トレーディングモーメント：世界の資産が急騰、ビットコインが8万ドルを突破、CMEのギャップは8万4000ドルで埋められるのを待つ

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

リスク回避姿勢が弱まるにつれ、世界の資本市場は回復した。ルビオ米国務長官は「オペレーション・エピック・フューリー」の終了を発表し、トランプ大統領は「フリーダム・プログラム」を停止、中東の地政学的緊張は一時的に緩和された。

S&P 500、ナスダック、ラッセル2000はいずれも史上最高値を更新し、韓国のKOSPI指数は6.45%急騰して7426ポイントの高値をつけ、7000ポイントの大台を突破しただけでなく、サーキットブレーカーも発動した。メーデー連休明けのA株市場は好調なスタートを切り、STAR市場50指数は日中取引で9%以上急騰し、ChiNext指数も3.65%上昇した。

水曜日のアジア市場で円は対ドルで1.8％急騰し、155円台に迫り、日中安値から300円近く反発した。これは日本政府によるさらなる介入の可能性を示唆している。日本は4月30日に345億ドルの介入を実施し、円は3％上昇した。ゴールドマン・サックスのアナリストは、日本の現在の外貨準備高は同様の介入を30回実施できると予測しているが、政府はより効果的な介入時期を選択する可能性がある。

AIと株式市場

今回の市場上昇局面において、半導体およびコンピューティングハードウェアのサプライチェーンが最大の勝者となった。フィラデルフィア半導体指数は4.23%上昇して取引を終え、AMDの第1四半期の売上高は38%増の103億ドルとなり、データセンター事業は57%急成長したことで、時間外取引の株価は16%以上上昇した。

メモリチップはAIインフラの「ハードカレンシー」と見なされており、Micron TechnologyとSanDiskはともに10%以上急騰し、それぞれの時価総額は7200億ドルと2000億ドルを超えました。Samsung Electronicsは、1四半期の営業利益が756%急増したおかげで株価が14%上昇し、時価総額が1.2兆ドルを超え、TSMCに次いでこの水準に達した2番目のアジア企業となりました。SK Hynixも10%以上の上昇を記録しました。RoundhillのDave Mazza氏は、市場はコンセンサスに達しており、メモリチップは周期的な変動ではなく、AI時代における構造的な不足に直面していると指摘しています。

テクノロジー大手「ビッグセブン」は頻繁に動きを見せている。アップルの株価は、インテルとのチップ製造に関する協議やiOS 27での外部AIサービス開放計画のニュースを受けて2.66%上昇した一方、インテルの株価は同じニュースを受けて13%近く急騰した。光モジュール大手のルメンタムも受注が急増し、売上高は過去最高の8億800万ドルに達し、2028年までの受注が確定した。一方、グーグルはアントロピックと2000億ドル規模のコンピューティング能力契約を締結し、密かに「ロブスター」アプリを開発している。また、メタは需要の減少にもかかわらず、「オープンクロー」アシスタントを開発しながら250億ドルの債券を発行した。

ビットコイン価格

3カ月間の調整期間を経て、ビットコインはメーデーの連休中にようやく8万ドルの大台を突破し、現在は200日指数移動平均線の突破を試みている。現物ETFへの強い買いがこの上昇の最大の原動力となっており、5月以降の資金流入総額は16億2900万ドルに達している。オプション市場では、コールオプションの需要プレミアムがプットオプションの需要プレミアムを24%上回り、マイナーのハッシュレート収入も37ドル/PH/秒に回復している。

しかし、オンチェーンデータによると、1日のアクティブウォレット数は2年ぶりの低水準となる53万1000にまで減少し、短期保有者のコストラインは8万1486ドルに達し、取引所準備金は268万5000コインにまで増加している。これは、今回の市場活動は機関投資家や既存資本によって牽引されており、個人投資家の幅広い参加が見られないことを意味する。

弱気な見方

弱気派の視点から見ると、現在の株価上昇は構造的な裏付けを欠いた単なる弱気相場の一時的な反発に過ぎず、大手ファンドはこうしたセンチメントを利用して買い手を呼び込み、保有株を分散させている。

ローマン：高取引量を伴う価格急騰の後には、急落は避けられない。価格が7万、あるいは6万まで下落するという以前の予測は依然として正しい。

データエージェンシーのSantimentとZizcryptoによると、オンチェーン活動は2年ぶりの低水準に落ち込み、1万BTC以上を保有するクジラアドレスの数は約88で停滞している。新規ユーザーやクジラによる買い付けがない上昇相場は極めて脆弱であり、利益確定売りが発生すれば、市場は支持を失うだろう。

強気の見方

強気派は、長期保有者による熱狂的な買いだめとETFの継続的な流入が、ビットコインがより高い次元に到達する道を開いたと確信している。

Killa: 現在、ビットコイン市場の構造には弱気シグナルは見られません。ビットコインが4月の高値を下回り、明確な弱気シグナルを示した場合にのみ、ショートポジションを取ることが妥当な選択肢となります。一方で、今はロングポジションを探すのに理想的な時期でもありません。ロングポジションを取るための最適なエントリーポイントは、74,000～75,000ドルのレンジでの力強い押し目です。私は現在ポジションを保有しており、ストップロスを84,000ドルに設定しています。
TedPillows: CMEにおけるビットコインの84,000ドル付近のギャップはまだ埋まっていません。BTCが80,600ドル以上を維持できれば、CMEギャップはさらに埋まる可能性があります。一方、80,000ドルを下回れば、77,000ドルから78,000ドルのレンジまで下落する可能性があります。
Sykodelic：オンチェーンデータによると、長期保有者が前例のない買い増しを行っており、先週だけで100万BTCを追加購入し、保有総量は200万BTC（総供給量の10%）に達しました。これは、市場が新たな安値を更新しないことを示す非常に重要なシグナルです。

トレーダーのCryptoJackとAsh Cryptoは次のように述べています。「米国株の史上最高値更新は仮想通貨市場に新たな可能性をもたらし、BTC/金為替レートは46%急騰しました。日足チャートが81,300ドル以上で安定すれば、ビットコインは必然的に85,000ドル、あるいは95,000ドルまで急騰するでしょう。」
オンチェーン専門家のマーフィー氏：純損益率（NRPL）がゼロラインを上回り、24時間平均利益が6,295万ドルを超え、取引量と価格の乖離が解消されました。これは、市場が収益を生み出す力を持っており、深刻な弱気相場から脱却し、弱気相場から強気相場への移行期に入りつつあることを示しています。
AlphaBTCとMichael van de Poppe氏：ETFファンドが戻ってきており、ビットコインは「流動性を求めて」動いており、84,000ドルのCMEギャップは非常に魅力的で、強気トレンドが確立されている。
トレーダーのドン・ウェッジ氏：ヘッドアンドショルダーズ底値反転パターンが出現しつつあり、日足チャートが200日移動平均線を上抜ければ、上昇トレンドが完全に確認されるでしょう。
天文学者：ロングポジションは8万1000ドルで決済しました。価格が7万ドル台まで下落した時点で、リスクフリーで再び買い増しする予定です。全体的なトレンドは依然として強い上昇基調です。

ドン・ウェッジ氏：ビットコインの日足チャートでは、ヘッドアンドショルダーズ・ボトムパターンが完璧に形成されつつあります。200日移動平均線を上回っている限り、強気トレンドは完全に確立されるでしょう。

市場動向

株式市場のストレージセクターが強化されるにつれ、仮想通貨市場におけるストレージ関連のアルトコイン（AR、FIL、STORJなど）も異例の動きを見せ始めており、STORJは過去24時間で30%以上上昇した。

プライバシーコイン分野では、ZECがマルチコインの支援を受けて今月60%以上急騰した。マルチコインの創設者であるトゥシャール・ジェイン氏は、ZECは政府による資産没収の潜在的な脅威に対して最も検閲耐性の高い資産であると述べている。アナリストのGEM DETECTERとジャボン・マークス氏も、ZECの価格が600ドルから1000ドルを突破する可能性があると予測している。

さらに、TONエコシステムは大きな転換期を迎えています。創設者のパベル・ドゥロフ氏は、Telegramがネットワーク最大のバリデータノードとして財団に取って代わり、ネットワークの取引手数料が6分の1にまで下がりほぼゼロになること、そして新しい開発者ツールが間もなくリリースされることを発表しました。この好材料を受けて、TONは5月4日以降60%以上上昇し、NOTやDOGSといったエコシステム内の他のプロジェクトの価格も押し上げています。

主要データ（香港時間5月6日午後2時時点）

（データソース：Coinank、Upbit、SoSoValue、CryptoBubbles）

ビットコインETF：4億6700万ドルの純流入を記録し、4日連続の純流入となった。
イーサリアムETF：9757万2800ドルの純流入を記録し、3日連続の純流入となった。
SOL ETF：+174万2500ドル
XRP ETF：+11,276,600ドル
貪欲への恐怖指数：46（中立）
Upbitの24時間取引量ランキング：WIF、BTC、ETH、XRP、ZIL
セクター別パフォーマンス：暗号資産市場は概ね上昇し、中でもSocialFiは13％以上の上昇率で上昇を牽引した。

24時間清算データ：世界中で合計87,009人が清算され、清算総額は2億8,500万ドルに達しました。内訳は、BTCの清算が8,454万ドル、ETHの清算が2,967万ドル、ZECの清算が4,483万ドルです。