长期以来，交易者都以具备“稳定盈利能力”作为交易学习的核心目标，并希望在具备稳定盈利的能力后进入交易事业的快车道，依托稳定盈利能力而实现财富增长，甚至以“交易为生”。刚开始交易的人都会提出一个问题——“一个系统的盈利能力怎么判定呢？”
我们在9月7号火象交易社群里面进行了主题为“评价交易系统盈利能力的指标有哪些？如何去理解？”的讨论。
火象初级交易员-Joy对此的观点是：
关于评价的指标其实MT4（一个外汇交易平台）里面也集成了很多，以上是MT4里面回测报告的一些评价指标，总体来说参考价值还是不错的，但是评价还不是特别全面。
单就评价交易系统的盈利能力来说，评价的指标有很多，这些指标不仅可以用于对量化策略的一个评价，也可以用于对手动交易策略的评价。一般常用的评价交易系统盈利能力的指标有：
1.年化收益率
年华收益率是衡量一个策略收益能力最直接的指标，任何收益都应该转换成年化收益，以进行比较，一个策略的收益率越高当然越好，当然，仅用收益率来衡量策略的表现是不足的，收益是一方面，另一方面是风险
2.胜率
反应了策略的盈利比率，若作为单一的评价指标来评价策略是不足的；
3.平均盈亏比
反应了策略平均每单的盈利和平均每单亏损的比值；
4.期望
期望=胜率×平均盈利-（1-胜率）×平均亏损，反应平均每单获利的期望。
当然，评价一个策略不能光看盈利能力，单就盈利能力的评价来说，这些指标其实就够用了
ID为梦见的群友的观点是:可以用交易员大周期里的平均交易单数和盈利，和短周期里的做比较，再结合产品的波动率，如果行情没有大变动，短期内的交易单数和盈利却上去了，说明这个系统的单位行情内盈利能力再上升。
他在评价系统的盈利能力的时候，不仅仅是通过盈利的多少，而是通过不同周期的盈利在相同的行情波动中进行比较，这样就能很目前得到短时间内的盈利能力的变化，而且也可以对交易员是否情绪化产生判断。
ID为朱朱侠的群友的观点是:盈利能力首先看每单回撤和连续回撤亏损率，亏损率控制住了，盈利能力就有保证，每单回撤看的是系统执行力，连续回撤看的是系统有效性和系统执行率，有些人连续回撤大，不一定是系统不行，也可能在乱开单，平均每单盈利率和亏损率做比较，严格执行的稳定系统模型，这个数字方差很小。
他在判断一个系统的盈利能力的时候，加了一个亏损的前提，通过把每单的盈利率和亏损率进行比较，可以得到在产生相同亏损的时候，哪一个系统的盈利能力更好，这种判断方法比单纯的从收益率的角度来判断更好。
ID为LIU @的群友说：夏普比率之类的算吗？
夏普算一个综合指标吧，反应了策略的收益和稳定性，夏普比率=(收益率的平均值-无风险利率)/收益率的标准差，夏普计算周期不一样得出的结果也不一样，所以要用夏普来比的话，要把计算的周期先给确定好，才能横向比较，看你策略的周期了，超短线的话用天来计算比较好，夏普比率的值越难达到比较大的数值。当然夏普比率也有不好的地方，比如一个金融产品总给你超预期回报，夏普比率就会比较小，因为分母是收益率的标准差，也就是衡量金融产品偏离均值的幅度。，这个幅度可以是正的幅度也可以是负的幅度。还有就是如果这个产品经常赔钱，风险特大，它的夏普比率反而会很大。
总的来说评价一个交易系统的盈利能力的指标有很多，比如年化收益率、胜率、平均盈亏比、期望等等，但是光从盈利的角度来评价一个系统的盈利能力是不够的，还需要把回撤、单数等等因素考虑进去，这方面的指标有夏普比率、信息比率、跟踪误差等等，这样综合来考虑，才能准确的判断出一个交易系统的盈利能力。
