이번 주(7월 7일~13일) 암호화폐 시장 전망: 상호 관세 전쟁이 큰 진전을 이루었고 매수와 매도가 모두 활발하며 BTC는 힘을 통합하고 축적해 약간 상승하고 있습니다.

작성자: 0xBrooker

BTC 일간 추세

BTC는 이번 주 $117,315.68에 개장하여 $117,312.70으로 마감하며 1.84% 상승했습니다. 최고가는 $120,300.00, 최저가는 $114,750.00이며, 변동폭은 4.73%, 거래량은 높았습니다.

이번 주 발표된 미국 경제 지표와 데이터는 9월 금리 인하 가능성을 유지했지만, 금리 인하 가능성은 64.5%에 불과합니다. 관세 전쟁 마감 시한인 8월 1일을 앞두고 장기 투자자들은 12만 달러 고점에서 계속해서 매도세를 보이며 수익을 실현했습니다. 기업 매수세와 BTC 현물 ETF의 매수세가 모든 매도 압력을 흡수하며 강력한 매수세와 매도세를 보였습니다.

BTC가 고점을 유지하며 횡보하는 가운데, 지난주 26.4% 상승했던 ETH는 3.07% 소폭 상승하며 알트시즌의 기대감을 뒷받침했습니다. 대부분의 소형주 알트코인은 하락했지만, 우량 프로젝트들은 강세를 유지하며 BTC의 시장 점유율을 60%로 소폭 하락시켰습니다.

금리 인하 가능성을 제외하면 시장에 가장 큰 영향을 미치는 요인인 관세 전쟁 또한 이번 주에 더욱 진전되었습니다. 일본과 유럽연합(EU)은 모두 15% 관세 인상에 서명했는데, 이는 전반적인 시장 예상과 일치했으며, 미국 주식 시장도 상승세로 반응했습니다.

정책, 거시금융 및 경제 데이터

지난주 발표된 소비자물가지수(CPI)가 예상을 충족한 가운데, 목요일 미국이 발표한 신규 실업수당 청구 건수는 21만 7천 건으로, 예상치인 22.6건과 이전 수치인 22.1건보다 낮았습니다. 이는 미국 경제의 회복력을 다시 한번 보여주는 동시에 9월 금리 인하 기대감을 일시적으로 낮췄습니다.

같은 날 발표된 미국 S&P 500 글로벌 제조업 PMI의 초기치는 49.5로, 예상치인 52.7건과 이전 수치인 52.9보다 낮았으며, 이는 금리 인하를 소폭 지지하는 요인이었습니다.

트럼프 미국 대통령은 "궁궐에 책임을 묻기 위해" 연방준비제도(Fed)에 거의 가지 않았지만, 파월 의장의 냉정하고 격렬한 반격에 직면했습니다. 연준이 금리 인하 여부를 놓고 의견이 엇갈리면서 7월 31일 금리 회의는 더욱 혼란스러워졌지만, 시장은 일반적으로 7월 금리 인하 가능성을 매우 낮게 보고 있으며 이미 가격을 반영하고 있습니다.

상호 관세 전쟁의 3단계(서명) 또한 이번 주에 뚜렷한 진전을 보였습니다.

미국과 일본은 합의에 도달했습니다. 미국으로 수출되는 일본 상품에는 통일된 15%의 "상호 관세"(이전에 발표된 25~35%보다 상당히 낮은 수준)가 부과되고, 일본은 향후 10년간 미국에 5천억 달러를 투자하며, 자동차와 농산물 수입 쿼터를 추가로 개방하기로 합의했습니다. 15% 세율 + 투자 및 미국 상품 수입은 시장 예상치를 하회했지만, 닛케이 지수는 이번 주 4.1% 상승했습니다.

미국과 유럽연합(EU)은 합의에 도달했습니다. EU의 대미 수출품(자동차 포함)에는 15% 관세가 부과되는 반면, 미국은 EU 수출품에 대해 0% 관세를 적용받습니다. 유럽연합은 미국에 6,000억 달러를 추가로 투자하고, 7,500억 달러 규모의 미국 에너지 제품(주로 액화천연가스)을 구매하며, 다수의 미군 장비를 구매하기로 약속했습니다.

7월 25일, 백악관은 상호 관세법 초안을 업데이트하여 관세율을 일반적으로 12%로 인상하는 동시에 최고 추가 관세율인 70%를 유지했습니다. 또한, 8월 1일 이전에 약 150개 교역국에 최종 관세율을 확정하는 서한을 발송할 것이라고 발표했습니다.

중국, 캐나다, 멕시코 등 주요 교역국들이 아직 최종 합의에 서명하지는 않았지만, 시장은 관세 전쟁이 종식되었다고 보고 있으며, 경제 및 고용 지표 발표와 금리 인하 기대감이 시장에 미친 영향이 시장에 전가되고 있습니다.

미국 경제의 회복력과 AI 투자에 대한 기대감에 힘입어 미국 2분기 실적 발표 시즌에 발표된 기업들의 실적은 대부분 예상치를 상회했고, 이는 펀드들이 고점에서 매수 포지션을 유지할 수 있는 자신감을 불어넣었습니다. 이번 주 미국 3대 주요 증시는 꾸준히 상승세를 보였으며, 나스닥, S&P 500, 다우존스 지수는 각각 1.02%, 1.46%, 1.26% 상승했습니다.

EMC 랩스는 금리 인하 사이클 시작, 관세 전쟁 종식, 그리고 AI 기반 미국 기업 실적 성장이 미국 주식이 고평가된 상태에서 새로운 최고가를 경신할 수 있는 심리적 요인이라고 분석합니다. 마찬가지로, 이 세 가지 기대치의 급등락과 하향 조정은 미국 주식과 비트코인의 가격 하락 모멘텀을 형성할 것입니다. 그러나 시장의 시스템적 위험은 기본적으로 제거되었으며, 새로운 경제 사이클이 곧 시작될 것입니다.

암호화폐 시장

이번 주 비트코인은 115,000달러에서 120,000달러 사이를 오가며 5일선과 10일선은 서로 일치했고, 20일 이동평균선에서 잠시 후퇴했습니다.

이전 보고서에서 비트코인이 이 사이클의 네 번째 파동을 시작했지만, 120,000달러를 돌파한 후 변동성이 큰 추세로 돌아섰다고 지적했습니다. 그 이유는 7월 초 급등 후 8월 1일 관세 전쟁의 불확실성으로 장기 모멘텀이 약화되고, 롱 포지션 투자자들의 지속적인 매도세가 더해져 상승세가 멈췄기 때문입니다.

롱 포지션 감소가 모두 부정적인 것은 아닙니다. 장외시장과 장내시장 모두에서 ETH를 필두로 알트코인으로 자금이 빠르게 유입되고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

암호화폐 시장은 ETH/BTC 거래쌍의 반전으로 특징지어지는 사이클 내 스타일 전환기에 있습니다. 그 이후 BTC의 상승은 기업 자금 조달과 BTC 현물 ETF 채널에서의 자금 유입에 기인하는 경우가 많았습니다.

자금 유입 및 유출과 매도

네 번째 상승세가 시작되었고, 장기 투자자들은 다시 대규모 매도에 나섰습니다. 지난 3주 동안 매도 규모가 19만 코인을 넘어서면서 중앙화 거래소의 재고 정리 속도가 둔화되었습니다.

특히 고대 고래들의 각성과 매도는 시장에 큰 심리적 압박을 가했습니다. 시장 내 매수세가 부족한 상황에서 시장 외부의 강력한 매수세가 BTC 가격을 강력하게 지지했습니다.

이번 주 전체 시장 자금 유입 규모는 60억 2천만 달러에 달했으며, 이 중 스테이블코인 채널은 31억 9,200만 달러, BTC 현물 ETF 채널은 7억 200만 달러, 기업 매수는 8억 9,800만 달러, ETH 현물 ETF 채널은 18억 4,200만 달러로 BTC 현물 ETF의 매수세를 다시 한번 넘어섰습니다.

OTC 시장에서 발생한 두 가지 변화는 기업 매수가 주요 매수 세력으로 부상했고, ETF 채널 펀드가 BTC에서 ETH로 이동하고 있다는 징후가 나타나고 있다는 것입니다. 이 두 가지 변화는 주목할 만합니다.

사이클 지표

eMerge Engine에 따르면 EMC BTC 사이클 지표는 0.5로 상승세를 보이고 있습니다.