作者：貓老師scupt
YZi Labs（CZ相關）+ Hyperliquid 合作加持，真是「穩了」還是行銷？從證據與風險逐條拆解。
1）項目做什麼？解決什麼問題？
一句話定位：私密、無簽名的鏈上交易終端，為專業DeFi 用戶提供跨鏈現貨、永續、預發行代幣和收益的統一存取。
目標用戶與痛點
目標用戶:
高頻交易者
敘事驅動的投機者
鯨魚錢包持有者
DeFi 原生進階用戶
機構資產配置者
核心痛點:
DeFi 分散化: 多點擊交易、複雜的Gas 管理、跨鏈錢包頻繁切換
缺乏CEX 級體驗: 無法獲得中心化交易所的速度、隱私和聚合能力，導致交易alpha 洩漏和用戶流失
操作繁瑣: 進階使用者需在多個前端、網路和錢包間多標籤頁切換
為什麼現在需要: 隨著代幣、策略和DeFi 原語的長尾增長，市場需要鏈不可見、統一執行的解決方案，無需反复授權或網絡切換。
問題真實性判斷
剛需證據:
資本驗證: 2024年10月由Shuttle Labs 為開發Genius Terminal 融資$6M 種子輪，CMCC Global 領投，Arca、Balaji
Srinivasan、Avalanche、Flow Traders 等參投用戶參與： 截至2026年1月13日，每日發放$1,000 交易競賽獎金（已公佈獲獎者），Twitter 27,600 粉絲，錢包導入功能近期上線
第三方背書: Lit Protocol 於2025年12月在推文中稱讚該終端為"超快、免費"並使用其技術
多方信源一致性: 官網、文件、Twitter、LinkedIn 均聚焦專業交易，無代幣/TVL 表示應用中心而非協議
結論: 問題為真實剛需，DeFi 用戶對統一、隱私、高效交易工具有明確需求，融資和活躍獎勵機制驗證了市場認可度
2）如何解決？ (產品/機制)
產品形態與核心流程
產品形態: 統一鏈上交易應用/終端（非底層協議），聚合現貨、永續、預發行交易和收益功能。
核心工作流程:
一次性認證: 用戶透過生物辨識（金鑰方式）使用電子郵件/Google/Apple 登入
錢包管理: 在單一儀表板中匯入/追蹤多個錢包
無簽章交易: 使用者指定交易意圖/投資組合行為，終端透過聚合器和原生跨鏈橋（Genius Bridge Protocol）原子化路由執行
隱私增強: Ghost Orders 功能將訂單拆分至最多500 個錢包實現交易混淆
收益管理: 閒置資金透過usdGG 穩定幣自動產生收益
目前可用功能
狀態: 主網已上網（非測試網或邀請制）
功能列表:
跨鏈現貨/永續/預發行代幣交易
Ghost Orders 隱私權交易（訂單拆分）
多錢包導入與追蹤
統一投資組合與收益管理（usdGG 穩定幣）
即時市場洞察（熱力圖、雷達圖）
0% 手續費促銷（約於2026年1月13日結束）
每日$1,000 交易競賽5000萬Genius Points (GP) 獎勵系統
推薦獎勵與進度徽章
3）核心競爭力/差異化(Moat)
相對競品的差異點
可替代性分析
可替代性: 低
原因:
專有隱私技術: Ghost Orders 訂單拆分能力難以在短期內被複製，需要複雜的流動性管理和MPC 基礎設施
原生跨鏈橋: GBP 作為專用橋協議，已完成多家機構審計，重建成本高
廣泛整合: 同時涵蓋現貨、永續、收益的12+ 鏈生態整合需要大量BD 和技術適配
背書壁壘: CZ 關聯的YZi Labs 深度整合、$6M 融資與頂級VC 支援提供了競爭護城河
使用者體驗: 無彈跳窗、無Gas 可見性的專業UX 對鯨魚/高頻交易者俱有黏性
風險: 如1inch、CoW Swap 等大型聚合器增加類似隱私功能，可能構成威脅；但目前市場中無直接同類競品。
4）融資情形與投資者質量
融資詳情
投資者帶來的資源
生態資源: CMCC Global (亞洲生態)、AVA Labs (Avalanche 整合)
上所/做市: Flow Traders 專業做市商、Arca 流動性支持
BD 與網絡: Balaji Srinivasan 高層關係、YZi Labs (CZ 顧問，$10B+ AUM) 深度合作
媒體曝光: Scott Melker (Podcast影響)、Anthony Scaramucci / SALT (會議資源)
5）團隊背景
核心成員履歷
創業紀錄與可信度
成功案例: Ryan Myher 的NoCodeNoProblem 被收購，證明執行能力
信譽限制: 核心團隊其他成員資訊有限，LinkedIn 和公司頁面不可訪問
抵銷因素: 高品質投資者（CMCC Global、Balaji Srinivasan）背書、YZi Labs ($10B+ AUM) 深度整合合作提供信譽支撐
評估: 中等信譽度，創辦人有一定履歷但公開資訊不足；依賴投資者和合作方品質背書。
6）獎項/資質/背書
審計與安全資格
審計機構(全端安全驗證):
Halborn
Cantina (公開競賽，$25,000+ 獎金池)
HackenProof
Borg Research
滲透測試: 白帽駭客完成
關鍵合作夥伴
7）技術與安全(必須給證據)
開源狀態
部分開源: EVM 合約程式碼（如GeniusVaultCore.sol）在GitHub 上可查閱（從Cantina 稽核範圍推斷為genius-foundation/
genius-contracts）
前端閉源： 無官方Genius Pro / Shuttle Labs 主前端倉庫公開
第三方代碼: 存在無關粉絲/第三方倉庫（如itechdp/Tradegenius-Portal，最後提交於2024年1月）
GitHub 活躍度：近30/90 天無官方倉庫近期提交記錄（截至2026年1月13日UTC）
證據: 搜尋結果顯示無可驗證的官方倉庫具有最近活動；Cantina 競賽引用了Lit Actions 和服務代碼（8,000+ 行），但未提供具體提交時間戳。
評估: GitHub 透明度低，缺乏開發活躍度公開證據。
8）產品與鏈上資料(Traction)
用戶與成長
數據可用性: 無公開DAU/MAU/留存率/轉換率數據
間接成長訊號:
獎勵系統活躍: 5000萬Genius Points (GP) 透過交易賺取
USDC 推薦獎勵: >45% 推薦費分成
進度徽章與積分倍數解鎖機制
歷史競賽獎金: $250,000 總獎金池（過往）
目前每日競賽: $1,000/天獎金（2026年1月持續）
社群媒體: Twitter 27,600 粉絲，推文互動100-500 讚、5,000-50,000 瀏覽量（2026年1月13日）
鏈上指標
TVL: $0 (DefiLlama 無記錄，截至2026年1月)活躍地址/交易數/費用/收入: 無可驗證數據
區塊瀏覽器: 無已部署合約地址公開
Dune 儀表板: dune.com/geniusterminal存在但無公開數據
收入機制: 透過FeeCollector.sol 收取費用；usdGG LP 從交易中獲得原生收益（無代幣增發）；但無具體數據揭露。
成長驅動力分析
補貼驅動風險: 高
成長主要依賴積分/推薦/競賽激勵
0% 手續費促銷約於2026年1月13日結束
缺乏有機用戶指標（DAU/留存）驗證
活動結束風險: 若補助停止且無替代激勵，用戶流失機率高；需關注促銷結束後的數據表現。
評估: 資料透明度極低，鏈上Traction 無法驗證；成長可能高度依賴激勵而非產品黏性。
9）過去做過什麼？現在在做什麼？ (活動與任務)
歷史活動時間線
目前活動/任務清單(2026年1月13日UTC)
參與門檻與成本
10）活動切入點：如何性價比最大化
積分/XP/貢獻規則關鍵權重
高性價比任務優先級(1-5 條)
1 優先級1: 每日小額交易刷頻率
利用0% 手續費（若仍有效）或低Gas 鏈（如Base、Arbitrum）進行小額交易
目標: 累積GP 並解鎖進度徽章倍數
成本: 僅Gas 費（約$0.01-0.5/筆）
2.優先級2: 推薦高品質用戶
邀請有真實交易需求的DeFi 用戶（如社群成員）
收益: >45% 持續費用分成+ 推薦GP
成本: 0（純推廣）
3.優先級3: 跨鏈多樣化交互
在支援的12+ 鏈上各完成至少1 筆交易（優先Solana、Base、Hyperliquid 永續）
目標: 增加GP 多樣性權重（推測）
成本: 每條鏈Gas 費用總計~$5-20
4.優先級4: 參與每日競賽（若恢復）
監控競賽重啟，專注交易量/獲利排名
收益: $1,000 現金獎勵（分配前幾名）
成本: 需大額資金及時間投入；風險高
5.優先權5: 使用Ghost Orders 功能
測試隱私拆分功能（即使小額）以證明產品使用深度
目標: 潛在額外GP 或空投權重識別
成本: 正常交易Gas
風控建議
11）競標與對標
類似項目清單與對比
競爭格局總結
Genius 領先維度: 隱私分割（Ghost Orders 獨有）、多元資產覆蓋（現貨+永續+收益+預發行）、跨鏈廣度（12+ 鏈）
競品優勢領域: 1inch/Jupiter 更高TVL、Hyperliquid 更快速度、Trojan 更大用戶基數
差異化定位: Genius 專注隱私+ 專業交易工具，填補高頻/鯨魚用戶在多鏈隱私交易的空白
12）社區評價與輿情
社區規模與品質
規模指標:
Twitter: 27,600 粉絲（2026年1月13日UTC 已驗證）
推文互動: 100-500 讚、5,000-50,000 瀏覽/條
Discord/Telegram: 未找到官方社群
品質評估:
交易者導向: 社群聚焦交易競賽、功能發布、合作公告
開發者含量: 低，無明確開發者討論、GitHub Issue 或技術貢獻證據
擼毛屬性: 中高，積分系統和競賽吸引空投預期用戶
主要正負面觀點
正面:
多鏈支援（12+ 鏈）和0% 手續費受歡迎
YZi Labs (CZ 關聯) 和Hyperliquid 合作增強信心
隱私權功能（Ghost Orders）被視為創新亮點
負面:
無突出負面觀點在高互動推文中發現（搜尋視窗內）
隱含風險: 數據透明度低、無社群頻道可能引發信任問題
官方回應速度
回應方式: 透過促銷推文和功能公告（如錢包導入、競賽得獎者）
頻率: 中（每週2-3 次更新）
具體案例: 無明確針對社區問題的回應範例
社區健康度結論
評級: 中等偏下
理由:
穩定成長的Twitter 粉絲與互動
激勵機制驅動活躍參與
缺乏Discord/Telegram 等深度社群管道
開發者參與度低，擼毛屬性較強
數據透明度不足可能影響長期信任
13）代幣與空投預期(重點：不確定性)
是否明確會發幣
官方證據:
積分系統: 5000萬Genius Points (GP) 透過交易和推薦賺取，暗示未來代幣轉換
推文暗示: 2026年1月5日官方推文提到"Genius is changing that for you in 2026" (關於空投)
路線圖模糊: 文件和推文無明確TGE 時間或代幣經濟學
結論: 高機率發幣，但無官方確認；GP 系統強烈暗示代幣化，但缺乏明確路線圖。
可能的空投對象與衡量指標
反擼/清退/KYC/地區限制風險
最大不確定性(1-3 條)
GP 轉換比例未知: 5000萬GP 如何轉換為代幣、是否線性兌換、總供應量佔比不明
TGE 時間不確定: 無官方時間表；"2026 年"僅為模糊暗示，可能延遲或取消
空投分配標準模糊: 交易量、推薦、徽章的具體權重未公開，最終分配可能與預期差異大
14）合規與治理
實體所在地與地區限制
實體:
Genius Foundation (部署GBP 協定)
Shuttle Labs (營運主體，紐約，2022年成立，11-50 名員工)
地區限制:
無明確地區限制
美國總部，支援全球多鏈網絡
創辦人訪談(2024年10月) 提到已解決KYC/司法管轄問題
潛在合規風險:
美國監管: 總部位於紐約，可能面臨SEC/CFTC 對證券型代幣或衍生性商品交易的審查
未來KYC: TGE 前可能引入KYC 以符合合規要求
跨鏈監管: 涉及多鏈橋和永續合約，可能觸發多司法管轄區監管
治理結構
已知資訊:
Genius Foundation 控制GBP 協定部署和維護
Shuttle Labs 營運前端與產品
非託管設計(Turnkey + Lit Protocol MPC)
權力集中度:
中等集中: Foundation 和Shuttle Labs 控制核心基礎設施
無DAO 治理提及
無多簽詳情公開
無社區治理機制
風險: 專案決策和升級由中心化團隊主導，缺乏去中心化治理保障。
15）路線圖可信度
未來3-12 個月里程碑
歷史交付是否按時
已交付功能:
錢包導入功能上線(2026年1月13日)
Hyperliquid 永續集成
多鏈支援(10+ 網路)
Ghost Orders 隱私功能
每日競賽持續運行($1,000/天獎金，2026年1月12-13日得獎者公佈)
跳票記錄: 無明確延遲記錄
交付品質: 功能按時
