매주 월요일, 수요일, 금요일, 데이터로 시장을 복기하고 추세로 기회를 포착합니다. 거시경제, 미국 주식, 귀금속, 원유 및 암호화폐 자산을 아우르며 글로벌 시장의 주요 변화를 통찰합니다. PANews 제작.

거시경제

미국과 이란이 추가 군사 행동을 중단하기로 합의했으며, 6월 30일 카타르 도하에서 회담을 열어 호르무즈 해협 통행 문제를 논의할 예정이라고 전해졌습니다. 트럼프가 주도한 휴전 협정 발효가 불과 11일밖에 남지 않은 가운데, 시장은 이미 '호르무즈 해협 봉쇄'라는 극단적인 시나리오에서 '유가가 펀더멘털로 회귀'하는 거래 논리로 전환했습니다.

WTI 원유는 68.46달러까지 하락하며 주간 낙폭이 10%에 육박했고, 미-이란 전쟁 이후 처음으로 다시 70달러 아래로 떨어졌습니다. 브렌트유도 전쟁 이전 수준 근처로 되돌아갔습니다. Tyche Capital Advisors의 경영 멤버인 Tariq Zahir는 유가 하락세가 가파르지만 휴전 협정은 여전히 취약하며 호르무즈 해협의 상황은 여전히 변수가 많다고 경고했습니다. JP모건은 이번 유가 급락이 공급 회복 때문이 아니라 아시아 수요, 특히 중국 수요 위축 속도가 시장 예상을 훨씬 뛰어넘었기 때문이라고 분석했습니다.

현물 금은 금요일에 1.36% 반등하여 4,096달러를 기록했지만, 지난주 여러 차례 4,000달러의 정수 지지선을 하향 이탈했으며, 2023년 9월 이후 처음으로 '50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 하향 돌파'하는 데드 크로스가 발생했습니다. 달러 강세와 실질 금리 상승은 여전히 귀금속을 억누르는 핵심 논리입니다.

또한, 미국 경제분석국(BEA)은 오는 9월 PCE 가격 지수의 컴퓨터 소프트웨어, 포트폴리오 관리 및 법률 서비스 세 가지 항목에 대한 방법론 조정을 실시하여 근원 인플레이션을 체계적으로 낮출 것이라고 발표했습니다. UBS 이코노미스트 Alan Detmeister는 이 조치의 투명성 부족과 정치적 조작 위험을 지적하며 비판했고, 개정 시리즈가 인플레이션 기여도의 정점 분포에 치우쳐 있어 전적으로 인위적으로 인플레이션을 낮추기 위한 것으로 보인다고 밝혔습니다. 골드만삭스는 이번 규정으로 인해 5월 근원 PCE가 전년 대비 0.2%포인트 하락한 3.2%로 수정될 수 있으며, 2026년 12월 근원 PCE 전망치를 3.0%로 하향 조정할 것으로 추산했습니다.

주목해야 할 사항:

6월 30일: 미-이란 대표단이 카타르 도하에서 고위급 기술 회담을 가질 예정입니다. 호르무즈 해협의 국제 수로 분쟁을 완전히 해결할 수 있을지 여부가 국제 유가의 사활을 직접 결정할 것입니다.
7월 1일 베이징 시간 21:30: 유럽중앙은행(ECB) 포르투갈 신트라 글로벌 중앙은행 포럼이 개막합니다. 연준 의장 워시는 취임 후 첫 해외 무대에 올라 라가르드, 베일리, 매클럼과 함께 열띤 토론을 벌일 예정입니다. 시장은 인플레이션 범위를 넘어서는 긴축 및 지정학적 위험 프리미엄에 대한 발언에 경계해야 합니다.
9월 30일: BEA의 새로운 PCE 가격 지수 통계 방법이 정식 발효되며, 근원 인플레이션율의 '숫자 축소'가 향후 연준의 통화정책 경로를 완전히 재편할 것입니다.

미국 주식 동향

미국 증시는 금요일 가까스로 보합세로 마감했습니다. S&P 500 지수는 0.05% 하락하며 5거래일 연속 하락, 작년 8월 이후 최장 연속 하락 기록을 세웠고, 나스닥 지수는 0.24% 하락하며 5거래일 연속 하락으로 올해 1월 이후 최장 연패 기록을 나타냈습니다.

광적인 AI 프리미엄이 전례 없는 유동성 청산에 직면하고 있으며, 헤지펀드들은 지난 10년간 가장 격렬한 속도로 미국 기술주를 미친 듯이 매도하고 있습니다. 골드만삭스 PB 데이터에 따르면, 6월 25일 기준 주간 동안 정보기술 섹터는 4 표준편차 수준의 극단적인 매도세를 겪었고, 롱-숏 매도 비율은 1.3대 1을 기록했으며, 반도체 섹터는 8거래일 연속 순매도되었습니다. 기술주 '빅7'은 5주 연속 비중이 축소되며 전체 포지션이 3년 만의 최저치에 근접했습니다. EPFR 데이터 역시 미국 기술 펀드에서 대규모 자금 유입 이후 지난주 기관 자금이 집중적으로 이탈했음을 뒷받침하고 있습니다.

필라델피아 반도체 지수는 금요일 5.3% 급락했으며, 30개 구성 종목이 모두 하락했습니다. ON세미컨덕터는 23% 폭락했고, 퀄컴은 7.57% 하락했습니다. 마이크론 테크놀로지는 견고한 실적 발표에 힘입어 한 주간 4% 이상 상승했지만, 금요일에는 시장 급락을 피하지 못하고 6.7% 급락했습니다. 관련 메모리 반도체 종목들도 동반 하락하여 샌디스크가 10.5%, 웨스턴 디지털과 씨게이트 테크놀로지가 각각 13.17%와 12.24% 하락했습니다. Forex.com 애널리스트 Fawad Razaqzada는 투자자들이 급등한 AI 밸류에이션과 막대한 인프라 비용에 극도로 민감해졌으며, 이 섹터에 대한 기대치가 이미 비즈니스 현실을 훨씬 뛰어넘은 것으로 보인다고 지적했습니다.

자금은 헬스케어, 유틸리티 및 부동산 등 경기방어 섹터로 광범위하게 유입되었으며, 헬스케어 ETF와 바이오테크 ETF가 미국 증시 상승을 주도했습니다. Nationwide의 Mark Hackett은 격렬한 순환매로 인해 투자자 심리가 비관적으로 변했지만, 이는 중대한 하락 사이클의 시작이라기보다는 수면 아래의 조정 국면으로 보인다고 말했습니다. Gabelli Funds의 매니저 John Belton 역시 이는 일시 중지일 뿐 매도가 아니며, 초대형 클라우드 서비스 제공업체들이 구축한 AI 플랫폼은 향후 수년간 확산될 것이라고 평가했습니다.

SpaceX(SPCX)는 상장 한 달도 채 되지 않아 나스닥의 새로운 규정을 발동시켜, 역사적으로 신속하게 나스닥 100 지수에 편입될 예정입니다. JP모건은 이번 조치가 단기간에 약 430억 달러의 패시브 자금을 집중 유입시킬 것으로 추산했습니다. 그러나 모닝스타 스트래티지스트는 해당 주식이 이미 심각하게 고평가되었다고 밝혔으며, S&P 글로벌 역시 절대 편승하지 않겠다고 분명히 밝히면서 최소 12개월을 기다린 후에야 편입을 고려할 것이라고 말했습니다. 또한 OpenAI와 Anthropic의 상장 기대감도 고조되고 있으며, 잠재적 가치는 1조 달러를 넘어설 수 있습니다.

주목해야 할 사항:

7월 6일 장 마감 후: 나스닥 100 지수를 추종하는 8,000억 달러 규모의 패시브 펀드가 SpaceX 주식을 집중적으로 편입하기 시작하며, 반도체 및 기술 섹터에 격렬한 자금 수급 변동을 초래할 것으로 예상됩니다.
7월 7일 장 시작 전: SpaceX가 공식적으로 나스닥 100 지수 구성 종목으로 거래됩니다.
7월 한 달: 미국 주식은 연중 계절성이 가장 강한 '7월 윈도우'에 진입하고 있습니다. 2015년 이후 나스닥 100 지수의 7월 평균 수익률은 4.4%에 달하며, 역사적 승률이 매우 높아 연기금의 포트폴리오 조정 이후 강력한 자산 배분 복원이 기대됩니다.

암호화폐

비트코인이 2022년 이후 최악의 월간 성과를 기록하고 있습니다. 6월이 이틀도 채 남지 않은 가운데 누적 하락률은 이미 18.42%에 달했으며, 이는 2022년 약세장 이후 최대 월간 하락률 중 하나입니다.

현재 BTC 가격은 6만 달러 선을 중심으로 등락하고 있으며, 시장은 7월 반등 가능성에 집중하고 있습니다. BTC는 12만 달러에서 하락한 이후 처음으로 200주 이동평균선(약 6.26만 달러)을 회복하지 못했으며, 해당 핵심 지지선을 저항선으로 전환시켜 5.5만 달러까지 하락할 위험을 더욱 키웠습니다.

역사적 패턴으로 볼 때, 7월은 비트코인의 성과가 가장 좋은 달 중 하나로, 2013년 이후 평균 상승률은 7.6%에 달하며, 중간선거가 있는 해에는 평균 상승률이 10.3%에 달하기도 합니다. 역사가 반복된다면 BTC의 이론적 목표가는 64,500~66,100달러이며, 낙관적인 시나리오에서는 75,000달러에 도전할 수 있습니다.

Liquid Capital 설립자 이리화(Yi Lihua)는 이것이 이번 사이클의 마지막 급락이며, 7~8월이 향후 3년간 가장 완벽한 저점 매수 기회가 될 것이라고 말했습니다. 하락 한도는 5.1만 ~ 4.3만 달러입니다. CrypNuevo는 월요일 시장 움직임이 관건이며, 61,000달러 위에서 안정되면 반전이 확정되고, 57,000달러 아래로 떨어지면 52,000달러까지 추가 하락할 것이라고 지적했습니다. 현재 시장은 극도의 과매도 상태이며 일일 RSI에서 강세 다이버전스(바닥 다이버전스)가 나타나고 있습니다. 7월의 흐름은 강세 세력이 계절적 효과를 등에 업고 200주 SMA(약 62,445달러)를 회복할 수 있을지를 검증하는 중대한 순간이 될 것입니다.

오늘의 주요 포인트:

데이터: SUI, EIGEN, FF 등 토큰이 대규모 언락을 앞두고 있으며, SUI 언락 가치는 약 940만 달러
SharpLink, 러셀 2000 및 3000 지수에 편입…6월 29일 발효
스페인 CNMV, 6월 30일 MiCA 전환 기간 종료 앞두고 긴급 경고 발표
0xPPL, 6월 6일부터 거래 기능 중단…6월 30일 완전 폐쇄
Base 생태계 프로젝트 Seamless Protocol, 단계적 종료 발표…UI 6월 30일 중단
Falcon Finance(FF), 6월 29일 약 1.02억 개의 토큰 언락…약 690만 달러 규모
Collector Crypt(CARDS), 6월 30일 약 2,884만 개의 토큰 언락…약 670만 달러 규모
Upbit 24시간 거래량 순위: SLX, BTC, XRP, POWER, HUNT
비트코인 현물 ETF: 지난주 17억 9,000만 달러 순유출…주간 순유출 역대 3위 기록
이더리움 현물 ETF: 지난주 2억 7,300만 달러 순유출, 7주 연속 순유출
HYPE 현물 ETF: 지난주 1억 1,100만 달러 순유입
XRP 현물 ETF: 지난주 2,299만 달러 순유입

오늘 시가총액 상위 100종목 최대 상승률: VELVET 8.4% 상승, JTO 6.8% 상승, 9BIT 3.9% 상승, NIGHT 3.5% 상승, FET 3.3% 상승.

아시아·태평양 시황

한국 증시는 개장 직후 메모리 대형주들이 무자비하게 짓밟혔습니다. 글로벌 AI 수요로 메모리 생산능력 부족이 예상되자 Aletheia Capital이 DRAM 가격 전망을 대폭 상향했지만, 시장 내 절대 레버리지는 이미 2배~5배의 역사적 고점이었습니다. SK하이닉스와 삼성전자는 개장과 함께 강제 청산 압력에 약 5% 급락하며 코스피 지수를 장중 3% 넘게 끌어내렸습니다.

결정적 순간, 한국 정부와 이재명 대통령이 호재를 던지며 사상 최대 규모의 산업 투자 계획을 발표했습니다. 반도체, 물리 AI, AI 데이터센터를 산업 고도화의 ‘트라이앵글 기둥’으로 삼은 것입니다. 이재명 대통령은 남서부 지역에 약 800조 원을 투자해 네 개의 칩 공장을 건설하고, 삼성과 SK하이닉스가 각각 두 기씩 맡아 5년 내 DRAM 생산능력을 두 배로 늘리겠다고 밝혔습니다. 나아가 한국은 2035년까지 AI 데이터센터에 1000조 원 이상을 투입하고, 충청 지역에 81조 원을 투자해 첨단 패키징 클러스터를 조성할 계획입니다.

이 소식에 힘입어 코스피 지수, 삼성전자, SK하이닉스 주가는 동반 회복했습니다.

일본 시장은 소비 회복이 받치고 있습니다. 5월 소매판매는 전년 동기 대비 5.3%, 전월 대비 1.9% 증가하며 3개월 연속 성장했고, 임금 상승이 물가를 앞지르기 시작했습니다. 닛케이225 지수가 0.15% 안팎 하락 마감했지만, 소비 회복 논리는 여전히 견고합니다.

중국 시장은 스타일 재균형 국면에 접어들었습니다. 상하이종합지수는 1.16%, 과창판 종합지수는 3.12% 상승했고, 선전성분지수는 0.19%, 창업판은 0.54% 올랐습니다.

혁신 신약이 최대 승자가 됐습니다. CRO 섹터가 7% 폭등한 가운데 20개 넘는 종목이 상한가를 기록했습니다. 베이진 10% 이상, 바이리티엔헝 12%, 우시앱텍 6%, 헝루이제약 8% 상승입니다. 국가의료보장국이 557개 의약품의 의료보험 디렉토리 1차 심사 통과를 발표한 것이 제약주 랠리의 촉매로 작용했습니다.

소비주들도 동반 회복했습니다. 구이저우 마오타이 3% 이상, 둥펑음료 10% 상승, 바이룬은 상한가까지 치솟았습니다. 기관들은 페이톈 마오타이 도매가격 안정이 채널 재고 조정이 사실상 마무리됐다는 신호로 해석했습니다.

홍콩 증시는 기술주 심리 회복의 뚜렷한 혜택을 봤습니다. 항셍지수 2% 가까이 상승, 항셍테크 지수 3.23% 급등, 항셍바이오테크 지수 7% 폭등했으며, 알리바바 6% 가까이, 메이퇀과 바이두 7% 넘게 뛰었습니다. 다만 레노버는 장세를 거스르며 10% 이상 밀렸습니다.

이제 주목해야 할 사항:

6월 30일 09:30: 넷이즈가 홍콩거래소에 이중 주요 상장으로 정식 전환됩니다. 이는 홍콩 기술 섹터의 자금 구조와 밸류에이션 체계에 중대한 영향을 미칠 것입니다.
6월 30일: 2026 중국 스마트 컴퓨팅 산업 생태계 발전 연례회의가 개막합니다. GW급 토큰 팩토리 구축에 초점을 맞추며, 유리 기판, CPO 등 최첨단 AI 하드웨어 랠리의 후반부 방향이 이 컨퍼런스에서 최종적으로 제시될 예정입니다.

업비트, USD1에 KRW, BTC, USDT 마켓 상장

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