取引のタイミング：非農業部門雇用統計の発表が迫る中、ビットコインは65,000ドルのサポートレベルに挑んでいます。市場は短期的には引き続き不安定な動きが続くと予想されます。

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

今夜9時30分、米国労働統計局は1月の非農業部門雇用者数を発表し、年次ベースラインの改定を行います。市場は1月の新規雇用者数はわずか7万人増、失業率は4.4%にとどまると予想しています。しかし、多くのエコノミストは、雇用者数は予想を大きく下回り、ゼロ成長に近づく可能性もあると予測しており、年次ベースラインの改定により100万人以上の雇用が失われる可能性があるとしています。市場は、連邦準備制度理事会（FRB）が今年2～3回の利下げを行うと見込んでいます。アナリストは、非農業部門雇用者数が予想を下回った場合、ドルは下落圧力にさらされ、金は反発する可能性があると指摘しています。ステート・ストリートのストラテジスト、リー・フェリッジ氏はさらに、トランプ大統領が指名したケビン・ワーシュ氏がFRB議長に就任した場合、借入コストの引き下げを求めるトランプ大統領の要請に応える形で利下げ圧力に直面する可能性があり、2026年には予想を上回る利下げが実施され、ドルは年間10%下落する可能性があると指摘している。また、フェリッジ氏はFRBには3回目の利下げの余地があると考えている。

貴金属市場において、ハイリッジ・フューチャーズの金属取引責任者であるデビッド・メーガー氏は、金価格の下落はイベントドリブンな調整局面であり、地政学的な緊張とドル安が長期的な上昇トレンドを支え続けていると考えている。シルバー・インスティテュートのレポートは、2026年に銀が6年連続で供給不足に陥ると予測している。ただし、太陽光発電の使用量減少により産業需要は2%減少すると見込まれる一方で、現物投資需要は20%増加すると見込まれている。地政学的には、米国政府によるイランの石油タンカー拿捕に関する協議や、イランによるホルムズ海峡封鎖のリスクが市場の不確実性を悪化させている。さらに、ウォール街ではAIへの不安が広がり、資産運用会社からソフトウェア業界に至るまで、投資家は勝ち組の追求から負け組の回避へとシフトしている。テクニカルアナリストのトレーダー・メイン氏は、S&P500が最大20%下落する可能性があるとさえ予測している。

ビットコインの短期的な価格変動は現在、方向性を探りながら変動しています。重要なチャネルを下回った後、価格は65,000ドル付近の心理的および技術的サポートを巡って争っています。アナリストのマーフィー氏は、この価格水準は長期休眠トークンの売却後のより現実的な「過去の平均売買コスト」を表していると指摘しています。この水準を下抜ければ、「浅い弱気相場」から「深い弱気相場」への移行を示唆する可能性があります。Cyril-DeFi氏は、65,000ドルから70,000ドルを重要なサポートゾーンと見ており、72,000ドルから75,000ドルを回復できない場合、流動性は60,000ドルまで下落する可能性があります。CryptoReviewingはまた、66,000ドルから68,000ドルのレンジには相当なレバレッジ流動性が蓄積されており、清算のターゲットとなる可能性があると指摘しています。アナリストのタイ・バイ氏は、ビットコインが66,500ドル、64,500ドル、61,500ドルのサポートレベルに近づいていると述べています。

市場の底値については、MN Capital創業者のミカエル・ファン・デ・ポッペ氏や億万長者のビル・ミラー氏など、一部のアナリストは、6万ドルが既に今回の調整局面の底値となっている可能性があると指摘しています。ジェレ氏は、RSIが37を下回ると通常、サイクルの底値を示し、市場はさらに5万2000ドル、あるいは4万2000ドルまで下落する可能性があると指摘しています。カイコ・リサーチは、現在の水準は弱気相場の「中間点」に過ぎず、歴史的に重要な調整局面を踏まえると、底値は4万ドルから5万ドルの間になる可能性があるとしています。シャーロック氏は、BTC/金比率の下落に基づき、3万8000ドルから4万ドルへの下落の可能性を警告しています。ローマンは、過去の弱気相場の下落率の80%に基づき、底値は3万ドルから3万5000ドルと予測しています。マーケットメーカーのウィンデミュート氏は、レバレッジは解消されたものの、スポット取引量は依然として低く、市場需要は不十分であり、今後の価格変動は限定的になる可能性があると見ている。短期的には、市場は引き続き不安定な状況が続く可能性があり、ETFの流入、プラスのプレミアム、安定したベーシスレートといった主要指標が見られるようになった後にのみ、より明確な上昇トレンドが見られるだろう。

イーサリアム市場の信頼感は依然として脆弱で、現在は2,000ドルを下回って推移しています。BitMine会長のトム・リー氏は、イーサリアムが1,890ドルを再び試すことができれば「完璧な底値」を形成すると予想し、底値に非常に近いため、売却ではなく機会を探るべき時期だと指摘しています。MN Fund創設者のミカエル・ファン・デ・ポッペ氏も、MVRVなどの評価指標に基づき、イーサリアムは絶好の「買いの恐怖」の時期にあると考えています。オンチェーンデータは、取引所からのETH引き出しの急増を示しており、1,800ドルから2,000ドルの範囲で蓄積が進んでいることを示唆しています。しかし、反対の見方では、現在の回復はより大きな底値形成期の始まりに過ぎない可能性があると示唆しています。2021年の価格フラクタル分析に基づくと、市場は1,300ドルから2,000ドルの間で数ヶ月間保ち合いになる可能性があります。 MVRV Zスコアは-0.42の降伏ゾーンに入ったものの、歴史的な弱気相場の底の極端なレベルにはまだ達していません。