피드를 스크롤하는 동안 그들은 그저 배우기 위해 끈기 있게 노력합니다. 다른 사람들이 시시콜콜한 것에 쫓기는 동안 그들은 시스템을 구축합니다. 다른 사람들이 논쟁하는 동안 그들은 일찍 행동합니다. 다른 사람들이 또 다른 성과의 물결을 바라는 동안 그들은 깔끔하게 마무리합니다. 그들은 모든 순환을 헤쳐나갑니다. 왜냐하면 그들은 그 순환에 적응하기 때문입니다.

아직도 "알트코인 시즌"을 기다리고 있다면, 당신은 이미 진 것입니다. 게임은 이미 흘러갔습니다. 진화하거나 뒤처지거나 둘 중 하나입니다. 아무도 당신을 구해주지 않습니다. 어떤 "새로운 상승장"도 당신의 나쁜 습관을 마법처럼 고쳐주지는 않습니다. 오늘날 이 시장에는 단 하나의 규칙만 남았습니다. 배우지 않으면 뒤처진다는 것입니다.