미국 '송금세' 충격파: 미국 주식 시장 압박, 비트코인이 새로운 기회를 가져올까?
/장우지 위포츠
미국인들은 새로운 수완을 발휘했습니다! 5월 16일, 미국 의회 공화당이 발의한 새로운 법안은 외국인이 해외로 송금하는 모든 금액에 5%의 세금을 부과하는 내용을 담고 있으며, 이는 H-1B 비자, F-1 비자 소지자, 영주권 소지자에게 영향을 미칠 예정이다. 또한 이 법안은 외국인이 미국에서 주식 옵션을 통해 얻은 세후 소득을 해외로 이전할 경우 5%의 세금이 부과되도록 규정하고 있습니다.
1. 세금 정책 분석: 누가 '타겟'이 될까요?
이 법안에 따르면 2025년부터 미국 시민이 아닌 사람 (H-1B, F-1 비자 소지자, 영주권 소지자, 비거주 외국인 포함)은 해외로 송금할 때 5%의 소비세를 납부해야 하는 것으로 알려졌습니다. 면제는 "자격을 갖춘 송금 서비스 제공자"에 의해 신원이 확인된 미국 시민 및 국민에게만 국한됩니다.
광범위한 보장 범위 : 주식 옵션 소득(예: RSU 제한 주식), 급여 송금, 투자 펀드 이체 등 세후 소득 포함
엄격한 시행 메커니즘 : 송금 서비스 제공자는 세금을 원천징수하여 재무부에 납부해야 합니다. 세금을 회피하면 "2차 책임"을 져야 하며, 세금을 회피하기 위해 미국 시민권을 이용하는 것을 방지하기 위해 "반대중개 규칙"이 있습니다.
경제적 연쇄 반응 : 인도를 예로 들면, 미국 이민자들은 2023년에 230억 달러 이상을 본국으로 보냈습니다. 세금이 부과된 후, 1,000달러를 한 번에 송금하면 50달러의 손실이 발생하거나 송금인이 추가 비용을 부담해야 합니다.
비판론자들은 이 정책이 합법적인 이민자들을 차별하고, 비공식적인 송금 수단의 이용을 증가시키며, 미국을 국제적인 숙련 인재들에게 덜 매력적으로 만들 수 있다고 주장합니다.
2. 미국 주식에 미치는 영향: 기술주가 가장 먼저 영향을 받을 수 있다
노동 비용 상승 : 실리콘 밸리와 다른 기술 회사들은 H-1B 비자 직원에 의존합니다. 기업이 송금세 부담을 보상하기 위해 임금을 인상해야 한다면, 이는 직접적으로 이익 마진을 압박하게 될 것입니다. 세무 전문가에 따르면 고용주의 급여 비용은 3~5% 증가할 수 있습니다.
다국적 기업의 이익이 손상됩니다 . 인도 임원들은 일반적으로 RSU 주식 옵션을 보유하고 있으며, 세금 납부 후 해외 자산 배분 의지가 감소하여 기업 주식 인센티브의 효과에 영향을 미칠 수 있습니다.
시장 심리 변동 : 정책 불확실성은 기술 부문, 특히 외국인 근로자에 의존하는 반도체 및 인공지능 분야에 단기적인 변동을 초래할 수 있습니다.
미국의 주식 투자자는 현지 노동력 비중이 높은 회사에 집중하거나, 자동화 기술을 사용하여 수동 노동을 대체하기 위해 미리 계획을 세울 수 있습니다.
3. 비트코인의 '예상치 못한 보너스': 송금 수요의 스필오버
이 법안은 P2P 암호화폐 전송을 다루지 않아 비트코인과 이더리움에 구조적 기회를 제공합니다.
대체 송금에 대한 수요 급증 : 기존 채널에 5% 세금이 부과되면 이민자 집단이 국경 간 지불을 위해 비트코인으로 전환할 수 있습니다. 세계은행 자료에 따르면, 2023년 전 세계 송금 규모는 8,180억 달러에 이를 것으로 전망된다. 이 중 10%의 수요가 암호화폐로 전환된다면, 400억 달러 이상의 추가 자금이 유입될 것이다.
규제 중재 공간 : 이 법안은 "자격을 갖춘 송금 서비스 제공자"가 신원을 확인하기 위해 재무부와 협력해야 하지만 자체 호스팅 지갑(예: MetaMask)은 거래를 보고할 필요가 없으므로 사용자는 세금 추적을 피할 수 있다고 명확히 합니다.
위험 경고 : 미국 정부가 추후 암호화폐를 과세 범위에 포함시키면 단기 매도 압력이 발생할 수 있지만, 현재 법안은 "암호화폐 면제"의 기조를 확립했습니다.
4. 암호화폐 거래자의 대처 전략: 변동성에 대한 헤지를 위한 옵션 활용
1. 보호적 풋 옵션(하락 위험에 대한 헤지)
비트코인 현물 포지션을 보유하고 동시에 풋 옵션을 매수하세요. 예를 들어, 현재 BTC 가격이 10만 달러라면, 한 달 후 행사 가격이 9만 8천 달러인 풋 옵션을 매수합니다(프리미엄은 약 5%).
만약 긴축 정책으로 인해 통화 가격이 95,000달러로 떨어지면, 옵션 이익은 손실의 일부를 상쇄할 수 있습니다. 가격이 오르면 프리미엄만 손실됩니다.
2. 스트래들(상승하는 변동성에 베팅)
동일한 만기일(동일한 행사가격)의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수하는 것을 말합니다. 예를 들어, BTC의 현재 가격이 100,000달러라면 102,000개의 콜 옵션과 98,000개의 풋 옵션을 매수합니다.
정책으로 인해 통화 가격이 급격하게 변동하는 경우(102,000을 돌파하거나 98,000 이하로 하락) 일방적인 이익으로 양자 간의 비용을 충당할 수 있습니다.
3. 캘린더 스프레드(시간 가치 감소 포착)
근월물 가격 대비 콜 옵션을 매도하고 원월물 가격 대비 외가격 콜 옵션을 매수합니다. 단기적인 부정적 정책 요인이 해소된 후 중장기적인 증가가 예상되는 시나리오에 적용됩니다.
간단히 말해서, 미국의 새로운 술책은 미국 주식 시장에는 해롭지만 암호화폐 세계에선 좋은 큰 사건입니다. 미국의 송금세 정책은 이민 경제와 미국 기술 부문에 단기적인 영향을 미치지만, 비트코인에 대한 "규제 차익 거래 창구"를 마련했습니다. 일반 투자자는 이후의 정책 변화에 주의를 기울여야 하며, 옵션 도구를 사용하여 위험의 균형을 맞춰야 합니다. 암호화폐 시장의 높은 변동성은 어려운 과제이면서도 유연한 전략을 통해 초과수익을 창출할 수 있는 여지를 제공합니다.
