1.市場觀察
美國眾議院通過了為穩定幣建立監管框架的《GENIUS法案》以及明確加密資產監管歸屬的《CLARITY法案》，這兩項法案均獲得了顯著的兩黨支持，預示著數位資產行業長期尋求的監管清晰化將逐步落地。同時，川普準備簽署行政命令，計畫向規模達9兆美元的401(k)退休金市場開放對加密貨幣、黃金和私募股權等另類資產的投資，此舉可能徹底改變美國人的儲蓄方式，並加速加密貨幣的主流化進程。
在貨幣政策方面，聯準會理事克里斯多福·沃勒與副主席米歇爾·鮑曼成為唯二公開支持7月降息的官員，沃勒在紐約貨幣市場從業者協會演講中強調，儘管川普政府關稅政策推高部分商品價格，但核心通膨連續五個月低於預期且工資增長未加速，主張應忽略關稅的暫時性影響，聚焦已接近2%目標的基本通膨。他警告勞動市場處於"危險邊緣"，預計下半年經濟將"保持疲軟"，建議在7月29-30日FOMC會議上降息25個基點。然而，包括理事阿德里安娜·庫格勒和紐約聯邦儲備銀行主席在內的多數官員擔憂關稅長期影響，主張維持利率，期貨市場顯示本月利率不變機率較高，9月降息預期僅略超50%。
HashKey首席分析師Jeffrey Ding指出，近期比特幣價格的顯著上漲並創下歷史新高，得益於場內資金活躍與場外資金大幅流入的雙重共振效應。這次上漲的關鍵在於突破了自去年11月以來形成的9萬至11萬美元的「川普底」震盪區間。 Jeffrey Ding認為，突破該區間標誌著比特幣正式啟動牛市第四波上漲行情，並預測未來兩到三個月內市場可能完成一輪快速拉升。此外，比特幣突破「川普底」也激發了以太幣等其他加密資產的做多意願，促使市場呈現普漲態勢。
比特幣正面臨關鍵的技術水平，分析師Rakesh Upadhyay認為，比特幣面臨12萬美元阻力位，短期內可能在115,000至123,218美元間震盪。儘管買方嘗試推動價格上漲，但空頭成功守住該水平，表明短期內比特幣可能會維持區間波動。若比特幣跌破11.5萬美元，可能進一步下探至110,530美元關鍵支撐位；反之，若價格突破12萬至123,218美元阻力區間，則可望衝擊135,729美元甚至15萬美元。分析師Man of Bitcoin也強調，突破120,126美元是初步上漲訊號，而站穩123,195美元之上將進一步確認趨勢。來自CryptoQuant的分析師Darkfost則從鏈上數據提供了樂觀視角，他指出衡量短期持有者未實現利潤的MVRV指標目前僅為1.15，遠低於通常引發獲利了結的1.35，預示著價格在進入下一輪回調前，可能還有20%至25%的上漲空間。
對於以太坊，分析師Ted與Poseidon認為目前走勢與2016-17週期相似，突破4,000美元關鍵阻力位可能引發更大規模的上漲。分析師CryptoCondom更是預測，在數位資產財務公司推動大量ETH進入質押池、ETF和私人儲備導致流動性持續下降的背景下，1萬美元的目標可能實現。此外，機構購買熱情持續高漲，SharpLink Gaming九天內增持144,501枚ETH、BitMine Immersion披露其ETH持倉超10億美元、GameSquare計劃募集7000萬美元加碼ETH。
山寨幣市場方面，與Grok AI伴侶相關的概念幣持續引發市場波動，昨日馬斯克宣布Grok男性AI伴侶命名"Valentine"後，同名Meme幣市值最高飆升至2000萬美元，但TAKI、CHAD、ANDREJ等關聯幣種也因此暴跌。先前火熱的Grok女性AI伴侶Ani市值也從8,800萬美元高點降至5,500萬美元。此外，AI開發者@mckaywrigley進行的一項AI自運行實驗催生了Meme幣$CPUTER，儘管開發者本人並未承認該代幣，但其市值仍迅速突破1600萬美元，目前已降至1300萬美元。
2. 關鍵數據（截至7月18日12:00 HKT）
（資料來源：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars、GMGN）
比特幣：120,495美元（年初至今+28.59%），日現貨交易量518.41億美元
以太坊：3,647.28美元（年初至今+9.03%），日現貨交易量為673.57億美元
恐貪指數：71（貪婪）
平均GAS：BTC：0.72 sat/vB、ETH：3.9 Gwei
市佔率：BTC 60.9%，ETH 11.1%
Upbit 24 小時交易量排行：XRP、ERA、ETH、DOGE、BTC
24小時BTC多空比：50.58%/49.42%
板塊漲跌：PayFi板塊上漲15.95%；L2股上漲11.52%
24小時爆倉數據：全球共161,013人被爆倉，爆倉總金額為6.1億美元，其BTC爆倉2.28億美元、ETH爆倉8056.79萬美元、XRP爆倉8934.42萬美元
BTC中長線趨勢通道：通道上沿線（116841.19美元），下沿線（114527.50美元）
ETH中長線趨勢通道：通道上沿線（2997.71美元），下沿線（2938.35美元）
*註：當價格高於上沿和下沿時則為中長期看多趨勢，反之則為看空趨勢，當價格在區間內或短期反覆通過成本區間則為築底或築頂狀態。
3.ETF流向（截至7月17日）
比特幣ETF：+5.23 億美元，持續11日淨流入
以太坊ETF：+6.02億美元，創歷史次高
4. 今日前瞻
Official Trump（TRUMP）將於7月18日上午8點解鎖約9,000萬枚代幣，與現流通量的比例為45%，價值約8.78億美元；
Cloud（CLOUD）將於7月18日晚上11點解鎖約1.25億枚代幣，與現流通量的比例為37.92%，價值約1,030萬美元；
Melania Meme（MELANIA）將於7月18日上午8點解鎖約2,625萬枚代幣，與現流通量的比例為4.07%，價值約520萬美元。
今日市值前100最大漲幅： Lido DAO (LDO) 漲22.2%，Hedera (HBAR) 漲20.6%，Cronos (CRO) 漲18.7%，Flare (FLR) 漲18.4%，UNI 漲17.3%。
5. 熱點新聞
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