稳定币作为加密资产交易的价值媒介，对加密领域的影响至关重要。CoinMarketCap最新数据显示，稳定币总市值现已达到1800多亿美金。稳定币市值的一路暴涨，不仅反映了加密货币市场交易活跃，也证明了稳定币在加密货币交易市场的重要作用。真牛今天来给大家说说稳定币到底是什么？以及现在市场中几种“当红”的去中心化稳定币，帮助大家利用好当下红利，赚取高收益！

稳定币是什么？都有哪些品类？

从字面意思讲，稳定币就是指一种具有稳定价值的加密货币。稳定币通过和某个标的保持稳定的兑换比例，在一段时间内的价格不会有大幅波动，从而保持相对较为稳定的价格。

稳定币分为中心化稳定币和去中心化稳定币，中心化稳定币包括和美元锚定的币，有USDT、USDC、TUSD等。当然，也有锚定其它币种的稳定币，稳定币发行商TrustToken发行了一系列TrueCurrency：包括和港币锚定的THKT、和英镑锚定的TGBP等。

中心化稳定币如何保持稳定？

那么中心化稳定币如何保持价格稳定呢？真牛就拿TUSD举例，首先，用户如果想要在官网获取一枚TUSD，则需要支付一美金，反之，用户销毁一枚TUSD（即向官网指定销毁地址发送TUSD），也会获得一美金。每一枚TUSD背后都有对应的美金储备支撑，用户可以随时在TrueUSD官网进行TUSD与美元之间1:1的铸造和赎回。而二级市场的TUSD价格则会由于市场供需比变化而出现小幅波动，但不会偏离过多。因为官网的赎回机制为套利者提供了空间。一旦TUSD的交易价格低于1美元，他们就会买入，因为他们知道TUSD能在TrueUSD官网以1美元的价格赎回。相反，如果TUSD的交易价格高于1美元，交易者则会从TrueUSD官网买入TUSD并在交易所上卖出并赚取差价，直至价格回落至1美元。

去中心化稳定币如何保持稳定？

去中心化稳定币则是通过加密资产超额抵押铸造、或者通过算法协议来保持价值的恒定。主要包括DAI、FRAX等。

众所周知，加密货币的价格波动巨大，且没有一个主流法币能够直接与加密货币进行兑换交易。而稳定币可以通过锚定法币的手段来维持币价的相对稳定，作为一种交换媒介来连接加密货币世界与法币世界，解决了加密货币与法定货币的冲突以及流通的实效性问题。

去中心化稳定币中的“后起之秀”有哪些？其优缺点是什么？

根据Footprint Analytics数据显示，稳定币的市值仍以中心化稳定币为主，USDT占据了半壁江山。DAI作为去中心化稳定币的龙头排在第四名，而算法稳定币UST紧随其后排列第五。随着中心化稳定币的发展速度放缓，越来越多的稳定币“后起之秀”逐渐崭露头角，尤其是一些去中心化稳定币开始在这个赛道中崛起。

稳定币市值数据来源：Footprint Analytics

接下来，真牛主要给大家介绍三种最近热度较高的去中心化稳定币，他们分别是UST、FRAX以及MIM。相信大家也想深入了解下这些稳定币赛道“黑马”，那就跟随真牛一起来学习吧～

算法稳定币：UST（TerraUSD）

TerraUSD是一个可扩展、有收益、可跨链的去中心化稳定币，根据CoinMarketCap最新数据显示，其市值已达140亿美金，超越目前为90亿美金的老牌抵押类稳定币 DAI 。

TerraUSD是一种算法稳定币，铸币成本等于所铸稳定币的面值。铸造1枚TerraUSD，就需要烧掉价值1美元的储备资产（$LUNA）。TerraUSD的货币政策是可以无限扩展的，帮助DeFi应用和协议充分发挥其潜力，不受限制。

其优点在于通过算法调节供需以影响币价，资金利用效率高，但是缺点在于币价波动性较大。

算法稳定币：FRAX

Frax是第一个分数算法稳定币协议。Frax是开源的、无需许可的，并且完全在链上——目前在以太坊和其他链上实现。Frax协议的最终目标是提供一种高度可扩展、去中心化的算法货币来代替BTC等固定供应的数字资产。

FRAX始终可以从系统中以1美元的价值铸造和赎回，使套利者能够在公开市场上平衡FRAX的需求和供给。目前FRAX市值达到29亿美金，不过FRAX也同样具有算法稳定币的特点，资金利用率高的同时，币价波动较大。

超额抵押稳定币：MIM（Magic Internet Money）

Abracadabra是一种跨链稳定币借贷协议，可在以太坊、币安智能链（BSC）、Fantom、Avalanche和Arbitrum上运行。它使用有息代币（ibTKNs）作为抵押品来借入与美元挂钩的稳定币Magic Internet Money（MIM）。截至现在，稳定币Magic Internet Money（MIM）的市值已超过19亿美元。MIM在稳定机制方面与DAI类似，通过铸币利率来调控MIM的资金成本，以此影响MIM的货币供需平衡。但超额抵押稳定币具有资金利用率低等问题需要解决。

真牛有话说

在DeFi应用快速发展的背景下，稳定币的规模也会越来越大，中心化稳定币因与法币锚定不可避免地将面临监管问题，这也是去中心化稳定币迅速发展的原因之一。但是，例如发展势头迅猛的算法稳定币、超额抵押稳定币也同样面临币价不稳定、资金利用率低等诸多挑战。但是真牛相信，随着区块链技术的创新发展以及DeFi生态应用场景得丰富，未来符合市场需要的稳定币将作为基石，成为加密货币市场中不可或缺的重要一环。

文章中涉及到的网站地址：

CoinMarketCap：https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/

Footprint Analytics：Stablecoin-Market Share of Market Cap - Footprint Analytics