文：JOSEPH YOUNG

編譯：Zion 責編：Rose

沃倫·巴菲特向年輕投資者傳達了一個信息：將平均成本法用於主要股市指數。但是，數據顯示，在過去十年中，同樣的策略對比特幣（BTC）也非常有效。

“美元平均成本法”（DCA）指的是投資者將投資總額劃分，來定期購買特定資產的一種策略。這種投資策略背後的理論是，當資產上漲或下跌時，投資者可以從減少價格波動的負面影響中受益。

長期以來，巴菲特一直對股市指數中的美元成本平均法持樂觀態度。

具體來說，這位“奧馬哈先知”喜歡標準普爾500指數基金和將美元平均成本法用於指數。

但是數據表明，在過去的幾年中，相同的策略已被證明對比特幣有效。

在過去十年的五年中，比特幣每年的收益率為100％。此外，目前98％的比特幣地址都處於盈利狀態。

歷史表明，美元平均成本法對比特幣有效

例如，如果自2014年1月以來，投資者平均購買比特幣的成本為100美元，總共花費了35700美元，那麼他的回報率為1648％，約589000美元。

DCA例子 來源：Bitcoindollarcostaverage.com

此外，8月6日，幣安的比特幣價格為11744美元。當時，CoinMetrics的研究人員表示，如果比特幣自2萬美元高點以來，投資者用美元平均成本法買入比特幣，那麼其回報率將達到61.7%。他們寫道：

儘管比特幣的交易價格仍比2017年12月市場峰值低30%，但美元平均成本法將獲得61.8％的回報率，即每年20.1％。

此後，比特幣的價格在三個月內從11744美元上漲到13840美元，漲幅為17.9％。

自從2萬美元的峰值以來，以美元成本平均法買入比特幣的投資者的平均回報率現在大大提高了。

無論價格如何波動，有幾個原因可以解釋為什麼長期投資比特幣。其中之一是，比特幣是一種新穎的價值存儲手段，與黃金的市值相比微不足道。  

整個2020年，比特幣的機構需求大幅增加。比特幣對機構來說很有吸引力，因為它是一種對沖方式，也是一種潛在投資，可以同時帶來指數級增長。

美元成本平均法對比特幣有效，因為比特幣可能有極端的修正階段。

但是在牛市中，如果基礎設施和基本面顯著改善，並且出現了機構狂熱，其價值就會迅速上升。

例如，2020年3月，各個主要交易所的比特幣價格突然跌至3600美元。截至11月1日，比特幣的價格已經超過13800美元，自那以後上漲了三倍多。

比特幣過去一年的每日價格圖表 來源：TradingView.com

大多數比特幣地址已經盈利

Glassnode的分析師發現，所有的比特幣地址中有98％是盈利的。他們通過分析比特幣第一次進入地址的時間，並評估比特幣購買時的價格來算出這個數據。他們解釋說：   “8%的比特幣UTXO目前處於盈利狀態。這是自2017年12月以來沒有見過的水平，在之前比特幣牛市中很典型。 ”

如果資產具有呈指數增長的潛力，那麼高風險策略可能變得難以管理。因此，美元平均成本法是一種購買比特幣的實用而有效的方法。