1️⃣ 실용성 + 환매 및 파기 메커니즘
📖 간단한 이해:
토큰에는 "사용"이 필요합니다. 예:
계약금을 지불하세요
기능 잠금 해제/투표권 획득
소득을 얻기 위한 모기지/담보
수익의 일부를 재매수 + 파기에 사용하면 긍정적인 가격 지지가 형성될 수 있습니다.
✅ 어떻게 판단하나요?
프로젝트 문서에 수익의 ≥10%가 재매입에 사용된다는 내용이 언급되어 있나요?
체인에서 추적할 수 있는 지갑 주소가 있나요?
📌 예시: Hyperliquid ($HYPE)
거래 수수료의 54%는 $HYPE의 지속적인 재매수 및 소멸을 위한 지원 기금으로 투입됩니다.
2️⃣ 한정된 총 수량 + 예측 가능한 출시
📖 간단한 이해:
"갑작스러운 폭락"을 피하기 위해서는 총 공급량 + 잠금 해제 리듬이 명확해야 합니다.
✅ 어떻게 판단하나요?
토큰 발행 일정에 대한 자세한 정보가 있나요?
일일 잠금 해제를 시뮬레이션하기 위해 Excel이나 Tokenomist 도구로 가져올 수 있나요?
📌 예시: Uniswap ($UNI)
총액은 10억이고, 연간 인플레이션율은 2%입니다. 해제 규칙은 계약서에 명시되어 있으며 완전히 투명합니다.
3️⃣ 공정한 분배 + 장기 잠금 메커니즘
📖 간단한 이해:
지역사회가 우선시됩니다. 시장 붕괴를 막기 위해서는 팀/VC가 자금을 오랫동안 묶어두는 것이 더 좋습니다.
✅ 어떻게 판단하나요?
팀 + VC가 50% 이상을 차지합니까?
12개월 이상의 클리프(잠금 기간)를 설정하시겠습니까?
📌 예시: Hyperliquid ($HYPE)
커뮤니티에 31% 에어드랍, VC 없음
팀은 1년 동안 잠금 상태를 유지한 후 2028년까지 선형적으로 잠금 해제됩니다.
4️⃣ 상당한 수입 + 지속 가능한 스테이킹 인센티브
📖 간단한 이해:
보상은 더 많은 토큰 발행에서 발생하는 것이 아니라 프로토콜의 실제 수익(예: ETH / USDC )에서 발생합니다.
✅ 어떻게 판단하나요?
"실제 수익률 APR"과 "토큰 인플레이션 APR" 비교
70% 이상이 인플레이션에서 나온다면 → 잠재적인 폰지 리스크
스테이킹 보상은 거래 수수료에서 발생하며, 이는 전형적인 "실질 수익" 프로젝트입니다.
5️⃣ 실질적이고 효과적인 거버넌스 권리
📖 간단한 이해:
거버넌스 토큰은 상징적 투표가 아닌 리소스 할당/매개변수 수정을 결정할 수 있어야 합니다.
✅ 어떻게 판단하나요?
지난 6개월 동안 거버넌스 제안이 시행되었나요?
투표 참여율이 5% 이상인가요?
📌 예시: Uniswap DAO
2025년 3월, 효과적이고 개방적이며 투명한 거버넌스를 갖춘 생태 기금을 설립하기 위해 1억 6,500만 달러가 배정되었습니다.
✅ 요약: 이것은 프로젝트 스크리닝을 위한 내 표준 템플릿입니다.
거의 모든 장기 성장 프로젝트는 이 5가지 기준 중 최소 4가지를 충족합니다.
📌 내 개인적인 기준:
VC/팀 잠금 투명성 없음
많은 에어드랍 + 적당한 홀더 집중도
"유휴 인센티브"가 아닌 명확한 실제 이점이 있습니다.
프로젝트가 1일차부터 커뮤니티에 토큰을 제공하면 장기적인 관심을 받을 자격이 있습니다.
📌 다음 투자 결정을 준비하기 위한 실용적인 체크리스트를 좋아요 + 저장하세요.
