文：JAY HAO

編譯：Zion 責編：Rose

如果你關注加密貨幣領域的發展，你可能已經聽說過去中心化金融和收益耕作（流動性挖礦），這一趨勢幫助DeFi鎖定了價值超過90億美元的加密資產。

簡而言之，收益耕作（流動性挖礦）是指用戶通過與允許借貸代幣的DeFi協議進行交互，用他們持有的加密貨幣換取回報。

這些交互給予它們協議的治理代幣，這讓他們在協議中獲得了“獎勵”，以及更多的收益。

當借貸協議Compound開始分發其COMP治理代幣時，這種趨勢就開始了。不久之後，其他各種協議推出了它們自己的治理代幣，並以相同的方式分發它們。現在，像Yearn.finance之類的協議就像智能儲蓄帳戶一樣，幫助用戶在DeFi領域獲取最佳收益，同時獎勵他們YFI代幣。

DeFi的吸引力

自從Compound推出其治理代幣以來，隨著用戶開始盡可能快的轉向流動性挖礦，鎖定在DeFi領域的總價值激增。通過分發代幣產生的獎勵，年收益率通常可以超過1000％。

鑑於10年期美國國債收益率為0.6％，而12個月期美國國債收益率為0.09％，因此1000％是一個極具吸引力的選擇。

用戶可以使用DeFi協議借出穩定幣，因此風險幾乎為零：如果他們挖出的代幣失去價值，他們仍然會從借貸資金中獲得獎勵，並且在大多數平台上這些獎勵都遠高於0.67％ 。

然而，DeFi和流動性挖礦存在著潛在的風險。

流行的DeFi協議是由資源有限的小型團隊開發的，這可能會增加智能合約錯誤和漏洞的風險。甚至經過審計的知名協議也遭到了黑客攻擊。

此外，詐騙者會利用加密貨幣中的每一個機會，並且已經報導了DeFi中存在多起退出騙局和徹頭徹尾的欺詐項目的案例。雖然在這個領域有很多賺錢的機會，但投資者也需要提防潛在的危險。

中心化金融如何提供幫助？

正如我們之前所看到的，如果你在DeFi領域進行投資，最好進行多元化投資，而不是只關注短期收益。

DeFi投資組合應該獲得DeFi領域的頂級加密貨幣的敞口，以確保你不會因騙局、意外的市場波動或技術問題而失去一切，並在尚處於早期階段時投資於潛在的優質項目。

多元化可確保採用可持續的方法來獲得DeFi敞口，同時確保你不會因錯誤或人為失誤而損失全部金錢。

真正的去中心化被視為加密技術的一個優勢，我們可以利用去中心化優勢來投資DeFi和流動性挖礦。毫無疑問，最好的回報是分發協議的代幣，但是使用它們也同樣具有風險。

因此，一種新穎的投資方法是在一個中心化交易所裡，將你的一部分資金用於創造收益。

它更安全、更穩定，但回報不會那麼瘋狂。為了獲得更大的回報，使用兼容Web 3.0的錢包並測試新協議是正確的做法。每個挖礦的人都應該採用不同的方法，就像每個投資者在股票、商品和債券中分散他們的投資組合一樣。