저자: 아서 헤이즈

작성자: Deep Tide TechFlow

심층 분석: 비트멕스(BitMEX) 창립자 헤이즈는 1분기에 거래를 거의 하지 않았다고 이례적으로 밝혔습니다. 그는 시장이 두 가지 위기에 직면해 있다고 믿습니다. 인공지능(AI)이 미국의 사무직 일자리를 파괴하고 디플레이션 붕괴를 촉발할 수 있으며, 이란과의 전쟁은 달러의 패권을 완전히 뒤바꿀 수 있다는 것입니다. 비트코인은 초기에는 하락할 수 있지만, 궁극적으로는 모든 주요 자산을 능가할 것이라고 예측했습니다.

(본 글은 저자의 개인적인 견해만을 나타내며, 투자 결정이나 투자 거래에 대한 조언의 근거로 사용되어서는 안 됩니다.)

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1분기에 메일스트롬 펀드 거래량이 극히 적었기 때문에 많은 브로커들이 제게 연락하여 시장 전망과 저희가 할 수 있는 일에 대해 문의하곤 했습니다. 제 대답은 "지금은 거래 금지 구역입니다."였습니다. 하이퍼리퀴드에 대한 장기 포지션을 조금씩 늘린 것 외에는 1분기에 거의 거래를 하지 않았습니다. 이 두 가지 요인이 결합되어 적어도 순수 장기 포지션에 대해서는 거래 불모지가 만들어졌습니다.

인공지능 에이전트의 급증은 유연한 노동 시장을 가진 서구 선진국(주로 미국)의 일반 지식 노동자들의 직업 전망을 무너뜨리고, 디플레이션으로 인한 금융 붕괴를 촉발할 것입니다. 저는 이 주제를 "괜찮다(This Is Fine)"라는 제목의 기사에서 다룬 바 있습니다. 그 기사가 발표된 이후, 도널드 트럼프 미국 대통령은 네타냐후 이스라엘 총리의 지지를 받아 이란을 새로운 덤핑 시장으로 만들기 위한 선택적 전쟁을 시작했습니다. 전쟁은 거의 7주째 계속되고 있으며, 이제 남은 중요한 문제는 호르무즈 해협을 통한 상품과 화물의 흐름이 어떻게 조정될 것인가 하는 점입니다.

저는 전쟁이나 지정학에 대한 의견을 제시할 때 항상 제가 그저 스키를 즐기고 암호화폐에 열광하며 하우스 음악에 맞춰 춤을 추는 평범한 사람일 뿐이라고 밝힙니다. 저는 전쟁이나 세계 지도자들의 행보에 대한 내부 정보를 전혀 알지 못합니다. 하지만 주류 언론의 선전 내용을 읽어낼 수 있고, 공개된 정보를 이용해 인공지능 에이전트로 간단한 계산을 수행할 수는 있습니다. 저는 소음에 휘둘리지 않고 제 투자 포트폴리오에 중요한 것에 집중하려고 노력합니다. 다행히 저는 레반트나 중동에 살지 않기 때문에 제 생명과 자유는 위험에 처해 있지 않습니다.

제 단순화된 세계관에서는 고려해야 할 시나리오가 세 가지 있습니다. 사실 네 가지 시나리오가 있지만, 네 번째인 핵전쟁은 투자 대상이 아니므로 포함할 필요가 없습니다. 각 시나리오를 제시하고 비트코인 가격에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 자세히 살펴보겠습니다. 각 시나리오의 발생 확률은 알 수 없습니다. 하지만 제가 알아내려고 하는 것은 최상의 시나리오에서는 탄화수소 및 식량, 연료와 같은 파생 상품 가격을 능가하는 포트폴리오 배분과, 최악의 시나리오에서는 탄화수소 가격보다는 저조한 수익률을 보이더라도 모든 주요 자산군을 능가하는 포트폴리오 배분이 가능한지 여부입니다.

시나리오 1: 정상 상태로 복귀

이 시나리오에서는 전쟁이 즉시 종식되고 전쟁 이전의 상태가 복원됩니다. 그러나 지식 노동자를 조종하는 고가의 디지털 심볼을 더 저렴하고 효율적인 AI 에이전트로 대체하는 장기적인 추세는 계속될 것입니다. 미국 경제는 GDP의 약 70%가 소비 지출에 의해 좌우되기 때문에 가장 취약합니다. 소비자들은 은행 대출로 물질적 소비를 충당하고, 이는 은행 대차대조표상 자산이 됩니다. 일반 지식 노동자들이 부채 상환 능력을 상실하게 되면, 은행들은 사실상 지급 불능 상태에 빠지게 되고, 중앙은행은 막대한 양의 화폐를 발행해야 할 것입니다.

시나리오 2: 테헤란 톨게이트

이 시나리오에서 미국 군대는 이란이 호르무즈 해협의 선박 통행을 제한하는 것을 막을 의지가 없거나 능력이 없습니다. 이란은 약속을 지켜 "우방국" 선박이 200만 달러 상당의 위안화, 암호화폐, 제재 대상 달러 또는 기타 외교적 합의금을 지불하면 해협을 통과할 수 있도록 허용합니다. 미국의 금융 패권에 대한 최악의 시나리오는 각국이 위안화를 확보할 방법을 찾아야 한다는 것입니다. 대부분의 국가가 중국과의 무역에서 적자를 기록하고 있다는 점을 고려할 때, 대규모로 위안화를 조달하는 유일한 방법은 달러 자산(예: 미국 국채 또는 미국 기술주)을 매각하고 실물 금을 매입한 후 상하이 또는 홍콩 금 시장에서 금을 위안화로 되파는 것입니다. GDP 기준 상위 10대 경제국 중 브라질과 러시아만이 중국과의 무역에서 흑자를 기록하고 있으며, 이들은 각각 9위와 10위 경제 대국입니다. 이와 대조적으로 미국은 막대한 자본 계정 흑자로 충당되는 최대 무역 적자를 기록하고 있습니다. 그러나 국가들이 달러 자산을 매각하여 위안화를 조달하거나 현물 시장에서 극도로 높은 가격으로 상품 부족분을 메울 때, 미국의 자본 잉여는 필연적으로 감소할 수밖에 없습니다. 금융화된 미국 경제는 정부 지출을 충당하기 위해 외국 자본이 필요하며, 외국 자본 없이는 재정 건전성이 유지되지 않습니다. 결국 채권 가격 하락이나 수익률 상승, 그리고 주가 하락은 정부 재정 조달을 위해 화폐 발행을 필요로 하게 될 것입니다.

시나리오 2.5: 성조기 봉쇄

흥미롭게도, 미국과 이란 협상단이 영구 휴전 협정에 도달하지 못한 후, 트럼프 대통령은 4월 12일 일요일, 미 해군이 호르무즈 해협을 드나드는 모든 선박을 봉쇄할 것이라고 발표했습니다. 어쩌면 이 봉쇄는 이란과 미국 양국에 두 배의 통행료를 부과하는 약탈적인 통행료 제도로 변질되어, 선박들이 "알라후 아크바르(신은 위대하다)"와 "할렐루야!"를 외치게 될지도 모릅니다. 아니면 이후 특정 국가에 너무 많은 예외가 허용되어, 봉쇄는 그저 곰팡이 핀 스위스 치즈처럼 허술해질 수도 있습니다. 앞서 제기한 주장은 여전히 유효합니다. 달러를 보유한다고 해서 해적에게 배가 침몰하지 않는다는 보장이 없다면, 애초에 달러를 보유할 이유가 무엇일까요?

시나리오 3: 제국의 반격

이 시나리오에서 미 공군과 해군은 이란 혁명수비대의 호르무즈 해협 해상 수송 방해 능력을 장거리 폭격을 통해 무력화시키는 임무를 제대로 수행했습니다. 해협이 다시 열리면서 모든 선박은 추가 비용 없이 안전하게 통과할 수 있게 되었습니다. 강력한 제국주의적 패권의 회복은 적어도 며칠 동안은 각국이 달러 외의 다른 통화를 사용하거나 고가의 현물 시장에서 경쟁할 필요성을 없애주었습니다. 문제는 이란의 호르무즈 해협 통제권을 종식시키는 것이 이란의 완전한 파멸을 의미할 수도 있다는 점입니다. 트럼프의 표현을 빌리자면, "그들을 석기 시대로 되돌려 보내는 것"입니다. 이란이 지구상에서 가장 사악한 나라라고 믿도록 어릴 때부터 교육받아온 많은 미국인들은 최대의 적에 대한 이러한 강경책을 환영했습니다. 그러나 이런 식으로 이란을 파괴하는 것은 그들이 마지막 숨을 거두는 순간, 걸프 지역의 다른 상품과 에너지 생산을 무덤까지 가져가겠다는 약속을 이행하는 것을 의미합니다. 향신료는 절대 유통되지 않을 것이며, 상품 가격이 폭등함에 따라 전 세계 중앙은행들은 세계 금융 시스템을 구하기 위해 돈을 찍어낼 수밖에 없을 것이다.

만약 당신이 황폐해진 나라에 살고 있다면, 당신의 통화는 달러나 루블화 대비 초인플레이션을 겪게 될 것입니다. 미국과 러시아만이 중동의 황폐화된 땅이 남긴 공백을 메울 수 있는 유일하게 남은 대규모 생산국이 될 것입니다. 기근과 광범위한 사회 불안이 발생할 것입니다. 따라서 당신의 비트코인이 무한한 가치를 지닌 무가치한 명목 화폐일지라도, 제때 탈출하지 못한다면 당신의 안녕은 심각한 위험에 처할 것입니다.

각 경우에 비트코인이 어떻게 움직이는지 논하기 전에, 제 주장을 뒷받침하는 시각적 증거를 제공하기 위해 차트를 몇 개 살펴보겠습니다.

정상으로 돌아가기

제가 "괜찮습니다"라는 제목의 글에서 이 상황에 대해 자세히 다뤘으므로, 그 글에 포함된 차트와 표 몇 가지를 다시 게시하겠습니다.

간단히 말해, AI 에이전트의 디플레이션 붕괴는 2008년 미국의 서브프라임 모기지 사태만큼 심각합니다.

소비자 신용 연체율은 이미 상승했고, 대규모 해고는 아직 본격적으로 시작되지도 않았습니다.

테헤란 톨게이트

본질적으로, 이러한 상황이 발생한다면 페트로달러의 종말과 새로운 세계 기축 통화 또는 통화 바스켓의 등장을 의미합니다. 현재 이란 혁명수비대는 지불 조건에 대해 매우 유연한 태도를 보이고 있습니다. 그러나 그들이 해협에 대한 지배력을 강화한다면, 미국이 달러 사용을 제한하기 위해 모든 노력을 기울이는 상황에서 왜 계속해서 달러 결제를 받아들이겠습니까? 궁극적으로 저는 그들이 달러 결제를 허용하지 않을 것이라고 생각합니다. 위안화와 금이 국가 간 무역에서 두 가지 주요 통화로 자리 잡을 가능성이 높습니다.

위안화로 결제하지 않으면 상품을 운송할 수 없는데 왜 달러를 저축해야 할까요? 대부분의 주요 경제국이 중국과의 무역에서 적자를 기록하고 있는 상황에서 위안화를 확보하는 유일한 방법은 달러를 팔고 금을 산 다음 다시 위안화를 사는 것입니다. 앞으로 각국은 무역 흑자를 미국 국채나 주식이 아닌 금에 저축해야 합니다.

무역에서 위안화 사용이 증가하고 있음을 강조하기 위해, 루크 그로먼이 게시한 몇 가지 차트를 살펴보겠습니다. 이 차트들은 위안화 금본위제와 유사한 형태가 조용히 나타나고 있음을 보여줍니다.

1단계: 미국 달러 자산(국채)을 매도하고 금을 매입합니다.

전쟁 발발 이후 연방준비제도에 예치된 외국인 보유 증권은 순 630억 달러 감소했습니다. 저는 이를 외국인이 보유한 국채 및 주식과 같은 기타 달러 표시 증권의 추세를 나타내는 지표로 사용합니다.

판매자는 그 돈으로 무엇을 했나요?

비화폐성 금은 지난 5개월 중 4개월 동안 미국의 최대 수출 품목이었으며, 전년 대비 342% 증가했습니다.

그들은 그 달러로 금을 사서 미국 밖으로 빼돌렸습니다. 그렇게 미국의 제조업 부흥은 막을 내렸습니다. 미국에서 사라진 것은 야만성의 잔재뿐이었습니다. 고임금 공장 일자리를 되찾을 수 있을 거라고 생각했던 트럼프 지지자 여러분께 사과드립니다. 또 다른 미국 대통령 임기는 블루칼라 노동자들이 아무런 제재 없이 착취당하는 결과를 낳았습니다.

2단계: 금을 위안화로 판매하세요

스위스 제련소는 미국에서 금을 받아 중국으로 운송하기에 적합한 금괴로 다시 주조했습니다.

3단계: 테헤란 통행료를 지불하세요.

베산트 재무장관이 "달러를 쓰든지, 아니면 다시 제재를 받든지 둘 중 하나를 선택하라"고 말했을 때, 그는 진심이었다. 약 15년 전 미국이 부과한 제재로 인해 이란은 SWIFT 결제 시스템을 사용할 수 없다. 이란 혁명수비대에 위안화를 송금하려면 중국의 법정화폐인 CIPS 메시징 시스템을 이용해야 한다. 보시다시피, 전쟁 발발 이후 거래량이 급격히 증가했다.

이 일련의 차트는 달러 자산 매도에서 금 매입으로 자금이 흘러가 궁극적으로 테헤란이나 다른 공급업체에 대한 위안화 지불에 사용되는 과정을 보여줍니다. 달러가 여전히 무역에서 지배적인 통화로 사용되고 있다는 사실은 중요하지 않습니다. 시장은 미래를 내다보기 때문에 세계 무역에서 위안화 사용이 가속화되는 것이 달러 대비 절대적인 사용량이 낮다는 사실보다 더 중요합니다. 새로운 통화 시스템의 존재가 시장에 받아들여지기 전에 달러 자산을 매도함으로써 투자자들은 포트폴리오를 보호할 수 있습니다. 파운드 스털링은 1944년 브레튼우즈 협정 이전까지는 명목상 세계 기축 통화였지만, 20세기 초 미국 경제가 세계에서 가장 생산적인 경제로 성장하면서 달러가 사실상 파운드를 대체했습니다. 2026년에는 미국이 세계 최강 경제국인 중국, 일본, 한국, 독일, 대만 등과 무역 적자를 기록할 것입니다. 대부분의 국가도 중국과 무역 적자를 기록할 것입니다. 다시 한번 강조하지만, 석기시대적인 터번을 쓴 사람들에게 물건값을 지불해야 한다면 달러를 보유하는 것이 무슨 의미가 있겠습니까?

성조기 봉쇄와 제국의 반격

해협이 열려 있는지 닫혀 있는지 확인하려면 위의 차트를 참조하거나 원하는 차트 도구를 사용하여 유사한 차트를 생성할 수 있습니다. 상단 패널에는 2026년 5월(CL1, 흰색 선)과 2026년 10월(CL6, 금색 선) WTI 선물 가격이 표시됩니다. WTI를 사용한 이유는 이 벤치마크 가격이 미국 휘발유 소비자에게 가장 관련성이 높기 때문입니다. 트럼프 대통령은 11월 중간선거까지 휘발유 가격이 높은 수준을 유지해야만 사태를 진정시킬 것입니다. 하단 패널은 두 계약 간의 스프레드(원월물 가격에서 근월물 가격을 뺀 값)를 보여줍니다. 곡선이 반전되어 있습니다. 원월물 계약의 가격 상승폭이 근월물 계약의 상승폭보다 작기 때문에 시장은 해협을 통한 석유 흐름이 크게 증가할 것으로 예상합니다. 실제로 석유 흐름이 증가하면 근월물 가격이 급락하여 스프레드가 확대될 것입니다. 반대로 원월물 가격이 상승하여 스프레드가 축소되면 세계 경제는 혼란에 빠질 것입니다. 트럼프 대통령과 이란 혁명수비대 간의 설전은 무시하고 이 차트에 집중하십시오.

돈의 양과 가격

전쟁이 시작된 후 2년 만기 국채 수익률(흰색 선)은 실효 연방기금 금리(금색 선)를 훨씬 웃도는 수준으로 급등했습니다. 이는 시장이 연준이 에너지 물가 상승에 대응하기 위해 금리를 인상할 것으로 예상했음을 나타냅니다.

이러한 판단을 내리는 것은 중요합니다. 왜냐하면 저는 연방준비제도를 포함한 주요 중앙은행들이 직접 또는 시중은행 시스템을 통해 금리를 인상하면서 동시에 통화를 발행할 가능성이 있는 상황에 진입하고 있다고 생각하기 때문입니다. 전쟁으로 식량과 에너지 가격이 폭등하면 유능한 정치인들은 경제의 주요 투입 비용을 보조할 것입니다. 그렇게 하지 않으면 사회 불안이나 기근이 발생할 수 있습니다. 그러나 인플레이션이 모든 재화와 서비스로 확산되는 것을 막으려면 중앙은행은 금리를 인상하여 수요를 억제하고 신용에 민감한 경제 부문의 활동을 억제해야 합니다. 재화와 서비스를 구매하기 위해 돈을 빌리는 모든 주체는 신용 비용이 상승하면 지출을 줄일 것입니다.

만약 중앙은행들이 여기서 멈춘다면, 비트코인에 대한 제 예측은 간단합니다. 사람들이 식량과 에너지를 제외한 모든 지출을 줄이는 환경에서는 비트코인 가격이 하락할 것입니다. 하지만 미국이 주도하는 평화 질서에서 동맹국이든 적국이든 모든 국가는 국방비를 늘리고 필수 물자를 비축해야 합니다. 당신의 나라가 중국산 정제 탄화수소 수입에 거의 100% 의존하는 호주처럼 되기를 원하십니까? 전쟁이 시작되자 중국은 모든 수출을 중단했고, 호주의 비축량은 한 달 치에도 미치지 못했습니다. 결국 싱가포르에 의존해야 했고, 제트 연료를 엄청나게 비싼 가격에 사들였을 겁니다. 그렇지 않았다면 그 호주 시골뜨기들은 기약 없이 집에 갇혀 있었을 테니까요! 물론 여러분 중 일부, 특히 일본 스키어들은 이런 결과를 반길 거라는 걸 알고 있습니다.

특히 핵폭탄을 비롯한 폭탄을 제조하여 "마른 넥타이를 맨 예언자"에 의해 국가 신용등급이 떨어지는 것을 막고, 물자를 비축하는 행위는 모두 정부의 차입을 크게 늘려야 함을 의미합니다. 만약 국내 민간 투자자들이 이러한 고위험 국채를 매입할 여력이 없거나 매입하려 하지 않는다면, 중앙은행이나 시중은행은 화폐를 발행하여 이를 매입하게 되고, 결과적으로 명목 화폐 공급량이 증가하게 됩니다.

다양한 시나리오에 따른 비트코인 가격 변동 예측을 읽으실 때, 다음 사항을 염두에 두시기 바랍니다. 자산의 수량과 가격 중 어느 것이 더 중요한지 판단해야 합니다. 그렇지 않으면 서로 모순되는 것처럼 보이는 여러 위험 자산의 가격 변동을 이해할 수 없을 것입니다.

정상으로 돌아가기

비트코인은 상황이 전쟁 이전 수준으로 돌아오면 소폭 반등할 가능성이 있습니다. 하지만 인공지능(AI)이 주도하는 디플레이션 폭탄은 여전히 잠재되어 있습니다. 연준이 소비자 신용 부도로 은행 대차대조표에 생긴 블랙홀을 메울 만큼 충분한 유동성을 공급하기 전까지는 비트코인이 크게 상승하지 않을 것입니다. 비트코인 가격이 8만 달러에서 9만 달러까지 급등하는 것이 불가능하다는 것은 아니지만, 개인적으로는 연준의 확실한 유동성 공급 신호가 있어야 한다고 생각합니다. 이미 장기 투자 포지션을 많이 보유하고 있는 저에게는 순자산 가치가 상승하는 것을 보면 기분이 좋겠지만, 위험 대비 수익률이 너무 낮아서 모든 자산을 최고 위험 수준으로 옮기는 것은 무리라고 판단했습니다.

은행 시스템이 붕괴하는 데 얼마나 걸릴지는 모르겠습니다. 하지만 매주 인공지능 에이전트가 인간보다 효율적이라는 이유로 기업들이 대규모 지식 노동자를 해고한다는 기사와 소비자 신용 연체율이 상승하고 있다는 기사를 접하게 됩니다.

여기 일화 하나 있습니다. 최근 암호화폐 게임 회사를 성공적으로 운영하는 사업가 친구와 이야기를 나눴습니다. 그는 업계의 베테랑이죠. 우리는 AI가 그의 사업에 어떤 영향을 미칠 수 있을지에 대해 이야기를 나누기 시작했습니다. 컴퓨터 공학을 전공한 그는 2025년 크리스마스 연휴 동안 최신 클로드(Claude) 모델을 사용해 무언가를 만들어 보려고 했습니다. 그는 실행 가능한 코드를 얼마나 빠르게 만들어낼 수 있는지에 놀랐고, 몇 달 후 최고의 엔지니어들을 데리고 다른 지역으로 회의를 가서 AI가 사업에 미칠 영향에 대해 논의했습니다. 그는 엔지니어들에게 AI 에이전트가 24시간 내내 코딩할 수 있는 워크플로를 만들라고 요청했습니다. 코드 리뷰를 포함한 모든 것을 자동화하여 매일 아침 일어나면 선임 엔지니어들이 검토할 수 있는 사용 가능하고 테스트된 코드가 준비되어 있도록 했습니다. 한 직원은 AI 에이전트 팀의 지원을 받아 6개월 로드맵을 단 4일 만에 완료했습니다. 이 회의 후, 제 친구는 회사의 워크플로를 즉시 바꿔야 한다고 결정했습니다. 결과적으로, 그는 향후 몇 주 안에 직원의 50%를 해고하게 될 것입니다. 인공지능 시대에는 일반 엔지니어는 불필요해지지만, 인공지능 에이전트를 활용하면 최고 인재의 생산성은 10배에서 100배까지 증가할 것입니다.

모델이 특정 분야에 대한 전문성을 더욱 축적함에 따라, 평범한 지식 노동자들은 모두 실업의 위험에 직면하게 됩니다. 안타깝게도, 실업 보험 제도가 있음에도 불구하고, 미국 노동통계국(BLS)과 세인트루이스 연방준비은행의 자료에 따르면 미국 주별 평균 연간 최대 실업 수당은 약 2만 8천 달러에 불과하여, 지식 노동자의 평균 임금인 8만 5천 달러에서 9만 달러에 훨씬 못 미칩니다. 이들은 은행 대출금 상환을 연체할 수밖에 없습니다. 허울뿐인 명목 화폐와 부분 지급준비금 제도는 여기서 끝을 맞이하게 됩니다.

비트코인(금색 선)과 미국 소프트웨어 SaaS ETF인 IGV(흰색 선)

하지만 휴전 이후 미국 SaaS 소프트웨어 주가는 다시 하락세를 보였지만, 비트코인은 견조한 흐름을 유지하며 반등했습니다. 이는 상관관계 측면에서 반가운 소식이지만, 비트코인이 AI 관련 지식 노동자들의 수요 감소를 간파하고 급등할 것이라고 단정짓기에는 아직 이르다고 생각합니다.

테헤란 톨게이트

각국이 통행료 지불을 위해 달러 자산을 매각하고 위안화를 조달함에 따라 국채와 주식 가격은 하락할 것입니다. 현재 위안화 외에도 다른 결제 수단이 존재하기 때문에 이러한 하락세는 다소 느리게 진행될 수 있습니다. 그러나 시스템에 내재된 레버리지 효과로 인해 작은 눈송이 하나라도 금융 눈사태를 촉발할 수 있습니다. 자산 매도가 추가 매도로 이어지고, 변동성이 커지며, 결국 시장 경색으로 이어질 수 있기 때문입니다. 이러한 상황이 발생하면 통화 당국은 통화 발행을 통해 시장에 개입해야 합니다. 주목해야 할 주요 지표는 미국 채권 시장의 변동성을 측정하는 MOVE 지수입니다. 이 지수가 130을 넘어서면 통화 발행이 이루어집니다.

미국 주요 기술주들의 변동성 증가와 가격 하락으로 비트코인의 반등은 어려울 것으로 예상됩니다. 투자자들은 변동성 심화와 가격 하락으로 포트폴리오 위험을 줄이려 하면서 마진콜을 충족하기 위해 비트코인을 매도할 가능성이 높습니다. 비트코인 가격은 구제금융에 대한 기대감이 확산되는 등 상황이 극도로 악화될 때에만 상승할 것으로 보입니다.

베산트나 연준 의장이 통화 발행 버튼을 누를 때까지 기다리세요. 이 시나리오를 미리 예측하려 드는 것은 위험 대비 수익률이 좋지 않습니다. 본격적인 거래 시장 폭락 속에서도 비트코인이 6만 달러를 유지할 수 있기를 바랍니다. 만약 비트코인이 두 번째로 그 수준을 테스트하고 유지한다면, 그때는 투자 위험을 감수할 의향이 있을 겁니다.

스타즈 앤 스트라이프스 봉쇄와 제국의 역습

원유 선물 가격이 현물 가격이나 근월물 가격을 따라잡기 위해 급등하면서 세계 경제는 심각한 타격을 입을 것입니다. 결국 수요 감소는 국채 가격과 미국 주가에 영향을 미칠 것입니다. 이전과 마찬가지로 초기 반응은 비트코인 가격 하락으로 나타날 것입니다. 과도한 부채에 시달리는 서방 금융 시스템이 붕괴되면 통화 발행이 시작될 것입니다. 만약 봉쇄가 결국 이란에 대한 보복 폭격으로 이어지고, 이란이 페르시아만의 모든 에너지 생산 시설을 파괴한다면, 이는 이란 국가의 붕괴로 이어질 수 있습니다. 통화 발행으로 인한 비트코인 가격 상승은 단기적일 가능성이 높습니다. 이란 국가의 붕괴는 제3차 세계 대전 발발 가능성을 크게 높이기 때문입니다.

포트폴리오 구성

레버리지를 사용하지 않는 순수 장기 투자자로서, Maelstrom은 시간과 복리 효과가 마법처럼 작용하도록 내버려 둡니다. 지난 며칠 동안 비트코인이 IGV 대비 소폭 상승한 것은 매우 고무적입니다. 이는 AI 지식 노동으로 인한 금융 디플레이션 가속화에도 불구하고 비트코인 가격에 대한 저의 약세 전망을 재고하게 만드는 계기가 될 것입니다. 현재 제가 위험을 감수할 의향이 있는 자산은 금과 HYPE(Hyperliquid의 거버넌스 토큰)뿐입니다. HIP-4는 몇 주 안에 출시될 예정이며, 예측 시장 분야에서 Polymarket과 Kalshi의 상당한 시장 점유율을 빼앗아 올 것으로 예상합니다.

게다가, 저는 매일 사토시 나카모토에게 기도하며, 그들이 전 세계 정치 엘리트들의 마음을 움직여 폭탄 투하 대신 환각제를 복용하도록 설득할 수 있기를 바랍니다.

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[1] 사용된 무역 데이터는 2024년부터 2025년까지의 것입니다.

[2] IRGC - 이란 혁명 수비대

금 현물 가격이 5,000달러 아래로 떨어지면서 하루 만에 거의 400달러 가까이 급락했다.

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