本期看点
本期周刊统计周期覆盖2026年7月31日- 2026年8月7日。
本周RWA链上总市值升至379.4亿美元，持有者单月净增超56万再创历史新高，但稳定币市场月度转账量环比骤降36%，月活地址同步下滑，表明资金加速沉淀于低波动的资产储备，链上高频交易活跃度持续走弱，“静默蓄势”格局进一步深化。
监管层面，央行强调完善数字人民币跨境基础设施，尼日利亚批准代币化资产服务中小企业融资，全球监管框架正逐步向实操层面细化。
项目层面，贝莱德推出两款代币化货币基金BSTBL和BRSRV，富国银行秋季将推出代币化存款服务，标志着全球最大资管与银行巨头正在介入链上现金管理；Tether借Hadron平台进军沙特房地产代币化，Visa、万事达分别通过合作与收购扩大稳定币结算网络，Cloudflare推出AI代理可编程钱包，日本罗森便利店首次在POS端接受稳定币支付，稳定币应用场景正从机构金融渗透至实体消费与机器经济。
融资端，万事达完成对BVNK的收购，Ripple战略投资Zilo与Licuido以强化XRPL代币化生态，Yellow Card获4000万美元融资，JPYC完成3800万美元B轮融资。
数据透视
RWA 赛道全景
RWA.xyz 最新数据披露，截至2026年8月7日，RWA 链上总市值上升至379.4亿美元，环比上月同期增加3.56%，延续温和上行。资产持有者总数飙升至162.94万，环比上月同期大涨55.34%，单月净增超56万，创历史最大增幅，表明投资者进一步加速涌入RWA赛道，市场参与度大幅提升。
稳定币市场
稳定币总市值小幅下跌至2,961.2亿美元，环比上月同期下降1.42%；月度转账量下滑至4.45万亿美元，环比上月同期大幅收缩36.43%；月活地址总数同步回落至5,276万，环比上月同期下跌3.92%，表明市场的结算需求和资金腾挪节奏显著放缓，整体交投进入相对“静默期”，大量存量资金呈现观望或沉淀态势。
持有者总数增至2.81亿，环比上月同期稳步扩大3.37%。持币地址数扩张与链上活跃度下滑形成了显著的“剪刀差”，反映在当前环境下，投资者倾向于通过增持稳定币进行低波动的资产储备，而非进行高频的链上交易。
头部稳定币为USDT、USDC及USDS，其中USDT市值环比上月同期微降0.65%；USDC市值环比上月同期下滑2.04%；USDS市值环比上月同期大跌12.8%。
监管消息
央行：推进人民币跨境支付系统建设，完善数字人民币跨境基础设施
中国人民银行召开2026年下半年工作会议，会议强调，稳步深化金融改革和对外开放。积极稳妥开展央行间货币互换和本币结算合作。支持和便利更多境外机构参与熊猫债的发行。统筹发展离岸人民币市场，支持上海提升跨境金融、离岸金融服务能力，巩固香港离岸人民币业务枢纽地位。深化跨境贸易和投融资便利化改革。推进人民币跨境支付系统建设，加大跨境支付国际合作力度，完善数字人民币跨境基础设施。
韩国证券型代币发行二级法规草案框架公布，拟允许资产池化并设定交易限额
据Etoday报道，韩国数字融合产业协会发布的草案框架显示，证券型代币发行(STO)制度二级法规将涵盖多项核心内容，包括允许同类型基础资产打包发行即资产池化、设定普通投资者场外交易年度限额、明确非典型证券场外交易平台准入要求，以及制定典型证券代币化分阶段路线图。该方案基于公开政策方向与业界讨论整理，具体标准仍需经立法预告及监管审查后确定。
核心争议点包括：池化后是否允许资产替换、普通投资者交易限额是否上调（当前沙盒中音乐收益证券约1,000万韩元、房地产碎片化投资约2,000万韩元），以及证券公司发行与流通业务的兼营范围。STO制度初期将适用于非典型证券，后续分阶段扩展至股票和债券等典型证券。业界担忧法规公布后准备时间紧迫，且需同步完善非金钱信托收益证券相关监管。
据印度经济时报报道，印度中央直接税委员会修订了全球税务报告框架，将《外国账户税务合规法案》和共同申报准则的适用范围扩展至特定加密资产、央行数字货币及数字货币产品，同时收紧了金融机构的尽职调查要求。更新后的合规框架为银行、共同基金、保险公司、托管机构及其他投资实体提供了报告账户识别、税务居民身份验证及金融信息申报的指南。金融机构还需对余额超100万美元的高价值账户进行强化尽职调查。
据彭博社报道，尼日利亚证券交易委员会（SEC）已批准代币化资产发行，另类投资交易平台NASD PLC计划于下月初正式推出该服务。NASD代理董事总经理Chinwendu Ekeh表示，该国SEC随后与加拿大公司Blockstation Inc.合作，为证券交易所提供基于区块链的基础设施，以实现代币化证券的近乎实时上市和交易。Ekeh表示，NASD的目标是那些难以获得银行信贷和传统资本市场融资的尼日利亚中小企业，数字证券为满足其需求提供了"更快、成本更低、更可靠的路径"。
项目进展
贝莱德推出两款代币化货币基金BSTBL和BRSRV扩大区块链现金管理布局
资管巨头 BlackRock 宣布推出两款代币化货币市场产品，进一步扩大其基于区块链的现金管理业务布局，包括 BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund（BSTBL，以及 BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle（BRSRV）。
贝莱德表示，新产品将传统货币市场基金的流动性和稳定性，与区块链基础设施结合，为机构投资者提供在传统金融和数字资产市场之间更灵活的现金管理工具，其中：
BSTBL将在现有货币市场基金基础上推出基于 Ethereum 的代币化份额。该链上份额可在符合监管要求的情况下，在获批准的钱包之间转移。BNY Mellon 将担任BSTBL的转让代理和代币化服务提供商。
BRSRV则是一款面向数字原生机构投资者设计的新型代币化货币基金，支持每日股息再投资以及多区块链访问，可用于包括稳定币储备管理在内的多种数字资产应用场景。Securitize 将担任该基金的转让代理和代币化服务商。
两款产品均投资于现金、短期美国国债以及由美国国债支持的隔夜回购协议，目标是在保持本金稳定和流动性的同时获取收益。
截至目前，贝莱德现金管理集团管理的现金策略资产规模接近1.1万亿美元，覆盖企业、银行、基金会、保险公司及公共机构等多类投资者。此次推出代币化货币基金，被视为传统资管机构进一步布局RWA（现实世界资产代币化）和链上金融基础设施的重要一步。
富国银行秋季将向企业客户推出代币化存款服务，支持7×24小时结算
据Bitcoin.com报道，富国银行将于今年秋季面向企业客户推出代币化存款服务，初期支持美元兑英镑通道，计划2027年扩大范围。该服务支持7×24小时结算和可编程支付（满足条件自动释放资金），存款仍为银行负债，保留监管保护和存款保险资格。Cosmos Labs联合创始人确认该区块链基于Cosmos技术，称这是对网络互操作性和可靠性的验证。
Circle与Dinari推出代币化美股平台，并将于9月16日上线Arc主网
据《财富》杂志报道，总部位于美国加州的代币化证券公司Dinari宣布与稳定币发行商Circle合作，为美国投资者提供基于区块链的代币化股票交易服务，并计划将整个标普500指数成分股引入链上。
Dinari表示，其平台通过“dShares”代表底层股票，每枚代币均对应由受监管机构托管的真实证券，投资者可通过自托管钱包使用USDC买卖股票，并支持即时结算、资产跨平台转移等功能。
Circle 宣布其面向全球金融市场的开放区块链网络 Arc 计划于 9 月 16 日正式公链主网上线，目前已在私有主网上运行，并吸引超过 100 家机构和生态参与方。BlackRock、DTCC（美国存托信托与清算公司）、Galaxy、Global Payments、ICE、Mastercard、MoneyGram、SBI Group、渣打银行、住友商事和 Visa 将作为 Arc 创世验证者参与网络安全与治理。BlackRock 计划在 Arc 上部署其美元机构数字流动性基金 BUIDL，DTCC 正推进与 Arc 的代币化与结算集成，支持将托管于 DTC 的资产代币化至 Arc，用于基于稳定币的链上结算。Circle 同时计划在 Arc 上推出配套应用框架、AI 工具和代币化资产发行管理能力。
Tether进军沙特房地产代币化市场，借Hadron平台推动机构资产上链
据CoinDesk报道，稳定币发行商Tether宣布，其资产代币化平台Hadron将为沙特阿拉伯机构投资者提供房地产资产代币化技术，推动传统房地产资产上链。
Tether表示，此次将与沙特本地合作伙伴First Data以及金融科技公司BKN301展开合作，为机构客户提供房地产资产的发行、管理及数字化基础设施支持。未来，该模式还可能扩展至能源、基础设施融资等更多现实世界资产（RWA）领域。
此次布局是Tether从稳定币业务向现实世界资产代币化领域拓展的最新举措。Tether于2024年推出Hadron平台，旨在简化资产代币化流程，目前也是全球最大黄金代币化资产发行方之一，其黄金代币XAUT规模约达26亿美元。
Visa 联手 zerohash 扩展稳定币结算至 Visa Direct
据The Block报道，Visa 正与链上基础设施服务商 zerohash 合作，将稳定币功能集成至 Visa Direct，允许合资格客户预充值商户账户并以稳定币向全球收款方付款。Visa Direct 覆盖超 195 个国家和地区、连接逾 180 亿个终端，包括银行卡、银行账户和数字钱包。zerohash 提供技术与合规支持，帮助企业实现 24/7 跨境流动性管理和结算，并使收款方可直接接收稳定币资金。该举措延续 Visa 在内部稳定币平台、OUSD 稳定币与“agentic economy”（智能代理经济）方面的布局。
万事达与Borderless.xyz通过加密凭证试点项目扩大稳定币推广力度
据The Block报道，万事达（Mastercard）与全球流动性网络 Borderless.xyz 启动 Crypto Credential 框架试点，用于测试跨境稳定币支付流程中的身份验证与合规信号集成。试点将评估该框架在 Borderless.xyz 稳定币支付网络中的表现，参与方 Infinia、Walapay、Koywe 等将把相关“保证信号”接入自身的审批、合规与风控流程。Borderless.xyz 称其连接了全球逾100个国家、超15家持牌稳定币服务商。
Cloudflare推出面向AI代理的稳定币钱包，支持API和在线内容支付
据The Block报道，Cloudflare正推出可编程钱包，允许AI代理使用稳定币支付API、数据和在线内容。用户现可申领Cloudflare Wallet唯一标识，充值和授权支付功能将于后续上线。钱包分为账户钱包（个人和组织存入资金并控制支出）和虚拟钱包（通过API密钥让代理代付）。所有者可设置限额、白名单和单笔交易上限。钱包支持通过Coinbase开发的x402协议进行微支付，允许网站在代理请求时返回支付指令，无需传统账户或订阅。该钱包建立在Cloudflare和Coinbase于2025年9月成立的x402基金会基础上，旨在推广机器对机器支付标准。
日本便利店巨头罗森将测试POS机直接接受JPYC、USDC和USDT支付
据官方消息，日本便利店巨头罗森将于8月6日和8月17日在东京两家门店进行日本首次POS收银台稳定币支付实证实验。实验使用JPYC、USDC和USDT三种稳定币，通过HashPort Wallet和MetaMask钱包完成支付，由Canal Payment Service提供的PAYTREE多码支付网关处理结算，无需专用支付终端。
8月6日在高轮Gateway City店进行，使用HashPort Wallet和JPYC；8月17日在大崎Atrium店进行，使用MetaMask及USDC、USDT和JPYC。
美股代币交易平台麦通MSX已上线网络和通讯设备供应商$ADTN.M与半导体设备制造商$ONTO.M的现货交易。
融资动态
据官方消息，万事达卡（Mastercard）宣布已完成对稳定币基础设施公司BVNK的收购，以增强全球稳定币服务能力。万事达卡首席产品官表示，在法币、稳定币、代币化存款等多种价值共存的多货币世界中，下一代支付模式将由各轨道的连接效率决定，BVNK的链上基础设施和稳定币原生技术将帮助金融机构、金融科技和企业扩展跨境B2B支付、汇款、结算和资金流等稳定币应用场景。
Ripple战略投资Zilo与Licuido，推动代币化资产在XRPL上应用
据 Cointelegraph 报道，区块链金融科技公司Ripple宣布战略投资英国资产转移代理服务商Zilo及受FCA监管的代币化解决方案提供商Licuido，旨在推动代币化金融资产在XRP Ledger（XRPL）上的应用。
Ripple表示，此次投资意在将受监管的资产转移代理、资产发行及抵押品流动能力整合至XRPL基础设施，以解决传统金融市场中抵押资产闲置问题，使代币化基金从发行之初即可作为抵押品使用。
Zilo为财富管理机构提供全球转账代理和资产解决方案，累计融资约5870万美元；Licuido专注于机构级资产代币化服务。具体投资金额双方均未披露。此次布局发生在Aviva Investors于XRPL推出代币化美元流动性基金份额之后。此前Ripple已推出Ripple Mint平台，协助机构发行、赎回及管理其美元稳定币Ripple USD（RLUSD）。
行业数据显示，XRPL目前代币化RWA规模约3.68亿美元，全球排名第11位；以太坊以171亿美元居首。过去30天，RWA持有者数量增长50%至157万，总代币化资产价值增长1.5%至373亿美元。
Yellow Card完成4000万美元战略融资，渣打、索尼等参投
稳定币基础设施公司Yellow Card宣布完成4000万美元战略融资，本轮投资方包括SC Ventures（渣打银行旗下创投部门）、Sony Innovation Fund、Polychain Capital、Blockchain Capital等机构。
此次融资将用于扩展Yellow Card的Global USD Accounts服务，并扩大连接全球市场的稳定币支付基础设施。公司累计股权融资金额已超过1.2亿美元。
Yellow Card CEO兼联合创始人Chris Maurice表示，公司正在建设让全球企业无需依赖传统代理银行体系即可转移资金的基础设施。未来更大的机会在于让银行接入稳定币支付网络，为此前难以获得美元服务的企业提供更便捷的美元流动性。
据The Block报道，日本日元稳定币JPYC发行商完成B轮追加融资，B轮累计融资约3,800万美元。本轮新增投资方为日本物流巨头AZ-COM丸和控股，注资约630万美元。融资将用于扩大金融和Web3生态，推动日元稳定币JPYC的实际应用。
洞察集锦
Agent终于能自己花钱了，Cloudflare钱包引爆抢注潮
PANews概述：Cloudflare推出面向AI Agent的可编程钱包Cloudflare Wallets，旨在解决AI代理的支付、身份与权限管理难题。该钱包分为账户钱包与虚拟钱包，支持设置交易限额等风控规则，并通过x402协议实现USDC稳定币微支付，无需注册传统账户即可自主购买API等服务。
同时，Cloudflare开放cloudflare.pay名称注册作为Agent的数字身份，引发了抢注热潮。作为Web2基础设施巨头，Cloudflare此举补齐了AI生态的关键支付环节，旨在搭建由Agent自主完成服务发现、比价及结算的“无头市场”，加速加密基础设施与稳定币应用走向主流。
HYPE降温，RWA升温，Hyperliquid的逆周期扩张刚刚开始？
PANews概述：Hyperliquid凭借HIP-3推动的RWA交易实现逆周期扩张，全球永续合约市场份额升至10.1%，RWA一度占其交易量的74%。尽管先发者Trade.xyz主导该生态，但Paragon等新对手正通过抢购AI、机器人等热门Ticker切入，且在机构资本支持下门槛有所降低。
虽然受ETF资金净流出、收入下滑致回购减少及巨鲸解除质押等影响，HYPE代币近30日下跌26.8%，但团队解锁未引发抛压，援助基金回购速度超出售速度两倍以上。长期来看，HIP-3生态扩张与资产丰富度提升将继续为Hyperliquid及HYPE注入价值增长空间。
PANews概述：币安代币化股票产品bStocks上线七周AUM就突破了6.8亿美元，其崛起的核心并非底层技术创新，而是如“金融界的苹果”般将既有账户体系、稳定币结算、订单簿流动性、自托管钱包及BNB Chain生态整合为统一入口，大幅缩短了用户触达资产的路径。
凭借超3.23亿注册用户、顶级做市商流动性与链上出口构成的协同飞轮，bStocks建立了后来者难以复制的护城河。这表明RWA赛道的竞争焦点已从“争夺单项资产”转向“争夺金融操作系统”，金融入口的权力正向能以最短路径连接资产与需求者的平台转移，加速推动传统金融与加密生态的深度融合。
