每週一、三、五，以數據複盤市場、以趨勢把握機會，涵蓋宏觀經濟、美股、貴金屬、原油及加密資產，洞察全球市場關鍵變化，由PANews出品。
宏觀市場
美伊停戰諒解備忘錄落地，原油再次成為唯一被集中拋售的資產。川普授權霍爾木茲海峽“免費開放”，並解除海軍封鎖，正式簽署儀式定於6月19日在瑞士舉行。伊朗副外長加里巴巴迪表示“所獲成果遠大於承諾”，60天核問題談判將在美方履約後啟動。
自2月底以來籠罩市場的地緣溢價瞬間消失， WTI原油價格大幅下跌4.7%至80美元附近，布蘭特原油同步回落，市場押注供應鏈恢復將緩解通膨壓力。分析師指出，油價下行直接削弱了「再通膨交易」的基礎，而聯準會未來路徑也被重新定價。 Jefferies分析師David Zervos高呼油價將順勢跌破60美元，GasBuddy也預計7月4日前全美汽油均價將降至3.75美元以下，即便Polymarket數據顯示7月15日前海峽恢復正常通航的機率僅有51%。
現貨黃金突破4,300美元後維持高位震盪，現貨白銀強勢突破70美元關口，創階段性新高。利率與匯率端同樣快速反應，美元指數走弱，美債殖利率下行，10年期美債回落5個基點至4.42%附近。部分機構認為，這項變更意味著「通膨風險溢價正被系統性移除」。
接下來需要關注：
中東能源出口恢復節奏：若恢復速度低於預期，可能再次推升通膨與能源價格波動。
6月15日-17日：第52屆G7峰會在法國舉行，關注歐美對中東海灣排雷及後續制裁解除的聯合聲明。
6月18日02:00：聯準會FOMC利率決議及新任主席Kevin Warsh首秀，將直接決定目前通膨預期下降後的最新貨幣路徑。
6月19日：美伊和平協議於瑞士正式簽署，確認伊朗核實美方履約並開啟60天核談判的具體細節。若順利落地，將確認地緣風險溢價系統性回落，並直接壓制原油價格中樞。
美股動態
美股在地緣風險緩和預期下延續上行，美股期貨盤前集體走強，道瓊指數上漲約0.98%，標普500上漲1.23%，納斯達克100領漲1.92%。
週五SpaceX上市首日暴漲19% ，市值突破2.1兆美元，成為美股第六大公司，單日成交額高達800億美元，進一步強化「AI+航太資本化」的敘事熱度。木頭姊姊Cathie Wood甚至不惜清倉式減持AMD與特斯拉，重倉4.4億美元投資SpaceX。
半導體板塊集體走強，ARM大漲超11%，英特爾、AMD和高通分別大漲6.51%、4.73%和4.32%，相較之下，Adobe下跌6.7%，成為AI重估壓力下的典型分化標的。串流媒體與消費科技亦表現活躍，Roku單日暴漲20%，創階段新高。
機構層面，部分策略師指出，美股目前上漲較多由「利率預期下調+地緣風險消退」所驅動，而非獲利上修，波動可能在FOMC後重新放大。
接下來需要關注：
6月16日： SpaceX選擇權合約將在CBOE及納斯達克正式掛牌交易，衍生性商品的大規模介入將引發該巨頭股價的劇烈波動。
6月17日：亞馬遜「Leo歐洲3號」星座發射任務，將成為驗證商業航太產業鏈持續變現能力的催化劑。
加密貨幣
宏觀利好帶動比特幣上揚，即將突破6,6,000美元，日內漲幅超2%。市場數據顯示， 64,000美元已成為多頭堅守的關鍵支撐位，而67200至68,500美元區間則聚集了大量空頭流動性和選擇權壓力。知名交易員Killa警告稱，如果比特幣未能在14日後穩定在65,000至66,000美元的核心區域，後半月的走勢可能會面臨嚴重的深度回調。部分策略認為，若跌破64000美元可能觸發流動性回撤至60000美元下方，而突破68000–70000美元則可能打開新一輪空頭擠壓。
日本央行潛在升息被多位交易員視為短期風險事件，歷史數據顯示類似週期曾導致比特幣回檔20%–30%。分析師Kaz警告稱，隨著日本央行即將升息，全球流動性收緊可能會將BTC短線推高至70,000美元，隨後可能急劇回落至50,000美元。
此外，今日是微策略旗下永續優先股STRC的每月15日固定除息日。由於週末美股休市，部分買入需求積壓或將於今日釋放，根據歷史數據，3月、4月與5月比特幣均在月中出現明顯上漲，這或與STRC除息日效應有關，不過，受此前微策略拋售32枚BTC引發的市場擔憂影響，STRC目前以94.80美元的折價交易，投資者對其派息能力存疑。
今日要點：
Arbitrum（ARB） 將於6月16日解鎖約9,265萬枚代幣，價值約780萬美元
Upbit 24 小時交易量排行：BTC、WLD、XRP、ETH、ZKC
比特幣現貨ETF：上週淨流出3.16 億美元，連續5 週淨流出
以太幣現貨ETF：上週淨流出1,490.72 萬美元，連續5 週淨流出
HYPE現貨ETF：上週淨流入586.62 萬美元
今日市值前100幣最大漲幅：ZEC漲17%、WLD漲14%、NEAR漲12%、JUP漲9%、HYPE漲8%。
亞太行情
日經225指數在套利資本推動下暴漲5%，創下69,600點的歷史新高。市場對日本央行行長植田和男因病缺席的溝通真空表現出極度亢奮，預計本週升息機率高達88%。軟銀集團受此影響上漲11%，外資紛紛將日本資產視為抵禦全球地緣波動與輸入性通膨的避風港。
同時，韓國市場也表現出瘋狂的漲勢， KOSPI指數高開暴漲5.42%至8563點，觸發熔斷機制。 AI硬體週期的紅利在此集中兌現，SK海力士因HBM4E樣品提前發貨而上漲超過7%，三星電子也同步上漲5%。這現像不僅源自於基本面的反轉，更是外資對6月底韓國股市被MSCI納入已開發市場觀察名單的豪賭。
A股與港股在外部流動性外溢下開始反攻，滬指上漲1.39%，深成指上漲3.52%，創業板指與科創綜指分別狂飆4.95%與4.6%。
美國對Anthropic大模型的出口封鎖點燃了國產替代的炒作，智譜AI概念股全線大漲27% ，中芯國際與華虹宏力分別上漲6%與13%。此外，英偉達供應鏈的產能焦慮傳導至上游材料，生益科技等20餘隻PCB概念股因HVLP4銅箔的極度緊缺而集體封死漲停。
接下來需要關注：
6月16日：日本央行利率決議及副行長內田真一的會後聲明，將決定日圓套利資金的下一步流向及日股的狂飆能否延續。
