取引時間：「TACO取引」が暗号資産市場の反発を牽引、ビットコインは11万5000ドルに戻るか、新たなサイクルの到来か

PANews が作成した毎日の市場主要データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

トランプ大統領とヴァンス副大統領が米中貿易戦争に関してハト派的な発言を行ったことで、米国株先物と仮想通貨市場はともに反発した。この急落は仮想通貨市場サイクルの重要な転換点と見られており、大幅なレバレッジ解消によって、これまで蓄積されてきたシステミックリスクが効果的に解消された。Glassnodeのデータによると、仮想通貨の資金調達率は2022年の弱気相場以来の最低水準に低下した。これは仮想通貨市場史上、最も重大なレバレッジのリセットの一つであり、過剰な投機活動が体系的に排除されたことを示している。Matrixportの分析によると、この「投げ売り」は歴史的な意義を持ち、仮想通貨市場全体のポジション構造を完全に再構築し、過剰なレバレッジを事実上排除し、ごく少数のトレーダーにのみ利益をもたらした。ボラティリティが徐々に低下する中、市場の兆候は新たなロングポジションが再び確立される可能性を示唆している。

しかし、米国政府機関の閉鎖が続いているため、市場の不確実性は依然として残っています。連邦政府は大規模なレイオフを開始し、労働統計局は9月の消費者物価指数（CPI）発表を10月24日まで延期すると発表しました。米国政府機関の閉鎖は現在、重大な局面を迎えています。ゴールドマン・サックスの米国政治担当チーフストラテジスト、アレック・フィリップス氏は、閉鎖が10月15日の軍人給与支払日まで延長される可能性は低いと予測しています。トランプ大統領はまた、閉鎖期間中も軍人給与が期日通りに支払われるよう、ヘグセス国防長官に対し「利用可能なすべての資金を動員する」よう指示したと述べました。一方、今週は注目すべき市場イベントが数多くあります。パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長は、北京時間水曜日早朝に講演を行い、経済および金融政策の見通しに関する指針を示すと予想されています。2026年のFOMC投票メンバーであるフィラデルフィア連銀のヘンリー・ポールソン総裁も講演する予定です。また、FRBは経済状況に関するベージュブックを公表する予定です。ウォーラー連邦準備制度理事会（FRB）理事も講演する予定です。米国株の第3四半期決算シーズンも正式に始まります。

ビットコインは11万5000ドルに戻り、時価総額シェアは59%を超えました。暗号資産アナリストのミスター・クリプトによると、ビットコインはゴールデンクロスを再び試しているとのこと。ゴールデンクロスは歴史的に上昇局面の前兆となる強気のテクニカルパターンであり、大幅な反発を引き起こす可能性があります。キャシー・ウッド氏のARKインベストの最新レポートによると、ビットコインのファンダメンタルズは依然として堅調で、ネットワークの活動と収益性は強い需要を示しており、長期保有者による売却の兆候は見られません。中規模投資家は保有量を増やしている一方で、大口保有者からの売却圧力は和らぎ、市場構造の健全化を示唆しています。機関投資家によるビットコインの導入は加速を続けており、信託とスポットETFは合計でビットコイン供給量の約12.2%を保有しており、伝統的市場との統合が深まっていることを示しています。インフレ抑制、雇用の弱体化、連邦準備制度理事会（FRB）の政策転換といったマクロ経済要因は、ビットコインを支える可能性があります。ARKはまた、2025年にはボラティリティが高まる可能性があると警告していますが、長期的な見通しは依然として明るいとしています。オンチェーンデータアナリストのマーフィー氏は、ビットコインのクジラが保有量を増やし続けており、価格下落時に買いが先行する明確な傾向を示していると指摘した。10月11日の下落は劇的なものであったものの、大口保有者への心理的影響は今年4月と昨年8月の2つのマクロ経済イベントに比べるとはるかに小さく、資金流出率も以前の時期よりも緩やかだった。さらに、大口資金の流入が続くことで、ビットコイン市場は全体的に成熟し、予期せぬ出来事への反応ももはや盲目的パニックやパニックに陥ることはない。これは大きな強気相場から弱気相場へのサイクルの始まりであり、強気相場のファンダメンタルズは変わっていない。現在、市場における最大の不確実性はトランプ大統領にあり、彼の不安定な政策は短期的なボラティリティを引き起こす可能性がある。

イーサリアムが4,100ドルを突破したことで、多くのクジラが再びポジションを保有するようになりました。BitMineは、市場暴落後に12万8,000ETH（約4億8,000万ドル相当）を購入した疑いがあります。さらに、オンチェーンアナリストのEyeは、以前42億3,000万ドル相当のBTCをETHに売却したこのクジラが、元取引所幹部のギャレット・ジン氏と関係がある可能性があると明らかにしました。

ほとんどのアルトコインは過小評価されており、アルトコイン季節指数は現在41まで下落しています。DeFiance Capitalの研究員カイル氏は、今回の暴落はサイクルの終焉を意味する可能性があり、多くのアルトコインプロジェクトは今回の失敗から立ち直れない可能性があると警告しました。暗号資産トレーダーのユージン氏は、アルトコイン市場は当面の間終焉を迎えたと指摘しました。今回の資産破壊の規模とその実行方法は、参加者に永続的な印象を残すでしょう。しかし、暗号資産市場には構造的な要因が依然として残っています。オンチェーンデータに基づくと、BNBチェーンの人気は衰えておらず、BNB価格は以前の高値まで急回復しています。オンチェーン取引は再び市場の注目を集め、資金の好ましい流入先となる可能性があります。

注目すべきは、仮想通貨史上最大のマージンコールを支払ったのは機関投資家だと考えられていることだ。仮想通貨ヘッジファンドParataxisのCEO、エドワード・チン氏は、今後数日または数週間のうちにファンドの清算やマーケットメーカーが大きな損失を被るというニュースが耳に入るだろうと懸念を示し、市場が新たな破産の波に見舞われる可能性を示唆した。

2. 主要データ（10月10日香港時間13時時点）

（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars）

ビットコイン：114,745ドル（年初来+22.90%）、1日あたりのスポット取引量917億ドル
イーサリアム：4,135ドル（年初来+23.63%）、1日あたりのスポット取引量は558億ドル
恐怖と腐敗指数：38（パニック）
平均ガス：BTC：1sat/vB、ETH：0.131Gwei
市場シェア：BTC 58.8%、ETH 12.8%
Upbit 24時間取引量ランキング：XRP、ETH、BTC、SOL、ZKC
24時間BTCロングショート比率: 48.62%/51.38%
セクター別利益と損失：AIセクターは22.07%上昇、レイヤー2セクターは14.56%上昇
24時間の清算データ：世界中で合計181,455人が清算され、清算総額は6億500万ドルで、そのうちBTCが1億2,100万ドル、ETHが2億1,800万ドル、SOLが4,354万ドルでした。
BTC中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（118,440ドル）、下チャネルライン（116,095ドル）
ETH中長期トレンドチャネル：チャネルの上限（4281ドル）、下限（4196ドル）

※注：価格が上限と下限を上回っている場合は中長期的な強気トレンド、そうでない場合は弱気トレンドです。価格が短期的にレンジ内に収まっている、またはコストレンジを繰り返し通過している場合は、底値または天井値に達している状態です。

3. ETFの流入額（10月10日現在）

ビットコインETF: -450万ドル
イーサリアムETF: -1億7500万ドル

4. 今日の見通し

本日、時価総額上位100の暗号通貨の中で最も上昇幅が大きかったのは、COAIが53.8%、DASHが35.7%、TAOが33.7%、MNTが27.1%、HEXが21%でした。