PANews 4月23日 消息，根据全球对冲基金研究机构HFR今天发布的HFR全球对冲基金产业报告中数据显示，自2016年第三季度以来，全球对冲基金的产业规模首次下跌到3万亿美元以下，主要影响因素是：不确定性增大带来的金融市场波动以及全球新冠疫情的风险增加。对冲基金总资本在第一季度末下跌3660亿美金达到2.96万亿，从上个季度末的3.32万亿美金陡跌。

据悉，投资人在第一季度共赎回了约330亿美金，占整个市场规模的1%，是自2009年第二季度以来最大的季度赎回，2009年第二季度赎回了420亿美金。第一季度的赎回也是历史上第四大的季度的赎回，前三大赎回分别发生在2008年第四季度到2009年第二季度。从另一个角度来看，2020年第一季度的赎回占市场的百分比远远小于2008年的百分比，2008年第四季度赎回了整个市场的9%，而2020年第一季度只赎回了1%，而从2008年第三季度到2009年第二季度的一年中共赎回了整个市场规模的16%。

第一季度业绩带来资本下跌3330亿美金，HFRI基金权重综合指数第一季度下跌了-9.4%，其中3月份就下跌了-7%。业绩下跌最厉害的是事件驱动策略，受到了股市和交易利差扩大的双重打击，HFRI事件驱动（总）指数第一季度下跌了-15.3%，其中的-12.75%下跌发生在三月。宏观策略在波动巨大的情况下提供防御性的资本保护，HFRI宏观（总）指数第一季度上涨+0.07%， 其中3月份上涨+1.0%。与之对比的是，道琼斯指数第一季度下跌-23.2%，而罗素2000指数下跌了-30.9%。

尽管领先整个产业的业绩，宏观策略在第一季度的赎回也领先其他策略，一共有220亿美金的投资人赎回，使得该策略规模缩水到5610亿美金。宏观子策略中赎回最多的是量化顺势交易的CTA策略，共赎回了190亿美金，这些赎回被投资到宏观人为决策的38亿美金部分补充。宏观子策略中业绩领先的是HFRI宏观：货币指数，在第一季度上涨了+5.1%。

固收为基础的相对价值套利策略在第一季度也经历了资金流出，投资人从该策略中赎回了46亿美金，整个策略规模下跌到8210亿美金。其中的复合策略流出了35亿美金领先。HFRI相对价值套利（总）指数第一季度下跌-7.0%，其中三月份下跌-6.5%。

股票对冲和事件驱动策略在第一季度也经历了赎回，投资人从股票对冲策略中赎回了38亿美金，使得该策略的规模下降到8350亿美金，从事件驱动中赎回24亿美金，使得该策略规模下降到7410亿美金。股票对冲中流出最多的子策略是基本面增长的28亿美金赎回，而事件驱动中流出最多的子策略是复合策略的28亿美金。部分冲销掉这些流出，事件驱动：不良债和信用对冲基金得到15亿美金的流入，股票对冲方向性量化基金有32亿美金的流入。

流出的资金集聚在规模较大的基金管理公司，大概有206亿美金的资金从管理规模超过50亿的管理公司中赎出。管理规模在10-50亿美金的基金管公司遭遇110亿美金的赎出，管理规模小于10亿美金的管理公司遭受16亿美金的赎回。

“投资人对市场波动前所未有的增大，以及围绕全球新冠疫情的不确定做出反应，表现在历史性的投资人风险容忍度崩坍和金融危机后从对冲基金最大规模的赎回，”Kenneth J. Heinz, HFR总裁说，“尽管市场波动和动向在第二季度初任然不明朗，传统资管公司不择手段地抛售资产给专业的多空基金带来了前所未有的机会，这些机会将会给前瞻性的基金和机构投资人在将来的几个季度带来获益。”