작성자: 0xBrooker

 BTC 일간 추세

BTC는 이번 주 108,247.95달러로 개장하여 113,478달러로 마감했습니다. 최저가는 111,129.61달러, 최고가는 113,390달러로, 전주 대비 3.41% 하락, 2.66% 상승했습니다. 거래량은 지난주 대비 감소했습니다.

중기적으로 볼 때, 비트코인은 "금리 인하 재검토"와 "연준의 독립성 논란"으로 인해 시장 혼란에 빠져 있습니다. 단기적으로 볼 때, 비트코인 ​​가격은 지난주 고용 지표와 산업 정책 변화에 따라 등락을 거듭했습니다.

전반적인 고용 지표는 "약한 한파" 예상과 일치하며, 이로 인해 9월 금리 인하 가능성이 약 90%로 높아졌습니다. 올해 세 차례 금리 인하 가능성은 반등했지만 여전히 매우 낮은 수준입니다.

SEC는 암호화폐 재무 회사들이 암호화폐 취득을 위해 추가 주식을 발행하는 것에 대한 감독을 강화할 것이라고 밝혔습니다. 이는 현재 시장에서 가장 큰 구매력 원천인 재무 회사들의 자금 조달 활동을 저해했으며, 시장 하락의 원인 중 하나이기도 합니다.

EMC Labs는 중기적으로 신중하면서도 낙관적인 입장을 견지하고 있습니다. 금리 인하 전후 시장 역학의 재조정은 순탄치 않을 것으로 예상되지만, 전반적인 미국 경제는 안전하며, 금리 인하 사이클 재개는 위험 자산의 가격 상승을 뒷받침할 것이며, 이는 여전히 확실합니다.

정책, 거시금융 및 경제 데이터

9월 4일, JOLTS 구인 데이터가 처음 발표되었습니다. 발표된 840만 건은 예상치인 870만 건과 이전 수치인 890만 건보다 낮았으며, 3년 만에 최저치로 떨어져 노동 수요가 둔화되고 있음을 다시 한번 확인시켜 주었습니다.

9월 5일 주간 신규 실업수당 청구 건수는 23만 2천 건으로 시장 예상치인 23만 건을 소폭 상회했습니다. 계속 실업수당 청구 건수도 175만 1천 건으로 시장 예상치인 174만 건을 소폭 상회했습니다. 두 수치 모두 고용 시장 둔화를 시사합니다.

9월 6일 발표된 비농업 고용지표에 따르면 8월 신규 일자리는 17만 3천 개로, 시장 예상치인 18만 개와 이전 수치인 19만 개를 밑돌았습니다. 실업률 또한 4.0%에서 4.1%로 상승하여 2021년 이후 최고치를 기록하며 노동 시장의 상당한 냉각을 시사했습니다.

고용 지표의 소폭 둔화는 경제와 고용이 둔화되고 있음을 시사하며, 이는 9월 금리 인하에 대한 시장의 기대감을 재확인시켜 주었습니다. FedWatch는 9월 금리 인하 가능성을 거의 90%로 보고 있으며, 75bp 인하 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 이는 지난주 예상치를 소폭 수정한 것입니다.

이러한 조정으로 미국 주식은 2주 연속 하락 후 반등했습니다. 나스닥 지수는 1.14%, S&P 500 지수는 0.33% 상승했으며, 3대 주요 지수 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 장기 국채 수익률과 단기 국채 수익률은 각각 2.3%와 2.03% 하락하며 계속 하락했습니다.

금리 인하 위험은 없으며, 인하 규모와 빈도는 여전히 가격에 반영되어 있습니다. 미국 달러 지수는 변동성은 있었지만 이번 주 0.11% 하락한 97.737을 기록했습니다. 금은 3.52% 급등하여 온스당 3,639달러를 기록했습니다.

암호화폐 시장

지난주 급격한 하락 이후, BTC는 이번주에 2.66% 반등하여 간신히 "트럼프 바닥"(9만~11만 달러 범위)을 돌파했지만, 여전히 "상승장 첫 상승 추세선"에 의해 억제되면서 20일선 아래로 떨어졌습니다.

지난 두 달 동안 비트코인의 "네 번째 상승 파동" 시작 시도는 결국 실패하고 조정 범위로 돌아왔습니다. 이는 금리 인하 주기의 영향 외에도 자금 이동과 정책에 대한 "차가운 반응"과도 관련이 있습니다.

이머지엔진 데이터에 따르면, BTC 스팟 ETF 채널 펀드는 몇 주 연속 약세를 보였으며, 재무부 기업의 조달 규모도 크게 감소했습니다.

규제 측면에서, SEC는 이번 주 암호화폐 재무 회사(DAT)에 대한 업데이트된 지침을 발표하여 전국 거래소/ATS의 규제 의제에 포함시키고, 암호화폐 자산 매입 자금을 조달하기 위해 보유 자산을 희석하기 전에 주주 승인을 받도록 요구했습니다. 이 새로운 규제는 재무 회사의 인수 속도와 규모를 둔화시킬 것이 분명하며, 시장은 이를 상당한 부정적 요소로 보고 있습니다. 많은 DAT의 주가가 폭락하여 비트코인, 이더리움, 그리고 기타 암호화폐의 거래 가격에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

산업 정책과 자본 유입 감소 외에도 장기 매도 또한 비트코인 ​​가격 약세에 중요한 역할을 했습니다. 온체인 데이터에 따르면, 장기 보유자들은 이번 주 비트코인 ​​보유량을 4만 개 이상 줄였는데, 이는 지난주보다 훨씬 높은 수치입니다.

현재 통화 가격은 단기 보유 가격과 비슷하여 하락 위험이 감소했음을 나타냅니다.

사이클 지표

eMerge Engine에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.375로 상승 릴레이 기간에 있습니다.