주요 요점 요약

비트코인에 대한 기업의 투자 추세가 확대되고 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 ​​현물 ETF를 승인한 이후, 기업의 투자 전략이 점차 활성화되었습니다. 이런 추세는 서구 시장에만 국한되지 않고 아시아까지 확대되고 있습니다.

기업이 비트코인을 선택하는 이유: 비트코인은 자산 배분을 다각화하고, 펀드 관리 효율성을 개선하고, 기업 가치를 높이는 데 큰 매력을 보였습니다.

· 아시아 시장 참여 및 개발 전망: 아시아 기업의 비트코인 ​​투자는 아직 초기 단계이지만, Metaplanet과 같은 성공 사례는 시장이 확장될 수 있는 큰 잠재력이 있음을 보여줍니다. 그러나 규제상의 불확실성과 제도적 지원의 부족은 여전히 ​​주요 장애물로 남아 있습니다.

1. 서론

올해 미국 증권거래위원회(SEC)는 비트코인 ​​현물 ETF를 승인했습니다. 이번 움직임은 암호화폐 자산의 제도화에 있어서 이정표를 세웠습니다. 그 이후로 점점 더 많은 회사가 비트코인을 투자 전략에 통합하기 시작했습니다. 예를 들어, MicroStrategy는 비트코인을 중요한 금융 자산 중 하나로 포함시켰습니다. 이러한 추세는 서양 시장에서 아시아 시장으로 빠르게 확대되고 있으며 점차 세계적인 현상이 되어가고 있습니다. 이 글에서는 기업이 비트코인을 도입하는 데 따른 주요 전략과 요인을 분석합니다.

2. 비트코인에 대한 기업 투자

비트코인의 가치가 점차 인정받으면서, 그 매력도 높아지고 있습니다. 국가 차원에서 일부 정부도 비트코인에 대한 투자를 논의하기 시작했습니다. 예를 들어, 엘살바도르는 비트코인 ​​매수를 계속하기 위해 적극적인 조치를 취했습니다. 미국에서는 트럼프 대통령 당선인의 비트코인 ​​비축 계획에 대한 논의가 화제가 되고 있다. 또한 폴란드와 수리남도 비트코인을 전략적 자산으로 사용할 가능성을 모색하고 있습니다.

그러나 엘살바도르를 제외한 대부분 국가에서 비트코인에 대한 투자는 정책 논의나 선거 공약 단계에 머물러 있으며, 실제 시행까지는 아직 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 미국은 아직 비트코인에 직접 투자하지 않았지만, 범죄 수익을 회수하기 위해 일부 비트코인을 보유하고 있습니다. 게다가 비트코인 ​​가격의 큰 변동으로 인해 많은 국가의 중앙은행은 여전히 ​​금을 보다 안정적인 준비자산으로 선택하는 경향이 있습니다.

비트코인에 대한 정부 조치는 느리고 제한적이었지만, 기업의 참여는 가속화되고 있습니다. MicroStrategy, Semler Scientific, Tesla와 같은 회사는 이미 비트코인 ​​분야에 과감한 투자를 했습니다. 이는 대부분 정부가 취하는 신중한 접근 방식과는 대조적이다.

3. 기업들이 비트코인에 관심을 갖는 세 가지 이유

비트코인에 대한 투자는 더 이상 단순한 유행이 아니라, 점차 기업의 핵심적인 재무 전략이 되어가고 있습니다. 비트코인은 독특한 특성으로 인해 기업들의 관심을 끌었습니다. 그 가치는 주로 다음 세 가지 측면에서 반영됩니다.

3.1. 자산 다변화 달성

전통적으로 기업의 금융 자산은 현금이나 정부 채권과 같은 안정적인 옵션을 중심으로 구성되었습니다. 이러한 자산은 유동성을 보장하고 위험을 피하는 데 도움이 되지만, 수익률이 낮아 인플레이션을 뛰어넘는 성과를 내기 어려워 실물 자산의 가치가 하락할 수 있습니다.

 출처: Michael Saylor X

비트코인은 새로운 대체 자산으로 이러한 단점을 효과적으로 보완할 수 있습니다. 높은 수익 잠재력을 가질 뿐만 아니라, 투자 위험을 다각화하여 기업에 새로운 자산 배분 옵션을 제공할 수도 있습니다. 지난 5년 동안 비트코인은 S&P 500, 금, 채권과 같은 기존 자산보다 상당히 높은 수익률을 기록했으며, 심지어 고위험 고수익으로 간주되는 정크 본드보다도 높은 수익률을 기록했습니다. 이는 비트코인이 단순한 대안이 아니라 기업 재무 전략의 중요한 도구임을 보여줍니다.

3.2. 자산 관리 효율성 개선

비트코인이 기업을 끌어들이는 또 다른 중요한 이유는 효율적인 자산 관리 특성 때문입니다. 비트코인은 24시간 연중무휴 거래를 지원하므로 기업은 큰 유연성을 누리고 언제든지 자산 배분을 조정할 수 있습니다. 또한, 기존 금융기관과 비교했을 때 비트코인을 현금화하는 과정이 더 편리하며, 은행 영업시간이나 복잡한 운영 절차에 구애받지 않습니다.

 출처: 카이코

기업들은 여전히 ​​비트코인을 청산할 때 가격에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 우려하고 있지만, 시장 규모가 커짐에 따라 이 문제는 점차 완화되고 있습니다. 카이코 데이터에 따르면 비트코인의 '2% 시장 심도'(현재 시장 가격 위아래 2% 범위 내의 매수 및 매도 주문 총량)는 지난 1년 동안 꾸준히 증가했으며, 평균 일일 시장 심도는 약 400만 달러에 달했습니다. 이는 비트코인 ​​시장의 유동성과 안정성이 지속적으로 향상되고 있으며, 기업이 비트코인을 사용하기에 더 유리한 환경이 조성되고 있음을 시사합니다.

3.3. 기업가치 향상

비트코인을 보유하는 것은 재정적 선택일 뿐만 아니라, 사업 가치와 주가를 상당히 높일 수도 있습니다. 예를 들어, MicroStrategy와 Metaplanet은 모두 비트코인 ​​인수를 발표한 후 주가가 상당히 상승했습니다. 이 전략은 디지털 자산 산업에서 효과적인 마케팅 도구일 뿐만 아니라, 기업이 이 분야에서 성장 기회를 잡을 수 있는 방법도 제공합니다.

4. 아시아 기업들, 비트코인 ​​투자 확대

아시아 기업들은 아직 비트코인에 투자하는 초기 단계이기는 하지만, 점차 보유량을 늘리고 있습니다. 예를 들어, 중국의 메이투, 일본의 메타플래닛, 태국의 브루커 그룹은 비트코인을 전략적 금융 자산으로 지정했습니다. 넥슨 역시 대규모 비트코인 ​​매수를 단행했다. 특히 메타플래닛은 매우 활발하게 활동하여 지난 6개월 동안 1,142개의 비트코인을 인수했습니다.

하지만 현재로선 아시아 기업들이 비트코인 ​​시장에 참여하는 비율은 낮은 편입니다. 통계에 따르면, 아시아 기업이 보유한 비트코인 ​​총량은 전 세계 총량의 1%에도 미치지 못합니다. 이는 주로 많은 국가의 규제 제한 때문입니다. 예를 들어, 한국에서는 기업들이 암호화폐 거래소에 계좌를 개설할 수 없고, 해외 비트코인 ​​ETF에 투자하거나 암호화폐 거래와 관련된 펀드를 출시하는 데도 많은 어려움을 겪습니다. 결과적으로 이러한 기업이 공식적인 채널을 통해 비트코인에 투자하는 것은 거의 불가능합니다.

규제 환경의 많은 어려움에도 불구하고, 아시아 기업이 비트코인 ​​시장에 참여할 수 있는 잠재력은 여전히 ​​흥미진진합니다. 일부 회사는 해외에 자회사를 설립해 투자함으로써 규제 제한을 우회합니다. 동시에 일본 등의 국가에서도 관련 정책을 완화하는 데 있어 어느 정도 진전을 이루었습니다. Metaplanet과 같은 선도적 기업 투자 사례가 시장의 관심을 더 끌고 있습니다. 이러한 긍정적인 변화는 앞으로 아시아 기업이 비트코인 ​​시장에 더 폭넓게 참여할 수 있는 길을 열어줄 수도 있습니다.

5. 결론

비트코인 투자는 점차 기업들이 채택하는 인기 있는 금융 전략이 되어가고 있습니다. 그러나 가격 변동성은 기업들이 직면한 주요 과제로 남아 있으며, 특히 국제 정치와 같은 외부 요인의 영향을 받는 경우 더욱 그렇습니다. 2022년 시장 붕괴는 기업이 비트코인을 보유할 경우 발생할 수 있는 위험을 여실히 드러냈습니다. 따라서 기업은 비트코인에 투자할 때 신중해야 하며, 전반적인 위험을 줄이기 위해 안전한 자산과 결합해야 합니다.

또한, 기업 투자 포트폴리오에서 비트코인이 더욱 발전할 수 있도록 명확한 제도적 틀을 확립해야 합니다. 현재 암호 자산의 보유 및 회계 처리에 대한 명확한 지침이 부족하여 실제 운영에 어려움을 겪는 기업이 많습니다. 이런 불확실성이 사라지면 비트코인은 기업 자산 다변화에 있어 더욱 중요한 역할을 할 수 있을 것입니다.