신캉가 파산: 가상화폐로 포장된 고금리 사기가 어떻게 투자자들을 단계적으로 공범으로 만들었을까?

본 기사 출처: New Frontier Finance

텍스트/베이징 비즈니스 데일리 기자 랴오멍

여러 곳에서 위험 경고가 발표된 후, 가상화폐라는 명목으로 운영되던 이 가짜 투자·재무 관리 플랫폼은 "텅 비어" 있었습니다. 7월 8일, 베이징 비즈니스 데일리(Beijing Business Daily) 기자는 최근 "DGCX 신캉지아(Xinkangjia, 이하 신캉지아)"라는 투자·재무 관리 플랫폼이 공개 소셜 플랫폼에서 뜨거운 논쟁을 불러일으켰다 고 보도했습니다. 이 플랫폼에는 총 200만 명의 투자자가 참여했으며, 투자 금액은 최대 130억 위안에 달했다고 합니다. 인터넷에 유포된 사진에 따르면, 플랫폼 자금이 인출 및 환매되지 않자 회사 설립자 황신(黃欣)은 회원 거래소에서 이미 해외에 있다는 내용의 발언을 했습니다.

사업 모델 측면에서 신캉지아는 해외 라이선스 거래소의 이름과 가상화폐 투자라는 배너를 활용하여 일일 수익률 1%라는 높은 수익률로 소비자를 유치했습니다. 또한 다운라인 육성에 높은 보상을 제공하고, 다운라인 회원 수에 따라 수익 배분 비율을 정했습니다. 플랫폼이 더 이상 지급되지 않은 후에도 여전히 사용자들이 참여했습니다. 이처럼 새로운 사기 행각이 아닌 이 사기 뒤에는 위험을 감수하고 자발적으로 "더 큰 바보 게임"에 참여하는 많은 소비자들이 있습니다.

일일 수익률은 1%이며, 환매가 불가능해지면 다시 "수확"하게 됩니다.

신캉지아가 도망가서 8,300달러(가상화폐 스테이블코인 'USDT', 1USDT는 약 7위안)가 넘는 돈을 사취했습니다. 이는 5만 5천 위안에 해당합니다. 경찰에 신고했고, 되찾고 싶습니다. 일상생활을 공유하는 수많은 개인 짧은 영상 계정 가운데, 후베이성 투자자인 우리(가명)는 최근 이와 유사한 영상을 게시했습니다.

앞서 언급한 신캉지아 관련 영상은 공개되자마자 우리 홈페이지에서 가장 인기 있는 콘텐츠로 자리매김했습니다. 공개된 인터랙티브 콘텐츠를 보면, 이 영상은 신캉지아 플랫폼 거래에 참여한 전국 각지의 투자자들을 끌어들였습니다. 영상의 주제는 투자 금액과 손실 회복 가능성에 집중되었습니다.

장이(가명)는 신캉지아(Xinkangjia)의 붕괴에 여전히 큰 충격을 받고 있습니다. 2025년 5월 초, 장이는 주말에 부모님 댁에 갔다가 어머니가 가상화폐를 통해 소위 "원유 매매"에 참여하고 있었고, 거래 플랫폼이 신캉지아라는 사실을 알게 되었습니다. "주변 사람들이 많이 참여하고 있다", "모두가 돈을 벌고 있다"는 수사 속에서, 이것이 폰지 사기임을 확신했던 장이는 어머니가 속았다는 것을 알아차리고, 즉시 소개자에게 연락하여 참여 자금 1만 5천 위안을 돌려달라고 강력히 요구했습니다.

우한 출신 투자자 황정(가명)은 베이징 비즈니스 데일리와의 인터뷰에서 홍보 자료에 따르면, 투자자들은 플랫폼을 통해 해외 금 및 원유 투자에 참여하여 원금의 1%를 매일 수익으로 받을 수 있지만, 투자금은 한 달 이내에 인출할 수 없다고 밝혔습니다. 약 4일 전부터 플랫폼 앱에 로그인할 수 없게 되었습니다. 황정은 2025년 5월 말에 참여했지만 아직 인출하지 않아 3만 위안이 넘는 투자금이 손실되었습니다.

많은 투자자들의 피드백을 바탕으로, 이처럼 높은 수익률은 신캉지아의 빙산의 일각에 불과합니다. 신캉지아는 신규 투자자 추천, 포지션 추가 및 기타 운영을 통해 단기간에 투자금을 회수할 수 있습니다. 이러한 "무비용 이익"을 통해 수십 배의 수익을 빠르게 창출할 수 있습니다.

장이는 어머니를 위해 자금을 회수한 경험을 소셜 미디어에 공유하며 신캉지아를 지지하는 투자자들의 불만을 촉발했습니다. 장이는 "한 달 넘게 신캉지아의 수익률을 자랑하며 수십만 위안을 벌었다고 강조하는 투자자들이 있었습니다. 하지만 저는 항상 그것이 사기라고 생각합니다."라고 말했습니다.

신캉지아의 고수익을 홍보했던 수사는 6월 25일 이후 점차 사라졌습니다. 당일 신캉지아는 현금 인출이 불가능했고, 다음 날 시스템 마비가 확인되었습니다. 플랫폼 측은 "규제 당국에 의해 해당 회사가 탈세로 규정되어 계좌 자금이 모두 동결되어 인출이 불가능했습니다."라고 답변했습니다. 사용자가 현금 인출을 원할 경우, 보유 금액의 10%에 해당하는 세금을 납부해야 하며, USDT를 재충전하여 플랫폼으로 자금을 이체합니다. 세금 납부 후 매일 1%의 수익이 발생합니다. 총 100 USDT에 도달하면 인출이 가능하며, 인출 수수료는 50%입니다.

이 아이디어에 따르면, 투자자가 1,000 USDT를 보유하면 100 USDT의 "세금 납부", 즉 다시 자금을 투입해야 하며, 하루에 10 USDT를 받을 수 있습니다. 누적 금액이 100 USDT에 도달하면 실제로 인출 가능한 금액은 50 USDT입니다.

한편으로는 플랫폼 붕괴 위험이 높고, 다른 한편으로는 계좌에 막대한 자금이 투자되어 있습니다. 많은 사람들이 "납세" 계획이 플랫폼이 투자자를 모으기 위한 마지막 "낫"이라고 생각하지만, 여전히 시도하고 싶어합니다. 황신은 6월 말까지 일부 투자자들과의 단체 채팅에서 "저는 이미 해외에 있습니다. 당신의 재산이 당신의 IQ에 맞지 않으니까요. 저는 당신이 당신의 IQ에 맞춰주길 바랍니다. 당신의 IQ에 맞지 않는 재산을 제가 가져갔을 뿐입니다."라고 말하며 신캉지아의 공식 서비스 중단을 발표했습니다.

많은 지역의 경찰은 위험에 대해 경고했으며 운영 회사는 이미 등록이 취소되었습니다.

신캉자(Xinkangjia)의 상환 불능으로 인한 혼란은 계속되었고, 소위 "납세" 후 인출 또한 투자자들의 의구심을 불러일으켰습니다. 많은 투자자들이 우리(Wu Li)처럼 경찰에 도움을 요청하기 시작했습니다.

7월 7일, 후난성 타오장현 공안국은 위험 경고를 발령하며, 일부 사람들이 타인의 추천을 받아 "DGCX 신캉지아(Xinkangjia)" 플랫폼을 통해 투자하는 것을 일상 업무에서 적발했다고 지적했습니다. 해당 플랫폼은 두바이 금·상품 거래소(DGCX)의 명의를 도용하여 자금을 유치했습니다. 허가 및 관련 자격 요건을 갖추지 않은 채, DGCX 거래소의 중국 지점이라고 허위로 사칭하며 높은 수익을 약속했습니다. 플랫폼은 개발된 회원 수를 기반으로 등급과 수익 배분 비율을 정했습니다. 2025년 6월 25일부터 "DGCX 신캉지아" 플랫폼의 원금은 정상적으로 출금되지 않으며, 높은 "처리 수수료" 등의 조건으로 수익금 출금이 제한됩니다 . 이러한 행위는 모금 사기 혐의를 받고 있습니다.

실제로 2024년 10월부터 쓰촨, 광둥, 장시, 후난 등지의 규제 당국은 신캉지아에 위험 경고를 발령하며, 신캉지아가 다단계 사기를 통해 폰지 사기를 저질렀다고 지적했습니다. 2025년 6월, 후난성 당위원회 재정국은 "신캉지아"라는 플랫폼과 위챗 공개 계정이 허위 해외 선물 투자 프로젝트를 공개적으로 홍보하고 고액 리베이트를 약속했으며, 가상화폐 거래와 다단계 "인재 모집" 수익 배분 모델을 통해 사업을 진행하여 불법 자금 조달 위험이 크다고 경고했습니다.

베이징 비즈니스 데일리 기자가 심층 조사한 결과, 신캉지아가 투자자를 유치하는 주요 방법은 "직접 푸시 보상"과 "팀 커미션"을 통해 다운라인을 육성하는 것이라는 사실이 밝혀졌습니다. 베이징 비즈니스 데일리 기자가 입수한 보상 계획에 따르면, 신캉지아는 "4대 전쟁 지역"에 따라 지역을 구분하고, 오프라인에서 멤버를 육성하며, 비정기적인 모임과 위챗 그룹을 통해 홍보하는 것으로 나타났습니다. 팀원 수에 따라 레벨과 수익률이 결정되며, 총 9단계로 구성됩니다. 최고 레벨 "사령관"은 1명을 직접 푸시할 경우 150 USDT의 보상을 받을 수 있으며, 최저 레벨 "분대장"은 1명을 직접 푸시할 경우 10 USDT의 보상을 받을 수 있습니다. "분대장" 이상 레벨의 경우, 보장 보상 금액이 상이합니다.

이미지 출처: Xinkangjia Investors

팀 리더를 영입하여 다운라인을 개발하는 데 대한 보상은 다운라인이 투입한 자금에서 나옵니다. 황정에 따르면, 자신이 소속된 팀 리더는 커뮤니티 입구에 신캉지아(Xinkangjia) 신입 모집 스튜디오를 설립하여 자신을 포함한 많은 커뮤니티 구성원을 모집했는데, 참여 인원은 대부분 50~60세 이상의 중장년층이었습니다. "참여를 위한 최소 자본금은 15,200위안이며, 플랫폼에 실제로 유입되는 USDT는 약 14,700위안입니다. 나머지 약 500위안은 팀 리더의 수입입니다. 또한, 팀 리더는 모든 사람에게 새로운 사람을 영입할 것을 거듭 강조했으며, 새로운 사람을 영입하는 사람은 200 USDT를 보상으로 받게 됩니다."라고 황정은 말했습니다.

황정은 플랫폼 홍보에 따르면, 투자자들은 플랫폼을 통해 해외 금 및 원유 투자에 참여하여 매일 원금의 1% 수익을 얻을 수 있지만, 투자금은 한 달 이내에 인출할 수 없다고 지적했습니다. 약 4일 전부터 플랫폼 앱에 로그인할 수 없게 되었습니다. 황정은 2025년 5월 말에 참여했지만 아직 인출하지 않았습니다. 3만 위안이 넘는 투자금이 손실되었습니다. 황정의 팀원 중 일부는 플랫폼에서 더 이상 수익을 낼 수 없게 된 후 합류했습니다.

천염차(天炎茶) 데이터에 따르면 신캉지아(新康家)의 운영 주체인 구이저우 신캉지아 빅데이터 서비스 유한회사는 2024년 4월에 설립되었습니다. 이 회사는 "등록된 거주지 또는 사업장을 통해 연락이 불가능하다"는 이유로 2024년 8월과 10월, 그리고 2025년 6월 25일에 이상 운영 명단에 올랐습니다. 또한, 5월 18일에는 "해산 결의"를 이유로 등록기관에 등록 취소를 신청했습니다. 7월 8일, 베이징비즈니스데일리(北京商报) 기자들이 공개된 회사 연락처로 여러 차례 전화를 걸었지만, 아무도 받지 않았습니다.

홍콩 등록 디지털 자산 분석가 연구소 소장인 위지아닝(Yu Jianing)은 이번 사건이 전형적인 불법 자금 조달 및 사기라고 지적했습니다. 핵심 문제는 해당 플랫폼이 해외 규정 준수 배경을 위조하고, 높은 수익률을 약속하며, 계층적 보상 메커니즘을 구축하는 등 거액의 자금을 유치하고, 지속적인 환매가 불가능해지면 출금을 제한하고 거래 채널을 폐쇄한다는 것입니다. 법과 업계의 인정을 받는 측면에서 볼 때, 이는 실제 디지털 자산 거래소나 플랫폼에 속하지 않으며, 기술 지원을 제공하는 실질적인 거래 시스템도 존재하지 않습니다. 범죄자들은 USDT와 같은 스테이블코인의 유통 메커니즘에 기존의 불법 자금 조달 구조를 삽입하고, USDT에 자금을 예치하며, 위안화 규제 채널을 우회한 후, 기존 금융 시스템의 대규모 해외 자금 이체 감시를 피하기 위해 재빨리 해외로 도피합니다.

고의로 범죄를 저지른 자는 반드시 책임을 져야 합니다. 이런 종류의 "더 큰 바보 게임"은 피하는 것이 좋습니다.

신캉지아의 자금 조달 사기는 업계에서 흔히 볼 수 있는 수법입니다. 이러한 플랫폼은 가상 거래 플랫폼을 구축하고 오프라인 회원을 유치하여 "현물", "선물", "금", "석유", "외환" 등 온라인 투자 활동을 수행하고, 암호화폐를 사용하여 자금을 이체하는 경우가 많습니다.

이러한 플랫폼은 핫한 이벤트와 새로운 개념을 쉽게 악용합니다. 신캉지아(Xinkangjia)는 과거 운영 과정에서 홍보 목적으로 "디지털 위안(RMB)"과 "스테이블 코인(Stable Coin)"이라는 명칭을 사용하기도 했습니다. 상하이 만키우(Shanghai Mankiw) 로펌의 설립자이자 변호사인 류홍린(Liu Honglin)은 가상화폐를 사칭한 금융 사기가 여전히 막대한 수위를 차지하고 있다고 단호하게 주장했습니다. 업계에서 기술과 규정 준수에 대해 아무리 이야기하더라도, 실제로는 많은 일반 투자자들이 "스테이블 코인", "거래소", "블록체인"이라는 단어를 모호하게 이해하고 있으며, 포장과 수사에 쉽게 현혹됩니다.

한편, 베이징 비즈니스 데일리(Beijing Business Daily) 기자들은 신캉지아(Xinkangjia) 폐쇄 이후 이러한 이벤트에 대한 논의가 "폰지 사기 수법"에 대한 논의와 뒤섞였다는 점을 발견했습니다. 많은 사용자들이 신캉지아가 폰지 사기라는 사실을 알고 있다고 "과시"했지만, 실제로는 일찍 시장에 진입하여 적시에 인출하여 높은 수익을 올렸습니다. 심지어 일부는 관련 이벤트 댓글란에 새로운 폰지 사기 정보를 게시하여 신규 사용자들을 오프라인으로 끌어들여 참여를 유도하기도 했습니다.

이러한 유형의 펀드 풀은 업계에서 종종 "더 큰 바보 게임(greater fool game)"으로 불립니다. 일부 참여자들은 이것이 매우 위험하다는 것을 알면서도, 항상 자신이 마지막이 되지는 않을 것이라고 믿습니다 . "이러한 참여자들은 기본적인 식별 능력을 갖추고 있으며, 심지어 기존 자금을 갚기 위해 새 돈을 빌리는 게임에 불과한 소위 투자 모델을 간파할 수도 있습니다. 이러한 사고방식은 잘못된 위험을 안고 있는 투기적 행동으로, 타인의 손실을 예상하고 개인의 행동을 기반으로 하지만 시장 자체의 예측 불가능성과 플랫폼 운영자의 절대적인 지배력을 무시합니다."라고 위지아닝은 분석했습니다.

류훙린은 신캉지아가 "가상화폐", "국제 플랫폼", "첨단 금융"이라는 기치 아래 운영되고 있지만, 실제로는 가장 전통적인 폰지 사기라고 주장했습니다. 이러한 사기에는 플랫폼이 규정을 준수하지 않고 심지어 사기 혐의를 받을 수 있음을 알면서도 "사람 모집"과 "리베이트 획득"에 적극적으로 가담하는 집단이 존재하며, 이들은 "피해자"에서 "공범"으로 전락할 가능성이 매우 높습니다.

류홍린은 사법 해석에 따르면 조직의 '핵심 구성원'이 아니더라도 적극적으로 참여하고 일정 규모에 도달하면 '공동범죄'가 될 수 있으며, 돈을 벌더라도 위험을 동반한 불법소득이 될 수 있다고 강조했다.

쑤시즈얀(Suxi Zhiyan)의 선임 연구원인 쑤샤오루이(Su Xiaorui)는 가상화폐 자체가 투기, 사기 등 고위험 영역이라고 생각합니다. 이러한 유형의 사기는 소비자들이 가상화폐에 대한 이해가 부족하다는 점을 악용하여 가상화폐 투자를 통해 사용자의 자금을 "유출"합니다. 앞서 우리나라는 암호화폐 거래 및 투기 활동을 명시적으로 금지했습니다. 개인 투자자들은 이러한 행위가 불법 금융 행위이며, 규제 요건을 위반하고 매우 위험하다는 점을 분명히 인지해야 합니다. 이러한 투자 및 재무 관리 활동 또한 피해야 합니다.

류홍린은 일반 투자자에게 투자 플랫폼의 신뢰성을 판단하는 기준은 투자 전에 자금의 출처, 내용, 감독 기관, 문제 발생 시 책임 소재를 명확히 파악할 수 있는지 여부라고 주장했습니다. 이 네 가지 질문에 대한 답을 찾을 수 없다면, 그러한 플랫폼은 건드리지 말아야 합니다. 일상생활에서 준수 여부가 불분명한 "투자 기회"에 대해서는 소위 "조기 진입, 조기 수익"이라는 명목으로 맹목적으로 투자해서는 안 됩니다.