스테이블코인 수익률 전략은 점점 다양해지고 있지만 사용자 에너지와 실행 효율성은 제한적입니다. "AI + DeFi" 통합의 다음 단계 패러다임인 AgentFi는 DeFi 사용자에게 모니터링이 필요 없고 자동으로 최적화되는 지능형 에이전시 솔루션을 제공합니다.

작성자: 0xjacobzhao 및 ChatGPT 4o

지난달 작성된 "스테이블코인 수익률 가이드"에서는 스테이블코인 대출(Lending & Borrowing), 유동성 채굴(Yield Farming), 시장 중립 차익거래(Market-Neutral Arbitrage), 미국 국채 담보 RWA 수익률, 옵션 구조화 상품(Structured Product), 수익률 토큰화(Yield Tokenization), 스테이블코인 수익 바스켓 및 스테이블코인 스테이킹 약정 수익 등 8가지 스테이블코인 이자 수익 모델의 특성, 수익원 및 잠재적 위험을 자세히 설명했습니다. 이 글은 4월에 많은 중국 언론의 추천 독서물이 되었고, 중국 암호화폐 업계에서 어느 정도 소통에 영향을 미쳤습니다. 많은 스테이블코인 팀이 저에게 연락하여 새로운 정보, 의견, 관점을 제공해주었습니다. 대부분의 프로젝트는 여전히 기존의 8가지 수익 모델로 요약할 수 있으며, 흥미로운 점은 스테이블코인 이자 수익의 새로운 패러다임을 발견했다는 것입니다. 바로 AgentFi입니다.

1. DeFAI와 AgentFi의 분류 및 비교

DeFAI와 AgentFi는 모두 "AI + DeFi"의 교차점에 있지만, 기술적 본질, 제품 형태, 패러다임 사명은 완전히 다릅니다. AgentFi는 기존 DeFi나 일반화된 DeFAI 프로젝트와 다릅니다. 핵심 기능은 다음과 같습니다. AI 에이전트는 데이터 분석 및 전략 강화를 위한 의사 결정 보조 도구로 AI를 사용하는 것이 아니라 완전 자동화된 의사 결정 및 폐쇄 루프 실행을 통해 주요 실행자이자 의사 결정 담당자입니다.

DeFAI 카테고리: 전략 최적화, 데이터 분석, 투자 자문 및 기타 도구 유형 애플리케이션과 AI 모델을 사용하여 인간의 의사 결정을 지원하는 DeFi 관련 기능을 지원하거나 개선하는 데 AI를 사용합니다. 예를 들어, Defi 수익 최적화에 중점을 둔 Kaito, Numerai, Gauntlet과 같은 프로젝트가 있습니다. 이러한 유형의 금융 자동화 제품은 사용자가 명확한 지침과 전략을 제공하고 "지침에서 조치로" 프로세스를 실행합니다.

AgentFi 카테고리: 온체인 AI 에이전트를 첫 번째 실행자로 하는 금융 시스템 구축. 대리인은 독립적으로 추론하고, 결정을 내리고, 거래나 거버넌스 작업을 완료할 수 있습니다. 사용자는 에이전트가 자신을 대신하여 실행하도록 권한을 부여하고, 에이전트는 적극적으로 결정을 내리고 실행합니다. "의도에서 결과로"라는 패러다임을 사용하면 사용자는 목표만 표현하면 시스템이 전략 수립과 실행을 완료합니다.

현재 시장에는 수많은 에이전트 출시 플랫폼이나 거래 시장이 넘쳐납니다. 순전히 과장되어 있고 실제 용도가 없는 AI Meme 토큰과 비교했을 때, Crypto Native Defi 세계에 진정으로 초점을 맞춘 AgentFi 프로젝트는 극소수에 불과합니다. 많은 온라인 조사와 검토를 거쳐 너무 이르거나 명백히 비어 있는 프로젝트를 제거한 후, 현재 시장에 출시된 AgentFi 프로젝트에 대한 간단한 분류와 평가를 다음과 같이 도출했습니다.

✅ 스테이블코인 수익 최적화

✅ 전략 조합/유동성 마이닝

✅ 온체인 거래 실행

위의 9개 AgentFi 프로젝트는 모두 폐쇄 루프 온체인 실행, 명확한 시나리오, 기본 제품을 갖춘 초기 단계에 있습니다. 하지만 솔직히 말해서 AgentFi 트랙은 아직 초기 단계이며 대부분 제품의 경험을 설명하기는 어렵습니다. 성숙한 Defi 프로토콜과 비교하면 제품 격차가 여전히 큽니다. 우리는 AgenFi 트랙이 미래에 Meme 토큰에 대한 과대광고 단계를 벗어나 진정한 PMF 단계에 진입할 수 있기를 바랍니다.

2. AgentFi의 스테이블코인 수익률 최적화

스테이블코인 수익률 최적화는 Defi 세계에서 새로운 일이 아닙니다. 최초의 Yearn Finance(YFI) 자동 수익률 집계기와 Idle Finance의 자동 자산 리밸런싱 및 전략 조합 플랫폼부터 기관을 위한 전문적인 DeFi 위험 모델링 및 프로토콜 수준 수익률 최적화 플랫폼인 Gauntlet까지, 모두 AgentFi 이전의 대표적인 자동 수익률 최적화 프로젝트입니다.

AgentFi는 암호화폐와 AI의 상호 통합이라는 비전을 처음으로 실현했습니다. AI는 사용자가 온체인 정보 수집 및 의사 결정 기능을 통해 암호화폐 기반 Defi 세계에 더 잘 참여할 수 있도록 하는 동시에 블록체인의 불변성을 활용하여 거래 세부 정보를 온체인 로그 형태로 보관하여 논리를 검증하고 동작을 추적할 수 있도록 합니다. 스테이블코인 수익률에 대한 기사의 후속으로, AgentFi 트랙에서 제품 사용성 측면에서 5점 만점 리뷰를 받은 "스테이블코인 수익률 최적화" 카테고리의 유일한 대상인 ARMA에 초점을 맞춰 설명하겠습니다.

3. 기자 프로젝트 비전 및 패러다임 개념

기자(Giza)는 "검증 가능한 AI 에이전트"를 구축하는 데 중점을 둔 블록체인 인프라 프로젝트이며, 에이전트 기반 금융의 새로운 패러다임을 촉진하는 데 전념하고 있습니다. ZKML 트랙의 몇 안 되는 프로젝트 팀 중 하나인 Giza는 이론적 연구나 인프라 개발에 중점을 두는 경향이 있는 두 팀인 Modulus Labs나 EZKL과는 다릅니다. 공학과 실용성에 더 많은 관심을 기울입니다. 이는 "체인 내 지능형 에이전트 + 검증 가능한 실행 + AI 스케줄링"의 완전한 폐쇄 루프를 실현한 ZKML 트랙의 첫 번째 프로젝트입니다.

기자는 획기적인 개념인 제노코그니티브 금융(Xenocognitive Finance)을 제안했습니다. 이는 분산형 금융에 AI 에이전트를 새로운 인터페이스로 도입하여 인간 참여자의 인지적 병목 현상을 해결하고 시장 지능과 구조를 재구성하는 것입니다. 지능형 에이전트는 수동적인 도구가 아니라 독립적인 추론 능력과 체인상 실행 권한을 보유한 "인지적 대표자"입니다. 분산형 지능형 에이전트 네트워크를 통해 전체 시장의 정보 처리 역량을 강화하여 시장 정보가 참여 규모에 따라 붕괴되지 않고 확장되도록 하고, 영지식 증명(ZK)을 통해 신뢰할 수 있는 결과를 제공합니다. 간단히 말해, 제노코그니티브 금융은 자율적인 지능형 에이전트를 통해 인간의 인지 능력을 확장하고, 비보관 모델에서 주권을 희생하지 않고도 "인지적 오프로드"를 달성하며, 시장을 지속적으로 모니터링하거나 프로토콜을 자동으로 전환할 필요성을 없애 분산형 금융에 효율적으로 참여할 수 있는 새로운 패러다임입니다.

기자 프로토콜의 아키텍처는 다음의 세 가지 계층으로 구성됩니다.

의미 추상화 계층: AI와 블록체인 간의 의미적 장벽을 허물고 AI가 블록체인 세계를 이해하도록 돕습니다.

분산 실행 계층: 확장 가능하고 안전하며 검열에 강한 에이전트 실행 환경을 제공합니다.

에이전트 권한 부여 계층: 에이전트가 관리되지 않고 안전하며 제어 가능한 방식으로 운영되도록 보장합니다.

기자의 프록시 실행 프로세스는 세 가지 핵심 모듈의 협업을 통해 완료되며, 네 가지 주요 단계로 나뉩니다.

요청 처리(의미 추상화 계층): AI 에이전트는 MCP 프로토콜을 통해 작업 요청(예: "AAVE에 USDC 입금")을 시작합니다. 이 시스템은 자연어 정책을 표준화된 온체인 작업 지침으로 구문 분석하고, 요청이 합법적이고 실행 가능한지 확인하기 위해 형식, 의미론 및 권한 경계를 검증합니다.

프로토콜 상호작용(분산화 실행 계층): 실행 노드는 지침에 따라 DeFi 프로토콜(대출, 거래소 등)을 호출하여 실제 작업을 완료합니다. 이 시스템은 가스 비용, 슬리피지 허용 범위, 프로토콜 유동성을 고려하여 거래 경로를 동적으로 최적화합니다. 작업이 실행된 후, 결과와 작업 증명이 생성되어 후속 검증이 이루어집니다.

실행 검증(권한 부여 계층 + 실행 계층): 시스템은 작업이 사용자가 설정한 세션 키 권한 부여 범위(프로토콜 유형, 금액, 시간)를 준수하는지 확인합니다. 여러 개의 증명자 노드가 독립적으로 작업을 검증합니다. 집계자는 합의에 도달하기 위해 서명을 수집하여 결과의 ​​보안성과 신뢰성을 보장합니다.

결과 피드백(의미 추상화 계층): 실행 결과는 구조화된 의미 정보(수입 변화, 자산 배분 등)로 변환되어 후속 전략 조정 및 자동 사이클 의사 결정을 위해 AI 에이전트 시스템으로 반환됩니다.

2023년 7월, 기자는 CoinFund가 주도하고 StarkWare, TA Ventures, Arrington Capital(TechCrunch의 창립자가 설립)이 참여한 300만 달러 규모의 Pre-Seed 자금 조달 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 엔젤 투자자로는 랜드 힌디와 줄리앙 부텔루가 있습니다. 2025년 5월, 기자는 Base Ecosystem Fund가 주도하고 CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital, Contango Digital Assets가 뒤따른 220만 달러 규모의 시드 라운드 자금 조달을 완료했습니다. 이번 두 차례의 자금 조달은 자본 시장이 Giza의 "AI + DeFi" 비전에 대해 지속적으로 낙관적인 입장을 취하고 있음을 보여줍니다.

4. 대표 상품 ARMA: 스테이블코인 수익률 최적화 에이전트

ARMA(Autonomous Revenue Management Agent)는 기자가 출시한 스테이블코인 수익 최적화 지능형 에이전트로, 프로토콜 전반에 걸쳐 사용자의 자동화된 수익을 극대화하는 것을 목표로 합니다. Base 네트워크에 배포되었으며, AAVE, Morpho, Compound, Moonwell 등 주류 대출 프로토콜을 지원하여 더 많은 Layer2 생태계로 확장될 계획입니다.

4.1 ARMA 작동 메커니즘 개요

지능형 전략 스케줄링: 각 프로토콜의 스테이블코인 수익(APR), 거래 비용, 리밸런싱 기회를 실시간으로 분석하여 최적의 리밸런싱 작업을 자동으로 실행합니다.

APR 최적화 시스템: 이자율 비교, 비용 평가 및 포지션 조정 로직을 종합적으로 최적화하여 각 작업이 순이익을 가져오도록 보장합니다. 실제 연간 수익률은 전통적인 정적 포지션의 최대 2배에 달할 수 있습니다.

자동 복리 메커니즘: 인센티브 토큰을 자동으로 수집하여 재투자하고, 보상을 원래의 스테이블코인으로 변환합니다. 복리의 빈도는 효율성을 개선하기 위해 포지션 크기와 거래 비용에 따라 동적으로 최적화됩니다.

스마트한 환전 로직: USDC와 USDT의 이중 환전 작업을 지원합니다. 필요한 경우 통합된 DEX를 통해 자동으로 효율적으로 통화를 교환하여 사용자가 항상 원래 통화로 자산을 인출할 수 있도록 보장하여 유연성과 경험을 향상시킵니다.

4.2 ARMA 구성 요소 모듈 및 보안 아키텍처 개요

기자 에이전트 아키텍처는 스마트 계정, 세션 키, 에이전트 코어, 프로토콜 통합, 위험 모듈, 회계 모듈 등 6개의 모듈로 구성되어 있습니다. 모듈은 함께 작동하여 안전하고 효율적이며 지능적이고 검증 가능한 온체인 자동 실행 시스템을 구축합니다.

동시에 ARMA는 3단계의 보호 메커니즘을 통해 사용자 자금과 운영의 보안을 보장합니다.

스마트 계정 보안: 자체 호스팅 스마트 계정을 기반으로 사용자는 항상 자신의 자산을 제어할 수 있으며 Giza는 개인 키에 액세스할 수 없습니다. 해당 계약은 감사를 거쳤으며 유연한 허가 관리를 지원합니다.

접근 제어 메커니즘: 세션 키를 사용하여 프록시 권한을 미세 조정하고 특정 프로토콜, 작업 유형 및 유효 기간으로 제한하여 전체 권한 부여의 위험을 방지합니다.

위험 관리 시스템: 신중하게 선택된 프로토콜만 연결되며, 안정적인 수익 시나리오에 초점을 맞춥니다. 전체 거래 프로세스를 추적하여 투명하고 감사 가능한 운영을 보장하고 시스템의 전반적인 보안을 강화합니다.

4.3 ARMA 청구 메커니즘 및 수익 관리

ARMA의 수수료 및 수익 메커니즘은 사용자 친화적이고 투명하며 효율적이며 다음 세 가지 측면을 포괄합니다.

수수료 구조: 수수료는 수익을 기준으로 하며 투명하고 추적 가능하며, 실제로 발생한 수익에 대해서만 10%의 성공 수수료가 부과됩니다. 수수료는 사용자가 출금할 때 한 번만 정산되며, 모든 수수료 계산 과정은 대시보드를 통해 실시간으로 볼 수 있습니다.

보상 관리: 자동 수집 및 통합 배포. ARMA 에이전트는 다양한 통합 DeFi 프로토콜로부터 모든 보상을 자동으로 수집하고 집계합니다. 사용자가 출금할 때 모든 보상은 원금과 수입과 함께 반환되며, 사용자가 직접 수동으로 조작할 필요가 없습니다.

자산 관리: ARMA는 입금이나 출금 수수료를 부과하지 않습니다. 얼마나 많은 프로토콜이 관련되어 있고, 어떤 토큰이 관련되어 있는지에 관계없이 사용자는 출금 시 항상 원래 예치된 토큰으로 자금을 회수할 수 있으므로 자금 회수의 편의성이 보장됩니다.

4.4 ARMA의 DeFi 프로토콜 및 데이터 성능에 대한 접근

ARMA의 공식 데이터 대시보드(metrics.gizatech.xyz)를 통해 출시 후 몇 개월 만에 자산 관리 규모와 스마트 에이전트 수가 지속적으로 성장하는 것을 직관적으로 확인할 수 있습니다. 동시에 대시보드는 Morpho, Aave, Fluid와 같은 주요 대출 프로토콜 간의 자산의 역동적인 흐름도 보여줍니다. ARMA가 더 많은 DeFi 프로토콜에 연결됨에 따라, 활동하는 주체의 수가 늘어나고, 자금 규모가 지속적으로 확대되면서 긍정적 성장의 플라이휠 효과가 더욱 강화될 것으로 믿습니다.

5. 토큰 코어 포지셔닝 및 인센티브 메커니즘

현재 기자는 토큰 경제 모델의 전체 세부 사항을 공식적으로 발표했으며, TGE 코인 발행은 주목할 만한 중요한 이정표가 되었습니다. $GIZA는 Giza Intelligent Agent Network의 기본 자산입니다. 이 솔루션은 즉각적인 실용성과 장기적 가치 확보 역량을 갖추고 있으며, 커뮤니티 우선, 제품 추진력, 메커니즘 제약이라는 핵심 설계 원칙을 기반으로 합니다.

주요 요점 요약

합리적인 초기 가치 평가: TGE의 초기 FDV는 7,000만 달러로, 비슷한 AI 프로젝트보다 훨씬 낮지만 상당한 상승 잠재력을 가지고 있습니다.

잠금 해제 없는 스타트업: 팀과 투자자는 TGE 기간 동안 토큰을 잠금 해제하지 않아 초기 매도 압력을 피하고 커뮤니티와의 일관성을 유지합니다.

제품이 출시되었습니다. ARMA 스마트 에이전트는 3,000만 달러가 넘는 온체인 자산을 관리하고 있으며, 실제 사용 사례를 통해 시장 수요를 뒷받침합니다.

토큰의 목적은 명확합니다. $GIZA는 약속 검증, 권한 제어, 프로토콜 거버넌스 및 에이전트 인센티브에 사용되며 핵심 자산입니다.

인센티브와 보안은 서로 연관되어 있습니다. 프록시 노드는 $GIZA를 스테이킹해야 하며, 안전하고 신뢰할 수 있는 실행을 보장하기 위해 악의적인 행동은 처벌됩니다.

가치 반환 메커니즘: 에이전트 운영 수익의 일부가 $GIZA 재매수 또는 재분배를 위해 AMM으로 유입되어 지속 가능한 인센티브 폐쇄 루프를 구축합니다.

커뮤니티 중심의 분배: 토큰은 실제 사용자와 참여자에게 먼저 할당되어 공정한 분배와 장기적인 가치 공동 구축을 강조합니다.

듀얼 스테이킹 메커니즘: 노드 운영자와 일반 사용자 모두 $GIZA를 스테이킹하여 각각 실행 보상과 거버넌스 권한을 얻을 수 있습니다.

시간 가중 디자인: 지분을 스테이킹하는 기간이 길어질수록 보상 배수와 거버넌스 권한이 최대 5배까지 높아져 장기 참여를 장려합니다.

진보적 거버넌스: 거버넌스 메커니즘은 단계적으로 발전하여 보안위원회에서 대표 거버넌스와 전문가 위원회로 전환하고 궁극적으로 분산된 자율성을 달성합니다.

기자 포인트 인센티브 시스템:

사용자와 개발자가 기자 스마트 에이전트 생태계 구축에 참여하도록 장려하기 위해 기자는 2014년 말에 기자 포인트 시스템(GPS)을 출시했으며, 이는 향후 네이티브 인센티브 분배를 위한 기반 중 하나입니다. 포인트 시스템은 "단기적 행동"보다 "장기적 기여"를 강조하며 다음과 같은 주요 참여자에게 열려 있습니다.

사용자 측: 에이전트 제품 사용, 피드백, 스트레스 테스트 등 온체인 행동을 통해 지속적으로 포인트를 축적합니다.

개발자: 새로운 에이전트 통합, 실행 로직 최적화, 보안 개선 제안 제출 등의 기술적 기여에 대한 보상을 받습니다.

지역사회 구성원: 교육 홍보, 거버넌스 논의, 생태적 공동 건설 및 기타 활동에 참여하면 포인트를 획득할 수도 있습니다.

현재 ARMA는 높은 토큰 보조금을 받으며 스타트업 단계에 있습니다. 스테이블코인을 입금하는 사용자는 첫 3개월 동안 기본 이자와 추가 보상으로 구성된 15%의 고정 연간 수익률을 얻을 수 있습니다. 고정 수익 외에도, 최초 1,000만 달러 예금자는 총 $GIZA 토큰 공급량의 1%에 해당하는 비례적 몫을 받게 되며, 이는 9개월에 걸쳐 선형적으로 지급됩니다. 잠금 없음, 페널티 없음, 단기 안정 수익과 $GIZA의 장기적 잠재력을 모두 추구하는 사용자에게 적합합니다.

기자 성장 플라이휠 효과(플라이휠)

Giza는 지능형 에이전트의 실용성, 프로토콜 사용, 토큰 가치 및 생태계 참여를 통해 성장 플라이휠을 구축했습니다. 지능형 에이전트는 사용자 자금 관리 및 전략 실행의 효율성을 개선하고, 더 많은 DeFi 운영과 프로토콜 상호 작용을 촉진하고, 스테이커에게 지속적인 수익을 창출하고, $GIZA 토큰의 가치를 높이고, 더 많은 노드와 개발자를 유치하고, 에이전트 네트워크의 기능을 더욱 확장하여 궁극적으로 "더 많은 사용 → 더 높은 가치 → 더 강력한 보안 → 더 광범위한 기능"의 긍정적인 순환을 이루고, Giza를 확장 가능하고 신뢰할 수 있는 에이전트 기반 금융 인프라로 발전시킵니다.

기자 토큰 거버넌스 메커니즘 및 커뮤니티 참여 설계

기자의 거버넌스 메커니즘은 전문가 위원회와 커뮤니티 대표를 결합한 단계적 진화 모델을 채택하여 프로토콜이 보안과 안정성을 기반으로 점진적으로 분산되도록 보장합니다. 초기 단계에서는 보안위원회가 주도권을 잡고, 커뮤니티는 투표와 토론을 통해 의견을 제공합니다. 중기적으로 핵심사항에 대한 온체인 거버넌스가 개방될 것입니다. 궁극적으로 거버넌스는 지역 사회에서 전적으로 선출된 전문가 위원회에 의해 달성될 것입니다. 토큰 보유자는 기술적 또는 경제적 배경을 가진 대표자를 위임하여 의사 결정에 참여할 수 있으며, 시간 가중 스테이킹 메커니즘을 통해 투표의 영향력을 높여 장기적 참여와 공동 책임을 장려하고, 안전하고 효율적이며 전문적이고 민주적인 거버넌스 시스템을 만들 수 있습니다.

6. 투자 분석 논리 및 잠재적 위험

저자는 2023년 파리의 ETHcc에서 활동하는 동안 Giza 팀과 접촉하게 되었습니다. Giza는 처음에는 ZKML 컨셉으로 시장에 진출했고, 2024년에 엔지니어링과 DeFi 시나리오의 실용성을 더해 점차 AgentFi 프로젝트로 발전했습니다. 주류 스테이블코인 수익 프로젝트와 시장에 새롭게 등장한 AgentFi 프로젝트에 대한 광범위한 조사와 신중한 평가 끝에, Giza의 ARMA는 실제 제품 다듬기와 온체인 실행 폐쇄 루프를 갖춘 극소수의 AgentFi 프로젝트 중 하나라고 여전히 믿을 수 있습니다. 토큰 이전의 제품이라는 경로는 DeFAI 열풍 속의 밈 코인과는 극명한 대조를 이룹니다. 밈 코인은 개념만 가득하고 실용성이 부족하며 결국에는 에어 코인으로 진화합니다. 동시에, 스테이블코인 자산에 대한 관심을 창출하는 다른 채널과 비교했을 때 AgentFi 모델은 아직 초기 단계에 있다는 점을 인정해야 합니다. 해당 프로토콜은 아직 완전한 시장 주기에서 검증을 거치지 않았으며 여전히 높은 변동성과 높은 실험적 특성을 지닌 "초기 첫 번째 채굴" 단계에 있습니다. 최첨단 기회를 탐색하는 데 익숙한 DeFi Degen 사용자의 경우 스테이블코인 자산의 일부를 실험에 사용할 수 있지만 여전히 위험 분산에 주의를 기울여야 합니다.

투자 논리

패러다임 혁신 내러티브: 기자 프로젝트는 AgentFi, ZK 및 AI 기술의 교차점에 위치합니다. 이는 원래의 "외계인지 금융" 이론을 만들어냈고, 체인상의 지능형 엔티티를 통해 "인지적 오프로딩"을 달성하는 미래 금융 구조를 제안했습니다. 이 플랫폼은 선두주자로서의 명확한 이점과 철학적 깊이를 갖추고 있습니다.

선도적인 제품 실용성: 기자가 출시한 ARMA는 현재 시장에서 출시되어 자동 에이전트 실행의 폐쇄 루프를 달성한 극소수의 AgentFi 제품 중 하나입니다. 제품 경험은 아직 개념 단계에 있거나 순전히 토큰 중심인 대부분의 "공기 프로젝트"보다 뛰어납니다.

초기 첫 채굴 수익 창구: 스테이블코인 수익 자체는 프로토콜 보안의 전제 하에 비교적 통제 가능한 위험 속성을 가지고 있습니다. 현재 단계에서 ARMA가 제공하는 토큰 보조금 메커니즘과 결합하면 초기 참여자에게 "선점" 기회를 제공합니다.

잠재적 위험

사용자 신뢰를 구축하기에는 아직 초기 단계입니다. AgentFi 모델은 아직 탐색 단계에 있으며, 온체인 AI 에이전트에 대한 시장의 신뢰는 여전히 제한적입니다. 특히 자금 보관 및 전략 실행의 투명성 측면에서 심리적 장벽이 존재하며, 단기적으로는 사용자 성장 플라이휠이 아직 형성되지 않았습니다.

보안 위험이 중첩된 복잡한 시스템: ARMA 프로토콜은 AI 추론, 온체인 계정 추상화, 다중 프로토콜 통합과 같은 여러 가지 매우 복잡한 모듈을 통합합니다. 그 보안은 계약 설계와 추론 논리의 이중적 정확성에 달려 있습니다. 어떤 링크라도 실패하면 자산 위험이 발생할 수 있습니다.

토큰 가치 하락 경로는 불분명합니다. 현재 암호화폐 시장은 매우 투기적이며, 토큰 성과는 감정과 유동성에 따라 더 크게 좌우됩니다. 기자 팀은 투기적 팀이 아닙니다. $GIZA 토큰의 인센티브 구조, 약속 메커니즘, 가치 반환 모델은 아직 추가적인 시장 검증이 필요하며, 이는 장기 투자자에게 더 높은 요구를 제기합니다.

8. 결론

스테이블코인 수익률 전략은 점점 다양해지고 있지만 사용자 에너지와 실행 효율성은 제한적입니다. "AI + DeFi" 통합의 다음 단계 패러다임인 AgentFi는 DeFi 사용자에게 모니터링이 필요 없고 자동으로 최적화되는 지능형 에이전시 솔루션을 제공합니다. 이 글에서는 Giza와 핵심 제품인 ARMA를 예로 들어 AgentFi 트랙의 개발 현황, 기술적 특성, 수익 잠재력을 체계적으로 정리합니다. 기자는 "이종인지 금융"을 개념적 초석으로 삼고 AI 전략과 비보관 실행의 완전한 폐쇄 루프를 실현한 최초의 기업입니다. 이는 개념적 깊이와 제품적 실용성을 모두 갖춘 몇 안 되는 AgentFi 프로젝트 중 하나입니다. ARMA는 스테이블코인 수익 최적화에 중점을 둡니다. 이 회사는 여러 체인을 출시하고 주류 대출 프로토콜을 통합했습니다. 체계적인 토큰 인센티브 메커니즘을 통해 조기 채굴 효과가 있습니다.

물론, AgentFi가 아직 초기 단계에 있다는 사실도 알아야 하며, 사용자 신뢰, 실행 안정성, 토큰 가치 포착 메커니즘 모두 시장에서 추가 검증이 필요합니다. 하지만 바로 이러한 점 때문에, 제품 전망을 중시하고 패러다임 전환의 초기 배당금을 기꺼이 내놓으려는 사용자와 구축자에게 AgentFi, 특히 Giza/ARMA는 지능형 금융 시대의 선구자이자 기회가 될 수 있습니다.