저자: Matt Crosby
편집자: AididiaoJP, Foresight News
비트코인 약세장은 예상보다 일찍 끝날 가능성이 있습니다. 피보나치 되돌림 수준이 350일 이동평균선을 하회하고 주요 피보나치 지지선에 도달했기 때문입니다. 현재 구간은 매집 구간입니다.
비트코인은 역사적으로 금과 일관된 상관관계를 유지하는 데 어려움을 겪었으며, 최근에는 시장 하락기에만 동반 상승했습니다. 그러나 미국 달러가 아닌 금의 관점에서 비트코인 가격을 살펴보면 현재 시장 사이클을 더욱 포괄적으로 이해할 수 있습니다. 금과 같은 유사 자산 대비 비트코인의 진정한 구매력을 측정함으로써 잠재적 지지선을 파악하고 약세장 사이클이 언제 끝날지 판단할 수 있습니다.
비트코인 하락장은 주요 지지 수준을 돌파한 후 공식적으로 시작되었습니다.
비트코인이 350일 이동평균선인 10만 달러와 주요 심리적 지지선인 6자리 수를 밑돌면서 사실상 약세장에 진입했고, 가격은 즉시 약 20% 하락했습니다. 기술적 분석 관점에서 "황금비율 승수" 이동평균선 아래로 가격이 하락하는 것은 일반적으로 약세장 진입 신호로 간주되지만, 미국 달러가 아닌 금으로 가격을 측정하면 상황이 더욱 흥미롭습니다.
그림 1: 역사적으로 BTC가 350일 이동 평균선 아래로 떨어지면 하락장의 시작과 일치합니다.
금 대비 비트코인 가격 움직임은 미국 달러 대비 움직임과 상당히 다릅니다. 비트코인은 2024년 12월 정점 이후 50% 이상 하락했지만, 달러 기준으로는 2025년 10월에 정점을 찍었는데, 이는 전년도 최고가보다 훨씬 낮습니다. 이러한 차이는 비트코인이 이미 약세장에 진입했을 가능성을 시사하며, 그 기간이 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 길었을 가능성이 있습니다. 금 기준으로 비트코인의 과거 약세장 사이클을 돌이켜보면, 현재의 하락세는 주요 지지선에 근접하고 있을 가능성이 있습니다.
그림 2: 금 가격으로 환산하면 BTC는 이미 8월 초에 350일 이동 평균선 아래로 떨어졌습니다.
2015년 약세장 사이클의 바닥은 406일간 86% 하락한 후 발생했습니다. 2017년 사이클은 364일간 84% 하락했으며, 그 이전 약세장에서는 399일간 76% 하락했습니다. 본 분석 시점을 기준으로 금으로 환산한 비트코인은 350일 동안 51% 하락했습니다. 비트코인 시가총액 증가와 시장 자금 유입으로 하락률이 점차 줄어들었지만, 이는 순환 패턴의 근본적인 변화라기보다는 주로 기관 투자자 참여 증가와 비트코인 공급 감소를 반영합니다.
그림 3: 금 가격으로 환산한 BTC 가격 추세는 이번 하락장이 90% 완료되었음을 보여줍니다.
여러 기간의 지표는 비트코인 하락장의 바닥이 가까움을 시사합니다.
하락의 규모와 기간을 관찰하는 것 외에도, 여러 사이클에 걸친 피보나치 되돌림 수준은 더욱 정확한 판단을 내릴 수 있도록 도와줍니다. 피보나치 도구를 사용하여 과거 사이클 저점과 고점을 분석하면 여러 레벨이 명확하게 겹치는 것을 확인할 수 있습니다.
그림 4: 이전 하락장의 바닥은 모두 주요 피보나치 수정 수준과 일치했습니다.
2015-2018년 주기 동안 약세장 바닥은 피보나치 수열 0.618에서 발생했는데, 이는 비트코인당 금 약 2.56온스에 해당합니다. 2018-2022년 주기의 바닥은 정확히 0.5 수준까지 하락했는데, 이는 비트코인당 금 약 9.74온스에 해당합니다. 후자는 이후 강세장에서 중요한 저항선에서 지지선으로 전환되는 역할을 했습니다.
황금비율을 달러 가격 목표로 변환
지난 약세장의 저점에서 이번 강세장의 고점까지, 0.618 피보나치 수준은 비트코인 1개당 약 22.81온스의 금에 해당하며, 0.5 수준은 19.07온스에 해당합니다. 현재 가격은 이 두 수준 사이에 있으며, 구매력 관점에서 이상적인 매집 구간을 형성할 가능성이 있습니다.
그림 5: 피보나치 수준을 사용하여 금 대비 BTC의 최저점을 예측한 다음 이를 미국 달러 가격으로 변환하면 비트코인의 가능한 바닥 영역을 추론할 수 있습니다.
다양한 시간대에 걸쳐 나타나는 여러 피보나치 레벨이 수렴하고 있습니다. 현재 0.786 레벨(금 약 21.05온스)은 비트코인 약 89,160달러에 해당하며, 이전 0.618 레벨은 다시 약 80,000달러를 가리킵니다. 만약 이 레벨이 더 하락한다면, 다음 주요 기술적 목표는 0.382 피보나치 레벨(비트코인당 금 약 15.95온스)에 해당하는 약 67,000달러가 될 것입니다.
결론: 비트코인 하락장은 90% 완료되었을 수 있습니다.
금과 같은 자산 대비 비트코인의 구매력은 2024년 12월 이후 하락세를 보이고 있으며, 약세장은 미국 달러 가격만을 기반으로 한 분석에서 나타난 것보다 훨씬 오래 지속되었습니다. 미국 달러로 환산한 교차 기간 피보나치 되돌림 수준은 $67,000~$80,000 범위에서 강력한 지지선을 나타냅니다. 이 분석은 이론적인 것이며 실제 가격 움직임이 완벽하게 일치하지 않을 수 있지만, 여러 기간과 가치 평가 프레임워크에 걸친 데이터의 수렴은 약세장이 시장이 예상하는 것보다 일찍 끝날 수 있음을 시사합니다.
