トレーディングモーメント：米イラン停戦への期待感から市場が反発。BTCとETHはそれぞれ72,000と2,200の抵抗線に迫る。

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

米国の株式市場が閉まった後、米国は「15の条件」を付した1カ月の停戦計画を提案し、圧力をかけるために第82空挺師団から3,000人の兵士を派遣する計画を立てた。WTI原油は昨日一時的に93ドルを突破したが、和平交渉への期待から6%以上急落し88ドルを下回った。ブレント原油も日中に6%以上下落した。ミラー・タバックのマット・マリー氏は、真の鍵はホルムズ海峡が再び航行可能になるかどうかにあり、口頭での約束だけでは市場を安定させるには不十分だと指摘した。

トランプ大統領が米国とイランが「合意にかなり近づいているかもしれない」と示唆したことを受け、世界のリスク資産は安堵のため息をついた。米国株先物は軒並み反発し、S&P 500先物は0.7%、ナスダック100先物は0.8%、ダウ・ジョーンズ先物は0.7%上昇した。アジアの株式市場はさらに急騰し、日経平均株価は3%以上上昇して53,836.94ポイント、韓国のKOSPI指数も3%以上上昇して5,722.99ポイントとなった。A株市場も多少の変動の後反発し、上海総合指数は1%以上上昇して3,900ポイントを超え、100銘柄以上が2日連続でストップ高となった。

貴金属市場は急激なV字回復を見せ、現物金は大幅な調整の後2％上昇、現物銀は3.88％急騰した。一方、スタグフレーションへの懸念が高まり、米国債市場では売りが出た。5年債利回りは9カ月ぶりの高水準となる4.10％まで上昇し、2年債利回りと30年債利回りはそれぞれ6ベーシスポイント、2ベーシスポイント上昇した。

AIダイナミクス

マクロ経済の圧力と業界競争の激化を受け、ハイテク大手各社は火曜日に低迷し、大手7社のハイテク株はS&P500構成銘柄493社を下回り、年初来の上昇分をほぼ帳消しにした。アマゾンAWSが販売などの機能を自動化するAIツールを開発しているというニュースはソフトウェアセクターにパニックを引き起こし、ソフトウェアETF（IGV）は4%急落し、年初来の下落率は23%に拡大、2月以来の安値をつけた。

個別銘柄で見ると、オラクルは9月の高値から50%以上下落し、セールスフォースは6.5%以上、サービスナウは6%近く、マイクロソフトは3%近く下落した。過去6週間で、グーグル、メタ、IBMなどの複数のテクノロジー大手も10%以上下落しており、AIセクターの収益性と高すぎる株価評価に対する市場の懸念を強めている。

ビットコイン価格

ビットコインはマクロ地政学的状況の影響にもかかわらず回復力を見せ、一時的な下落の後すぐに反発し、現在71,000ドル付近で推移している。オプション市場のパニックは緩和し、短期から中期のインプライド・ボラティリティはピークから5%以上低下している。スキュー指標は全体的に回復し、危機中に設定された多数のプットオプションが清算された。今週金曜日は四半期オプション決済日であり、75,000ドルは依然として重要な抵抗水準である。資金フローに関しては、ステーブルコインの送金が週末に4,400億ドルの過去最高を記録し、USDCが3,680億ドル、USDTが720億ドルに達し、投資家がバッファーとして現金に転換する傾向があることを示している。一方、バイナンスの月間スポット取引量は520億ドルに減少し、今年最低を記録した。現在、ほとんどのアナリストは72,000ドルから74,000ドルが重要な抵抗ゾーンであると考えている。直近の高値を回復できなければ、6万8000ドルを下回るか、あるいは4万2000ドルまで下落する可能性もある。

弱気な見方

弱気派の主張の根幹は、テクニカル的な暴落リスクと、高い流動性によって引き起こされる略奪的な取引にある。彼らは、現在の反発は単なる下降トレンドの継続に過ぎず、マクロ経済的な圧力によって価格はいつでもさらに深い闇に突き落とされる可能性があると考えている。

Rekt Capitalは、68,300ドルの200週指数移動平均線（EMA）は信頼できる支持線でも抵抗線でもなく、価格はこの水準付近で推移した後、最終的にはマクロ的な下降トレンドに陥る可能性があると指摘している。
Killa Analysisによると、ビットコインは71.4K付近で抵抗に遭ったようです。この以前の高値を回復できなければ、価格は68Kを下回る可能性が非常に高く、月曜日の上昇は下落前の2番目に高い水準の継続に過ぎなかったと考えられます。
Crypto Sethは、価格が85,000ドルに達した場合、105億ドルのショートポジションが清算され、59,000ドルまで下落した場合、52億ドルのロングポジションが清算されると予測しており、極めて高い市場変動リスクを示している。
仮想通貨の第一人者であるマイケル・ターピン氏は、市場はまだ底を打っていないと投資家に警告し、ビットコインの価格は4万2000ドル、あるいはそれ以下に下落する可能性があると予測している。また、主流メディアの弱気な見通しこそが、最高の買いシグナルだと述べている。

強気の見方

強気派は底値に達したと確信しており、機関投資家からの資金流入の継続と地政学的な安全資産としての魅力が、ビットコインを新たなスーパーサイクルへと押し上げると考えている。

バーンスタインのアナリスト、ゴータム・チュガニ氏は、「底を打ち、市場は上昇している」と明言し、ETFからの純流出が反転したこと（現物ETFの保有額は総供給量の6.1％、マイクロストラテジーの保有額は3.6％に達した）を指摘し、2026年末までに15万ドルの目標価格を維持した。
ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、2月の暴落以来、ビットコインは新たな安値を更新し続けており、重要なサポートラインが維持される限り、7万7000ドルから8万ドルに達する可能性があると強調した。
LPは、72Kから73Kの範囲にある低レバレッジの清算クラスターが「磁石」のように機能しており、価格は通常、大幅な拡大の前にこの流動性を吸収してしまうと指摘している。
天文学者によると、市場は計画通りに上昇しており、内部調整はほぼ終了し、次の目標は71,900ドルから72,000ドルの水準だという。
Castillo Tradingは、ビットコインが7万4000ドルに挑戦すると依然として予想している。
sykodelicは、価格が引き続き高値を更新し安値を更新し、OBV指標が依然として強く、目標が72Kから74Kであると信じて、69,900ドルで明確に買いポジションを取った。

イーサリアムダイナミクス

イーサリアムは2,200ドルの抵抗線で停滞した。オプション市場では、ETHの短期から中期のインプライド・ボラティリティ（IV）がピークから8%以上、2日前から5%以上低下しており、パニックがいくらか和らいでいることを示している。トークンの分布を見ると、2,750ドルから2,850ドルの範囲に750万ETHの強い抵抗線があり、1,850ドル付近には130万ETHの密集した支持線がある。

アナリストのテッド・ピローズ氏は、現在2,000ドルが唯一の重要なサポートレベルであり、このレベルを下回ると急落が加速し、価格が1,400ドルの新安値まで一気に下落する可能性があると警告した。アリ・チャート氏は、イーサリアムの日足チャートのスーパートレンド指標が昨年5月以来初めて緑色に変わり、強気派への勢いの変化を示していると指摘した。同氏は、長期間続いた横ばいの調整期間が終わりを迎えつつあり、1,800ドルのサポートが維持される限り、新たな上昇トレンドが始まろうとしており、2,200ドルを突破した後は3,080ドルを目標としていると考えている。

市場動向

昨日、米国クラリティ法案の新たな草案が、ステーブルコインを受動的に保有して収益を生み出すビジネスモデルや利息のような仕組みを包括的に禁止することを提案した。この禁止措置はUSDCの成長軌道に直接的かつ深刻な影響を与えた。Circleの株価は1日で約25%急落し、過去最大の下げ幅を記録したほか、Coinbaseの株価も8%以上下落した。

現在、国内外のKOL（キーオピニオンリーダー）の間で、ソーシャルメディア上で$TAOについて議論する動きが活発化している。このトークンは3月に90%近く急騰し、昨年12月以来の最高値となる344ドル超に達した。アナリストのミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、TAOの急騰は「AIと暗号通貨の融合」時代の到来を明確に告げるものだと述べた。同氏は、TAOの次の強力な抵抗線は450ドルから500ドルの範囲になると予測している。