출처 : 리와 다른 것들에 대해 이야기하다
어제(6월 22일, 베이징 시간) 트럼프 미국 대통령이 이란 지하 핵 시설 공습 완료를 발표하면서 중동 정세가 더욱 악화되었습니다. 일부 국가 지도자들의 "격노"는 암호화폐 시장 하락을 초래했습니다. 비트코인은 약 9만 8천 달러, 이더리움은 약 2,100달러까지 하락했습니다.
리더들이 "불장난"을 하는 동안, 그들은 또한 많은 사람들의 포지션을 불태웠습니다. 온체인 데이터 통계에 따르면, 지난 24시간 동안 전체 네트워크의 총 청산 자금은 6억 4천만 달러를 초과했으며, 그중 롱 포지션은 아래 그림에서 볼 수 있듯이 5억 1,200만 달러에 달했습니다.
지정학은 다시 한번 부채 축소의 촉매제가 되었습니다. 우리는 어린 시절부터 "불장난"이 잘못되었다는 것을 알고 있었지만, 윗사람들이 어떻게 놀고 싶어 하는지 통제할 수도 없고, 내부 정보를 직접 얻을 수도 없습니다. 따라서 우리가 할 수 있는 일은 마음속으로는 세계 평화를 바라며, 우리의 입장을 잘 관리하고, 지정학적 게임, 시장 구조 변화, 거시경제적 기대라는 복잡한 "게임" 속에서 적절한 거래 기회를 찾는 것뿐입니다.
시장 구조의 변화와 관련하여, 이전 글(3월 13일)에서 이번 사이클에서 비트코인과 알트코인 시즌의 차이점을 구체적으로 논의했던 것을 기억합니다. 간단히 말해, 이번 사이클에서는 기존의 역사적 사이클 규칙을 따르면서 끊임없이 새로운 변화나 새로운 역사를 목격해 왔습니다.
한동안 거시경제 요인의 변화로 인해 비트코인의 구조가 알트코인의 구조와 분리된 것처럼 보입니다. 따라서 우리의 투자 전략 또한 두 가지 독립적인 계획으로 구분되어야 합니다. 즉, 비트코인 투자 계획과 알트코인 투자 계획을 더 이상 혼동해서는 안 됩니다.
1) 비트코인의 경우
스캘핑을 좋아하지 않는다면, 항상 장기적인 계획을 세우는 것이 좋습니다. 가장 간단한 전략은 다음과 같습니다.
예를 들어, EMA21과 EMA55 두 지표에 따르면, EMA21이 EMA55를 아래에서 위로 교차할 때 상승 신호(상승장 확인)로 볼 수 있으며, 비트코인 가격이 EMA21을 상향 돌파할 때 좋은 진입 시점입니다. 아래 그림과 같습니다.
현재 추세를 볼 때, 비트코인이 94,000달러에서 96,000달러까지 하락할 가능성이 있다면, 이는 여전히 좋은 주기적 매수 누적 범위가 될 것입니다. 동시에, 비트코인 가격이 84,000달러(EMA55 이상) 이상을 유지할 수 있다면, 비트코인의 강세장 구조는 여전히 유효한 범위로 간주될 수 있습니다.
2) 알트코인의 경우
이전 글(3월 13일)에서 저희는 알트코인 시즌을 미니 알트코인 시즌으로 재정의했습니다. 즉, 전통적인 의미의 알트코인 시즌은 거의 볼 수 없게 된 것 같습니다. 이번 주기를 기점으로 소위 알트코인 시즌은 MemeCoin 시즌, Trump 시즌, AI 시즌 등 주기적인 알트코인 시즌의 급격한 상승과 하락으로 대체된 것으로 보입니다. 이는 유동성에 근본적인 변화가 없는 한, 즉 모든 알트코인이 함께 상승할 수 있다는 논리를 뒷받침하기 위해 다시 대규모 유동성(신규 자금)이 암호화폐 시장으로 유입되지 않는 한 그렇습니다.
따라서 모방 전략에 직면하여 우리는 다음과 같은 새로운 하위 분류를 만들어야 합니다.
상위 대형 알트코인들의 경우, 비록 이러한 암호화폐들이 더 이상 10배, 심지어 100배까지 상승할 수 있다는 사람들의 환상을 충족시켜 주지는 못하더라도, 이러한 알트코인들은 암호화 분야의 발전과 함께 계속해서 발전할 기회를 가질 것입니다. 더욱이, 중단기적으로 비트코인의 시장 지배력이 회복될 경우, 이러한 토큰들이 반등할 가능성은 상대적으로 높을 것입니다.
상위 알트코인을 찾는 방법은 매우 간단합니다. ETH, SOL, BNB와 같은 잘 알려진 암호화폐 외에도 Coinmarketcap이나 Coingecko와 같은 데이터 플랫폼을 직접 사용하여 플랫폼의 카테고리 열을 통해 찾을 수 있습니다. 즉, 각 하위 세그먼트(트랙)에서 상위 순위의 대형 암호화폐를 찾을 수 있습니다(해당 프로젝트의 토큰 할당 및 잠금 해제 문제 등 토큰 이코노미에도 유의해야 합니다). 예를 들어, AI 카테고리의 TAO, DeFi 카테고리의 HYPE, Meme 카테고리의 DOGE 등이 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
소규모 알트코인이나 블록체인 상의 다양한 지역 프로젝트(높은 수익률 또는 빠른 원금 회수)에 대한 기회 발굴과 관련하여, 저희는 작년(2024년)에 출간된 전자책 "블록체인 방법론"에서 이미 많은 방법과 도구를 소개했습니다. 관심 있는 분들은 해당 전자책(역사적 기사 포함)을 다시 살펴보시기 바랍니다. 여기서는 자세히 다루지 않겠습니다.
요약하자면, 비트코인에 투자하는 것 외에도 알트코인에 안전하게 투자하고 싶다면, 지속적인 수입을 창출할 수 있는 프로젝트, 좋은 토큰 경제를 갖춘 프로젝트, 지속적으로 구축할 수 있고 개발 비전이 있는 프로젝트 등 기본이 튼튼한 프로젝트에만 집중하면 됩니다. 가장 쉬운 방법은 시장 가치 기준 상위 100개 프로젝트에서 직접 선택하는 것입니다(위험 감수성이 낮다면 시장 가치 기준 상위 30개 프로젝트에만 집중해도 됩니다).
게다가 미국에서 스테이블코인 법안이 통과되고, 서클(Circle)이 뉴욕 증권거래소 상장 후 인상적인 주가 상승세를 보이면서(이미 많은 암호화폐 기업들이 IPO 계획을 발표했습니다)... 몇몇 친구들은 새로운 딜레마에 빠졌습니다. 오랫동안 기다려온 알트코인 시즌이 주식 시장에 막 온 걸까요? 저는 오랫동안 웹3(Web3)를 사용해 왔지만, 진짜 웹3가 바로 옆 주식 시장에 있는 걸까요? 암호화폐 업계의 많은 사람들이 이 기회를 놓쳤기 때문에, 최근 몇몇 친구들이 주식 시장으로 눈을 돌리기 시작했습니다. 주식 시장 진출 여부는 여전히 개인적인 고려 사항입니다.
비트코인과 알트코인에 대한 투자 방향을 명확히 한 후, 다음으로 해야 할 일은 구체적인 거래 전략을 맞춤화하는 것입니다. 거래 전략의 핵심은 포지션 관리입니다.
직위 관리란 무엇인가요?
포지션 관리란 위험 관리, 원금 보호, 수익률 증대를 위해 거래 또는 투자에 대한 자본 투자 비중을 합리적으로 배분하는 전략을 의미합니다. 간단히 말해, 투자를 몇 개의 부분으로 나눌지, 각 거래에 얼마를 투자할지, 그리고 감당할 수 있는 최대 손실은 얼마인지 등 자본 계획을 명확히 해야 합니다. 그래야 마진 콜이나 큰 손실로 이어지는 하나 이상의 실수를 방지할 수 있습니다.
특히 자금 배분 측면에서 이는 다음과 같은 여러 상황으로 구분될 수 있습니다.
투자 영역이 광범위하고 암호화폐, 미국 주식, 홍콩 주식, 금 등을 다룰 계획이라면, 각 영역에 투자 비중을 다르게 배분하고 각 영역을 더욱 세분화해야 할 수 있습니다. 하지만 이와 관련하여 저희는 항상 너무 분산 투자하지 말라고 조언합니다. 개인 자본 규모와 시간, 그리고 에너지가 더 많은 영역을 다룰 만큼 충분하지 않다면, 1~2개 영역에 집중하여 심도 있게 투자하는 것이 가장 좋습니다.
암호화폐 시장에만 집중한다면, 개인적인 목표와 위험 선호도에 따라 세분화만 하면 됩니다. 여기서는 암호화폐 시장에 대해서만 논의합니다. 비교적 낮은 위험의 간단한 예로, 현물 거래를 예로 들어 보겠습니다. 자금을 6:2:2의 비율로 10등분할 수 있으며, 그중 60%는 비트코인에 대한 장기 고정 투자, 20%는 알트코인의 중단기 거래 계획, 나머지 20%는 USDC 또는 USDT(필요한 유동성 자금 유지)입니다. 비트코인을 장기 투자 계획으로 삼는 경우를 제외하고는 어떤 알트코인에도 너무 깊이 투자하지 마세요(해당 알트코인의 미래에 대해 매우 낙관적인 경우를 제외하고는, 항상 보유하는 대신 바로 거래하세요). 또한 동시에 보유하는 암호화폐의 개수를 10개 미만으로 제한하는 것이 가장 좋습니다. 요약하자면, 항상 포지션을 안정적이고 단순하게 유지하여 방어를 위해 후퇴하고 공격하기 위해 전진할 수 있도록 하세요.
계획에 따라 자금 배분이 완료되면 다음 단계는 목표에 따라 특정 거래(매수 및 매도) 작업을 실행하는 것입니다.
간단히 말해서, 충분한 인내심을 유지할 수 있다면 돈을 잃을 확률은 실제로 상대적으로 낮습니다. 며칠 전(6월 18일) 기사에서 언급했듯이, 지난 600일간의 강세장 주기 동안 아직 수익을 내지 못했거나, 수익을 냈다가 손실을 본 적이 있다면 신중하게 생각하고 다음 거래 전략을 최적화해야 합니다. 강세장의 소위 '정확한 고점'을 예측하려 하지 마세요. 강세장에서 가장 중요한 것은 고점에서 완벽하게 매도하는 것보다는 적절한 시점을 파악하여 수익을 실현하는 것입니다. 비트코인의 장기적인 전망에 대해 확고한 낙관론을 가지고 있다면, 투자 주기를 조금 더 확장하고 섣불리 투자하지 않는다면 손실 확률은 상대적으로 낮아 보입니다.
알트코인에 관해서는, 대형주 코인이 상대적으로 더 나은 반면, 소형주 코인 중 상당수는 도박(규모에 베팅하는 것)과 크게 다르지 않은 것 같습니다. 많은 사람들이 알트코인을 사지 않으면 가격이 계속 오르고, 알트코인을 사자마자 갇히는 현상을 경험하는 것을 발견했습니다. 이러한 상황을 최대한 피하려면 어떻게 해야 할까요?
우선, 감정에 따라 너무 "늦게" 매수하면 꼼짝 못하게 될 수 있습니다.
대부분의 사람들(특히 일반 개인 투자자)은 뉴스나 업데이트를 읽는 것 외에는 마음을 가라앉히고 심층적인 학습이나 연구에 더 많은 시간과 에너지를 투자하기 어렵습니다. 하나 또는 일부 코인의 가격이 상승할 때만 관심을 갖습니다(또는 가격이 상승할 때를 인지합니다). 이때는 상대적 위험이 상대적으로 높습니다. 가격이 높다는 것은 사전에 저점에서 매도 포지션을 취했던 사람들이 매도 포지션을 취할 수 있음을 의미하며, FOMO(기대 심리) 때문에 이 시기에 고점에 집중한다면 갇힐 위험이 커집니다.
둘째, 사이클을 기준으로 볼 때, 너무 "일찍" 매수하면 함정에 빠질 수 있습니다.
이 분야에 막 입문했거나 아직 공매수 상태라면, 지금 당장 알트코인을 매수하시겠습니까? 지금, 특히 소형주 알트코인을 매수한다면, 향후 몇 달 동안 투자 포트폴리오가 손실로 이어질 가능성이 높습니다. 대부분의 알트코인이 현재 비트코인 대비 하락 추세에 있고, 새로운 알트코인 시즌을 위한 조건이 아직 충족되지 않은 것으로 보이기 때문입니다.
따라서 너무 일찍 매수하는 문제를 피하기 위해 주기의 관점을 결합해야 하며, 이 관점은 몇 가지 상황으로 나눌 수 있습니다.
예를 들어, 빅 사이클(불-베어 사이클) 관점에서 볼 때, 즉 4~5년의 불-베어 사이클을 고려할 때, 가장 좋은 전략은 약세장에서 펀더멘털이 좋고 지속적인 생태적 토대를 갖춘 프로젝트를 매수한 후, 강세장이 시작될 때까지 인내심을 가지고 기다리는 것입니다. 전반적인 시장 추세를 볼 때, 아직 이론적인 약세장 단계에 도달하지는 않았습니다. 빅 사이클을 기반으로 투자하고 싶다면, 새로운 약세장이 올 때까지 (기존 사이클 규칙이 깨지지 않는다면 2026년 말이나 2027년 말이 될 수 있습니다) 인내심을 가지고 기다린 후, 투자 결정을 내리는 것이 좋습니다.
또 다른 예로, 소규모 사이클(단계 사이클) 수준에서 살펴보겠습니다. 지난 1년여 동안 우리는 실제로 세 번의 소규모 알트코인 시즌을 경험했습니다. 첫 번째는 2024년 1분기였습니다(비트코인 상승으로 알트코인은 큰 폭의 상승세를 보였지만 이후 폭락했습니다). 두 번째는 2024년 11월이었습니다(트럼프의 미국 대선 승리로 암호화폐 친화적 정책의 기대감이 고조되면서 알트코인은 다시 큰 폭의 상승세를 보였지만, 언제든 콜백이 발생할 수 있었습니다). 세 번째는 2025년 5월경이었습니다(비트코인이 다시 10만 달러를 돌파하면서 일부 알트코인은 급등했지만 이후 계속 하락했습니다). 네 번째 기회가 언제 다시 나타날지는 정확히 예측할 수 없지만(아마도 올해 8월이나 9월), BTC.D 및 Altseason 지수와 같은 관련 지표와 함께 고려해 볼 수 있습니다. BTC.D를 예로 들어 보겠습니다. 현재 이 지표는 상대적 고점 범위인 66%에 근접해 있습니다. 다음 차트에서 뚜렷한 하락 신호가 보인다면, 이는 알트코인의 매수 신호로 볼 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
물론, 위의 논의는 단지 생각에 기반한 것입니다. 여기서 구체적인 투자 지침을 제공하거나, 어떤 알트코인이 다음에 상승할지 알려드릴 수는 없습니다. 거래 수준에 따라 드릴 수 있는 구체적인 조언은 다음과 같습니다. 이해할 수 있는 프로젝트만 매수하고, 포지션의 투자 비율을 조절하고, 알트코인 거래 시 감정에 휘둘리지 마십시오. 투자 주기가 몇 주든 몇 달이든, 강세장 동안 (적어도 수익의 일부라도) 적절한 시기에 수익을 낼 수 있도록 노력하십시오. 알트코인 사업에 너무 깊이 파고들거나 과도한 위험을 감수하지 마십시오. 적극적으로 투자하되, 추격하지 마십시오. 여전히 무엇을 해야 할지 모르겠다면, 비트코인(BTC)이 여전히 가장 안전한 투자 선택입니다.
많은 사람들의 행복은 종종 다른 사람들의 고통 위에 세워집니다. 마찬가지로, 많은 사람들의 이익은 종종 다른 사람들의 손실 위에 세워집니다. 성공한다면 자만심과 안주에 빠지지 마세요. 실패한다면, 자신의 경험과 교훈을 진지하게 요약해야 합니다.
어떤 분야에든 낙관적인 사람이 있는 반면, 비관적인 사람도 있습니다. 암호화폐 분야에 대해 계속해서 낙관적인 태도를 유지한다면, 계속해서 관심을 기울이고 기회를 발견하십시오. 주식이든 암호화폐든, 금융적 속성을 가진 모든 분야에는 변동성 기회가 있으며, 변동성 기회가 있는 곳에 시장이 형성됩니다. 시장이 있는 곳에는 거래 기회가 있습니다. 거래에는 전략이 필요하지만, 전략은 사람마다 다릅니다. 어떤 사람들은 기적을 만들기 위해 고액 포지션을 취한다거나, 손절매를 한다거나, 이익을 실현한다거나 하는 등 다양한 의견을 제시할 수 있습니다. 하지만 실제로 다양한 이론이나 방법론은 각자의 관점에 기반해야 유용합니다. 다른 사람에게서 배우고, 자신만의 거래 시스템을 구축하고, 거래를 계획하고, 자신만의 계획을 가지고 거래하는 열린 자세를 유지하십시오.
오늘은 여기까지입니다. 본문에 인용된 이미지/데이터의 출처는 Notion에 추가되어 있습니다. 위 내용은 개인적인 의견 및 분석이며, 학습 기록 및 소통 목적으로만 사용되며, 투자 조언으로 해석될 수 없습니다.
