2025年12月24日，一纸文件为中国的金融开放与跨境贸易擘画了新图景。 中国人民银行等八部门联合印发的《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，不仅是一份区域发展的支持方案，更可视为数字人民币国际化的关键“路条”与施工图。

《意见》明确提出，支持探索推进中国内地与新加坡之间的数字人民币跨境支付试点，并支持沿线地区参与多边央行数字货币桥（mBridge）项目，推动在泰国、香港、阿联酋、沙特阿拉伯等方向的跨境支付应用。

这意味着，数字人民币的舞台正从国内的“零售试验场”， decisively转向全球贸易与金融的“主赛场”。一条由国家主权信用背书的“官方高速公路”正在铺就，其目标直指一个核心命题：为现实世界资产（RWA）的全球化、高效率、可信流通，构建下一代金融基础设施。

这不仅是技术的升级，更是规则的演进。当支付与结算的血液在一条更智能、更透明的血管中奔流，它所滋养的整个实体经济肌体——从大宗商品贸易到供应链金融，从跨境融资到资产数字化——都将迎来深刻的变革。西部陆海新通道，因此不再只是一条地理物流通道，它正率先承载起中国探索未来全球数字贸易与金融新秩序的战略使命。

一、政策裂变：从国内试点到全球基建的跨越

2025年12月24日的政策文件发布，并非孤立事件，而是数字人民币战略演进中至关重要的一环。这份《意见》的价值在于它提供了清晰的政策锚点和具体的实施路径。

文件明确提出支持沿线省区市“参与多边央行数字货币桥项目，推动与泰国、香港、阿联酋、沙特阿拉伯等跨境支付使用央行数字货币”。这一表述将此前相对抽象的“国际化”概念，具体化为与特定国家和地区、通过特定技术平台（mBridge）的合作。

值得注意的是，《意见》专门指出“支持探索推进内地与新加坡数字人民币跨境支付试点”。新加坡作为全球重要金融中心、离岸人民币清算中心和金融科技创新高地，这一选择具有深远的战略考量。中新试点不仅仅是技术测试，更是在复杂、成熟金融环境下的一次“压力测试”，其成功经验将具有极强的示范效应。

这一政策出台的背景，是数字人民币基础设施建设的全面加速。早在2025年9月，数字人民币国际运营中心已在上海正式运营，并推出了跨境数字支付平台、区块链服务平台和数字资产平台三大业务平台。

这些平台构成了数字人民币国际化的技术底座。其中，数字资产平台能够支持在链上发行、登记、托管和交易合规数字资产，如债券、票据、应收账款等。这为RWA（现实世界资产）的数字化流转提供了官方的、合规的基础设施。

从国内零售场景的“点”状试点，到如今面向跨境贸易与金融的“面”状基础设施输出，数字人民币的发展脉络已经清晰。西部陆海新通道政策，正是这一战略在具体地理和经济走廊上的落地，标志着数字人民币正式进入“跨境金融基础设施”建设的新阶段。

二、痛点与破局：RWA跨境流通的三重摩擦

要理解数字人民币跨境网络对RWA的意义，必须首先看清现实世界资产在全球化流通中面临的三大核心障碍：支付结算摩擦、合规确权摩擦和融资便利摩擦。

传统跨境支付体系如同一条蜿蜒曲折的乡间小路。一笔从重庆到泰国的货款，需要经过汇款行、代理行、收款行等多道中间环节，全程耗时1至3个工作日，手续费可能高达交易金额的1%-3%。

对于依赖稳定现金流的RWA（如贸易应收账款、供应链金融资产）而言，这种低效高成本的支付体系直接侵蚀了资产价值。更重要的是，支付流与资产流（即RWA token所代表的底层资产权益流）是割裂的，这为资产的确权、监管和风险控制带来了巨大困难。

数字人民币跨境支付网络带来的第一个革命性变化，在于它能系统性降低支付结算摩擦。基于mBridge平台的交易已能实现“实时到账、零手续费、全流程可追溯”这种近乎实时的结算能力，对于应收账款类RWA的现金流归集至关重要，能极大提升资产的流动性和估值。

更深层的变革发生在合规与确权层面。数字人民币的可编程性与交易留痕能力，能与区块链上记录的RWA权属信息（如仓单、产权证）形成“支付流+资产流”的双流合一。当一笔数字人民币支付发生时，相关的智能合约可以自动触发资产所有权的转移，并通过不可篡改的账本记录全过程。

这种技术特性为监管提供了前所未有的穿透力。数字人民币国际运营中心推出的区块链服务平台，其核心目标正是“增强交易透明与监管穿透”。对于长期困扰RWA领域的资产确权不清、托管缺失等问题，主权数字货币与区块链技术的结合提供了潜在的官方解决方案。

最终，这些变革将汇聚于融资便利层面，催生“数字人民币结算 + RWA token化质押”的跨境融资新模式。想象一个场景：一家中国出口商将一批货物的应收账款在合规的区块链平台上token化为RWA，新加坡的金融机构在审查该RWA和背后的数字人民币支付记录后，可以几乎实时地发放融资。

这种模式能显著降低跨境融资的信息不对称和操作风险，尤其有利于“一带一路”沿线国家的大宗商品、基础设施收益权等大型资产的融资创新。

三、技术桥梁：mBridge的实践与潜能

政策文件中多次提及的“多边央行数字货币桥”（mBridge），是理解数字人民币如何实现跨境高效流转的技术关键。这并非停留在纸面的概念，而是已经过大量实践检验的成熟项目。

mBridge由国际清算银行（香港）创新中心、中国人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、泰国央行及阿联酋央行共同发起，是基于区块链技术构建的多边央行数字货币跨境结算平台。其核心目标是直连不同司法辖区的央行数字货币，系统性破解传统跨境支付“到账慢、成本高、流程繁”的痛点。

2025年，mBridge项目已从实验阶段步入实质应用阶段，并取得了显著成效。项目累计交易额已突破1000亿元人民币，成为央行数字货币跨境应用的重要实践。更具体地，国内多个地区已有成功案例落地。

2025年2月，在人民银行陕西省分行指导下，交通银行陕西省分行成功落地了陕西省内首笔mBridge跨境支付业务。两个月后，农业银行深圳分行联合前海联合交易中心，成功完成了首笔基于mBridge的大宗商品交易支付，金额达6800万元人民币，实现了从“发货”到“收款”的“交易即结算”。

这些案例验证了mBridge在提升效率与降低成本方面的巨大优势。根据实践数据，通过mBridge进行跨境人民币汇款，全流程耗时可缩短至10分钟左右，汇款成本较传统方式下降可达40%。

对于RWA生态而言，mBridge的意义远不止于“更快更省”。它作为一个官方的、多边认可的互操作层，为解决不同区块链网络（如承载RWA的私有链或联盟链）与主权数字货币系统之间的“互操作性”难题提供了框架。这意味着，未来在符合监管要求的前提下，基于特定链发行的RWA，其产生的收益或交易结算，有可能通过mBridge与数字人民币实现安全、高效的对接。

四、战略枢纽：为什么是西部陆海新通道？

将数字人民币跨境试点的先锋角色赋予“西部陆海新通道”，背后是国家战略层面的深度考量。这条通道并非普通的物流路线，而是连接中国西部与东盟、中亚、乃至欧洲的国际陆海贸易大动脉。

西部陆海新通道的建设，本质上是重构欧亚大陆的贸易与物流格局。在此背景下，金融服务的升级不再是配套，而是引擎。传统以美元为中心的跨境支付体系，在通道沿线新兴市场的渗透率有限、成本高昂，已成为制约贸易增长的瓶颈。数字人民币的介入，旨在提供一套更高效、更普惠的替代性金融基础设施。

政策选择在此通道上发力，具有“以点带面”的战略效果。通道沿线的泰国、新加坡、阿联酋、沙特阿拉伯等国，既是重要的贸易伙伴，也是在数字货币和金融科技领域态度较为开放的经济体。在这里取得成功，更容易形成可复制、可推广的“中国方案”。

此外，通道建设涉及大量的基础设施投资、产业园区开发和跨境贸易，这些活动本身就会产生丰富的、可被token化的现实世界资产（RWA），如项目的收益权、供应链上的应收账款、跨境贸易的仓单等。数字人民币跨境支付网络与这些RWA的结合，能直接服务实体经济活动，形成“金融赋能实体，实体反哺金融”的良性循环。

政策还特别鼓励沿线地区建设跨境电商数字服务平台，并与新加坡等国平台对接。跨境电商是产生大量、小额、高频跨境支付需求的典型场景，也是检验支付系统性能的“试金石”。数字人民币在此场景的打磨，将为后续支撑更复杂的RWA金融场景积累宝贵经验。

可以说，西部陆海新通道为数字人民币的跨境应用和RWA的创新提供了一个规模适中、场景丰富、战略意义重大的“现实实验室”。这里的每一次成功交易，都是在为数字人民币成为未来全球贸易金融的基础设施添砖加瓦。

五、挑战与未来：通往“高速公路”网络还需几步？

尽管前景广阔，但我们必须清醒地认识到，数字人民币跨境支付网络支撑RWA全球化流通的愿景，仍面临一系列不容忽视的挑战。这条“高速公路”的全面贯通，仍需跨越技术、规则与生态三重关口。

技术互操作性是首要挑战。mBridge主要解决的是央行数字货币系统间的互操作。然而，全球范围内存在着众多技术标准各异的区块链平台，各类RWA协议也构建其上。如何让这些异构的私有链、联盟链安全、合规且高效地与官方的数字人民币系统对话，是一个尚未完全解决的技术难题。这需要建立一套广泛认可的通信协议、资产映射标准和身份认证体系。

法律与监管框架的国际协同是更深层的壁垒。RWA的token化涉及资产发行地的法律确权、托管规则，以及交易流转过程中涉及的国际私法冲突。数字人民币的跨境使用，则需要对接不同国家的支付监管、外汇管理和反洗钱法规。构建一个能为多国司法辖区共同接受的合规框架，其复杂程度远超技术整合，需要长期的国际谈判与规则磨合。

风险管理的复杂性也随之增加。可编程货币与智能合约的结合虽然能自动执行条款，但也可能引入新的技术漏洞和操作风险。跨境场景下，一旦发生智能合约漏洞利用或结算错误，责任的认定和损失的追偿将跨越国界，对监管协作和纠纷解决机制提出极高要求。

面对这些挑战，未来的路径将是渐进且务实的。可能的演进方向包括：优先在规则相对清晰、双边监管合作密切的领域（如中新贸易融资）形成示范案例；推动形成区域性的数字金融标准联盟；鼓励金融机构和科技公司探索开发连接合规RWA平台与数字人民币系统的“转接器”解决方案。

对于RWA领域的从业者而言，当下的任务并非急于求成，而是密切关注试点进展，深入研究政策细节，并开始加强与传统金融机构、律所和监管科技公司的对话与合作。在合规的前提下，积极寻找将现有RWA业务逻辑与数字人民币结算特性相结合的场景，进行小范围的创新实验。

当深圳的企业通过mBridge实现大宗商品货款“秒到账”时，当重庆的科技公司完成中新数字人民币跨境结算时，变化的不仅仅是账目上的数字。这些看似微小的节点，正通过西部陆海新通道的政策脉络连接起来。

这条数字金融“路网”的每一次延伸，都在重塑传统跨境金融的“地貌”。它让资产的流动摆脱了物理边界与传统金融中介的厚重枷锁，正在为一个资产全球实时定价、权益瞬间交割、融资跨域无缝获取的新时代铺设基石。

部分资料的文章来源：

·《中国人民银行等八部门：支持西部陆海新通道高质量发展》

·《八部门：支持探索推进内地与新加坡数字人民币跨境支付试点》

·《八部门发布21条金融举措 支持西部陆海新通道建设》

作者：梁宇 编审：赵一丹