最近，投入一部分精力到AI+DePIN赛道，有种感觉，这会是推动这一轮牛市的价值叙事主升浪，老DeFi协议，NFT、新锐公链，以及不少底层技术创新都在往DePIN方向靠拢，接下来，分享几个我的思考逻辑：

1） 如何理解DePIN的概念，简单来说，传统的CePin服务器、传感器、通信网络等物理设施网络要运转需要依赖AWS、阿里云等中心化算力集群服务，对很多中小企业而言投入成本太高。

DePIN就是利用区块链Token激励手段，让一些拥有“硬件设备”的用户，可以建立物理设备大规模协作关系，构成有服务能力的基础设施网络，让一些中小企业可以无需可访问并以经济实惠的方式利用网络资源。

2）有人说，这不就是FileCoin、奇亚、Arweave等上一轮牛市“硬件设备挖矿”叙事吗？ 没错，但不全是，这一轮牛市新增加了“AI”变量。

去中心化存储有需求，但并非强刚需的需求，会参杂一些伪需求，比如：数据存储访问，虽然可以解决存储需求，但因网络分布是构造和节点效率运行的不稳定，导致一些在线视频、游戏等实时性强需求应用场景落不了地。

AI场景带入后，AI大模型训练会是一个很刚性的需求，我咨询了一些做AI模型训练的中小型AI公司，对AWS这种服务器硬件成本配置成本，对中小型AI公司不友好。

若DePIN能让GPU等供应链云服务或调动全网的硬件设备，来构成基础设施网络，大模型训练，分布式机器学习，数据存储验证挖矿、分布式推理等等方向都会产生强需求。这一轮DePIN，若能随风起，主要还得靠AI赛道的驱动，这个过程一开始也会存在一些靠一纸PPT叙事的项目，但长线来看能落地的项目都不会太差。

3）大概率，AI+DePIN会承接上一轮DeFi Summer的角色，成为这一轮牛市的价值叙事主升浪。这就解释了为啥BTC涨完会是MeMe涨，而大家期待的老DeFi却没啥动静，无论说炒新不炒旧也罢，还是上一轮DeFi落地预期差造成的车包袱过重，关键还是缺一个能带动场内和场外资金混合联动的叙事机会。

毫无疑问，上一轮牛市NFT通过艺术家数字市场的重塑，带入了传统用户和资金，这一轮牛市AI+DePIN或许会扮演类似的角色。

这难道意味着老DeFi没机会了吗？非也，在我看来，这恰恰是对传统老DeFi一次重塑洗牌的机会：

1、公链方面：上一轮DeFi过于受困于EVM环境，EVM- Compatible的叙事，让链间的差异性越来越小，联动的可能性越来越大，但都在搞链Infra了，应用生态何时才能落地。

因此，这一轮AI+DePIN率先要做的就是去EVM化，让一些高性能链出头，进而催生一些杀手级应用出现，比如： @solana 、Sui、Aptos等。尤其是SOL上本身就活跃着一批别树一帜的开发者力量，这一波AI+DePIN能不能冒头直接决定了SOL在这一轮牛市的主流地位。

冲击或超越以太坊的口号喊出来，能不能实现全靠SOL上边AI+DePin叙事的落地了。最近，接触了下 @ionet_official 这类项目，估值已经很高了，但体验了一下，有点意外，感觉会是引爆DePIN的一股潜在力量；

2、DeFi协议方面：前阵子，Vitalik谈了下AI+区块链，核心其实引导了一个创业方向：AI+intent DeFi交易，显然，能让智能合约演化成超级智能合约，把降低用户门槛，增加用户交互体验，降低用户跨链交易磨损这些需求囊括进来，就是intent意图交易真正想发力的方向。

因此，老DeFI能不能快速推进intent交易模型+钱包前端等一系列的升级很关键，咬住此方向就可以并入AI+DePIN的主升浪叙事中而不用掉队；这类DeFi创新的项目已经不少了，在此提醒下，Intent-centric的叙事并没有结束，就差一款能够结合AI且实际落地的项目出现了。

3、其他技术底层创新：其实现在的web3创新环境已经很成熟，web2的产品力和创新力早已渗透进来了，正因此出现了“模块化”、“链抽象”等一系列的叙事，而这些叙事目标都是要解决web3环境存留的链间交互效率低、协作成本高等问题。方向很不错，但受困于老链的发展缓慢，这些微创新并没有真正爆发潜力。

以ZK技术为例，大家都说ZK是终局，但现在ZK只是解决了主链和侧链交互信任的问题，实际上ZK可以让一切EVM及非EVM链实现互信资产转移，ZK真正的价值发现还在未来。最近，有留意一个 @ProjectZKM 的项目，ZK技术底层实现了多链互通，再加上其硬件加速这类DePIN设计，也很有可能在新一波DePIN叙事中找到关键卡位。

以上。

Note：简单阐述了几个我认为AI+DePIN大有可为的思考逻辑，不一定全对，但我更多是本着价值投研和行业成熟演变趋势的思维来推论，还没有去添加二级市场炒作FOMO的情绪成分，以上内容，仅供参考，也欢迎拍砖，共同学习。