作者：Thejaswini MA

編譯：Block Unicorn

前言

支票被退回了。

十五歲的克里斯‧拉森發現，要拿到報酬比幹活兒本身還要難。

他在舊金山的自家車道上經營一家汽車凹痕修復生意。鄰居把撞壞的車開過來，他用借來的工具和青少年特有的決心把凹痕敲平。

他工作很老實，價格也公道。但當客戶不付款時，十五歲的拉森學到了關於金融體系如何運作的第一個殘酷教訓。

他的父親在舊金山國際機場修理飛機引擎，薪水每兩週準時到帳。他的母親為客戶畫插圖，但客戶常常幾個月後才付款，甚至不付。父母都明白，錢總是輕易流向那些已經富有的人，而對其他人則吝嗇得很。

這個系統就是被設計成這樣的。

這種挫敗感醞釀了數十年，驅使他創立了三家價值數十億美元的公司。每一家公司都針對金融體系中將普通人視為麻煩而非客戶的部門發起了挑戰。

看透系統的機械師之子

1960 年，舊金山。

克里斯·拉森出生在一個深知穩定工作價值的家庭。在勞工階級家庭長大，意味著他從客戶的角度而非銀行的角度體驗金融體系。當他的父母需要車貸或房貸時，他們得面對在幕後做決定的銀行職員。整個過程不透明、緩慢，而且往往不公平。

為什麼有些人能輕鬆獲得貸款，而其他人不行？為什麼銀行會對同樣的服務對不同客戶收取不同利率？為什麼明明幾分鐘就能做出的決定卻要拖那麼久？

這些是數百萬家庭面臨的個人困擾，但很少有能力改變一切的人親身經歷過。

高中畢業後，拉森開始在聖荷西州立大學學習航空學，他想走一條實用主義的道路，希望能找到穩定的工程工作。但他覺得課程太狹窄了。於是他轉學到舊金山州立大學，轉學國際商務和會計專業。

1984 年畢業後，拉森加入了雪佛龍，擔任財務審計員。這份工作帶他去了巴西、厄瓜多和印尼。全球商業營運的經驗讓他親眼見證了國際金融體系的運作。

但他需要更深入地了解這個系統，才能改變它。

1991 年，拉森在史丹佛商學院獲得MBA 學位。他的教授吉姆‧柯林斯教他如何建立能超越創辦人壽命的公司。這些經驗深入人心。拉森對短期的勝利或時髦的商業模式不感興趣。他想打造幾十年後依然重要的基礎建設。

網路與金融的結合

1996 年，網路熱潮剛興起。

當大多數創業者忙著為寵物用品或雜貨配送建造網站時，拉森看到了不同的機會。如果將網路應用於最傳統的行業——抵押貸款，會怎麼樣？

之後，他與賈妮娜·帕夫洛夫斯基（Janina Pawlowski）共同創立了E-Loan。

這個概念是將抵押貸款申請放到網路上，這樣借款人就可以在網路上申請貸款，而不必與那些收取不必要費用的經紀人打交道。

當時，大多數金融機構仍像1976 年那樣運作，要求借款人親自去銀行分行，填寫紙本表格，等待幾週才能得到本可用軟體在幾分鐘內做出的批准決定。

E-Loan 的網站於1997 年上線，允許借款人比較利率、提交申請並在線上追蹤進度。該公司取消了經紀人佣金，將處理時間從幾週縮短到幾天。

但拉森做了一個決定。 E-Loan 成為第一個向消費者免費提供FICO 信用分數的公司。

這具有革命性意義。幾十年來，銀行和信用卡公司一直用這些分數來決定貸款，但消費者無法看到自己的分數。信用評分系統是一個黑箱，決定你能否買房或買車，但你不知道裡面有什麼。這項舉措迫使整個信用產業走向透明。如果借款人能看到自己的分數，他們就能明白為什麼會被提供特定利率，並採取措施提高自己的信用價值。

1999 年，網路熱潮達到頂峰，E-Loan 上市。巔峰時期，公司估值約10 億美元。但拉森對追逐泡沫不感興趣。 2005 年，他以3 億美元將E-Loan 賣給了Banco Popular。

E-Loan 之所以成功，是因為它自動化了銀行手動處理的流程。但難道不應該重新思考這些流程該如何運作嗎？

擺脫銀行的束縛

2005 年，拉森已經在思考他的下一個目標：銀行本身。

如果一般人可以直接向其他一般人借錢，完全擺脫銀行的介入，情況會如何？

他與約翰·威切爾（John Witchel）共同創立了Prosper Marketplace，美國首個P2P 借貸平台。

理念是什麼？借款人可以發布貸款請求，說明他們需要資金做什麼以及願意支付的利率。個人投資者可以瀏覽這些請求，選擇資助哪些貸款。市場將根據實際供需而非銀行的不透明公式來決定利率。

這個平台讓借貸雙方都更民主化。信用良好的人可以獲得比儲蓄帳戶更高的回報。信用不完美的人可以獲得傳統銀行不會提供的貸款。

但Prosper 面臨了一個E-Loan 未曾遇到的問題：監管不確定性。證券法在幾十年前製定時，根本沒人想像過一般人會在網路上借錢給陌生人。 2008 年，美國證券交易委員會（SEC）裁定P2P 貸款實際上是需要註冊和揭露的證券。許多公司可能會選擇與監管機構對抗或尋找漏洞。而拉森選擇了不同的道路。

他沒有與當局對抗，而是與他們合作。 Prosper 向SEC 提交了招股說明書，並調整了商業模式以符合證券法的要求。這使公司挺過了監管挑戰並繼續成長。

因為，僅僅打造更好的技術是不夠的。你也必須幫助監管機構理解為什麼需要新的規則。

2012 年，拉森辭去Prosper 執行長職務，但仍擔任董事長。他已經在思考下一個項目。 P2P 讓他看到，科技可以取代傳統金融的中介作用。但真正雄心勃勃的目標並非國內借貸。

而是國際支付。

打造價值網路

瑞波（Ripple）的想法源自於一個簡單的觀察：跨國匯款仍然比發送電子郵件困難。

國際電匯需要幾天時間，費用高昂，常常因為不明原因而失敗。在資訊可以毫秒環遊世界的時代，轉移資金卻像是停留在1970 年代。

2012 年9 月，拉森與程式設計師傑德·麥卡勒布共同創立了OpenCoin。他們的目標是建立一個支付協議，能在幾秒鐘內結算任何貨幣之間的交易，而不是幾天。公司幾經更名，2013 年OpenCoin 改為Ripple Labs，2015 年簡化為Ripple。但使命始終不變：打造拉森所稱的「價值互聯網」。

瑞波的做法與比特幣不同，比特幣被設計為傳統貨幣的替代品。而瑞波所發展的技術能讓傳統貨幣更有效率地流動。銀行可以使用瑞波的網路來結算國際支付，而無需在每個開展業務的國家/ 地區開設帳戶。該系統使用瑞波的原生數位貨幣XRP 作為橋樑資產。

銀行無需透過多個仲介將美元兌換成歐元，只需將美元兌換成XRP，將XRP 轉移到另一家銀行，再由那家銀行將XRP 兌換成歐元。整個過程可在幾秒鐘內完成。

在拉森擔任執行長期間，瑞波與包括桑坦德銀行、美國運通和渣打銀行在內的大型金融機構簽署了合作協議。你可以稱之為試點計畫或實驗。但銀行確實在使用瑞波的技術處理價值數百萬美元的真實客戶支付。

隨著2017 年和2018 年加密貨幣市場的爆發，XRP 成為全球最有價值的數位資產之一。在巔峰時期，拉森的持股在帳面上價值超過590 億美元，使他短暫成為美國最富有的人之一。

但拉森從之前的公司學到，擴張需要與創立不同的技能。 2016 年，他辭去執行長職務，成為執行董事長，並聘請布拉德·加林豪斯（Brad Garlinghouse）負責日常運營，而他自己則專注於策略和監管關係。

成功即將帶來審查。

監理的考驗

2020 年12 月。每個加密貨幣高層都畏懼的電話。

美國證券交易委員會起訴瑞波，指控XRP 是一種未註冊證券，公司透過非法證券發行籌集了13 億美元。

這場訴訟帶來了近五年的不確定性。 XRP 價格下跌，交易所為規避監管風險紛紛下架該代幣。瑞波可能面臨巨額罰款，其商業模式也面臨根本改變。

拉森本可以迅速和解，然後轉向其他項目。許多加密貨幣創業家都會這麼做。但他選擇了抗爭。

瑞波花了數千萬美元的律師費用，辯稱XRP 是貨幣而非證券。該公司的律師指出，比特幣和以太坊已被監管機構認定為非證券，而XRP 的運作方式類似。

這項策略被證明是正確的，但耗費了數年時間才得以平反。

2023 年，法官阿娜麗莎·托雷斯裁定，向散戶投資者進行的XRP 程序化銷售不構成證券發行。這項決定是局部勝利，幫助澄清了數位資產的監管地位。

2025 年，美國證券交易委員會放棄上訴，以1.25 億美元達成和解，這是一筆可觀的罰款，但遠低於許多人預期的數額。這場法律勝利驗證了拉森在建立加密貨幣公司時採取的長期策略。

與許多在監管灰色地帶操作的加密公司不同，瑞波從一開始就與監管機構合作。當監管打壓來襲時，公司已做好準備。

在整個法律戰期間，瑞波繼續擴展業務。 2025 年4 月，公司以12.5 億美元收購了頂級經紀公司Hidden Road，新增了交易和託管服務。瑞波也正在尋求國家銀行執照，並與紐約梅隆銀行合作，為其RLUSD 穩定幣儲備提供託管服務。

悄無聲息的影響

如今，拉森的影響力遠遠超出了他所創立的公司。

2019 年，他與妻子琳娜·拉姆向舊金山州立大學捐贈了價值2,500 萬美元的XRP，這是當時美國大學接收的最大一筆加密貨幣捐贈。這筆捐款設立了金融科技和創新領域的捐贈教席，並同時資助了面向學生的全球計畫。大學對接受和管理捐款有嚴格的流程。透過與這些機構合作，拉森幫助規範化了加密貨幣慈善事業。

他也透過「加州人現在就保護隱私」（Californians for Privacy Now）聯盟資助了隱私倡議活動。該聯盟成功推動加州通過金融隱私法，要求公司在共享個人資料前必須獲得消費者許可。該活動收集了60 萬個簽名，並遊說大型金融公司撤回反對意見。

最近，拉森開始關注加密貨幣的環境影響。 2021 年，他發起了「改變程式碼，而非氣候」運動，資助努力說服比特幣礦工從高能耗的工作量證明挖礦轉向更有效率的替代方案。

這一立場使他與堅持工作量證明對網路安全至關重要的比特幣極簡主義者產生分歧。但拉森認為，如果加密貨幣想獲得主流採用，就必須解決氣候問題。

「這個運動不是反比特幣，而是反污染，」拉森解釋說，「我們需要清理我們的行業。問題不在於像一些人建議的那樣用清潔能源為比特幣供電。我們需要將有限的清潔能源用於其他重要用途。問題在於改變代碼以大幅減少能源使用。這是環保的前進方向。」

他挑戰加密貨幣正統觀念的意願，反映了他職業生涯中的同樣思維：流行並不總是最佳。

64 歲的拉森仍然堅持每週工作六天，同時追求一些能夠反映他處理複雜問題條理清晰的愛好。他和兒子們一起修復20 世紀60 年代的經典汽車，把它們拆開，然後從車架開始重新組裝。這些項目需要三年完成，體現了他職業生涯中一貫的細緻態度。

他設想的未來是，從舊金山匯款至拉各斯100 美元只需幾秒鐘，花費卻只有幾美分，小型企業無需處理複雜的銀行關係即可進入國際市場。

他的三家公司針對金融體系中未能很好服務普通人的不同部分發起挑戰。

E-Loan 讓抵押貸款購物透明化。 Prosper 實現了借貸民主化。瑞波加速了國際支付。

每個企業透過建立他人可用的基礎設施而非試圖控制整個市場而取得成功。這種方法需要耐心和長期思考，這在以炒作和快速獲利著稱的行業中是罕見的品質。

在加密貨幣常被與投機和波動性聯繫在一起的時代，拉森證明了耐心的基礎建設可以帶來持久的改變。他的工作尚未完成，但一個服務於使用者而非機構的金融體系的基礎已經奠定。

貨幣正變得更像資訊——更快、更便宜、更容易為那些先前被金融服務排除在外的人所獲取。

這項轉型仍在展開，但方向已明確。克里斯·拉森一直在建造推動這一轉型的軌道。

這就是關於克里斯·拉森的故事。我們下一篇文章見。