70% 이상의 정확도! Theory Ventures가 예측한 2026년의 12가지 핵심 트렌드: AI, IPO, 그리고 스테이블코인.

이 글은 Theory Ventures의 설립자인 토마시 퉁구즈가 작성했습니다.

작성: 율리야, PANews

매년 연말이면 시어리 벤처스의 창립자인 토마시 퉁구즈는 지난 한 해에 대한 자신의 예측을 체계적으로 검토하고 이를 바탕으로 다가오는 해에 대한 새로운 판단을 내립니다.

퉁구즈는 2025년 전망에서 자신이 예측한 10가지 항목에 대해 10점 만점에 7.85점(각 항목당 1점)이라는 높은 점수를 주었습니다. 그해에는 인공지능, 자본 시장, 데이터 인프라, 암호화폐 금융 등 여러 분야에서 심오한 구조적 변화가 일어났습니다. 이러한 변화는 대부분의 예측을 입증했을 뿐만 아니라 2026년 발전 추세의 명확한 토대를 마련했습니다. 이 기사에서는 2025년 시장 동향을 살펴보고 2026년의 12가지 주요 트렌드를 전망합니다. PANews는 이 두 기사를 종합 및 편집했습니다.

2025년 주요 예측 10가지 검토

예측 1: IPO 시장은 호황을 누릴 것이다. 점수: 0.6

전반적으로 IPO 시장은 2025년에 상당한 회복세를 보였습니다. 총 46개의 소프트웨어 기업이 상장하여 123억 달러를 조달했는데, 이는 2024년의 21개 기업과 38억 달러보다 훨씬 높은 수치이지만, 기술 기업 IPO가 정점을 찍었던 2021년 규모에는 여전히 훨씬 못 미치는 수준입니다.

CoreWeave와 Circle은 성공적으로 기업공개(IPO)를 진행하며 강력한 시가총액과 IPO 이후 거래 실적을 보여주었습니다. 반면 Figma와 Chime 같은 기업들은 주가가 이전 사모펀드 평가액보다 하락했는데, 이는 공개 시장에서 보다 합리적인 가치 평가 방식이 적용되고 있음을 시사합니다. SpaceX, Stripe, Databricks와 같은 유명 기업들은 2025년에 IPO를 완료하지는 못했지만, 향후 몇 년 동안 상당한 성장 잠재력을 축적해 왔습니다.

예측 2: 구글은 인공지능 분야에서 지속적으로 확장할 것이다. 점수: 1

구글은 인공지능 분야에서 선두 자리를 되찾았으며, 거의 모든 주요 AI 범주에서 최상위권을 차지하고 있습니다. 구글의 Gemini3 모델은 사전 학습 효율성과 멀티모달 통합에서 획기적인 발전을 이루었습니다. Gemini3 Flash는 성능과 지연 시간 측면에서 업계의 기준을 새롭게 정의하며 고빈도 에이전트 워크플로우의 기본 엔진으로 자리 잡았습니다. 오픈 소스 분야에서는 Gemma 시리즈 모델이 각 가중치 수준에서 최고 자리를 유지하며 270억 개의 파라미터 규모로 700억 수준의 추론 능력을 제공합니다. 크리에이티브 미디어 분야에서도 구글의 비디오 모델은 시간적 일관성과 역할 안정성을 우선시하여 기업 애플리케이션에 이상적인 성능을 제공하며, 전 세계적으로 상위 3위 안에 랭크되어 있습니다.

예측 3: 음성은 인간과 AI 간 상호작용의 핵심 진입점이 될 것이다. 점수: 1

OpenAI 보고서에 따르면, 2025년 10월까지 ChatGPT 사용자 상호작용의 19%가 음성 채팅을 통해 이루어질 것으로 예상됩니다. 전 세계 음성 비서 사용자 수는 84억 명에 달하며, 미국 내 사용자 수는 1억 5,300만 명입니다. 2026년까지 기업의 80%가 AI 기반 음성 기능을 업무에 통합할 계획인 것으로 추산됩니다. Whisper와 WisprFlow를 이용한 음성 입력, 그리고 Gemini Live와 같은 지능형 에이전트와의 대화는 이미 일상화되었습니다.

예측 4: 미국 벤처 캐피털 총 투자액은 2,100억 달러에서 2,300억 달러 사이를 유지하겠지만, 벤처 캐피털 펀드 조성액은 20% 증가할 것이다. 점수: 0.5

벤처 캐피털(VC) 측면에서 보면, 올해 미국의 총 VC 투자액은 약 2,200억 달러로 예상치와 일치했으며, 이는 주로 대규모 AI 투자 유치에 힘입은 결과입니다. 그러나 자금 조달 규모는 전년 대비 약 20% 감소한 약 650억 달러에 그쳤습니다. 연초에 투자 건수가 다소 반등했지만, 지속적인 유동성 제약과 부진한 엑시트 환경으로 인해 LP(Limited Partner)들은 신중한 태도를 유지했습니다.

예측 5: 통합은 현대 데이터 스택의 핵심 주제입니다. 점수: 1

2025년은 데이터 인프라 인수합병에 있어 기록적인 해가 될 것입니다. "현대적인 데이터 스택"은 "최고 수준"의 도구 모음에서 수직적으로 통합된 플랫폼을 구축하기 위한 경쟁으로 변모할 것입니다.

이러한 통합의 물결은 하위 부문으로까지 확대되고 있으며, 현재 경쟁의 핵심은 컴퓨팅 성능, 컴퓨팅 리소스 및 통합 소프트웨어에 있음을 보여줍니다. 특히 주목할 만한 것은 CoreWeave의 일련의 인수인데, 이는 GPU부터 MLOps에 이르기까지 완전한 기술 스택을 보유한 "풀스택 하이퍼스케일 클라우드 서비스 제공업체"의 부상을 의미합니다.

예측 6: 연간 반복 매출(ARR)이 1억 달러이고 직원 수가 30명 미만인 첫 번째 회사가 등장할 것이다. 점수: 1

AI 기반 팀은 비즈니스 효율성에 대한 우리의 이해를 새롭게 정의했습니다. Cursor는 단 12명의 직원으로 2025년 1월까지 연간 매출 1억 달러를 달성했고, Midjourney는 약 100명의 팀으로 5억 달러의 연간 매출을 달성했습니다. 이러한 효율성은 기존 SaaS 기업을 훨씬 능가하며, 자본 효율성 측면에서 지능형 에이전트 소프트웨어의 상당한 이점을 보여줍니다. 비교하자면, Slack은 연간 매출 1억 달러를 달성했을 당시 650명의 직원을 보유하고 있었고, Ramp는 275명, Wiz는 400명이었습니다.

예측 7: 수년간 감소세를 보였던 미국의 웹3 엔지니어 수는 정부의 암호화폐 및 웹3 도입으로 인해 25% 증가했습니다. 점수: 1

2025년 미국 내 웹3 관련 일자리는 26% 증가한 21,600개에 이를 것으로 예상됩니다. 규제 환경의 이러한 중대한 변화는 기관의 웹3 도입을 급증시키고, 분산형 기술 스택 기반의 새로운 소비자 애플리케이션의 등장을 촉진했습니다.

예측 8: AI 경쟁이 GPU 수요를 견인할 것이며, 하이퍼스케일 서비스 제공업체들은 데이터 센터에 연간 1,250억 달러 이상을 투자할 것입니다. 브로드컴은 올해 가장 주목받는 반도체 주식입니다. 점수: 0.75

컴퓨팅 인프라 투자는 예상치를 훨씬 뛰어넘었습니다. 2025년까지 하이퍼스케일 클라우드 공급업체의 자본 지출은 3,150억 달러에서 3,500억 달러에 이를 것으로 예상되며, 아마존이 약 1,000억 달러, 마이크로소프트가 약 800억 달러, 구글이 약 750억 달러를 차지할 것으로 전망됩니다. 반도체 부문에서는 AI 네트워크 구축 수요 증가로 브로드컴의 주가가 급등했으며, 하반기에는 엔비디아를 능가하는 실적을 기록했습니다. 연간 성장률은 마이크론과 구글에 이어 업계 3위에 그쳤지만, 그 성과는 여전히 인상적입니다.

예측 9: 스테이블코인 공급량은 50% 증가하여 3천억 달러에 달할 것이며, 거래량은 비자의 3배 이상이 될 것이다. 점수: 1

스테이블코인은 글로벌 결제에서 중요한 역할을 차지하게 되었습니다. 2025년 12월 기준 스테이블코인의 총 공급량은 3,100억 달러에 달하며, 연간 온체인 거래량은 46조 달러를 넘어 비자의 거래량의 거의 세 배에 육박할 것으로 예상됩니다. 기업들이 더 빠르고 저렴한 국경 간 결제 방식을 모색함에 따라 B2B 결제에서 스테이블코인 도입이 가속화되고 있습니다.

예측 10: 관측 가능성, SIEM 및 비즈니스 인텔리전스는 동일한 데이터 레이크를 사용하기 시작할 것이다. 점수: 0

이러한 예측은 실현되지 않았습니다. 사용량 기반 가격 모델이 단일 데이터 레이크에 대한 수요를 촉진하고 모든 워크로드에서 데이터 레이크 아키텍처의 지배력이 점점 더 분명해지기는 했지만, 관찰 가능성, 보안 정보 및 이벤트 관리(SIEM) 및 비즈니스 인텔리전스(BI)가 동일한 데이터 레이크를 공유하는 비전은 2025년까지 실현되지 않았습니다.

2026년을 위한 12가지 주요 예측

2025년의 관찰 결과를 바탕으로, 2026년에 대한 예측은 더욱 체계적이고 심층적입니다. 핵심 논리는 인공지능이 보조 도구에서 자율 시스템으로, 최첨단 실험 단계에서 핵심 인프라로 진화하고 있다는 것입니다. 2026년은 기업들이 실질적인 생산 응용 분야에 인공지능에 대규모 투자를 하는 해가 될 것입니다.

첫째, 기업들은 처음으로 인간 노동력보다 AI 에이전트에 더 많은 비용을 투자하게 될 것입니다. 이러한 현상은 이미 소비자 측면에서 나타나고 있습니다. 예를 들어, 웨이모의 자율주행차 평균 가격은 우버보다 높지만 수요는 계속 증가하고 있습니다. 채용, 교육, 관리 등 전반적인 비용을 고려할 때, 기업들은 반복적인 작업을 수행하는 에이전트에 대해 프리미엄 가격을 지불할 의향이 있을 것입니다.

둘째, 2026년은 사상 최대 유동성을 기록하는 해가 될 것입니다. SpaceX, OpenAI, Anthropic, Stripe, Databricks와 같은 기업들이 기업공개(IPO)를 할 것으로 예상되며, 특히 SpaceX와 OpenAI의 IPO는 역사상 상위 10위권에 들 가능성이 있습니다. 한편, AI가 제기하는 파괴적인 위협에 직면한 기존 기업들은 250억 달러가 넘는 규모의 방어적인 인수합병(M&A) 물결을 일으키며, AI 역량을 "개발"하기보다는 "매입"하는 방식을 택할 것입니다.

셋째, 벡터 데이터베이스는 인공지능 기술 스택에서 다시 한번 핵심 인프라로 자리매김할 것입니다. 멀티모달 모델과 월드 모델은 데이터 구조에 새로운 요구 사항을 제시하며, 기본 모델과 기업 데이터를 연결하는 중심 허브 역할을 하는 벡터 데이터베이스는 폭발적인 매출 성장을 경험할 것입니다.

넷째, AI 모델은 하루 근무 시간 이상 자율적으로 작업을 수행할 수 있게 될 것입니다. METR 데이터에 따르면 AI 작업 시간은 7개월마다 두 배로 증가합니다. 이러한 추세가 지속된다면 2026년 말에는 AI 에이전트가 8시간 이상 연속적으로 워크플로우를 완료할 수 있게 되어 프로젝트 구성 방식을 근본적으로 바꿀 것입니다.

다섯째, AI 예산이 처음으로 체계적인 검토 대상이 되고 있습니다. 이사회와 구매 위원회는 AI 지출에 의문을 제기하기 시작했으며, 비용 효율성 덕분에 소규모 모델과 오픈 소스 솔루션이 인기를 얻고 있습니다. 연구팀은 특정 작업에 특화하여 저비용으로 최첨단 모델의 성능을 달성하거나 능가하는 것을 가능하게 함으로써 개발자들이 비용을 몇 배나 절감할 수 있도록 하고 있습니다.

여섯째, 구글은 폭넓고 심도 있는 AI 전략을 활용하여 경쟁사와의 격차를 더욱 벌렸습니다. 최첨단 모델, 엣지 추론, 비디오 생성, 오픈 소스 가중치 부여, 검색 통합 등 여러 분야에서의 획기적인 발전으로 OpenAI, Anthropic, xAI와 같은 기업들은 특정 분야에 집중할 수밖에 없게 되었고, 이로써 모든 분야를 아우르는 경쟁 시대는 막을 내렸습니다.

일곱째, 에이전트 관찰 가능성은 추론 스택에서 가장 경쟁력 있는 계층이 되었습니다. AI 에이전트가 기업 운영에 더욱 깊이 통합됨에 따라 전통적인 엔지니어링, 보안 및 데이터 관찰 가능성은 하나의 통합된 분야로 융합될 것입니다. 기업은 AI 에이전트 코드 실행, 보안 위협 및 데이터 계보에 대한 통합적인 엔드투엔드 모니터링을 수행해야 합니다. 2025년에 예측되는 세 가지 주요 관찰 가능성 영역의 융합은 바로 이 지점에서 시작될 것입니다.

여덟째, 12월까지 국제 결제의 30%가 스테이블코인을 통해 이루어질 것입니다. 국경 간 결제에서 스테이블코인이 제공하는 효율성 이점은 매우 큽니다. 주요 시장의 규제가 명확해짐에 따라 스테이블코인은 암호화폐의 주변부에서 글로벌 무역 금융의 중심으로 이동하며, SWIFT 시스템 하의 일부 B2B 거래를 대체하고 있습니다.

아홉째, AI 에이전트의 데이터 접근 패턴은 기존 데이터베이스 아키텍처를 압도할 것입니다. AI 에이전트의 쿼리 횟수와 동시 접속 요구량은 인간보다 최소 한 자릿수 이상 많기 때문에, 트랜잭션 및 분석 데이터베이스는 자동화에 대한 끊임없이 증가하는 요구에 대처하기 위해 아키텍처를 완전히 재구축해야 할 것입니다.

열 번째로, 데이터센터 건설은 2026년까지 미국 GDP의 3.5%에 달할 것입니다. 인공지능(AI)의 기하급수적인 컴퓨팅 파워 수요를 충족하기 위해 데이터센터 건설은 전례 없는 규모로 확대될 것이며, 투자 규모는 과거 철도 확장과 비견될 만할 것입니다. 이러한 과정을 늦출 수 있는 유일한 요인은 신용 시장의 잠재적 위험, 특히 민간 대출 부문의 부도율 상승입니다. 이는 초고자본 집약적인 프로젝트에 병목 현상을 초래할 수 있습니다.

열한 번째로, 인터넷은 "에이전트 우선" 설계 방식으로 전환될 것입니다. 미래에는 개발자 문서와 웹사이트의 상당 부분이 사람보다는 AI 에이전트를 위해 설계 및 최적화될 것입니다. 이는 AI 에이전트가 점점 더 많은 기업의 구매 결정에서 초기 정보 수집 및 비교 분석을 담당하게 될 것이기 때문입니다. 즉, 웹사이트의 "정문"은 로봇에게 열려 있어야 하고, "측문"은 사람 방문자를 위해 마련되어야 한다는 의미입니다.

열두 번째로, 클라우드플레어는 프록시 결제의 핵심 허브가 될 것입니다. x402 프로토콜은 HTTP에서 오랫동안 사용되지 않았던 402 "결제 필요" 상태 코드를 다시 활성화하여 AI 프록시가 API 접근 비용을 실시간으로 지불할 수 있도록 합니다. 네트워크 인프라에서 클라우드플레어의 위치를 고려할 때, 클라우드플레어는 자연스럽게 이러한 새로운 비즈니스 모델의 관문이 되며, 이는 개방성과 중앙 집중화에 대한 새로운 논쟁을 촉발할 것입니다.