撰文：Will 阿望

到2025 年，把穩定幣花在日常消費早已不是「全球金融平權、金融普惠」的浪漫註腳，而是落地生根的實際現實。

雖然更廣泛的加密市場仍在牛市週期與監管再調整之間波動，大多數活動仍集中於資本流動、匯款和去中心化金融（DeFi）等關鍵基礎設施，穩定幣卻已開闢出一個持久的利基市場：它們正在被用於支付與消費，而不僅僅是儲存或交易。

然而，更仔細的觀察顯示，這些活動中只有不到10%與實際支出掛鉤——即用於購買商品和服務。

然而，正是這看似不起眼的10%，正以肉眼可見的速度擴張，並在日常生活的縫隙裡悄悄改寫規則：從街頭小攤到跨境勞工匯款，穩定幣已不只是「加密極客」的玩具，而是消費者口袋裡實實在在的支付選項。企業的視線隨之移動，資本與產品開始圍繞這一簇「微火」排兵布陣。

消費者使用穩定幣的做日常支出的場景，恰似自下而上地星星之火。星星之火能否燎原，取決於誰搶先握住火種、順勢點燃後續一連串需求。為此，我們編譯了《Where are stablecoins being spent？ 》並融入一線觀察，試圖鎖定那道最初的光亮，並描摹它即將照亮的軌跡。

一、消費市場概覽

在B2B 企業支付領域，穩定幣已獲得顯著牽引力。物流、軟體及金融服務等領域的企業，正使用穩定幣進行跨境供應商付款、承包商薪資發放及財資營運。據估計，穩定幣B2B 經濟正以每年360 億美元的基礎運行，隨著美國（GENIUS 法案）、歐盟（MiCA）及香港等主要市場監管透明度提升，其發展勢頭正在加速。

在B2C 消費者支出領域，成長較為緩慢，但方向積極。全球已有超過25,000 家商家接受穩定幣用於電子商務交易，銷售點（POS）試點計畫正在東南亞和拉丁美洲部分地區展開。

早期採用穩定幣支出的產業垂直領域包括：數位商務、旅遊、旅館業以及遊戲產業。

支付基礎設施供應商正在推動穩定幣在日常環境中的使用，使用戶無需依賴原生加密應用程式即可使用USDC、USDT 和其他代幣進行消費。 2025 年，藍色起源（Blue Origin）開始接受與穩定幣掛鉤的金融卡，用戶可用其支付太空飛行預訂費用。優步（Uber）據稱正在拉丁美洲試點以加密貨幣向司機支付款項。 Web3 原生遊戲平台則透過穩定幣實現遊戲內購買，支援免退單（chargeback-free）的微交易，並實現全球用戶之間的快速結算。

儘管取得這些進展，但零售交易在全球穩定幣使用量中仍佔不到5%，凸顯基礎設施可用性與消費者行為之間仍存在巨大差距。

對機構而言，結論顯而易見：穩定幣的日常消費已成為現實，但分佈極不均衡。

從地理上看，新興市場在實際應用上處於領先地位。在拉丁美洲，穩定幣越來越多地被用於藥局、咖啡館和當地商戶，通常作為對沖通膨的工具，或取代傳統銀行服務。在撒哈拉以南非洲和東南亞，穩定幣被用來獲取因支付通道分散而無法獲得的全球商品和服務。

B2B 資金流動成長最快，是穩定幣基礎設施供應商、交易所和金融科技平台最觸手可及的機會。零售和消費者採用規模雖小，但在策略上具有重要意義，尤其在穩定幣實際解決金融痛點的地區。

基礎設施已就緒，監管正在跟上。如今，競爭的關鍵轉向分送能力、使用者體驗和企業合作關係。穩定幣不再只是“支付通道”，它們正在進入結帳流程，也正式登上資產負債表。

二、穩定幣的消費者經濟

上述的數據描述了一個清晰的故事：儘管基礎設施日益成熟、現實世界的使用範圍不斷擴大，但絕大多數穩定幣活動仍停留在金融應用層面——交易、流動性供給、匯款通道。只有一小部分、卻日漸有意義的活動真正觸及消費者經濟，而企業的注意力也正隨之轉移。

2.1 穩定幣的使用場景

儘管聲勢日隆，穩定幣首先仍是金融工具。全球約67%的用量仍由去中心化金融（DeFi）、流動性管理與投機交易所主導；這些並非「日常消費」行為，而是以效率與套利為目的的資本流動。另有15%的穩定幣流轉屬於「類支付」的跨境匯款，卻極少進入銷售終端或發票結算等正式商業通道。

僅有約5%的全球穩定幣體量直接使用在商家端－無論是實體零售、電子商務，或是飯店、遊戲等服務業。這個數字來自商家處理商數據與鏈上分析，凸顯了穩定幣在消費場景中仍處萌芽，但相較往年已顯著攀升，且維持季度環比上升。其餘10%的用途則反映為對沖通膨與穩定價值儲蓄。

2.2 消費方式：行為、時段與激勵

在零售端確實發生穩定幣支付的地方，數據呈現出幾條清晰軌跡。

• 交易金額往往略高於當地法幣支付，部分源自於消費者把穩定幣視為「比本國貨幣更值錢、更穩定」的心理；在雜貨店與藥房，常見一次性大量採購或囤貨行為。
• 時間維度上也有獨特節奏：在城市地區，工作日上午與傍晚出現更多穩定幣交易，與通勤、午休窗口重合；週末則略有下降，可能因休閒消費更依賴現金或行動銀行。
• 激勵計畫正成為留存關鍵。拉丁美洲與東歐不少商家推出約1%的穩定幣消費返現，並結合錢包內遊戲化積分，特別受已持有加密資產的年輕族群歡迎，他們重視即時到帳的獎勵。

有趣的是，一些商家報告稱，穩定幣用戶更願意支付小費，尤其是在食品和美容等服務業。這可能反映了與消費場景的心理脫節，或是反映消費者對支持加密消費商家的「支持」意願。

加密貨幣支付的另一個特點是：更高的消費支出。根據美國汽車協會（AAA）預測，到2024 年，加密貨幣支付的平均金額將比傳統支付方式高出30%。旅遊和旅館業佔這些加密貨幣交易的14%。接受加密貨幣支付的航空公司預訂量增加了40%。

Travala 去年處理了超過1 億美元的預訂收入，其中8,000 萬美元為加密貨幣，較去年同期成長80%。它指出，加密貨幣用戶每次預訂的花費是非加密貨幣用戶的2.5 倍，終身價值是非加密貨幣用戶的3 倍。接受加密貨幣可以讓旅遊供應商同時吸引不斷增長的大眾市場客戶和超高端消費群體，這像是一種“加密財富效應”，即從加密貨幣收益中獲利的用戶更願意消費。

在這方面，加密貨幣正在兩個方面蓬勃發展：一是發展中市場通貨膨脹嚴重，許多沒有銀行帳戶的消費者開始預訂經濟型旅行；二是精英加密貨幣持有者開始預訂奢華體驗。

2.3 穩定幣在日常消費中，該如何被大規模接納

穩定幣支付向零售端POS 系統的整合目前仍呈現碎片化狀態。雖然都叫穩定幣收單，但目前市場上實現的路徑主要分兩類：

A. 獨立錢包整合－透過二維碼支付體系直接對接USDC、USDT 或區域性穩定幣錢包。此類方案通常無需購置新硬件，幾天內即可上線，因而對小型商家頗具吸引力。

這種模式不會去改變商家的二維碼收付體系，商家依舊收到法幣，而穩定幣的兌換被提前到錢包收單側。優點明顯，能夠無縫嵌入全球現有的法幣二維碼體系，消除了穩定幣收單在商家側的推廣普及障礙。這也是我們看到在有統一二維碼的地區（如越南、巴西等），能夠實現加密錢包的無縫切入。

資金流：用戶支付穩定幣，錢包/服務商承兌到法幣，並透過法幣與商家結算。

B. 閘道與POS 直接接取穩定幣收單。網關與POS 系統透過外掛程式和API，把穩定幣整合到Shopify、WooCommerce、Magento 等平台，商家無需重構結帳流程即可接受代幣支付。這種方式需要強大的話語權和市場公關能力，通常由大公司主導，直接將穩定幣整合到網關與POS 系統。優勢明顯，掌握商戶側資源。

大型零售商，尤其是已具備既有支付基礎設施的企業，則開始與原生加密貨幣支付處理商合作。 BitPay、Flexa、Coingate、Circle Pay 與NowPayments 等公司均提供API 及商家後台，可將穩定幣收款與法幣結算打通。舉例而言，某商家可在收銀台接受USDC，並於當日營業結束後以美元或歐元形式收到款項，從而完全規避波動風險。此外，數家新一代POS 供應商正推出可同時支援傳統刷卡與數位資產的混合終端，早期落地市場包括巴西、土耳其與肯亞。

資金流：用戶支付穩定幣，商家在支付服務商（雙錢包帳戶），可以選擇取得穩定幣，也可以選擇取得法幣。

部分POS 供應商範例如下：

• 巴西：Cielo（已整合Binance Pay）
• 土耳其：PayTR（透過NOWPayments 支援）；Paribu（本地加密貨幣交易所）
• 肯亞：M-Pesa（整合BitPay）；Kopo Kopo（整合CoinPayments）

推動普及的關鍵在於顧客體驗，更在於使用者引導，尤其是對加密錢包操作不熟悉的人。部分商家開始在店內張貼教育提示或對員工進行培訓，也有一些嘗試透過獎勵機制吸引顧客。從後端來看，商家在收據產生、會計系統對接以及稅務憑證等環節仍面臨阻力，這些往往成為更成熟企業進一步採用穩定幣支付的瓶頸。

2.4 支付基礎設施與路由機制

支撐這一轉變的，是日益成熟的穩定幣支付基礎設施。目前浮現出兩條主要技術路徑：

穩定幣結算模式：USDC 等穩定幣直接入帳到加密錢包；

混合路由模式：穩定幣在支付瞬間自動兌換成法幣，確保收益可預測，並為商家封鎖波動風險。

專注於加密結帳的金融科技供應商正快速擴張；發卡平台Rizon 已推出穩定幣背書的Visa 卡，可在90 多個國家的1.5 億多家商家使用，支援Apple Pay、Google Pay 及Visa 受理網路。同時，Fiserv 也與萬事達卡合作發行FIUSD 穩定幣，計畫讓小型銀行及其商家即時接入穩定幣軌道。

對於電商商家而言，它們正從穩定幣整合中獲得實際收益，核心亮點包括：

• 定期扣款與訂閱：借助即時、可編程的支付，擺脫卡片組織的拒付與延遲；
• 跨境購物更順暢：穩定幣繞過傳統通道的外匯費用、兌換延遲與對手方風險；
• 支付終局且不可撤銷：大幅降低因拒付和爭議帶來的詐欺與營運負擔。

數據印證了這一趨勢。 Fireblocks 調查顯示，48%的企業把"結算效率"列為採用穩定幣的首要動因，30%看重"成本節省"，超過86%認為"基礎設施已就緒，可立即落地"。帶來的結果是：客戶體驗更快、營運風險更低、全球支付觸達更廣，且所有交易在帳本層面即可實現透明可追溯。

三、各行業穩定幣採用情況

2024 年，根據Visa 旗下Allium 數據，穩定幣在56 億次鏈上轉帳中促成了27.6 兆美元的交易價值。然而，剔除投機與DeFi 流向之後，僅有5%（約1.3 兆美元）屬於真實世界的支付，其中P2P 佔2%、B2C 零售佔2%、B2B 貿易佔2%。

麥肯錫報告稱，穩定幣年交易量已突破27 兆美元，與支付相關的日吞吐量估計在200 億至300 億美元之間，仍不足全球資金轉帳量的1%。 B2B 流向雖然營運層面影響顯著，但年均僅約4000–5000 億美元，與更廣泛的商戶及機構使用量持平。

3.1 零售門市是最早出現苗頭的產業垂直

眼下，實體零售中的穩定幣用量依舊有限，但早期採用者已證明現實場景中的可用性不僅存在，而且愈發實用。儘管普及速度落後於電商與B2B 領域，2025 年仍可見中小型商家——尤其是新興市場與對加密友善的城市中心——對穩定幣收款的接受度明顯上升。

在敢於嚐鮮的實體店賽道中，有幾類格外突出。超市與雜貨連鎖是最務實的場景之一，在本幣劇烈波動的經濟體尤甚。阿根廷與委內瑞拉的通膨持續侵蝕購買力，當地不少雜貨店已在收銀台直接接收USDC、USDT，顧客常用手機錢包或二維碼付款。具體案例包括：

• 布宜諾斯艾利斯中央市場：Tether 與KriptonMarket 合作，使該大型蔬果批發零售市場的商家可用USDT 結算。
• 布宜諾斯艾利斯Villa Crespo 區的多家雜貨店：透過整合Binance Pay，以二維碼方式收取USDT，起因是市面現鈔美元短缺。

餐飲場所也開始擁抱穩定幣，咖啡館、快休閒餐廳與行動餐車尤甚。在薩爾瓦多，雖然比特幣最初搶佔頭條，如今穩定幣反而悄悄成為市區居民更偏好的數位支付手段。部分實例：

• 麥當勞－支持USDT、USDC（透過Strike、Bitfinex）
• 星巴克－支援USDT、USDC（透過Chivo、Strike）
• 溫蒂漢堡－支持USDT、USDC（經由支付處理商）
• 賽百味－支援USDT、USDC（透過Strike、CoinGate）
• 埃爾宗特（“比特幣海灘”）當地餐廳
• 聖薩爾瓦多、拉利伯塔德的果汁吧與小攤販

3.2 零售與電商的採納現狀

商家對穩定幣的接受度正在上升，但分佈極不均衡。截至2025 年中，全球已有逾25,000 家商家支援穩定幣，主要集中在線上，也有少量滲透至實體門市。最常見的主流資產為USDC、USDT 與PYUSD，通常透過原生加密結帳處理商，或穩定幣掛鉤的Visa、Mastercard 通道整合。

對於商家與用戶的滲透率而言，機構採用率持續攀升。 NOWPayments 指出，穩定幣已佔所有商家加密支付的57%，遠高於2020 年的7%。零售通路全球逾25,000 戶，凸顯B2C 在電商與數位平台的滲透加深。用戶參與度也在擴張：超過1.5 億個區塊鏈地址持有穩定幣，約1,000 萬個地址每日進行穩定幣交易，顯示使用廣泛且活躍。值得注意的是，消費者需求在拉丁美洲與非洲等新興市場最為強勁，這些地區的機構端穩定幣支付量較去年同期成長逾200%。

根據Visa 區塊鏈分析部門數據，鏈上穩定幣的絕大部分流動仍屬高價值B2B 轉賬，而非購物車裡或餐飲小票上的低價值消費。要讓穩定幣在收銀環節獲得實質普及，基礎設施必須繼續完善，特別是支付用戶體驗、法幣即時兌換、稅務報表以及商家激勵等關鍵環節。

新用例仍在湧現，部分平台已推出返現獎勵，鼓勵顧客在結帳時選擇穩定幣，手續費低於傳統銀行卡。在某些市場，與傳統支付網路2%–4%的費率相比，商家接收穩定幣幾乎零處理成本，從而直接受益。

3.3 旅行與旅館業：早期試水，動能初現

面向消費者的旅遊、旅館及數位娛樂支出目前仍屬有限，但整個產業正在戰略層面積極試驗穩定幣支付。然而，這些用例仍被視為邊緣場景，其驅動力更多來自加密原生客群，而非大眾市場的需求。

一份最新的旅遊業分析《The rise of cryptocurrency in travel》指出，儘管目前加密貨幣在休閒旅遊支出中的佔比尚不足1%，到2030 年這一比例有望攀升至3%–5%。憑藉價格可預測與結算效率優勢，穩定幣被視為引領此轉變的主力。

Cryptorefills 稱，2024 年超過80% 的用戶每月至少進行一次加密貨幣購買。旅遊是該公司成長最快的領域之一，這主要得益於數位遊民和會議旅行者，他們也使用該平台購買eSIM 卡、預訂旅遊服務和進行充值。 Cryptorefills 是一家提供加密貨幣機票和飯店預訂服務的B2C 平台。

專注於加密貨幣的線上旅行社（OTA） Travala 報告稱，「我們目前最大的客戶群由數位遊民和會議旅客組成，預訂通常面向中檔客戶，2024 年約78% 的預訂都是用加密貨幣完成的。相比信用卡和借記卡的使用比例不到8%。」加密貨幣也吸引著高淨值人士。 「奢侈品市場潛力巨大。」 Travala 的禮賓服務正是面向這一細分市場，配備個人化的高端旅遊顧問。

更具標誌性的是，在阿聯酋——奢華體驗與監管創新交匯之地——43%的五星級飯店現已接受加密支付。純數位化旅行平台Travala 則呈現出更為激進的用量曲線：2024 年9 月，77%的訂單使用加密貨幣支付，其中絕大多數為穩定幣。

這些數據標誌著轉折點：精品度假村與前瞻型連鎖品牌提供穩定幣選項，並非為了噱頭，而是出於競爭差異與全球吸引力的考量。在更廣闊的旅行生態裡，穩定幣正成為「全程體驗支付」工具：

• 2024 年6 月至2025 年6 月，旅遊業加密支付年增38%，其中超過40%由穩定幣完成。
• 穩定幣用於預訂客房、航班、水療與接送服務，單筆金額平均達到傳統法客單價的2.5 倍，顯示出高客單特徵。

上述數字表明，消費者日益將穩定幣視為一種可信賴的交換媒介，不僅用於簡單預訂，更涵蓋精心策劃的全套旅行體驗與服務。

3.4 關於遊戲產業

相比之下，遊戲產業正被證明是穩定幣支出日益肥沃的土壤。多家Web3 原生遊戲及虛擬環境現已接受穩定幣，用於遊戲內購買、NFT 交易以及玩家之間的點對點結算。

舉例來說，《堡壘之夜》（Fortnite）本身由Epic Games 開發，是中心化的非Web3 遊戲，但某些第三方支付解決方案已為其啟用基於穩定幣的交易，使玩家能夠使用USDC 等穩定幣購買遊戲內貨幣（如V-Bucks）。例如，像TransFi 這樣的支付平台已整合進遊戲生態，為玩家提供上述穩定幣支付通道。

全球超過35% 的玩家曾使用加密貨幣進行至少一次購買，無論是道具、錦標賽報名費還是訂閱費；其中高達70% 的交易採用穩定幣。區塊鏈遊戲整體呈現爆發性成長：受52% 的複合年增長率（CAGR）推動，全球區塊鏈遊戲市場預計到2025 年底將達到850 億美元。

「邊玩邊賺」（P2E）類遊戲借助穩定幣發放獎勵，貢獻了該市場62% 的營收。平台層面，93%​​ 的區塊鏈遊戲已整合錢包支援（如MetaMask、Phantom），37% 引入元宇宙元素，為角色皮膚、升級道具及社交互動創造更多消費場景。

同樣，市場估值彰顯了規模：元宇宙平台上的代幣化房地產現已超過1,120 億美元。

超越遊戲本身，穩定幣處於虛擬商品高價值經濟的核心。 2025 年元宇宙市場總值達3,160 億美元，其中8,800 億美元的數位貨物流動由穩定幣完成。虛擬地產、虛擬形象與代幣化資產的交易正快速擴張：頭部元宇宙平台Decentraland 2025 年僅靠虛擬土地與數位資產交易便獲得超過2.75 億美元收入，結算貨幣多為穩定幣。

這項價值背後是用戶基數的激增：每月有7,000 萬用戶使用元宇宙金融服務，每日22 億美元的交易量在這些虛擬結算系統中流轉。憑藉價值穩定與結算迅捷，穩定幣成為沉浸式經濟高頻交易的自然選擇。

2025 年，遊戲與娛樂生態系統已將穩定幣作為主要交換媒介，大幅加速了遊戲內經濟、虛擬體驗以及與真實世界交融的混合場景。

3.5 企業B2B 支付

A. 降本增效

對企業而言，效率而非成本仍是首要考量。 Fireblocks 研究顯示，48% 的企業將結算效率列為穩定幣的最大收益，30% 提到成本節省，86% 宣稱現有基礎設施已可部署。營運效率的提升同樣引人注目：2025 年分析顯示，穩定幣結算系統已將匯款與結算費用壓至約2.5%，而傳統銀行通道最高可達5%。

加密貨幣實現了無需銀行的直接交易，從而降低了成本並提高了利潤率。 Travala 估計，旅遊業每年處理的交易額超過11 兆美元，如果採用基於區塊鏈的解決方案將手續費降低至0.1%，每年可節省2,700 億美元。 「這些優勢非常顯著，在高速網路上使用穩定幣，手續費低於一美分，確認幾乎是即時的，而且沒有拒付，結算全天候24 小時不間斷。”

B2B 交易也能從中受益，實現即時結算，消除貨幣兌換風險，並減少預付款需求。但並非所有加密解決方案都一樣。

未來採用軌跡：商家滲透加速－超過57% 的加密商家支付現以穩定幣結算；用戶活動拓寬－每日數百萬活躍錢包與交易。營運收益：結算速度優先於成本節省；基礎設施就緒與監管協同正快速降低摩擦；成本下降與透明度使穩定幣成為跨境與數位商務的高效替代方案。

B. 支付採用場景

a. 用於供應商、廠商與薪資支付的穩定幣

根據PYMNTS 數據，B2B 穩定幣交易年度規模已達360 億美元，構成穩定幣實際應用中最大的細分，超越P2P 與綁卡支付。 Artemis Analytics 也支援此排序，估計B2B 穩定幣支付佔總支付量的50%。需求由全球製造企業、物流供應商與服務公司推動，它們越來越多地用穩定幣結算跨境供應商發票、支付海外承包商並簡化薪資發放。

b. 合作與託管方案：企業級基礎架構

萬事達卡正將FIUSD 穩定幣納入其支付生態，使其1.5 億以上商家網路中的商家與企業皆可使用。同時，Fiserv 計畫推出由穩定幣驅動的數位資產銀行平台，獲Circle、Paxos 與Solana 廣泛支持，並將區域與社區銀行引入穩定幣支付體系。美國銀行、摩根大通、渣打、PayPal、Stripe 等大型銀行正積極開發穩定幣發行與整合策略，瞄準B2B 與商貿走廊。企業與金融科技錢包、SAFE 工具及資金管理系統現正原生設計或升級以處理穩定幣流，使企業能夠以可編程精度調撥資金，內建合規並與舊系統對接。

核心價值主張集中在即時結算、規避匯率波動與近乎零摩擦的通道，尤其惠及傳統銀行服務不足的市場。

c. 流動性與現金管理：企業內部資金調撥

大型企業與財務資金部門正把穩定幣當作可程式流動性工具。摩根大通數位美元與歐元代幣如今每日處理逾10 億美元機構流量，顯示已深度融入自動化資金營運。這不斷擴大的規模把穩定幣用作即時資金通道，實現瞬時內部劃轉、跨司法管轄區的自動現金歸集，以及透過託管平台在法幣與鏈上數位資產間的無縫移動。

「新銀行設定了數位銀行應有的模樣，卻從未觸及核心基礎設施。穩定幣正是那次升級。二者結合，解鎖數位銀行本應具備的一切：即時轉帳、低廉匯款成本、全球穩定幣種的接入。”

——RIZON

四、新興銀行的崛起

憑藉數位化優先的基礎設施、用戶友好的介面以及全球可及性，新銀行已成為傳統金融與加密原生經濟體之間的橋樑。 Rizon 的分析凸顯了其潛力：到2025 年，隨著監管清晰度提升以及用戶對無國界貨幣需求的增長，新銀行正處於獨特地位，可將穩定幣整合進日常銀行體驗——從薪資發放到支付與儲蓄。

2025 年，全球新銀行用戶突破6 億，2023 年僅3.94 億，近年複合成長率超過30%。

巨頭正在行動。 Revolut 與N26 正在擴展加密服務，納入穩定幣轉帳與支付；Monzo 與Wise 探索透過受監管的穩定幣通道實現即時、零外匯的跨國匯款。在新興市場，Nubank（巴西）與Maya（菲律賓）等新銀行已試行穩定幣關聯錢包，用於商家支付與薪資發放。透過將穩定幣嵌入核心產品，新銀行正成為數百萬用戶「花費數位美元，而不僅是交易數位美元」的入口。

4.1 Rizon 的穩定幣新興銀行案例

Rizon 是一款於2025 年推出的新一代非託管穩定幣應用，旨在讓「數位美元」真正可用。業務涵蓋110 多個國家，用戶可低成本、近即時地存入、轉帳、消費、投資和收取USDC、USDT 等穩定幣。透過虛擬與實體Visa 卡，用戶可在全球超1 億商家和ATM 使用穩定幣，涵蓋所有傳統刷卡場景。

非託管架構確保用戶完全掌控資金與私鑰。 Rizon 現已支持代幣化股票交易、5% 消費返現，以及RizPoints 忠誠計劃，可兌換機票、酒店與禮品卡。 Rizon 的使命很簡單：把穩定幣變成過時銀行體系的現實替代品。 Rizon 不僅是加密錢包，更是現代金融網關，讓全球用戶隨時隨地使用安全、穩定、智慧的跨國金融工具。

作為首家將穩定幣帳戶、卡及API 完全嵌入金融堆疊的新銀行，Rizon 讓用戶和企業能像使用法幣一樣輕鬆地持有、消費與結算穩定幣。透過與Visa 的直接集成，Rizon 支援在全球逾1.5 億商家使用穩定幣消費，消除兌換摩擦，釋放真正的現實世界效用。憑藉非託管模式，任何擁有智慧型手機和網路連線的人都能在全球範圍內使用。

Rizon 的分析凸顯了其潛力：預計到2025 年，全球匯款總額將達9,130​​ 億美元，而穩定幣每年可為此節省390 億美元的匯款費用，成為日常跨境支付的關鍵推動力。

「貨幣的本質正在改變。儘管網路已經改變了我們工作、溝通和購物的方式，我們的金融體系仍然落後：緩慢、昂貴，數十億人無法觸及。

穩定幣的出現帶來了突破：它們是由真實儲備1:1 支持的數位美元，能夠實現即時、無邊界的全天候交易，無需銀行或中介。這不僅是又一次加密潮流，而是貨幣流動方式的根本性轉變。但對一般用戶來說，穩定幣仍然過於複雜。

在Rizon，我們正在建立貨幣的下一層：一個簡單、安全且直覺的介面，讓每個人都能輕鬆使用穩定幣。就像新銀行曾為法幣所做的那樣，我們正在為數位美元做同樣的事情——打造天生全球化、默認公平、並為最需要它們的人群而生的金融工具。 」

——IgnasSurvila, CEO & Co-founder @ RIZON

4.2 CoinGate 的穩定幣收付服務

CoinGate 是一家成立於2014 年、總部位於立陶宛的金融科技與加密支付公司，專注於加密貨幣支付處理及網關服務。其平台幫助商家接受比特幣、穩定幣及其他數位資產，並提供法幣兌換服務以避免波動風險。企業可透過API 和主流電商插件整合CoinGate，在全球順暢連接加密支付。

本公司也支援加密資金發放、開立發票及國庫管理功能，並配套KYC/AML 合規機制。 CoinGate 服務數千商戶，每年處理數十萬筆加密交易，致力於在傳統商業與區塊鏈支付之間建立橋樑。

自2025 年以來，穩定幣仍是CoinGate 平台上加密支付的支柱，但其份額在監管影響下已發生變化。截至本季度，31.3% 的已處理支付以穩定幣結算。 USDT 依舊是第二高頻使用的幣種，佔全部交易的19.8%，不過該數據主要反映的是第一季度（即MiCA 法規生效前）的活動；隨後平台應法規要求下架了USDT。同時，USDC 的交易佔比已升至11.5%，位居第四。若以金額計算，穩定幣的優勢更為明顯，幾乎佔總成交額的一半。

更大的敘事在於MiCA 如何重新劃定市場格局。由於未能滿足MiCA 對穩定幣的合規要求，USDT 已被大量歐盟及歐洲經濟區內的受監管平台實質上下架。 Tether 方面迄今明確表示不會配合申請合規資質，這使其在受監管市場的可用性被大幅削弱。因此，USDT 在平台的使用量下滑並非需求減少，而是監管限制直接削減了其流通。相反，USDC 因已通過MiCA 合規認證且支持多條公鏈，呈現爆發式增長：與去年同期相比，CoinGate 上的USDC 支付量飆升760%；僅2025 年1 月至9 月，使用量就增長了六倍以上。觀察到的明顯是「替代效應」－曾經使用USDT 的歐洲商家與消費者，正集體遷移至USDC。

從地區來看，美國仍以15%的佔比成為穩定幣支付的最大單一市場，但若將歐洲視為整體，其訂單量佔比高達37%，位居全球首位。亞洲緊追在後，佔比30%，主要驅動力來自印度和香港；在非洲，奈及利亞則是最突出的市場。

在使用場景方面，穩定幣最集中地被用於數位原生產業，例如成人內容、代理服務和主機託管；同時，遊戲、禮品卡以及消費者電商等領域也呈現穩定成長。

在出金端，變化更為顯著：2025 年，CoinGate 平台上85%的商家結算都選擇了以穩定幣形式發放。這表明，對於企業而言，穩定幣已不僅僅是另一種支付選項，而是跨境結算、匯款以及B2B 資金流動中首選的結算層。

綜合來看，數據清晰顯示：監管已成為左右穩定幣採用的主要力量之一。 MiCA 法規在歐洲創造了一場「自然實驗」：在受監管環境中，USDT 的份額正在崩塌，而USDC 則迅速成為消費者與商家雙方的穩定幣首選。

五、結語

2025 年的穩定幣已不再是理論工具，它們正在實體經濟中被支出、結算和規模化應用。從機構流動性管道到零售收銀台，穩定幣正悄悄果斷地改變價值流動的方式。儘管年交易量中僅有約5%（約1.3 兆美元）與實際商品和服務的支付掛鉤。但是，這一小部分卻代表了鏈上價值轉移中成長最快的類別。在B2B、電子商務、飯店、遊戲和P2P 等領域，穩定幣支出正從邊緣走向主流功能。