상위 10개 이더리움 재무 회사의 이더리움 스테이킹 전략 및 수익 창출 방법에 대해 논의합니다.

Karen Z, Foresight News 작성

이더리움은 점점 더 많은 기관과 기업들이 재무 자산이나 전략적 준비금에 포함하도록 유도하고 있습니다. 2025년 하반기부터 "이더리움 재무" 열풍이 불면서 많은 상장 기업들이 가치 저장 수단뿐만 아니라 스테이킹 및 기타 방법을 통해 수익을 창출하기 위해 ETH를 대차대조표나 준비금에 추가하고 있습니다.

Strategic ETH Reserve에 따르면 현재 이더리움을 전략적 보유 자산으로 보유하거나 100개 이상의 ETH를 보유하고 있는 상장 기업, 프로젝트 또는 단체는 70개입니다. 최근 데이터에 따르면 이들 단체는 총 410만 개 이상의 ETH를 보유하고 있으며, 이는 약 176억 달러에 해당합니다. 이는 전체 ETH 공급량의 3.39%에 해당합니다. 이 중 이더리움 재무 전략을 구현한 기업들은 약 300만 개의 ETH를 보유하고 있으며, 이는 약 128억 6천만 달러에 해당합니다.

이더리움 재무 전략을 출시한 회사는 14개로, BitMine, SharpLink Gaming, The Ether Machine, Bit Digital, ETHZilla Corporation, BTCS Inc., FG Nexus, GameSquare Holdings, ETH Strategy, Intchains Group, IVD Medical Holdings IVD, BTC Digital Ltd, Centaurus Energy Inc., Cosmos Health가 있습니다.

이 글에서는 상위 10개 이더리움 재무 회사의 이더리움 스테이킹 전략과 수익 창출 방법을 자세히 살펴보겠습니다.

전반적으로, 이 10개 회사는 "이더리움 재무 회사"의 핵심 대표로서 ETH 보유량의 대규모 증가를 통해 상당한 자산 준비금을 축적했을 뿐만 아니라 스테이킹 및 수익률 전략에서 다양한 특성을 보여주었습니다.

일부 회사는 전문 스테이킹 서비스 제공업체와 협력하여 기술과 리소스를 사용하여 안정적인 수익을 달성하기로 선택하고, 일부는 독립적으로 검증 노드를 운영하고 유동성 스테이킹에 참여하여 이더리움 네트워크에 깊이 참여합니다. 다른 회사는 스테이킹 및 리스테이킹을 통해 ETH 자산의 종합적 수익을 늘리고 대출, 유동성 공급, MEV 최적화와 같은 여러 수단을 통해 DeFi 생태계와 결합합니다. 일부 회사는 회전 대출과 같은 고급 전략을 모색하고 있습니다.

이러한 관행은 ETH가 가치 저장 수단으로 인정받고 있음을 보여줄 뿐만 아니라, 점진적인 수익 창출 잠재력을 보여줍니다. 이는 더 많은 기관이 ETH를 국고 자산에 포함하도록 하는 기준 패러다임을 제공하는 동시에, 이더리움 생태계의 성숙도를 더욱 높이는 데 기여합니다.

비트마인

비트마인(BitMine)은 이더리움 재무 전략 출시를 발표한 지 두 달도 채 되지 않아 세계 최대 ETH 보유 기업이 되었습니다. 보유량은 0개에서 1,523,373개로 급증했으며, 전체 ETH 공급량의 5%를 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다. 월가 전략가이자 펀드스트랫 글로벌 어드바이저스(Fundstrat Global Advisors)의 공동 창립자인 토마스 리(Thomas Lee)가 비트마인 이사회 회장으로 합류했습니다. 7월 16일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 보고서에 따르면, 페이팔(PayPal) 공동 창립자이자 실리콘밸리 벤처캐피털의 거장인 피터 틸(Peter Thiel)이 비트마인 이머전 테크놀로지스(BitMine Immersion Technologies)의 지분 9.1%를 인수했습니다.

BitMine은 아직 ETH 스테이킹을 지원하지 않습니다. 그러나 BitMine은 이더리움의 주요 특징 중 하나가 스마트 컨트랙트 지원이며, 대부분의 스테이블코인 결제, 토큰화된 자산, 그리고 탈중앙화 금융 애플리케이션이 이더리움에서 거래된다고 밝혔습니다. 기업은 ETH 자금을 직접 보유함으로써 스테이킹 및 탈중앙화 금융 메커니즘과 같은 이더리움 네트워크의 네이티브 프로토콜 계층 활동에 참여할 수 있습니다.

BitMine 투자자이자 Miller Value Partners의 수석 고문인 빌 밀러 3세도 8월에 "BitMine이 ETH 스테이킹을 지원하게 되면 BitMine의 수익성이 매우 커질 것"이라고 말했습니다.

샤프링크 게임

미국 스포츠 베팅과 글로벌 iGaming 산업을 전문으로 하는 나스닥 상장 온라인 퍼포먼스 마케팅 기업인 SharpLink Gaming은 6월 초 이더리움(ETH)을 주요 준비 자산으로 지정했습니다. 이더리움의 공동 창립자이자 ConsenSys의 창립자 겸 CEO인 조셉 루빈이 SharpLink Gaming의 이사회 의장으로 합류했습니다.

8월 19일 기준, SharpLink Gaming은 약 740,760 ETH를 보유하고 있으며, 회사 ETH의 거의 100%를 스테이킹하여 누적 1,388 ETH의 보상을 획득했습니다. SharpLink Gaming은 주로 Liquid Collective와 Figment를 통해 스테이킹을 진행합니다.

에테르 머신

7월 21일, 백지수표 회사인 다이내믹스(Dynamix)는 다른 회사와 합병하여 "이더 머신(The Ether Machine)"이라는 새로운 회사를 설립한다고 발표했습니다. 합병된 회사는 15억 달러 이상의 ETH를 보유할 계획입니다.

현재 이더 머신(The Ether Machine)은 총 345,362 ETH를 보유하고 있습니다(매수 및 커밋). 이더 머신의 회장이자 공동 창립자인 앤드류 키스(Andrew Keys)는 회사의 사명이 ETH를 매수하고, 스테이킹하고, 다시 스테이킹하여 온체인 운영에 투입하는 것이라고 밝혔습니다.

저자는 The Ether Machine Deck에서 The Ether Machine의 Ethereum 전략에 다음이 포함되어 있음을 발견했습니다.

1. ETH 축적: 구매 및 전략적 파트너십을 통해 ETH 보유량을 늘리세요.

2. 복리이자 ETH:

ETH의 기본 스테이킹 및 재스테이킹은 스테이킹 서비스 제공자를 통해 이루어질 수 있습니다. 스테이킹 보상과 추가 재스테이킹 수입은 위임하거나 검증자 노드를 실행하여 얻을 수 있습니다.
DeFi 분야에서 기회를 잡으세요. 온체인 기회를 탐색하고 매력적인 위험 조정 수익을 얻으세요.
기관급 스테이킹 서비스 제공: 기업과 펀드를 위한 원스톱 스테이킹 및 리스테이킹 솔루션을 구축하고 지속적으로 ETH로 수익을 창출합니다.

3. 이더리움 네트워크 강화 및 기관 및 소매 사용자 도달

Empire와의 인터뷰에서 The Ether Machine이 Aave에서 회전대출 전략을 구현하기 위해 LST/LRT 토큰을 사용하는 것에 대해서도 논의했다는 점은 언급할 가치가 있습니다.

현재 이더머신은 구체적인 ETH 스테이킹이나 처리 전략을 공개하지 않았습니다.

비트 디지털

7월 7일, 나스닥 상장 채굴 회사인 비트 디지털(BTBT)이 이더리움 재무 전략으로의 완전한 전환을 완료했다고 발표했습니다. 비트 디지털의 공식 프로필은 "비트 디지털은 이더리움 기반 자산 관리 및 스테이킹 전략에 중점을 둔 상장 디지털 자산 플랫폼입니다"라는 문구로, 비트 디지털의 포지셔닝을 명확하게 보여줍니다.

2025년 8월 11일 기준, 이더리움 총 보유량은 121,076 ETH였습니다. 비트 디지털은 2분기 재무 보고서에서 스테이킹 보상으로 166.8 ETH를 받았다고 밝혔습니다. 또한, 2025년 8월 11일 기준 비트 디지털의 스테이킹 보유량은 105,015 ETH였습니다.

GuruFocus에 따르면, Bit Digital의 2분기 실적 발표에서 Bit Digital이 이더리움 스테이킹을 어떻게 처리하는지, 그리고 자체적으로 검증자 노드를 관리할 계획이 있는지에 대한 질문에 Bit Digital의 CFO Erke Huang은 Fireblocks 및 Figment와 협력하여 스테이킹을 진행하고 있으며, 약 3%의 수익률(비용은 10% 미만)을 달성하고 있다고 밝혔습니다. Bit Digital은 내부 노드 관리를 고려했지만, 현재는 기관 파트너의 전문 지식과 지원에 의존하고 있습니다.

또한 Arkham 데이터에 따르면 Bit Digital 개체는 4,719 LSETH(Liquid Collective)와 9,657 ETH(데이터 미완료)를 보유하고 있습니다.

ETH질라

혁신적인 바이오테크 기업(구 180 Life Sciences)으로 설립된 ETHZilla는 소프트웨어 기반 게임 및 엔터테인먼트 분야로 사업을 확장하고 있습니다. ETHZilla는 ETH 축적 도구를 개발하고 있습니다. 8월, PayPal 공동 창립자이자 실리콘 밸리 벤처 캐피털리스트인 피터 틸과 그의 투자팀은 이더리움 재무 준비금 회사인 ETHZilla의 지분 7.5%를 인수했습니다.

ETHZilla가 제출한 최신 보고서에 따르면 현재 94,675 ETH를 보유하고 있으며 평균 구매 가격은 3,902.20달러입니다.

일렉트릭 캐피털(Electric Capital)은 ETHZilla의 외부 자산 운용사로서, 스테이킹, 대출, 유동성 공급, 맞춤형 개인 계약 등을 결합하여 기존 ETH 스테이킹 방식을 뛰어넘는 차별화된 온체인 수익 창출 프로그램을 구현할 계획입니다. 일렉트릭 캐피털은 ETHZilla로 리브랜딩하기 전, ETHZilla의 5억 6,500만 달러 규모 사모 및 전환사채 발행에도 투자했습니다.

주식회사 비티씨에스

BTCS Inc.(NASDAQ: BTCS)는 DeFi/TradFi 부가가치 플라이휠을 통해 확장 가능한 수입과 ETH 축적을 촉진하는 데 전념하는 미국 기반 블록체인 인프라 기술 회사입니다.

2025년 7월 28일 기준, BTCS Inc.의 총 ETH 보유량은 70,028개에 달했습니다. BTCS는 7월 16일 러셀 마이크로캡 지수에도 편입되었습니다.

BTCS Inc.는 또한 NodeOps 서비스를 통해 Ethereum 블록체인에서 클라우드 기반 검증자 노드를 운영하여 네트워크를 보호하고, 스테이킹 보상을 얻고, 주주 가치를 높입니다.

8월 12일 기준, BTCS Inc.는 BTCS Inc.가 운영하는 검증인 노드에 ETH의 38%를 보유하고 있으며(단독 스테이킹), 55%는 Aave에서 이자를 획득했습니다. 또한, BTCS Inc.는 스테이블코인을 차용하여 추가 ETH를 매수했습니다. 또한, BTCS Inc.는 Rocket Pool(6% 차지)의 전문 노드 운영자로서 운영 규모 확장, 스테이킹 자산 수익 창출, 그리고 풀 수익의 추가 분배를 목표로 하고 있습니다.

또한 BTCS Inc.는 핵심 인프라인 Builder+를 통해 복잡한 알고리즘을 사용하여 수익을 극대화합니다. Builder+는 추출 가능 가치(MEV)를 극대화하여 블록 생성과 거래 정렬을 최적화하고, 이를 통해 회사에 확장 가능한 수익을 창출합니다.

BTCS Inc.의 2분기 재무 보고서에 따르면, Builder+ 부문은 2분기에 251만 달러의 매출을 창출했는데, 이는 2024년 2분기 7만 6천 달러에 비해 크게 증가한 수치입니다. BTCS Inc.는 또한 Aave 플랫폼에서 ETH 담보 DeFi 대출을 통해 400만 달러의 순이익을 창출했습니다. BTCS Inc.는 기초 ETH 담보에 대한 완전한 소유권과 통제권을 유지하면서 유연한 온디맨드 유동성 서비스를 제공한다고 밝혔습니다.

BTCS Inc.는 2분기 말 이후 ETH 지원 DeFi 대출을 확대하여 ATM 판매를 늘리고, 전환 사채 발행을 늘리고, Aave에서 ETH 지원 DeFi 대출을 확대하여 1억 9,200만 달러 이상을 조달했습니다. 그 결과 2025년 8월 12일 기준으로 ETH 보유량이 70,140개로 늘어났으며, 이는 2분기 말 보유량 대비 478% 증가한 수치입니다.

FG 넥서스

나스닥 상장사인 Fundamental Global Inc.는 7월 말 FG Nexus Inc.로 사명을 변경하고 이더리움 재무 전략을 출시했으며, 2억 달러 규모의 사모 투자 라운드도 완료했습니다. 투자자로는 Galaxy Digital, Kraken, Hivemind Capital, Syncracy Capital, Digital Currency Group(DCG), 그리고 Kenetic 등이 있습니다.

8월, FG Nexus는 이더리움 축적 전략을 지원하기 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 50억 달러 규모의 잠정 등록 신청서를 제출했습니다. 8월 11일, FG Nexus는 2억 달러 규모의 사모 발행으로 얻은 순수익금을 모두 ETH 매수에 사용했으며, 현재 47,331 ETH를 보유하고 있다고 발표했습니다.

FG Nexus는 ETH 수익률을 높이기 위해 스테이킹 및 리스테이트에 참여할 것이며, 토큰화된 RWA와 스테이블코인 수익률도 모색할 것이라고 밝혔습니다.

게임스퀘어

나스닥 상장 기업인 미디어, 엔터테인먼트, 기술 기업인 GameSquare Holdings, Inc.는 2025년 7월에 이더리움 재무 관리 전략을 시작했습니다. 8월 4일 현재 GameSquare의 ETH 보유량은 15,630개에 달했습니다.

게임스퀘어(GameSquare)는 Dialectic의 온체인 수익 플랫폼을 통해 이더리움(ETH) 펀드 운용 전략을 출시했습니다. 이 전략은 연간 수익률 8%에서 14%를 목표로 합니다. 게임스퀘어는 이더리움 수익률 전략에서 발생하는 모든 순수익금을 자사주 매입에 사용할 것이라고 밝혔습니다.

ETH 전략

ETH Strategy는 이더리움 생태계를 위한 자율적인 금융 프로토콜입니다. 장기 전환사채를 활용하여 ETH Strategy는 참여자들이 프로토콜에 자산을 담보로 제공하고 전환사채를 취득할 수 있도록 합니다. 전환사채는 레버리지 ETH 투자와 함께 하방 위험으로부터 보호됩니다.

ETH Strategy는 최근 6,900 ETH의 비공개 라운드, 1,242 ETH의 공개 라운드, 상환 가능 와런트에서 추가로 4,200 ETH를 모금하는 등 3개 채널을 통해 총 12,342 ETH의 자금 조달을 완료했습니다.

8월에 ETH Strategy는 Ether.Fi와 Lido와 협력하여 자금의 일부를 유동성 스테이킹에 할당했습니다.

인트체인스 그룹

Intchains Group은 알트코인 채굴 상품과 ETH 보유를 전문으로 하는 나스닥 상장 기업입니다.

Intchains Group의 ETH 펀드 관리 전략은 엄격한 달러 비용 평균화(DCA)를 중심으로 하며, 정기적으로 펀드를 할당하여 ETH를 점진적으로 축적합니다.

Intchains Group 웹사이트에 따르면, 2분기 말 기준 그룹은 8,816 ETH를 보유하고 있으며, 평균 가격은 2,615달러입니다. Intchains Group은 보유 ETH의 일부를 스테이킹 및 유동성 공급을 포함한 수익 창출 활동에 투자하여 유휴 자산에 대한 추가 수익을 창출할 계획입니다.

7월 말, Intchains Group은 기관 투자자를 위한 선도적인 디지털 자산 브로커인 FalconX와 파트너십을 체결했다고 발표했습니다. 이를 통해 회사의 ETH 디지털 자산 보유량을 확대하고 구조화된 ETH 수익률 전략을 통해 잠재적인 수익 성장 기회를 모색할 것입니다. 이 파트너십은 다음 두 가지 분야에 중점을 두고 있습니다.

ETH 매수 최적화: FalconX는 Intchains Group에 대한 자금 조달 풋 매도와 같은 맞춤형 파생상품 기반 거래 전략을 구현할 것입니다.
ETH 수익률 향상 전략: FalconX는 대출 및 파생상품 전략을 결합하여 Intchains Group의 ETH 보유 수익률 증대를 지원할 것입니다. 예비 모델링에 따르면, Intchains의 ETH 보유에 대한 연간 수익률은 최대 10%에 달할 수 있습니다.