每周一、周三、周五，以数据复盘市场、以趋势把握机会，覆盖宏观经济、美股、贵金属、原油及加密资产，洞察全球市场关键变化，由PANews出品。

宏观市场

美伊停战谅解备忘录落地，原油再次成为唯一被集中抛售的资产。特朗普授权霍尔木兹海峡“免费开放”，并解除海军封锁，正式签署仪式定于6月19日在瑞士举行。伊朗副外长加里巴巴迪表示“所获成果远大于承诺”，60天核问题谈判将在美方履约后启动。

自2月底以来笼罩市场的地缘溢价瞬间消失，WTI原油价格大幅下跌4.7%至80美元附近，布伦特原油同步回落，市场押注供应链恢复将缓解通胀压力。分析人士指出，油价下行直接削弱了“再通胀交易”的基础，美联储未来路径也被重新定价。Jefferies分析师David Zervos高呼油价将顺势跌破60美元，GasBuddy也预计7月4日前全美汽油均价将降至3.75美元以下，即便Polymarket数据显示7月15日前海峡恢复正常通航的概率仅有51%。

现货黄金突破4300美元后维持高位震荡，现货白银强势突破70美元关口，创阶段性新高。利率与汇率端同样快速反应，美元指数走弱，美债收益率下行，10年期美债回落5个基点至4.42%附近。部分机构认为，这一变化意味着“通胀风险溢价正在被系统性移除”。

接下来需要关注：

• 中东能源出口恢复节奏：若恢复速度低于预期，可能再次推升通胀与能源价格波动。

• 6月15日-17日：第52届G7峰会在法国举行，关注欧美对中东海湾排雷及后续制裁解除的联合声明。

• 6月18日02:00：美联储FOMC利率决议及新任主席Kevin Warsh首秀，将直接决定当前通胀预期下降后的最新货币路径。

• 6月19日：美伊和平协议于瑞士正式签署，确认伊朗核实美方履约并开启60天核谈判的具体细节。若顺利落地，将确认地缘风险溢价系统性回落，并直接压制原油价格中枢。

美股动态

美股在地缘风险缓和预期下延续上行，美股期货盘前集体走强，道指上涨约0.98%，标普500上涨1.23%，纳斯达克100领涨1.92%。

周五SpaceX上市首日暴涨19%，市值突破2.1万亿美元，成为美股第六大公司，单日成交额高达800亿美元，进一步强化“AI+航天资本化”的叙事热度。木头姐Cathie Wood甚至不惜清仓式减持AMD与特斯拉，重仓4.4亿美元投资SpaceX。

半导体板块集体走强，ARM大涨超11%，英特尔、AMD和高通分别大涨6.51%、4.73%和4.32%，相较之下，Adobe下跌6.7%，成为AI重估压力下的典型分化标的。流媒体与消费科技亦表现活跃，Roku单日暴涨20%，创阶段新高。

机构层面，部分策略师指出，美股当前上涨更多由“利率预期下修+地缘风险消退”驱动，而非盈利上修，波动可能在FOMC后重新放大。

接下来需要关注：

• 6月16日：SpaceX期权合约将在CBOE及纳斯达克正式挂牌交易，衍生品的大规模介入将引发该巨头股价的剧烈波动。

• 6月17日：亚马逊“Leo欧洲3号”星座发射任务，将成为验证商业航天产业链持续变现能力的催化剂。

加密货币

宏观利好带动比特币上扬，即将突破66000美元，日内涨幅超2%。市场数据显示，64000美元已成为多头坚守的关键支撑位，而67200至68500美元区间则聚集了大量空头流动性和期权压力。知名交易员Killa警告称，如果比特币未能在14日后稳定在65000至66000美元的核心区域，后半月的走势可能会面临严重的深度回调。部分策略认为，若跌破64000美元可能触发流动性回撤至60000美元下方，而突破68000–70000美元则可能打开新一轮空头挤压。

日本央行潜在加息被多位交易员视为短期风险事件，历史数据显示类似周期曾导致比特币回撤20%–30%。分析师Kaz警告称，随着日本央行即将加息，全球流动性收紧可能会将BTC短线推高至70000美元，随后可能急剧回落至50000美元。

此外，今日是微策略旗下永续优先股STRC的每月15日固定除息日。由于周末美股休市，部分买入需求积压或将于今日释放，根据历史数据，3月、4月与5月比特币均在月中出现明显上涨，这或与STRC除息日效应有关，不过，受此前微策略抛售32枚BTC引发的市场担忧影响，STRC目前以94.80美元的折价交易，投资者对其派息能力存疑。

今日要点：

• 本周预告 | 美联储主席沃什将首次召开货币政策新闻发布会；LayerZero（ZRO） 解锁价值约2320万美元的代币

• 数据：ZRO、SPK、ARB等代币将迎来大额解锁，其中ZRO解锁价值约2320万美元

• Toncoin更名为Gram的投票以81.22%赞成获得通过，将于6月15日生效

• Lido：Swellchain将于6月15日停运，用户需提前提取wstETH资产

• Kelp：自6月15日起20条链将不再支持rsETH跨链桥接

• BitMine永续优先股BMNP拟于6月16日在纽交所上市，年化股息率为9.5%

• FTX公布下一轮赔付登记日为6月16日，赔付将于7月31日启动

• Arbitrum（ARB） 将于6月16日解锁约9265万枚代币，价值约780万美元

• Upbit 24 小时交易量排行：BTC、WLD、XRP、ETH、ZKC

• 比特币现货 ETF：上周净流出 3.16 亿美元，连续 5 周净流出

• 以太坊现货 ETF：上周净流出 1490.72 万美元，连续 5 周净流出

• HYPE现货 ETF：上周净流入 586.62 万美元

今日市值前100币种最大涨幅：ZEC涨17%、WLD涨14%、NEAR涨12%、JUP涨9%、HYPE涨8%。

亚太行情

日经225指数在套利资本推动下暴涨5%，创下69600点的历史新高。市场对日本央行行长植田和男因病缺席的沟通真空表现出极度亢奋，预计本周加息概率高达88%。软银集团受此影响上涨11%，外资纷纷将日本资产视为抵御全球地缘波动与输入性通胀的避风港。

与此同时，韩国市场也表现出疯狂的涨势，KOSPI指数高开暴涨5.42%至8563点，触发熔断机制。AI硬件周期的红利在此集中兑现，SK海力士因HBM4E样品提前发货而上涨超过7%，三星电子也同步上涨5%。这一现象不仅源于基本面的反转，更是外资对6月底韩国股市被MSCI纳入发达市场观察名单的豪赌。

A股与港股在外部流动性溢出下开始反攻，沪指上涨1.39%，深成指上涨3.52%，创业板指与科创综指分别狂飙4.95%与4.6%。

美国对Anthropic大模型的出口封杀点燃了国产替代的炒作，智谱AI概念股全线大涨27%，中芯国际与华虹宏力分别上涨6%与13%。此外，英伟达供应链的产能焦虑传导至上游材料，生益科技等20余只PCB概念股因HVLP4铜箔的极度紧缺而集体封死涨停。

接下来需要关注：

• 6月16日：日本央行利率决议及副行长内田真一的会后声明，将决定日元套利资金的下一步流向及日股的狂飙能否延续。