비트코인 V가 93,000달러까지 반등했습니다. 지난 24시간 동안 정확히 무슨 일이 일어났을까요?

암호화폐 시장은 어젯밤 빠르게 반등했습니다. 비트코인은 9만 3천 달러로 복귀한 후 잠시 9만 3천 660달러를 기록하며 12월 1일 이후의 하락분을 만회하고 24시간 만에 7% 이상 상승했습니다. 이더리움은 3천 달러를 잠시 돌파하며 3천 70달러를 기록했고, 24시간 만에 10% 이상 상승했습니다. 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 총 청산 규모는 4억 3천 5백만 달러였으며, 롱 포지션은 6천 7백 97만 2천 9백만 달러, 숏 포지션은 3억 6천 7백만 달러였습니다. 특히 숏 포지션이 청산의 주요 대상이었습니다.

비트코인은 12월 1일 8만 3천 달러까지 떨어졌지만, 24시간 만에 빠르게 반등하며 손실을 모두 만회했습니다. 암호화폐 시장이 이처럼 단기간에 큰 폭의 변동을 보인 이유는 무엇일까요? 12월에 예상되었던 여러 긍정적 요인들이 암호화폐 추세에 영향을 미치기 시작했을까요? 시장은 반등에 대한 확신을 되찾을 수 있을까요?

I. 암호화폐 시장은 단 하루 만에 엇갈린 감정을 경험했지만, 빠르게 회복하여 잃었던 수준을 회복했습니다.

암호화폐 시장은 어젯밤 빠르게 반등했습니다. 비트코인은 9만 3천 달러로 복귀하여 9만 3천 660달러를 기록하며 12월 1일의 손실을 만회하고 24시간 동안 7% 이상 상승했습니다. 이더리움도 3천 달러를 돌파하며 3천 70달러까지 치솟았지만, 12월 1일 이전 수준으로 회복하며 24시간 동안 10% 이상 상승했습니다. 코인글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 네트워크 전체에서 4억 3천 5백만 달러의 포지션이 청산되었으며, 이 중 6천 7백 97만 2천 9백만 달러는 롱 포지션, 3억 6천 7백만 달러는 숏 포지션으로 주로 청산되었습니다. 이 중 2억 1천 5백만 달러는 BTC, 8천 9백 97만 7천 8백만 달러는 ETH로 청산되었습니다. 11만 5천 명 이상이 청산되었으며, 가장 큰 규모의 청산은 Bybit-BTCUSD에서 발생했으며, 청산 규모는 1천만 달러에 달했습니다.

불과 하루 전, 암호화폐 시장은 급락세를 보였습니다. 비트코인은 8만 3천 달러 선까지 하락하며 이전의 손실을 빠르게 만회했습니다. 12월에 예상되는 주요 긍정적 요인들, 즉 뱅가드 그룹의 10조 달러 규모 자산 운용을 통해 암호화폐 ETF 거래가 가능해진 점, 연준의 금리 인하에 대한 기대감 고조, 비둘기파 성향의 후임 의장 가능성, 그리고 양적 긴축 종료 등이 이미 시장에 영향을 미치기 시작하면서 암호화폐 및 기타 위험 자산의 빠른 반등을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

II. 자산운용업계의 거대 기업인 뱅가드 그룹이 비트코인 ETF를 출시하면서 시장 반등이 촉진되었습니다.

뱅가드 그룹은 화요일부터 자사 중개 플랫폼을 통해 암호화폐 ETF와 뮤추얼 펀드 거래를 시작했습니다. 보수적인 투자 철학으로 유명한 이 자산운용 대기업이 800만 명의 자체 중개 고객에게 암호화폐 투자 접근성을 제공한 것은 이번이 처음입니다. 뱅가드는 세계 최대 규모의 인덱스 펀드 판매사 중 하나로, 약 10조 달러 규모의 자산을 운용하고 5천만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공하며, 블랙록에 이어 세계 2위의 자산운용사입니다.

뱅가드 그룹은 금 및 기타 틈새 자산군을 지원하는 것과 마찬가지로 대부분의 규제 대상 암호화폐 ETF와 뮤추얼 펀드를 지원할 것이라고 밝혔습니다. 또한 현재 자체 암호화폐 상품을 출시할 계획은 없다고 밝혔습니다. 블룸버그 애널리스트 에릭 발추나스는 소셜 미디어를 통해 이를 전형적인 "뱅가드 효과"라고 평가했습니다. 뱅가드가 전략을 변경한 후 첫 거래일인 미국 증시 개장 시 비트코인 가격이 급등했고, 블랙록의 IBIT(투자자 개인간 거래)는 개장 30분 만에 거래량이 10억 달러를 돌파했습니다. 이는 보수적인 투자자들조차 포트폴리오에 "흥미를 더하기" 위해 노력하고 있음을 보여줍니다.

뱅가드는 이전에 디지털 자산이 지나치게 투기적이고 변동성이 커서 장기적으로 균형 잡힌 포트폴리오를 구축한다는 핵심 철학과 어긋난다고 판단하여 암호화폐 시장 진출을 거부했습니다. 이러한 변화는 개인 및 기관 투자자들의 지속적인 수요 압박과 함께 빠르게 성장하는 시장에서 기회를 놓칠 수 있다는 우려를 반영합니다. 블랙록이 비트코인 ETF로 큰 성공을 거둔 상황에서, 뱅가드가 이 신흥 자산군에 대한 입장을 완화한 것은 향후 자금 흐름에 큰 영향을 미칠 것입니다.

III. 트럼프는 "비둘기파" 하셋이 연방준비제도이사회를 장악할 가능성을 강하게 시사했습니다.

최근 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장인 케빈 해셋이 연방준비제도(Fed) 의장으로 지명될 가능성이 꾸준히 높아지고 있습니다. 월스트리트저널(WSJ)은 소식통을 인용해 트럼프 대통령이 연준 의장 인준 절차가 아직 진행 중이지만 해셋을 거의 확정 지었다고 보도했습니다. 해셋은 트럼프 대통령에 대한 강한 충성심과 시장의 지지를 바탕으로 최종 후보 5명 중 선두를 달리고 있습니다. 트럼프 대통령은 화요일 내각 회의에서 파월 의장의 후임으로 "내년 초"를 발표할 것이라고 밝혔습니다. 또한, 인준 절차를 주도하고 있는 베셋 재무장관이 연준 의장을 맡고 싶어하지 않는다고 언급했습니다. 더 나아가, 화요일 저녁 백악관 행사에서 트럼프 대통령은 "연준 의장 후보도 있을 것 같습니다. 말씀드릴 수 있을까요? 가능성 있습니다. 그는 존경받는 사람입니다. 케빈, 고맙습니다."라고 말했습니다. 이 발언은 시장에서 트럼프 대통령이 개인적으로 해셋이 자신의 후임으로 유력한 후보라고 암시한 것으로 해석되었습니다. 폴리마켓 데이터에 따르면 하셋이 연방준비제도이사회 의장으로 선출될 확률이 86%로 상승했습니다.

트럼프 대통령은 저금리를 지지하는 후보들을 꾸준히 선호해 왔으며, 해셋은 다른 후보들과 마찬가지로 이러한 접근 방식을 공개적으로 지지하고 있습니다. 해셋은 명확한 공식 입장을 밝히지 않았음에도 불구하고 암호화폐 지지자로 널리 알려져 있습니다. 6월, 그는 코인베이스 주식을 최소 100만 달러 이상 보유하고 있으며, 거래소의 학술 및 규제 자문 위원회 활동의 대가로 최소 5만 1달러의 보수를 받았다고 공개하며 암호화폐 업계와 유난히 긴밀한 관계를 맺고 있음을 강조했습니다. 이는 연방준비제도이사회(FRB) 의장 후보로서는 보기 드문 사례입니다.

비둘기파 후보인 하셋이 연방준비제도이사회(FRB)를 성공적으로 장악한다면, 이는 연준의 미래 금리 정책에 상당한 영향을 미칠 것이며, 간접적으로 암호화폐 시장의 상승을 자극할 수도 있습니다.

IV. 연준의 12월 금리 인하가 탄력을 받고 있으며, 그 결과는 다음 주에 발표될 예정입니다.

케빈 해셋과 같은 잠재적인 "비둘기파" 연준 의장들이 등장하면서 트럼프 대통령은 연준이 금리를 인하해야 한다는 입장을 재확인했습니다. 그는 파월 의장에 대한 비판을 거듭하며 JP모건 CEO 제이미 다이먼조차 파월 의장이 금리를 인하해야 한다고 말했다고 지적했습니다. CME FedWatch에 따르면 12월 25bp 금리 인하 확률은 89.2%로 상승했고, 금리를 동결할 확률은 10.8%입니다. 1월까지 누적 25bp 금리 인하 확률은 66.6%, 금리 동결 확률은 7.7%, 누적 50bp 금리 인하 확률은 25.7%입니다. 또한, 폴리마켓 데이터에 따르면 다음 주 25bp 금리 인하 확률은 93%로 상승했으며, 예측 시장의 총 거래량은 2억 2,300만 달러를 넘어섰습니다.

12월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감이 계속 높아지고 있으며, 시장은 25bp 인하를 거의 수용하는 분위기입니다. 결과는 다음 주에 발표될 예정입니다. 이는 최종 결정이 발표되기 전에 자산 시장의 강세를 더욱 부추길 수 있습니다.

V. 연방준비제도는 양적 긴축을 종료하고 시장에 유동성을 주입합니다.

연준은 12월 1일 3.5년간의 양적완화(QT) 정책을 공식 종료하며 대차대조표 축소("양적 긴축")를 중단했습니다. 동시에, 연준은 당일 환매를 통해 135억 달러를 은행 시스템에 투입했습니다. 연준 경제 데이터에 따르면, 이는 코로나19 팬데믹 이후 두 번째로 큰 규모의 유동성 공급으로, 닷컴 버블 당시 최고치를 넘어섰습니다. 2022년 이후 연준은 2조 달러 이상을 시장에서 인출했으며, 현재 대차대조표는 약 6.55조 달러로 줄었습니다. 일부 분석가들은 양적 긴축 종료가 연준 정책의 전환점이라고 지적합니다. 코로나19 팬데믹 이후 시행되었던 공격적인 긴축 정책이 종료된 것입니다. 이러한 조치는 유동성 위험을 해소하고 미국 경제를 활성화하기 위한 것입니다.

연방준비제도가 이번 달에 공식적으로 대차대조표 축소를 중단함에 따라 유동성이 완화되기 시작하면서 비트코인과 위험 자산에 새로운 유동성 충격이 발생할 가능성이 있습니다.

6. 머스크는 부채 위기가 비트코인에 좋다고 말하며 시장 심리를 북돋웠다.

최근 인터뷰에서 머스크는 미국이 비트코인 가격의 급격한 변동을 유발할 수 있는 "부채 위기"로 빠르게 치닫고 있다고 말했습니다. 투자자들은 12월 연방준비제도(Fed)의 주요 정책 변화에 대비하고 있으며, 이러한 상황에서 머스크는 미래에는 "개념으로서의 화폐는 사라질 것"이며, 에너지만이 유일한 "진짜 화폐"가 될 것이라고 예측했습니다. 머스크는 "그래서 비트코인은 에너지에 기반한다고 말하는 것입니다. 결국 법률을 통해 에너지를 생산할 수는 없기 때문입니다."라고 말했습니다. 그는 또한 "미국은 약 2조 달러의 적자를 통해 통화 공급량을 크게 늘리고 있다"고 언급했습니다.

머스크는 미국 부채가 계속 늘어나고 있다고 경고하며 트럼프 대통령의 백악관 복귀를 도왔지만(현재 38조 달러를 넘어섰습니다), 트럼프 대통령이 정부 지출을 제대로 관리하지 못하면서 관계가 악화되었습니다. 머스크의 비트코인과 암호화폐 지지율은 코로나19 팬데믹 기간 동안 최고조에 달했던 수준에서 하락했지만, 비트코인과 도지코인은 여전히 지지하고 있습니다. 백악관을 떠난 후, 머스크는 자신의 "미국 정당"이 달러보다 비트코인을 선호한다고 밝히며 달러와 기타 자산 담보가 없는 통화는 "희망이 없다"고 비판했습니다.

머스크는 오랫동안 암호화폐를 지지해 왔으며, 그의 발언은 꾸준히 암호화폐 시장을 어느 정도 활성화해 왔습니다. 이번에도 예외는 아닙니다.

VII. 시장 동향 분석

이러한 긍정적인 요인들이 암호화폐 및 기타 위험 자산의 시장 동향에 영향을 미치기 시작했을까요? 공황은 다소 진정되었을까요? 투자자들은 반등 과정에서 다시 자신감을 회복할 수 있을까요? 주요 시장 분석들을 살펴보겠습니다.

1. 그레이스케일 리서치(Grayscale Research)는 비트코인이 2026년에 사상 최고치를 경신할 수 있다고 전망했습니다 . 그레이스케일 캐피털(Grayscale Capital)은 월요일 발표한 보고서에서 비트코인이 소위 "4년 주기"를 따르지 않을 수 있다고 지적했습니다. 4년 주기란 비트코인 가격이 4년마다 (반감기 주기와 일치하여) 정점을 찍은 후 상당한 하락을 겪는다는 시장 합의를 의미합니다. 그레이스케일은 역사적으로 장기 투자자는 변동성 시기에 자산을 보유함으로써 수익을 낼 수 있지만, "때로는 어려운 하락을 견뎌내야" 하는 경우가 많다고 지적합니다. 그레이스케일은 강세장에서는 25% 이상의 하락이 흔하며, 이러한 하락이 반드시 장기 하락세의 시작을 의미하는 것은 아니라고 덧붙였습니다.

2. 코인베이스 인스티튜셔널(Coinbase Institutional)은 양적완화(QT) 종료와 연준의 채권 시장 재진입으로 자금 인출 압력이 완화되었을 수 있다고 밝혔습니다 . 이는 암호화폐와 같은 위험 자산에 일반적으로 긍정적인 영향을 미칩니다. 현재 상황에서는 높은 확률의 기회는 단기 급등보다는 급등락을 거듭하는 거래에서 찾을 가능성이 더 높다고 판단합니다.

3. Glassnode와 Fasanara Digital은 공동으로 "4분기 디지털 자산 보고서"를 발표하며, 비트코인이 4분기에 7,320억 달러의 신규 투자를 유치했으며, 1년 변동성이 거의 절반으로 줄었다고 밝혔습니다 . 현재 시장은 더욱 안정적인 거래, 지속적인 규모 성장, 그리고 기관 투자자 참여의 상당한 증가를 경험하고 있습니다.

4.4E Observer는 비트코인이 이전 거시경제적 충격으로 인한 손실을 빠르게 회복했다고 보도했습니다. 이러한 강력한 반등은 주로 두 가지 요인에 의해 주도되었습니다. 첫째, 일본 10년 국채 입찰은 글로벌 위험 자산 안정에 핵심적인 역할을 했습니다. 둘째, 시장은 해셋이 차기 연방준비제도이사회 의장으로 "내부적으로 확정"될 것이라는 데 광범위하게 베팅하고 있습니다. 2026년 성장률과 인플레이션 전망은 여전히 불확실하지만, "비둘기파"의 단기 정책 기조는 미국 주식과 금리 인하 기대감을 상승시켜 비트코인 반등의 모멘텀을 제공했습니다. 거시경제 정책 기대감의 급격한 반전과 국채 시장의 변동성은 단기 시장 움직임을 지배하는 주요 변수로 남아 있습니다. 이번 조정 이후 비트코인의 회복 강도는 정책 신호, 유동성 환경, 그리고 장기 보유자들의 행동 변화에 따라 달라질 것입니다. 타이밍 감각과 위험 경계를 유지하는 것이 좋습니다.

5. 비트마인(BitMine) 회장 겸 CEO 톰 리는 암호화폐와 주식 시장에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. CNBC와의 인터뷰에서 그는 연방준비제도(Fed)가 향후 몇 주 동안 가장 큰 긍정적 영향을 미칠 것이라고 말했습니다. 리는 "앞으로 몇 주 동안 가장 큰 긍정적 요인은 연준(Fed)이 될 것"이라고 말했습니다. 연준은 12월에 금리를 인하할 것으로 예상되며, 양적 긴축도 종료했습니다. 이는 시장 유동성에 상당한 순풍을 불어넣었습니다. 시스템 내 유동성이 더 이상 인출되지 않으면서 위험 자산으로의 자금 유입이 가속화될 수 있습니다. 리는 특히 비트코인에 대해 확신을 가지고 있습니다. 그는 역사적으로 유동성 증가가 "위험 회피형" 자산의 성과 향상과 연관되어 왔다고 생각합니다.

6. LiquidCapital(구 LDCapital)의 설립자 Yi Lihua는 소셜 미디어에 다음과 같이 게시했습니다. "BTC가 9만 3천 달러로 회복했지만, BCH는 최근 고점을 경신했고, WLFI는 급등 후 안정세를 보이고 있습니다. ETH를 비롯한 전체 시장은 여전히 주식 시장과 여러 긍정적 요인에 뒤처져 있습니다 ." SEC 위원장에 이어 암호화폐에 우호적인 새 의장(연준)이 임명됨에 따라, 암호화폐 시장의 60일 약세장이 마무리될 가능성이 있습니다. 이 60일 약세장은 10/11 테러로 인한 업계 전반의 유동성 감소, 4년 주기 공명, 일본 금리 인상, 정부 폐쇄로 인해 발생했지만, 이러한 부정적 요인들은 이제 해소되었습니다. 금리 인하 기대와 암호화폐 정책이라는 두 가지 이점을 바탕으로 저는 미래 시장에 대해 낙관적인 전망을 유지합니다. 투자에는 항상 지혜뿐만 아니라 인내심도 필요합니다.

7. AllianceDAO 공동 창립자 QwQiao는 L1 토큰이 비주권 가치 저장 수단이 될 잠재력이 있다면, 가격이 아직 심각하게 과대평가되지 않았으며 비트코인에 대한 효과적인 헤지 수단으로도 활용될 수 있음을 시사한다고 말했습니다. 그는 비트코인이 의심할 여지 없이 최고의 비주권 화폐이며 금을 대체할 가능성이 가장 높은 자산이라고 여전히 믿고 있습니다.