(52/52) 每周市场观察 | 1月第2周 | 地缘政治风险重燃

市场宏观与地缘政治

比特币上周收复91,000美元，周涨幅4.08%，主要受现货比特币ETF净流入4.5877亿美元支撑。市场焦点已从年底税务抛售转向ETF资金流，以观察机构情绪。
美国对委内瑞拉采取军事行动并扣押其总统，地缘政治风险升级。市场认为其对全球经济的直接影响有限，但加剧了长期风险担忧情绪，主要影响集中在能源领域。
12月FOMC会议纪要显示，多数与会者倾向于在12月降息后维持利率不变，并对通胀表示持续担忧。

加密货币行业动态

ETF拓展：Grayscale提交了首个美国上市Bittensor (TAO) ETP的初步申请。Bitwise向SEC提交了11只单一资产加密货币ETF的申请，涵盖AAVE、UNI等多种代币。
全球监管：经济合作与发展组织的加密资产报告框架将于2026年1月生效，要求多国加密平台报告用户税务数据。
Dapps与协议进展：多个协议取得进展，包括Zama启动全同态加密主网、iExec成为首个利用TDX技术的TEE提供商、Lighter永续合约平台主网上线、Jupiter推出移动端V3交易终端等。

治理与未来计划

代币解锁提醒

比特币自12月12日以来首次收复91,000美元大关，在美国与委内瑞拉地缘政治紧张局势升级的背景下，上周收盘依然上涨4.08%。现货比特币ETF 4.5877亿美元的周度净流入支持了此次的反弹。随着年底税损收割压力的消退，焦点转向本周的ETF资金净流向，以重新衡量机构对加密资产的投资情绪。

美国对委内瑞拉的关键军事基础设施发动了定点空袭，并抓获了尼古拉斯·马杜罗总统及他的妻子。特朗普总统表示，美国将“接管”委内瑞拉，直到能够实现“安全、适当且明智的过渡”，并确认将继续向中国供应石油。地缘政治升级被认为对全球经济的直接影响有限，影响主要集中在能源方面，同时加剧了市场对长期风险担忧的情绪。
12月 FOMC 会议纪要显示，大多数参与者建议在12月降息25个基点后保持未来利率不变，并对通胀表示担忧。

Grayscale 为 Grayscale Bittensor Trust (GTAO) 提交了初步的 S-1 注册申请，推进将其转换为首个美国上市 TAO ETP。
Bitwise 向 SEC 提交了11项单资产加密货币 ETF 的申请，包括 AAVE、UNI、ZEC、ENA、HYPE、NEAR、STRK、SUI、TAO 和 TRX 策略 ETF，扩大了潜在的机构风险敞口。
OECD 的加密资产报告框架 (CARF) 将于2026年1月1日生效，强制要求英国、欧盟及其他48个司法管辖区的加密平台报告用户税务数据，以加强全球合规性。

全同态加密 (FHE) 协议 Zama 启动了其主网，并在以太坊上执行了首次机密稳定币 (cUSDT) 转账。
去中心化机密计算平台 iExec RLC 成为首个利用 TDX 技术的 TEE 去中心化提供商，提升了 Arbitrum 上的机密计算能力。
Lighter，一个基于使用自定义 ZK 电路的以太坊二层网络的低成本低延迟永续合约交易平台，其 LIT 代币已在主网上线。
Jupiter Exchange 宣布推出 Jupiter Mobile V3，一个原生专业交易终端，具有改进的用户体验，用于发现、分析和低费用交易，功能将在21天内陆续推出。
Spreads Finance 是一个专注于通过金库放大收益的 DeFi 协议，其主网已启动，允许用户存入 USDC、铸造 sprUSD，并从集成的 DeFi 应用程序中赚取增强收益或积分。
Jeju 是由 Eliza Labs 推出的一个开放的去中心化无许可互联网平台，提供计算、存储和代理驱动的安全性，已宣布并在测试网启动，支持跨链代币使用而无需桥接，从而将价值累积转移到应用程序。

Gnosis 将在1月7日的 AMA 会议期间宣布其 3.0 愿景和 2026 年路线图。
BNB Chain 将针对 USDC、USD1 和 U 的零 Gas 费嘉年华活动延长至 1月31日。
Pendle 推出了一项新功能，允许协议为其市场添加额外奖励，首发为 Midas 的将于 2026 年 1 月 29 日到期的 YT mHYPER 和 mAPOLLO。
加密新银行协议 Tria 概述了 2026 年第一季度至第二季度的计划，包括期货、预测市场、出入金通道、AI 代理以及目标交易额超过 10 亿美元的第二季奖励。
Aave Labs 计划提议与 AAVE 代币持有者分享部分协议外收入，包括治理和风险保障措施，以回应社区讨论。
Jupiter Exchange 正在考虑把协议收入从代币回购转向其他选择，包括用于用户激励支出、质押收益和交易折扣等。

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