取引の瞬間：STRCの配当落ち日を前に、ビットコインに強い買い圧力がかかっています。BTCは先に83,000ドルに達するのか、それとも76,000ドルまで下落するのか？

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

木曜日、 S&P500指数は0.77%上昇し、史上初めて7,500ポイントの大台を突破した。ナスダック総合指数は0.88%上昇し、終値で新記録を更新し続けた。ダウ工業株30種平均は0.75%上昇し、 50,000ポイントの大台を回復した。

4月の米国の小売売上高データは、消費支出の回復力の高さを裏付けたが、インフレ率の上昇と長期国債利回りの急上昇が深刻な二重打撃となっている。 10年国債利回りは4.5%まで上昇し、30年国債利回りは一時5%を突破し、いずれも約1年ぶりの高値を記録した。エドワード・ジョーンズの投資戦略責任者であるモナ・マハジャン氏は、利下げの根拠はますます弱まっており、次期FRB議長に指名されているウォーシュ氏は辛抱強く待たなければならないだろうと述べた。LPLフィナンシャルのアダム・ターンクイスト氏は、長期金利の継続的な上昇は、成長株の評価にとって大きな逆風となるだろうと警告した。

連邦準備制度理事会のミルコジッチ理事は正式に辞任届を提出し、新議長のウォーシュ氏の就任前または就任時に辞任する予定だ。辞任届の中で、ミルコジッチ氏は現在の金利が高すぎる可能性があると改めて警告し、人口増加の鈍化や規制緩和といった傾向が自然にインフレを抑制するだろうと主張した。

韓国のKOSPI指数は取引開始直後に一時8000ポイントを突破したが、その後急落し、一時6％以上下落した。KOSPI200先物は5％下落し、サーキットブレーカーが発動された。日本の5年国債利回りは過去最高の1.97％を記録し、10年国債利回りも2.7％に上昇した。片山さつき財務大臣は、利回り上昇は世界的な傾向であると市場を安心させた。

貴金属市場では、ドル高、利益確定売り、インドによる金と銀の輸入関税の突然の引き上げといった複合的な影響により、銀先物価格が一時6％以上も急落した。UBSのストラテジストであるウェイン・ゴードン氏とドミニク・シュナイダー氏はその後、投資と産業需要の弱まりを指摘し、銀価格の予測を引き下げ、2026年第2四半期末までに85ドルまで下落すると予測した。

AIと株式市場

テクノロジー株は、テクノロジー大手と中国との協力関係の深化への期待感から好調に推移した。Nvidiaの株価は4.39%急騰し、時価総額は5兆7100億ドルを超え、過去最高値を更新した。米国商務省は、アリババ、テンセント、バイトダンス、JD.comなど10社の中国企業へのH200チップの販売を承認したが（1社あたり7万5000個まで）、実際の納入は依然として停滞している。

一方、老舗テクノロジー大手シスコは、 AIに事業の焦点を完全に移し、4,000人の従業員を解雇したことを受け、株価が13.4%急騰し、過去最高値を記録した。新たなAIチップメーカーであるセレブラス・システムズは、上場初日に投資家からさらに熱狂的な歓迎を受け、株価は68.2%も急騰した。ブロードコムは5.52%、 TSMCは4.48%それぞれ上昇した。

ビットコイン価格

米上院銀行委員会が15対9の賛成多数でCLARITY法案を可決したこと、そして米国のハイテク株が好調だったことを受け、ビットコインはインフレデータの影響をすぐに無視し、一時的に8万2000ドルの高値をつけた後、8万500ドル前後で推移した。

オプション市場では、本日、20億1000万ドル相当のBTCオプションが決済される予定で、最大の抵抗線は8万ドルです。コールオプションが依然として優勢です。一方、Strategyの永久優先株であるSTRCは、ビットコインの月中旬の急騰を牽引する重要な要因と考えられています。K33の調査責任者であるVetle Lunde氏は、STRCの配当落ち日が毎月15日に固定されているため、配当落ち日前に買い付ける投資家が多数集まっていると指摘しました。データによると、 STRCの取引量は5月14日に1561万株（15億6100万ドル相当）に急増しており、これは昨日のビットコインの上昇のもう一つの重要な理由である可能性があります。

しかし、Glassnodeのデータによると、ビットコインには過去30日間で約28億ドルの純資金流入があった。流入は続いているものの、そのペースは過去の強気相場に比べると鈍い。一方、約20億ドル相当の短期ガンマオプションポジションが約8万2000ドルに積み上がり、「ガンマトラップ」を形成し、市場に潜在的なボラティリティリスクをもたらしている。投資家は短期的な市場調整の可能性に注意する必要がある。

弱気な見方

空売り筋の基本的な論理は、マクロ金利環境の高圧力、機関投資家資金の継続的な流出、ブロックチェーン上での大きな損失実績から、現在の上昇は流動性圧力による「ブルトラップ」に過ぎず、市場はすでに局所的な天井に達した可能性が高いというものだ。

BitBull：機関投資家は上昇局面で売り越している。ビットコインは8万ドル以上を維持しているものの、「賢い投資家」は撤退している。
Killa: 現在の価格帯では注文板の厚みが非常に高く、流動性主導型の「ハンティング」市場構造を示しています。S&P 500の放物線状の上昇トレンドが止まれば、ビットコインの勢いも衰え、無闇にロングポジションを取ることは極めて危険になります。8万ドルを下回れば、7万4000ドルから7万6000ドルの水準までさらに下落する可能性があります。
アルディ氏：弱気相場における反発の構造は、ますます緩慢で横ばいになっています。価格が以前の安値を突破しない限り、弱気相場は終わっておらず、時間が最大の落とし穴となるでしょう。74,000ドルから76,000ドルの水準が試されると予想されます。
カンス氏：ビットコインは岐路に立たされています。8万3000ドルの抵抗線を突破できなければ、7万4000ドル～7万7000ドル、あるいは6万ドルまで大きく下落する可能性があります。
Mizer：7万8000ドルからのテクニカル反発は終了しました。大規模な買いが入ったものの、重要な抵抗線を突破できず、現在の水準が天井となっています。
Glassnode：損益分岐点に近づいた多数のチップが86,900ドル付近に集積し、その上に巨大な抵抗線を形成している。
Bitfinex/CoinDeskのアナリストによると、日々の損失額は依然として4億7900万ドルと高止まりしており、企業による購入額は80%減少している。損失額が2億ドル程度まで減少するまでは、オンチェーンでの回復は確認できない。

強気の見方

強気派の主張の核心は、主要な支持水準の維持、ショートポジションの過剰な集中、そしてテクニカルパターンにおける強気のダイバージェンスにあり、これらはいつでも激しいショートスクイーズを引き起こし、価格を史上最高値に押し上げる可能性がある。

天文学者：ビットコインは週足チャートの重要な関心領域で素晴らしい反発を見せており、81,000ドルレベルで空売り筋が大量に買い集めているため、買い筋にとってはポジションを構築する絶好の機会となっています。この上昇はさらに続くと予想されます。
Ali Charts：ビットコインは、4月9日に始まった上昇チャネルのサポートライン（約79,000ドル）を試しています。この底値が維持されれば、価格はチャネルの上限である約86,000ドルまで反発する可能性があります。
ビットコインの男：価格はサポートゾーンに反応し、上昇に転じました。価格が強気相場の軌道に乗っていることを確認するには、82,750ドルを突破する必要があります。
Crypto Tony氏：81,200ドル～81,300ドルのサポートゾーンが維持される限り、次の上昇局面が到来するでしょう。
ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏：市場は7万9000ドルと21日移動平均線をうまく突破し、上昇トレンドは継続しています。5月か6月には高値を試し、9万ドルを突破すると予想されます。
要点：チャートは非常に強気な兆候を示しています。82.3Kの水準を突破すれば、ショートポジションは閉じ込められ、価格は85Kの水準に向けて急激なショートスクイーズを起こすでしょう。
セス：空売り筋は盲目的にポジションを積み上げており、8万3000ドルで発動されるのを待っている空売り残高は35億7000万ドルにも上り、実際に市場は8万2000ドルに達した。
Daan Crypto Trades: 79,400ドル（4月の最高値）は非常に重要な転換点であり、市場は現在その水準で安定している。
Sykodelic: 200EMA（82,000ドル）が突破され、その水準が維持された場合、または週足終値が83,000ドルを超えた場合、構造は健全な状態に戻り、目標は95,000ドルになります。
CrypNuevo: 価格がレンジの高値を上回って推移すれば、週足50EMAの84,000ドル～85,000ドルまで上昇するでしょう。

市場動向

Hyperliquidは最近、複数の好材料を得ました。CoinbaseとCircleは提携し、USDCを使用したHyperliquid上でのAQAv2の稼働を発表しました。資金運用者として、CoinbaseはプラットフォームのUSDC準備金の90%をHYPEに割り当てます。現在の規模に基づくと、HYPEは年間1億ドル以上の配当を生み出し、プラットフォームの強力なキャッシュフローを支えることになります。

さらに、21Sharesは5月12日にHyperliquidスポットETFの取引を正式に開始し、累計純流入額は712万ドルに達した。一方、Bitwise Hyperliquid ETFは今夜ニューヨーク証券取引所に上場される予定だ。ベンチャーキャピタル大手のa16zとNo Limit HoldingsもHYPEの保有量を密かに増やしており、a16zの関連ウォレットは過去1ヶ月で約7000万ドル相当のHYPEトークン164万個を購入した。

市場のセンチメントは高く、アルトコインのSherpaはHYPEの今後のパフォーマンスに強気で、50ドルを超える価格目標を予測している。しかし、テクニカルアナリストのAli Chartsは、TD Sequential指標が売りシグナルを示しており、HYPEの価格が36ドル、あるいは33ドルまで下落する可能性があると警告している。