7대 주요 스테이블코인 체인 살펴보기: L2 논쟁은 잊어버리세요. Tether, Circle, Stripe가 새로운 결제 전장을 열었습니다.

원문: Pink Brains , DeFi 분석 플랫폼

Yuliya, PaNews에서 편집

현재 암호화폐 시장의 경쟁 구도가 변화하고 있습니다. 더 이상 레이어 2(L2) 블록체인 간의 경쟁에 초점을 맞추지 않고, 스테이블코인 체인이라는 새로운 전장이 등장했습니다. 테더(Tether), 서클(Circle), 스트라이프(Stripe)와 같은 기업들은 글로벌 스테이블코인 결제를 지원하도록 설계된 전용 블록체인을 출시하고 있습니다.

왜 새로운 전용 체인이 필요한가요?

이더리움, 솔라나, 트론과 같은 퍼블릭 체인이 이미 존재하고 잘 운영되고 있는데, 왜 새로운 블록체인을 구축해야 하는지 의문을 제기하는 사람들이 있습니다. 답은 이러한 기존 퍼블릭 체인이 다음과 같은 특정 요구 사항을 충족하도록 설계되지 않았다는 것입니다.

대량 거래 및 낮은 지연 시간 : 밀리초 지연 시간으로 하루 수백만 건의 거래를 지원합니다.
예측 가능하고 저렴한 수수료 : 거래 수수료는 스테이블코인 자체에 표시되며 비용은 예측 가능합니다.
법정화폐 입금 및 출금 채널 내장 : 법정화폐와 암호화폐의 교환 기능을 기본적으로 통합했습니다.
규정 준수에 적합한 개인정보 보호 : 규정 요구 사항을 충족하는 개인정보 보호 기능을 제공합니다.
인프라 및 경제 모델에 대한 사용자 정의 제어 : 프로젝트에서 기본 아키텍처와 경제적 인센티브를 사용자 정의할 수 있습니다.

우리는 범용 블록체인에서 특화된 수직 체인으로의 전환을 목격하고 있습니다. 이러한 새로운 "수직 체인"은 결제, 정산 및 확장 가능한 애플리케이션에 최적화된 엔드 투 엔드(end-to-end) 구조를 가지고 있습니다.

다음은 개발자, 작업 원칙, 개발 방향을 포함한 7대 주요 스테이블코인 네이티브 체인에 대한 자세한 소개입니다.

혈장

Plasma는 USDT 전송을 최적화하는 데 중점을 둔 비트코인 보안, EVM 호환 사이드체인입니다.

핵심 기술 : Fast HotStuff 프로토콜의 파이프라인 및 병렬화된 변형인 PlasmaBFT 합의 메커니즘을 채택하여 더 빠른 거래 확정성과 높은 처리량을 달성하도록 설계되었습니다.
수수료 모델 : USD₮ 수수료 없이 송금하고, 맞춤형 가스 토큰을 지원하며, 선택적인 기밀 결제 기능을 제공합니다. 또한 Plasma는 EVM과 완벽하게 호환됩니다.
통합 시설 : 카드 발급, 법정화폐-암호화폐 변환 채널, 위험 관리 도구, 개인 지불 기능 등 완벽한 스테이블코인 인프라가 구축되어 있습니다.
네이티브 브리지 : BTC와 EVM 체인 자산 간의 직접적인 상호작용을 지원하는 기본적이고 신뢰가 최소화된 BTC 브리지입니다.
현재 협력 중인 프로젝트는 다음과 같습니다 . Yellow Card (아프리카 USDT 송금에 Plasma 사용), BiLira Kripto (터키에서 규정을 준수하는 터키 리라-USDT 거래소 제공), Uranium Digital (24시간 온체인 우라늄 결제 지원), Axis (헤지펀드 전략으로 뒷받침되는 이자 발생 스테이블코인 xyUSD 출시), Curve Finance (효율적이고 심층적인 스테이블코인 스왑 지원 계획) 등이 있습니다. Aave, Pendle, Ethena 등 다른 유명 멀티체인 DeFi 프로토콜도 참여할 계획입니다.

파운더스 펀드, 프레임워크 벤처스, 비트파이넥스의 지원을 받는 플라즈마는 최근 투자 라운드에서 2,400만 달러를 모금했습니다. 공개 토큰 판매에는 3억 7,300만 달러의 관심이 모였고 30분 만에 완판되었습니다. 테스트넷이 현재 가동 중이며, 메인넷 출시가 임박했습니다.

안정적인

스테이블은 비트파이넥스와 테더가 개발한 새로운 EVM 호환 레이어 1 블록체인입니다. 스테이블은 USDT를 대규모로 전송하는 데 있어 거의 모든 어려움을 해소하는 것을 목표로 합니다.

핵심 기술 : 고부하 스테이블코인 워크로드를 위해 설계된 CometBFT PoS 메커니즘인 StableBFT 합의 알고리즘을 기반으로 낮은 지연 시간과 높은 처리량을 제공합니다. 낙관적 병렬 실행을 통해 최대 초당 10,000건의 거래(TPS) 속도를 달성하는 것을 목표로 합니다.
수수료 모델 : 기본 가스 토큰은 gasUSDT이지만, 계정 추상화 기술 덕분에 사용자는 USDT0로 거래 수수료를 직접 지불할 수 있습니다. P2P USDT0 전송은 가스 비용이 발생하지 않으며, 보유자는 LayerZero 릴레이를 통해 가스 비용 없이 거래를 수행할 수 있습니다.
생태계 통합 : 로드맵에는 법정 통화 입금 및 출금 기능 내장, 직불 카드 통합, 기업 수준의 "고속 차선"이 포함되어 있으며, 온체인 자금의 속도와 원활한 Web2 유사 사용자 경험을 결합하는 것을 목표로 합니다.

자금 조달 측면에서, 이 프로젝트는 비트파이넥스와 Hack VC가 주도하고 프랭클린 템플턴, 캐슬 아일랜드, 그리고 USDT0가 참여한 시드 라운드에서 2,800만 달러를 모금했습니다. 현재 스테이블은 비공개 테스트넷 단계에 있으며, 올해 말 공개 테스트넷을 출시할 예정입니다.

모이다

Converge는 Ethena Labs와 Securitize가 공동으로 개발한 Arbitrum 기술을 기반으로 구축된 Ethereum Layer 2 네트워크입니다.

핵심 기술 : 실행 계층은 Arbitrum을 사용하며, Celestia에서 제공하는 데이터 가용성을 활용합니다. Conduit에서 구동하는 맞춤형 G2 시퀀서를 사용하며, 블록 시간 목표는 100밀리초이고 GigaGas+ 처리량을 달성할 계획입니다.
수수료 모델: 가스 수수료는 $USDe와 $USDtb로 지불됩니다.
보안 및 검증 : 노드는 Converge 검증자 네트워크에서 $ENA를 스테이킹하여 거래를 검증합니다. Anchorage, Fireblocks, Zodia, Copper 등의 기관이 보관 보안을 제공하여 기관 사용자의 운영 편의성을 높여줍니다.
현재 협업 : Hamilton Lane(토큰화된 사적 신용 및 주식 펀드), Morpho Labs, Pendle, Maple Finance, Horizon 및 기타 허가형 기관 애플리케이션과 sUSDe 및 실제 수익(예: Strata, Terminal, Ethereal, Aave 등)을 중심으로 한 기본 애플리케이션입니다.

사본

Codex는 안전하고 처리량이 높은 이더리움 L2입니다. Codex는 실제 금융 프로세스(급여, 금융, 무역)에서 스테이블코인을 활용하고 규정 준수, 예측 가능성, 개인정보 보호가 중요한 기업을 위해 설계되었습니다. 스테이블코인 기반 결제, 외환 및 정산을 위해 설계되었습니다.

핵심 기술 : OP Stack을 기반으로 구축되고 Conduit에서 호스팅됩니다.
수수료 모델 : 거래 수수료와 가스 추상화 메커니즘은 스테이블코인 흐름에 최적화되어 있으며, 결정적 실행을 통해 기관 수준의 신뢰성을 보장합니다.

내장 기능 : 외환 및 보관 기능이 내장되어 다중 통화 결제를 지원합니다. 또한, 이 솔루션은 최종 결제를 위해 이더리움 메인넷을 활용하여 보안과 완결성을 보장합니다.

자금 조달 측면에서, Codex는 Dragonfly가 주도하고 Circle Ventures, Coinbase, Cumberland, Wintermute의 지원을 받은 시드 라운드에서 1,580만 달러를 모금했습니다. 메인넷은 2024년 중반에 출시될 예정입니다.

고귀한

노블은 원래 코스모스 생태계의 네이티브 자산 발행 체인으로 출시되었으며, USDC 및 기타 스테이블코인을 IBC(블록체인 간 통신)에 연결된 애플리케이션 체인으로 가져오는 것을 목표로 했습니다. 현재까지 노블은 80억 달러 이상의 거래량을 처리하며 dYdX 및 기타 코스모스 애플리케이션 체인의 스테이블코인 흐름을 주도했습니다.

이러한 프로그래밍 한계를 해결하기 위해 Noble은 Noble AppLayer라는 EVM 호환 롤업을 출시합니다. Celestia 보안을 기반으로 하는 이 롤업은 USDN(Noble 자체 스테이블코인)에서 100밀리초 블록 시간과 구성 가능한 스테이블코인 수익률을 지원합니다. 또한 Hyperlane/IBC를 통해 EVM 체인에 유동성을 제공하고, Noble의 EVM 체인 발행 서비스로 연결되는 게이트웨이를 제공합니다. 또한, 코스모스 생태계와 완벽하게 호환되어 개발자가 스테이블코인 기반 애플리케이션을 쉽게 개발하고 다른 블록체인 네트워크로 확장할 수 있도록 지원합니다.

자금 조달 측면에서 Noble은 작년에 Paradigm이 주도한 1,500만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달 라운드를 완료했으며, Noble AppLayer는 올 여름에 출시될 예정입니다.

호

Circle은 스테이블코인 금융을 위해 특별히 설계된 블록체인 Arc를 출시했습니다. 이 체인은 기존 금융과 스테이블코인 네이티브 체인을 연결하여 인터넷 규모 애플리케이션을 지원하는 것을 목표로 합니다. Arc는 초당 약 3,000건의 거래(TPS) 처리 용량과 350밀리초 미만의 거래 확정 시간을 자랑하며, 20개의 검증자가 지원합니다.

수수료 모델 : USDC는 기본 가스 토큰으로 사용되고, 이자 발생 스테이블코인 USYC가 지원됩니다.
내장 기능 : Arc는 RFQ(견적 요청) 메커니즘을 통해 체인 상의 기관 간 외환 교환을 가능하게 하는 내장 외환 엔진을 갖추고 있으며, 키를 확인하여 기밀 전송을 실현할 수 있는 선택적 개인 정보 보호 기능을 제공합니다.

최대 추출 가능 가치(MEV) 문제를 해결하기 위해 Arc는 암호화폐 거래 풀, 거래 배칭, 다중 제안자 메커니즘을 포함하는 완화 로드맵을 개발했습니다. Arc는 기존 금융(TradFi)과 스테이블코인 네이티브 체인을 인터넷 규모로 연결하는 것을 목표로 합니다. 또한 Circle 인프라와 긴밀하게 통합되어 CCTP 및 Gateway 크로스 체인 거래를 기본적으로 지원하고, 체인 기반 잔액 관리를 제공하며, 온체인 청구, 환불, AI 기반 재무 관리와 같은 비즈니스 도구를 제공합니다.

Arc는 최대한의 탈중앙화를 추구하지는 않지만, 토큰화된 달러를 기업 결제, 외환 및 금융 프로세스에 통합하는 것을 목표로 합니다. Arc는 향후 몇 주 안에 프라이빗 테스트넷을 출시할 예정이며, 올가을에는 퍼블릭 테스트넷을 출시할 예정입니다. 테스트넷은 USDC를 핵심으로 지원하지만, 다른 디지털 달러 및 토큰화된 자산에도 개방될 예정입니다.

속도

Tempo는 결제 대기업 Stripe와 유명 암호화폐 벤처캐피털 Paradigm이 공동 개발한 스테이블코인 블록체인입니다. 결제에 중점을 둔 Tempo는 이더리움과 호환되며, Paradigm의 공동 창립자인 Matt Huang이 CEO를 맡고 있습니다. Tempo는 변동성이 있는 토큰을 사용하지 않으며, 거래 수수료는 스테이블코인으로만 지급되어 Stripe의 기존 가맹점 생태계와 긴밀하게 통합될 것을 목표로 합니다.

이 프로젝트는 Stripe가 이전에 인수한 Bridge(스테이블코인 인프라)와 Privy(소셜 계정을 통한 로그인을 지원하는 지갑 인프라) 기술을 활용하여 사용자 경험과 규정 준수를 더욱 최적화합니다. Tempo의 목표는 사용자 경험과 규정 준수 프로세스에 영향을 미치지 않으면서 Stripe의 글로벌 인프라에 스테이블코인 결제 채널을 통합하는 것입니다.

공통적인 특징과 미래 전망

위에 나열된 모든 스테이블코인 프로토제네시스 링크는 몇 가지 공통적인 특징을 보입니다.

가스 지불을 위한 스테이블코인 : 거래 수수료는 스테이블코인으로 직접 지불됩니다.
고성능 : 1초 미만의 최종성과 수천 또는 수만 TPS의 처리량.
낮은 이체 비용 : 수수료가 없거나 보조되는 이체가 표준이 되었습니다.
법정 통화 채널 : 법정 통화 은행 시스템에 직접 연결을 제공합니다.
적용 시나리오 : 암호화 기반 활동뿐만 아니라 실제 금융 사용 사례를 중심으로 설계되었습니다.

앞으로는 여러 스테이블코인 체인이 공존하는 모습을 보게 될 것입니다. 각 체인은 단일 발행자와 여러 상품에 깊이 연관되어 있을 수 있지만, 모두 동일한 글로벌 니즈, 즉 더 나은 자금 이동 방식이라는 목표를 추구합니다.

그러나 최종 승자는 모든 결제, 모든 급여 지급, 모든 국경 간 송금에 대해 눈에 띄지 않게 온체인 지원을 제공할 수 있는 플랫폼이 될 것입니다.