본 기사는 PANews와 BIT美股가 공동 제작하였으며, BIT美股는 10,000개 이상의 미국 주식 시장 상장 주식과 ETF를 제공하고, 스테이블코인 입출금 및 전통적인 달러 전신 송금을 지원하며, 완전한 주주 권리와 배당 및 의결권을 누릴 수 있습니다.

강력한 비농업 고용지표가 '금리 인상 카드'를 건네주며 비트코인 8만 달러선을 빼앗겼지만, 하지만 하락폭은 제한적

비트코인은 지난주 '고용 쇼크'를 겪었습니다. 목요일 연준 이사 월러가 비둘기파 신호를 보내자 비트코인은 한때 82,000달러 근처까지 치솟았습니다. 그러나 금요일 고용지표가 예상외로 폭발했습니다: 8월 신규 고용은 16만 2천 명으로 시장 예상치의 약 3배에 달했고, 금리 인상 확률은 50% 안팎에서 약 60%로 급등했습니다. 2년물 미 국채 수익률은 4.41%까지 상승하여 2025년 1월 이후 최고치를 기록했고, 비트코인은 이에 82,000달러에서 79,500달러 부근으로 하락하여 조정을 받았습니다.

하지만 이번 조정 폭은 이전 '금리 인상 기대감 고조 + 미 국채 수익률 급등' 조합 하의 하락폭보다 훨씬 작았습니다. 자금 흐름이 그 이유를 설명해줍니다: 미국 현물 비트코인 ETF는 지난주 약 9억 8,700만 달러의 순유입을 기록하며 3주 연속 플러스를 유지했습니다; 지난 3주간 총 약 38억 달러가 유입되어 2020년 이후 가장 강력한 3주였습니다.

비트코인의 상단 저항은 50주 이동평균선과 8만 2천 ~ 8만 4천 달러 구간에 집중되어 있습니다. 여러 기술적 분석가들은 BTC가 아직 50주 이동평균선을 효과적으로 돌파하지 못했고, 5월 고점인 83,000달러도 돌파하지 못했기 때문에 엄밀히 말해 더 높은 고점 형성을 확인할 수 없다고 언급했습니다; Colin Talks Crypto는 역사적으로 약세장이 끝나려면 종종 2주 연속 50주 이동평균선 위에서 마감해야 한다고 경고했습니다; Doctor Profit은 82,500달러가 거래량을 동반하며 돌파된다면 다음 목표는 88,000달러가 될 수 있다고 생각합니다.

지지선 측면에서 시장은 77,000 ~ 78,750달러 구간에 주목하고 있습니다. Killa는 비트코인이 큰 폭의 상승 후 '구간 횡보에 들어가는 경향이 있다'며 77,000달러가 핵심 관찰 지점이라고 말했습니다. 그러나 Dirk Crypto Diggy는 현재 일봉, 12시간, 4시간 차트 모두에서 하락 다이버전스가 나타나고 있으며, 9월과 10월은 일반적으로 약세장 사이클에서 약세를 보이는 달이므로 추격 매수 자금은 '호재 소진'에 주의해야 한다고 지적했습니다. 옵션 시장의 신호도 주목할 만합니다: 트레이더들은 'CPI 발표일의 큰 변동성'에 대비해 헤지하고 있습니다: 현물 BTC가 78,500달러 위에서 횡보하고, 옵션 시장의 콜 포지션이 82,000 ~ 85,000달러까지 계속 쌓인다면, 가격 돌파 시 마켓 메이커의 수동적 매수로 인한 '추진력'이 발생하기 쉽습니다; 반대로 CPI가 예상보다 뜨겁고 변동성이 상승하면, 매도자 헤징이 하락 반락을 증폭시킬 수 있습니다.

BIT 자산운용 책임자 Daniel YU는 9월은 역사적으로 비트코인이 상대적으로 약세를 보이는 달로, 지난 15년 중 9년은 하락 마감했다고 밝혔습니다. 현재 비트코인의 50일 및 200일 이동평균선이 형성하는 '골든 크로스'는 9월 11일경에 예상되며, 이는 8월 CPI 발표일과 일치합니다. 이번 주 PPI와 CPI 데이터는 9월 15일부터 16일까지 열리는 연준 FOMC 회의 전 시장 가격 결정에 직접적인 영향을 미칠 것입니다: CPI가 온건하다면 '골든 크로스 + ETF 자금 회귀' 조합이 80,000달러를 저항에서 지지로 바꿀 기회를 가질 수 있습니다; CPI가 예상보다 뜨겁다면 금리 인상 확정과 9월 계절적 요인이 더해져 77,500달러, 나아가 72,000 ~ 74,000달러 구간으로의 하락 반락 위험이 현저히 높아집니다.

오늘의 주요 포인트:

이주 프리뷰 | Anthropic, IPO 투자설명서 공개 예정; 미국 8월 CPI 및 근원 CPI 발표
데이터: APT, LINEA, CHEEL 및 PEAQ 토큰, 이번 주 대규모 언락 예정
업비트, 9월 7일 BONK 토큰 상장 폐지
Ondo Finance, 9월 8일부터 Aptos 및 Noble에서 USDY 발행 중단
Michael Saylor: 9월 8일경 STRC 페그 복귀 추진 목표
업비트 24시간 거래량 순위: XRP, RAY, BTC, ORCA, ETH
비트코인 현물 ETF, 지난주 9억 8,700만 달러 순유입, 3주 연속 순유입
이더리움 현물 ETF, 지난주 2억 1,800만 달러 순유입, 3주 연속 순유입
SOL 현물 ETF, 지난주 617만 5,100 달러 순유입, 10주 연속 순유입
XRP 현물 ETF, 지난주 1,896만 200 달러 순유입
HYPE 현물 ETF, 지난주 1,227만 3,400 달러 순유입

오늘 시가총액 상위 100개 코인 중 최대 상승률: KAS 15.5% 상승, TAO 14.3% 상승, WLD 13.4% 상승, ICP 12.5% 상승, LINK 9.1% 상승.

고용지표 대폭 상회, 금리 인상 기대감 고조, 미국 증시 하락 압력, AI 하드웨어는 하락장 속 강세

월요일 미국과 캐나다 증시는 노동절로 휴장하여 미국 증시 유동성이 중단되었습니다. 금요일 종가는 휴일 전 마지막 참고 지점이 되었습니다: 다우 0.51% 하락, S&P 500 0.38% 하락, 나스닥 0.29% 하락. 고용지표가 유일한 동인이었으며, 강한 고용은 금리가 더 높고 오래 유지될 수 있음을 의미합니다. 이번 주 시장은 연준 9월 FOMC 회의 전 주요 데이터 검증을 앞두고 있으며, 트레이더들은 목요일 PPI와 금요일 CPI 데이터를 주목하고 있습니다.

미 국채는 증시를 누르는 핵심 변수입니다. Miller Tabak의 수석 시장 전략가 Matt Maley는 10년물 미 국채 수익률 4.8%가 중요한 관문이며, 이 수준을 지속적으로 웃돌 경우 충격이 채권 시장에 그치지 않고 고평가 성장주, 상업용 부동산 및 기타 장기 자산으로 확산될 것이라고 지적했습니다. Noah ARK 홍콩의 Michael Chen도 '재정 우위'가 투자자들에게 더 높은 위험 프리미엄을 요구하도록 압박하고 있다고 생각합니다.

테슬라는 금요일 거의 6% 급락하며 최근 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. Cybercab 발표회는 생중계되지 않았고, 머스크는 불참했으며, 차량 규모와 출시 일정이 충분히 명확하지 않았고, NHTSA가 운전대와 페달이 없는 차량의 자체 인증 절차에 대한 조사에 착수하면서 시장은 다시 한번 '예상에 사서, 사실에 팔고'를 연출했습니다; 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주도 동반 하락 조정을 받았습니다.

AI 하드웨어 섹터는 역행하며 압력을 견뎌냈습니다. 필라델피아 반도체 지수는 금요일 3.37% 상승했으며, Aehr 13.1% 상승, 코휴 반도체 10.31% 상승, KLA 7.32% 상승, 램 리서치 5.12% 상승, ASML 4.17% 상승했습니다. 엔비디아는 0.84% 상승했으며, 젠슨 황은 'AGI가 도래했다'고 외치고 OpenAI Astra 뒤에는 엔비디아의 10만 장 이상의 GPU 트레이닝 클러스터가 있으며 40만 장의 GPU가 곧 가동될 것이라고 밝혔습니다; The Kobeissi Letter는 2030년까지 미국의 대규모 데이터 센터 수가 약 90개에서 280개로 증가하고, 기술 기업들의 데이터 센터 투자는 7조 달러에 달할 수 있다고 추정했습니다.

따라서 화요일 미국 증시가 거래를 재개한 후, 엔비디아, AMD, 브로드컴, 마이크론, 샌디스크, TSMC, 오라클, CoreWeave, 버티브, 그리고 광통신 및 데이터 센터 전력 체인은 계속해서 자금의 주요 관찰 대상이 될 것입니다.

암호화폐 관련주는 등락이 엇갈렸습니다. BIT美股 데이터에 따르면, Circle 1.14% 하락, Strategy 1.39% 하락, Robinhood 2.09% 하락, Coinbase 4.18% 급락했습니다.

채굴 기업 방면에서는 IREN이 7.27% 상승하며 상승폭 1위를 기록했고, Hut 8 Mining 6.19% 상승, Bitdeer 3.95% 상승, Riot Platforms 3.12% 상승, Cipher Digital 2.13% 상승, Terawulf 1.73% 상승, Marathon Digital 2.50% 하락; Canaan Inc. 8.47% 하락; American Bitcoin 14.45% 급락했습니다.

일·한 저장 칩 호황, 홍콩 증시 광통신 역행 폭발

아시아 태평양 시장에서 오늘 가장 두드러진 상승세는 한국과 일본에서 나왔다. 한국 서울 종합주가지수 KOSPI는 4.6% 상승 마감했고, 닛케이 225 지수는 2.1% 올랐으며, 일본 토픽스 지수는 0.6% 상승했다.

한국 시장의 핵심 내러티브는 "AI 메모리 사이클은 아직 끝나지 않았다"는 것이다. 골드만삭스 아태 수석 주식 전략가 티모시 모(Timothy Moe)는 KOSPI 12,000포인트 목표를 유지하며, 시장이 메모리 반도체 제조업체의 수익 사이클에 대한 AI의 견인 효과를 과소평가하고 있다고 판단했다. 그는 내년 미국 기술 대기업들의 자본 지출이 1조 2천억 달러를 초과할 수 있으며, 이는 이전 예측치인 약 8,000억 달러를 크게 웃도는 수준이라고 전망했다. 삼성전자는 5.68% 상승했고, SK하이닉스는 8.26% 상승하며, 자금이 HBM, DRAM 가격 인상 및 데이터센터 확장 지속에 베팅하고 있다. 골드만삭스는 한국의 첨단 메모리 반도체 기업들의 밸류에이션이 여전히 역사적 저점에 있으며, 수익성이 실현된다면 현재 시장 가격 책정은 AI 자본 지출의 지속성을 충분히 반영하지 못하고 있다고 강조했다.

일본 시장은 반도체 및 기술주가 주도하며 상승했다. 키옥시아는 9.31%, 소프트뱅크 그룹은 11.22%, 라스텍 반도체는 7.26% 상승하며 반도체 장비, 메모리 및 AI 투자 체인이 동반 강세를 보였다. 그러나 일본 시장에는 중요한 변수가 하나 있다. 8월 외환보유액이 9,950억 달러로 감소하면서, 시장은 일본이 사상 최대 규모의 엔화 개입을 위해 일부 미국 국채를 매각했을 가능성을 의심하고 있다. 이러한 행동이 지속된다면, 미국 국채 장기물 공급 압력이 더욱 증가할 수 있다.

A주 시장에서는 ChiNext 지수가 강세로 출발해 3.41% 상승했고, 상하이 종합 지수는 0.07%, 선전 성분 지수는 1.91% 상승했다. 전체 시장에서 약 3,100개 종목이 상승했으며, 자금이 컴퓨팅 파워 하드웨어, PCB, CPO, 메모리 반도체, 통신 장비에 집중적으로 유입됐다. 컴퓨팅 파워 하드웨어가 A주 최강의 주류 테마가 되었으며, 캠브리지 테크놀로지, 징왕전자, 중징전자, 심남전로 등 다수 종목이 상한가를 기록했다. 중지쉬창 A주는 10% 이상 상승하며 시가총액이 1조 위안을 회복했다. 골드만삭스는 중지쉬창 A주에 대해 '매수' 의견을 제시하며 목표가를 2,645위안으로 설정했고, H주를 처음으로 커버하며 목표가를 3,267홍콩달러로 제시했다. 씨티은행도 중지쉬창 H주를 처음으로 커버하며 '매수' 의견을 냈고, AI 광통신 수요, 대역폭 업그레이드, 실리콘 포토닉스 기술 및 생산 능력 확장의 수혜를 볼 것이라고 밝혔다.

홍콩 시장은 전반적으로 약세를 보였다. 항셍 지수는 0.93%, 항셍 테크 지수는 0.92% 하락했으며, 인터넷 기술주는 대부분 하락했다. 바이두는 5.74%, 샤오미는 3.94%, 메이투안은 2.02%, 텐센트는 0.72% 하락했다. 그러나 컴퓨팅 파워 체인은 하락장 속 폭등했다. 캠브리지 테크놀로지는 21.06%, 중지쉬창은 13.22%, 후이쥐 테크놀로지는 7.73%, 창페이 광섬유 케이블은 7.40% 상승했다. PCB 방면에서는 광허 테크놀로지가 13.69%, 신치 웨이장이 11.35%, 셩홍 테크놀로지가 11.09%, 킹보드 라미네이츠가 7.73% 상승했다.

정책 측면에서도 통신 및 자국산 컴퓨팅 파워 내러티브가 강화되고 있다. 중국 공업정보화부는 2030년까지 차세대 통신망을 전면적으로 구축하고, 적시에 6G 상용화를 시작하며, 만기가 광통신망 시범을 추진할 것이라고 제안했다. 화웨이는 새로운 기린 9050 Pro 칩을 탑재한 메이트 XT 2 3단 폴더블폰을 출시했다. 이는 화웨이가 6년 만에 플래그십 출시 행사에서 새로운 고성능 기린 칩을 다시 선보이는 것이다.

금융 섹터는 압박을 받는 모습을 보였다. 중국 재정부가 3,000억 위안 규모의 특별 국채를 통해 중앙 금융 기관에 자본을 투입하는 것이 확정되면서, 공상은행, 농업은행, 인민보험, 중국재보험, 중국인수, 중국태평양보험, 수출입은행, 중국수출신용보험공사 등이 자본을 보충받았다. 중국신탁건설투자은행은 이것이 신용대출 안정화와 기대치 안정에 도움이 될 것이라고 보았지만, 단기 자금은 분명히 AI 하드웨어를 더 선호하는 것으로 나타났다.

다음 주 주목해야 할 사항:

9월 7일 (일요일)

미국, 캐나다 증시 노동절 휴장: 미국 시장이 하루 휴장하며, 금, 은, 원유 거래가 조기 종료되어 글로벌 유동성이 현저히 감소할 것이다. 낮은 유동성 환경에서는 중동 정세, 원유 갭 및 달러 변동성이 증폭되기 쉬우며, 아시아 및 유럽 거래 시간대가 더 많은 가격 발견 기능을 담당하게 될 것이다.
화웨이 메이트 XT 2 (14:30), 샤오미 18 Fold 출시 행사 (19:00): 화웨이의 차세대 3단 폴더블 플래그십은 HarmonyOS 7을 최초로 탑재할 예정이며, 샤오미 18 Fold는 쉔지에 O3 AI 플래그십 프로세서를 탑재할 예정이다. 폴더블폰, 힌지, 패널, 메모리, 정밀 구조 부품 및 온디바이스 AI 산업 체인이 정서적 촉매제를 얻을 수 있다.
후강퉁(港股通) 확대 적용: 바이두 그룹-W, 쿤치 테크놀로지 등이 정식으로 홍콩증시 연결선 대상 종목 리스트에 편입된다. 남향 자금 유입 여부가 관련 종목의 단기 주가 흐름에 영향을 미칠 것이다.

9월 8일 (월요일)

0:00 캐나다, 미국산 약 200억 달러 상품에 대한 보복 관세 발효: 무역 마찰 재점화는 북미 산업 체인의 비용 불확실성을 증가시킬 것이다. 자동차, 농산물, 공산품 및국경 간 공급망 관련 기업들이 정서적 영향을 받을 수 있다.
9:20 장보룡(江波龙) 홍콩 증시 상장: 회사는 62억 8천만 홍콩달러를 초과하지 않는 범위에서 자금 조달을 계획 중이며, H주 발행가는 A주에 비해 상당한 할인율을 보이고 있다. 상장 첫날 성적은 메모리 산업 체인 및 반도체 신주의 투자 심리를 시험할 것이다.
23:00 미국 8월 뉴욕 연은 1년 기대 인플레이션: 인플레이션 기대치가 상승하면 연준의 금리 인상 중단이 더 어려워질 수 있다. 반대로 하락하면 미 국채 수익률과 달러 압력이 완화될 수 있다.

9월 9일 (화요일)

0:00 미국 재무부 확대판 미 국채 환매 계획 시행: 단일 최대 환매 규모가 최소 두 배로 증가하여 40억 달러 이상이 되며, 11월 4일까지 지속된다. 목표는 장기 미 국채 시장의 유동성을 개선하는 것이다. 환매가 시장의 인수 능력을 향상시키면 10년물 미 국채 수익률은 일시적으로 하락할 수 있다. 장기채 수요가 여전히 약할 경우, 수익률이 5%에 근접할 위험이 기술주 밸류에이션을 계속해서 압박할 것이다.
01:00 580억 달러 규모 3년 만기 미국 국채 입찰: 이는 3일간의 입찰 기간 중 첫 번째 주요 시험대가 될 것이다.
9월 9일~10일, 미국 공화당 중간선거 전당대회: 시장은 트럼프 전 대통령 및 공화당의 관세, 재정, 이민 및 에너지 정책에 대한 발언을 주목할 것이다. 정책 기조가 강경해질 경우, 달러, 에너지, 국방, 제조업 미국 회귀 및 글로벌 무역 체인 가격 결정에 영향을 미칠 수 있다.
9월 9일~10일, 파리 우주 회의: 블루 오리진, 스페이스X, 스토크 스페이스, 스타클라우드 등 미국 기업들은 불참할 것으로 알려졌다. 미-유럽 우주 협력에서 정치적 또는 상업적 마찰이 발생하는지 주목해야 하며, 이는 민간 우주 및 위성 통신 관련주에 정서적 영향을 줄 수 있다.
9월 9일~10일, 제11차 '일대일로' 포럼: 홍콩 컨벤션 앤드 전시센터에서 개최되며, 리자차오(李家超) 행정장관이 참석한다.
优地机器人(Youdi Robot) 홍콩 증시 상장: 로봇 신주의 인기가 로봇, 자동화 및 AI 하드웨어 섹터의 투자 심리에 영향을 미칠 것이다.

MicroStrategy는 내년에 수십억 달러의 세금 문제에 직면할 수 있습니다.

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